數(shù)字人民幣試點(diǎn)五周年回眸

2019年末，中國(guó)人民銀行正式官宣啟動(dòng)數(shù)字人民幣試點(diǎn)，這標(biāo)志著中國(guó)在世界主要經(jīng)濟(jì)體中第一個(gè)推行數(shù)字主權(quán)貨幣，人民幣作為中國(guó)法定主權(quán)貨幣正式步入數(shù)字化時(shí)代。

數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用進(jìn)展情況

數(shù)字人民幣試點(diǎn)五年來，取得了一系列探索創(chuàng)新成果。首先，試點(diǎn)原則清晰明確。我國(guó)數(shù)字人民幣試點(diǎn)遵循了“先國(guó)內(nèi)后國(guó)外”“先簡(jiǎn)單封閉場(chǎng)景后復(fù)雜開放場(chǎng)景”“先零售支付場(chǎng)景后大宗批發(fā)支付場(chǎng)景”等漸進(jìn)式原則，目前已覆蓋人民幣對(duì)內(nèi)對(duì)外支付結(jié)算的全部場(chǎng)景。其次，試點(diǎn)由點(diǎn)到面有序推進(jìn)。隨著四批次的試點(diǎn)范圍擴(kuò)容，截至2024年末，試點(diǎn)應(yīng)用已覆蓋全國(guó)17個(gè)?。ㄊ校┑?6個(gè)地市，試點(diǎn)區(qū)域覆蓋了全國(guó)五分之一的人口。試點(diǎn)之初選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和信息化程度高的中心城市，目前正向二、三線城市乃至縣域農(nóng)村延伸。第三，試點(diǎn)規(guī)模范圍不斷擴(kuò)大。根據(jù)央行最新公布的數(shù)據(jù)，截至2024年7月，數(shù)字人民幣各類應(yīng)用終端累計(jì)開立個(gè)人錢包1.8億個(gè)，試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易金額達(dá)7.3萬億元，納入統(tǒng)計(jì)的數(shù)字人民幣M0總量達(dá)到296億元，占同期貨幣流通規(guī)模比重超過千分之二。全國(guó)范圍的數(shù)字人民幣線上線下應(yīng)用場(chǎng)景突破兩千萬個(gè)，其中中心城市上海和首批試點(diǎn)城市蘇州、深圳，數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景數(shù)量超過200萬家，實(shí)現(xiàn)了市域內(nèi)消費(fèi)場(chǎng)所的全面覆蓋，基本滿足了數(shù)字人民幣使用者的日常生活需求。

數(shù)字人民幣試點(diǎn)成果與典型案例

一是數(shù)字人民幣預(yù)設(shè)場(chǎng)景不斷豐富。數(shù)字人民幣最初預(yù)設(shè)場(chǎng)景是居民日常生活的衣食住行游購?qiáng)实戎Ц秲?nèi)容，但在試點(diǎn)城市數(shù)字人民幣接入商家用戶基本輻射了本地居民及游客生活的各個(gè)方面，幾乎可以滿足使用者的全部需求。在傳統(tǒng)消費(fèi)群體之外，數(shù)字人民幣下游應(yīng)用創(chuàng)新還瞄準(zhǔn)了有特定需求人群。在數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用中，針對(duì)在華外籍人士對(duì)我國(guó)主流移動(dòng)支付手段不熟悉，但教育水平普遍較高、對(duì)數(shù)字金融工具較為了解的個(gè)性特征，定向試點(diǎn)了面向境外入境人群日常生活消費(fèi)需求的數(shù)字人民幣支付工具。數(shù)字人民幣“幣賬一體”的特性可以讓入境群體免于開立境內(nèi)人民幣賬戶的繁瑣，直接進(jìn)行移動(dòng)支付。特別是將北京冬奧會(huì)、杭州亞運(yùn)會(huì)等重大國(guó)際性體育賽事觀眾游客，以及新冠疫情后大批入境商務(wù)旅行群體作為發(fā)放數(shù)字人民幣的重要現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景和對(duì)象。

二是數(shù)字人民幣試點(diǎn)領(lǐng)域不斷拓展。在消費(fèi)領(lǐng)域突出反映出數(shù)字人民幣在小額高頻零售方面的應(yīng)用價(jià)值，在金融體系交易支付的重頭則是市場(chǎng)主體企業(yè)間支付。理論上，大部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的資金往來由企業(yè)對(duì)公賬戶實(shí)現(xiàn)，但依然存在諸多高頻小額便捷支付需求，例如，跨境電商企業(yè)，以及其他實(shí)體企業(yè)在零星勞務(wù)報(bào)酬支付、農(nóng)民工及非合同勞務(wù)用工的工資社保、日常小額營(yíng)業(yè)性支出等必要支付場(chǎng)景。參與數(shù)字人民幣試點(diǎn)的銀行機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)客戶企業(yè)的需求痛點(diǎn)，有針對(duì)性地推出各類數(shù)字人民幣對(duì)公賬戶關(guān)聯(lián)金融服務(wù)，獲得了行業(yè)客戶的一致好評(píng)。金融主管部門和金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮數(shù)字人民幣可追溯、智能合約等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在普惠金融業(yè)務(wù)板塊推出面向廣大小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)營(yíng)者的數(shù)字人民幣形態(tài)普惠信貸產(chǎn)品。這類金融產(chǎn)品服務(wù)不僅緩解了企業(yè)融資困難，更通過數(shù)字手段克服了傳統(tǒng)銀行信貸模式風(fēng)險(xiǎn)防控難等弊端。

