國內(nèi)頭部美妝企業(yè)研發(fā)投入全景透視：五年躍遷、國際對標與創(chuàng)新驅(qū)動力

Part 1五年研發(fā)變革啟幕——監(jiān)管推動、消費覺醒與創(chuàng)新共振

《化妝品監(jiān)督管理條例》正式實施，首次以法規(guī)形式明確化妝品功效宣稱需科學依據(jù)支撐，推動企業(yè)加大研發(fā)投入以提升產(chǎn)品合規(guī)性。政策的出臺不僅強化了行業(yè)準入門檻，更催生了以技術為核心的競爭生態(tài)。近年來，化妝品產(chǎn)業(yè)專利數(shù)量呈逐年遞增態(tài)勢。在化妝品相關專利申請類型中，發(fā)明專利占比高達60%；在專利申請人類型中，企業(yè)占比達67%，涉及活性成分、配方工藝等核心技術領域占比均有所上升。

與此同時，消費者認知的覺醒加速了行業(yè)升級。社交媒體上，“成分黨”群體崛起，從盲目追捧國際大牌轉(zhuǎn)向理性關注產(chǎn)品功效與安全性，推動企業(yè)從“概念營銷”轉(zhuǎn)向“實證研發(fā)”。市場需求的質(zhì)變，促使企業(yè)將研發(fā)投入從“成本項”轉(zhuǎn)變?yōu)椤案偁幜诵摹薄?/p>

此外，企業(yè)間的良性競爭進一步激發(fā)創(chuàng)新活力。以華熙生物、貝泰妮為代表的頭部企業(yè)通過技術突破搶占細分賽道，對全行業(yè)研發(fā)投入規(guī)模的增長起到了良好的帶頭作用。政策、市場、企業(yè)三力共振，共同推動中國美妝產(chǎn)業(yè)邁入“研發(fā)驅(qū)動”新紀元。

《中國化妝品》雜志選取可查找到研發(fā)投入具體信息的10家國妝頭部上市企業(yè)，統(tǒng)計分析了這些企業(yè)在2019年至2023年間的研發(fā)投入情況（部分企業(yè)發(fā)布了2024年上半年或前三季度信息，我們也會在文中列出）。這10家企業(yè)分別是：華熙生物、貝泰妮、上海家化、福瑞達生物股份、珀萊雅、上美股份、逸仙電商、丸美生物、水羊股份、巨子生物。

梳理發(fā)現(xiàn)，這10家頭部上市美妝企業(yè)研發(fā)總投入從2019年的6.3億元（單位：人民幣，下同）躍升至2023年的16.68億元，5年間增幅近165%。

這串數(shù)字背后，是中國化妝品行業(yè)從“營銷內(nèi)卷”向“研發(fā)突圍”的集體轉(zhuǎn)向。研發(fā)投入不僅是財報上的數(shù)字游戲，更是決定企業(yè)能否在功效宣稱新規(guī)、“成分黨”崛起和全球化競爭中存活的關鍵籌碼。

Part 2研發(fā)投入整體成倍增長，但企業(yè)間分化加劇

隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的躍遷，我國化妝品年零售總額總體保持增長態(tài)勢，從2019年的2922億元發(fā)展至2023年的“新高”——4142億元，增長率為41.75%。同期，10家國內(nèi)頭部美妝企業(yè)研發(fā)投入總和從2019年的6.3億元增至2023年的16.68億元，5年間整體增幅近165%。

《中國化妝品》雜志對2019年至2024年上半年本土頭部美妝企業(yè)研發(fā)投入加以統(tǒng)計與整理（部分數(shù)據(jù)至2024年前三季度），深入洞察到，中國美妝行業(yè)正經(jīng)歷從“營銷驅(qū)動”向“研發(fā)驅(qū)動”的深刻轉(zhuǎn)型。盡管各企業(yè)路徑分化，但整體研發(fā)投入規(guī)模與增速已顯露“質(zhì)變”信號。

雖然整體上化妝品企業(yè)的研發(fā)投入2019 -2023年在成倍增加，但是從研發(fā)總投入維度來看，頭部企業(yè)陣營分化顯著：華熙生物五年研發(fā)總投入13.53億元，5年增加374%，總額居行業(yè)首位；貝泰妮五年研發(fā)總投入8.01億元，并以415%的五年增速緊隨其后，專注敏感肌賽道植物活性成分研究；上海家化五年研發(fā)總投入7.87億元，但2023年投入較2019年下降15%，也是10家頭部上市美妝企業(yè)中唯一一家在這個維度上呈現(xiàn)負增長的企業(yè)，這或許也可以從一個側面解釋上海家化近年來在市場上的表現(xiàn)。

根據(jù)已經(jīng)公布的2024年第三季度研發(fā)總投入數(shù)字的情況來推測，2019年到2024年，我國頭部美妝企業(yè)中，華熙生物、貝泰妮、上海家化或?qū)⒊蔀槭着偼度氤?0億的企業(yè)。

而五年研發(fā)總投入“破五”的企業(yè)還有以下三家：福瑞達生物股份以5.39億元的五年研發(fā)總投入名列第四，年均增速232%，其依托玻尿酸原料優(yōu)勢，深化發(fā)酵技術與功能性成分開發(fā)；珀萊雅五年研發(fā)投入從0.75億元增至1.74億元，總投入5.26億元，五年增速132%，以“雙抗”“紅寶石”等明星系列產(chǎn)品成功破圈；上美股份五年投入約5億元進行研發(fā)，增速51.8%。

其他頭部上市美妝企業(yè)也在研發(fā)維度表現(xiàn)不俗：完美日記母公司逸仙電商五年間研發(fā)投入從0.23億元躍至1.1億元，增速達378%；丸美生物總投入2.6億元，增速37.7%；水羊股份研發(fā)投入五年增長245%，2023年達0.76億元；還有重組膠原蛋白市場占據(jù)“龍頭地位”的巨子生物，五年投入1.68億元，增速581%，增速最高。

Part 3研發(fā)強度已趕超國際巨頭

從研發(fā)強度（研發(fā)投入占營收/凈銷售額比例）的維度來看，國內(nèi)頭部美妝企業(yè)的研發(fā)強度均已接近或趕超國際美妝巨頭。

以2023年已公開財報數(shù)據(jù)計算，華熙生物研發(fā)強度約7.3%，貝泰妮研發(fā)強度約5.4%，福瑞達生物股份研發(fā)強度3.3%，逸仙電商研發(fā)強度3.2%，上美股份研發(fā)強度3.0%，丸美生物研發(fā)強度2.8%，上海家化研發(fā)強度為2.2%，巨子生物研發(fā)強度2.1%，珀萊雅為研發(fā)強度1.9%，水羊股份研發(fā)強度1.7%。

國際頭部美妝集團中，歐萊雅集團研發(fā)強度為3.1%，資生堂集團品牌研發(fā)/開發(fā)費用為3.8% （2023年上半年數(shù)據(jù)），聯(lián)合利華的研發(fā)強度保持在1.6%，而雅詩蘭黛集團的研發(fā)費用占比常年徘徊在1.5%左右。

當然，盡管研發(fā)強度增長顯著，但本土美妝企業(yè)研發(fā)投入的絕對值仍與國際美妝巨頭有明顯差距。

例如2023年，歐萊雅集團用于研發(fā)的經(jīng)費高達100億元人民幣，集團總營收3258億元；在集團凈銷售額4621億元的背景下，聯(lián)合利華的研發(fā)投入約為75億元人民幣。在研發(fā)投入絕對值上的優(yōu)勢，造成短期國際、國內(nèi)頭部美妝企業(yè)間巨大的差距。因國際頭部美妝企業(yè)營收基數(shù)龐大，即使研發(fā)強度較低，仍可支撐長期的技術積累，國內(nèi)企業(yè)與其相比仍舊任重道遠。

Part 4洞察研發(fā)投入三大方向

在監(jiān)管趨嚴、成分黨崛起、國際競爭加劇的背景下，研發(fā)已成為美妝企業(yè)構建的競爭“護城河”。五年間，本土企業(yè)如何實現(xiàn)研發(fā)投入的“非線性增長”？與國際巨頭對標時，高研發(fā)背后隱藏哪些結構性短板？當行業(yè)步入“長期主義”競爭階段，真金白銀的研發(fā)投入又將如何重塑中國美妝產(chǎn)業(yè)的全球坐標？或許從以下國內(nèi)企業(yè)的行動中可窺一斑。

1. 產(chǎn)品差異化：從“平替”到“原創(chuàng)”的技術攻堅戰(zhàn)

作為全球透明質(zhì)酸原料市場的“隱形冠軍”，華熙生物通過合成生物技術的深度布局，研發(fā)投入從2019年的0.94億元飆升至2023年的4.46億元，年均復合增長率達47%。其研發(fā)費用中，約60%投向基礎研究領域，包括微生物發(fā)酵、重組膠原蛋白等前沿技術。2023年，借助合成生物技術平臺，華熙生物成功開發(fā)自有知識產(chǎn)權的重組膠原蛋白，推出四款重組Ⅲ 型膠原蛋白原料新產(chǎn)品，技術壁壘顯著提升。

2. 產(chǎn)學研閉環(huán)，“中國特色植物資源”的勝利

聚焦敏感肌賽道的貝泰妮研發(fā)投入五年增長4.15倍，2023年達2.99億元。其核心品牌“薇諾娜”通過自建皮膚科學實驗室，累計發(fā)表SCI論文27篇，并完成國內(nèi)首個特應性皮炎護膚品臨床試驗。2022年，薇諾娜母公司貝泰妮集團牽頭成立了云南特色植物提取實驗室，聚焦中國特色植物資源利用。實驗室以產(chǎn)業(yè)化為導向，聚焦基于云南特色植物的功效性化妝品、功能性食品及藥品研發(fā)。十余年來聯(lián)合國內(nèi)外科研院所，以63家國內(nèi)三級甲等醫(yī)院皮膚科臨床試驗及效果觀測為基礎，不斷與皮膚學專家學者協(xié)作共創(chuàng)，打磨堅實科研能力。

3. 深化改革，堅持研發(fā)投入以促轉(zhuǎn)型

作為擁有120年歷史的老牌日化企業(yè)，上海家化的研發(fā)投入從2019年的1.73億元縮減至2023年的1.47億元，降幅15%，2023年的研發(fā)強度僅為2.2% （營收65.98億元），低于國內(nèi)頭部美妝企業(yè)平均水平，反映出老牌企業(yè)在技術轉(zhuǎn)型中的陣痛。然而2024年前三季度，上海家化研發(fā)費用為1.04億，新增申請108項專利，同比增長71%；發(fā)布 13篇影響因子平均在6左右的外文期刊，利用“AI+數(shù)字化”技術建立了完整的中國特色植物的研發(fā)和應用方法論，并提交了首個新原料的備案?？蒲袆?chuàng)新正成為化妝品產(chǎn)業(yè)無可爭議的核心驅(qū)動力。面對近年的業(yè)績承壓，上海家化在優(yōu)化管理費用的同時，依舊持續(xù)加強科研能力建設，以研發(fā)力鑄造品牌力。

CCR觀點

美妝產(chǎn)業(yè)進入新紀元之際，踐行長期主義成為擁有長期價值的充要條件，研發(fā)耐力的“馬拉松競賽”也逐漸拉開帷幕。以國際頭部美妝企業(yè)為鏡鑒：歐萊雅“玻色因”歷時20年研發(fā)，累計投入超20億歐元，至今仍是抗衰市場黃金標準；資生堂對“傳明酸”的研究始于20世紀80年代，2005年投入護膚品應用，其專利保護期長達40年，衍生出23個單品系列風靡日本以及亞洲市場。

五年間，國內(nèi)美妝企業(yè)的研發(fā)投入從“賬本邊緣”走向“戰(zhàn)略核心”，但與國際巨頭的“對決”遠未終結。當流量紅利消退、消費者回歸理性，唯有真金白銀投向研發(fā)，方能在全球美妝產(chǎn)業(yè)價值鏈中向上攀爬。這場“技術覺醒”能否持續(xù)，將決定下一個五年甚至十年本土品牌的生死榮辱。