三是數(shù)字人民幣創(chuàng)新探索亮點(diǎn)頻出。數(shù)字人民幣在試點(diǎn)過程中的一個(gè)突出亮點(diǎn)就是政府財(cái)政支持和行業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域現(xiàn)金結(jié)算。政府部門作為我國(guó)財(cái)務(wù)紀(jì)律最嚴(yán)格、管理最規(guī)范的機(jī)關(guān)單位，在日常工作特別是基層行政管理中不可避免地會(huì)發(fā)生大量現(xiàn)金支出，數(shù)字人民幣的可追溯及智能合約控制交易等技術(shù)設(shè)定，正好契合了政府部門加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和治理腐敗等的要求。以占全國(guó)數(shù)字人民幣交易規(guī)模三分之一，遙遙領(lǐng)先的試點(diǎn)地區(qū)蘇州市為例，當(dāng)?shù)匕l(fā)生的大部分交易金額均為政府財(cái)政支出引致，數(shù)字人民幣支付結(jié)算已經(jīng)應(yīng)用到政府支出的各個(gè)細(xì)分場(chǎng)景。數(shù)字人民幣介入政府金融業(yè)務(wù)雖然較晚，但后來居上成為貨幣發(fā)行流通的主要載體。

四是數(shù)字人民幣金融工具屬性日益凸顯。作為流通中現(xiàn)金，數(shù)字人民幣主要用于私人客戶日常需求，通常被認(rèn)為與金融體系、金融市場(chǎng)之間聯(lián)系不密切。但隨著數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景的不斷豐富，在金融行業(yè)的應(yīng)用初見端倪。2023年，陸續(xù)有多家金融機(jī)構(gòu)為具有融資需求的客戶量身打造數(shù)字人民幣結(jié)算方式的債券、短期融資票據(jù)和結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品，平均單筆發(fā)行承銷規(guī)模在4億—10億元之間。這意味著數(shù)字人民幣首次進(jìn)入金融市場(chǎng)流通，也是數(shù)字貨幣和人民幣現(xiàn)金首次作為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)算的手段存在。貨幣管理當(dāng)局發(fā)行數(shù)字人民幣的源頭從個(gè)人企業(yè)銀行兌換、政府支出、企業(yè)信貸增加至直接融資市場(chǎng)，使數(shù)字人民幣作為金融工具的屬性得到進(jìn)一步強(qiáng)化。金融主管部門也積極開辟各類金融要素市場(chǎng)應(yīng)用，在每年百萬億元數(shù)量級(jí)的場(chǎng)內(nèi)金融交易過程中引入數(shù)字人民幣支付工具。

數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用中面臨的問題

數(shù)字人民幣試點(diǎn)存在區(qū)域不平衡。數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用覆蓋范圍雖然在不斷擴(kuò)大，但仍存在分布不平衡的問題。目前試點(diǎn)地區(qū)和應(yīng)用熱點(diǎn)城市大多集中于我國(guó)沿海等發(fā)達(dá)地區(qū)，其中僅第一批試點(diǎn)的江蘇省第一經(jīng)濟(jì)大市蘇州，累計(jì)完成交易額達(dá)到兩萬億元，占比超過全國(guó)的三分之一。在部分后期進(jìn)入的試點(diǎn)地區(qū)，數(shù)字人民幣相關(guān)交易活動(dòng)占本地結(jié)算支付的比例還很小，難以與現(xiàn)金支付、網(wǎng)上銀行和線上第三方支付相提并論。

數(shù)字人民幣使用存在技術(shù)門檻。從終端使用者角度來看，數(shù)字人民幣基本上與紙幣和銀行卡、手機(jī)近場(chǎng)程序等其他支付手段是平行替代關(guān)系。數(shù)字人民幣自身雖然具有多種優(yōu)勢(shì)，但其固有不足也不可忽視。數(shù)字人民幣雖然沒有紙幣外部物理形態(tài)，但完成支付需要依賴智能手機(jī)、軟錢包等硬件終端，這對(duì)不熟悉電子產(chǎn)品使用的老年人存在技術(shù)門檻。數(shù)字人民幣作為現(xiàn)金貨幣，不同于在線支付工具中賬戶余額被計(jì)入短期理財(cái)產(chǎn)品M1，數(shù)字人民幣對(duì)持有者沒有利息收益，也就事實(shí)上沖抵了無支付手續(xù)費(fèi)的利益。普通居民用戶對(duì)數(shù)字人民幣無特別傾向性，即使現(xiàn)有使用者也存在“隨收隨用”的被動(dòng)使用心態(tài)。根據(jù)某金融咨詢機(jī)構(gòu)的問卷調(diào)查，數(shù)字金融目標(biāo)人群是20—49歲的城市就業(yè)群體，他們對(duì)數(shù)字人民幣持有保守審慎態(tài)度，既不主動(dòng)使用也不排斥拒絕。

數(shù)字人民幣運(yùn)行系統(tǒng)不夠完善。數(shù)字人民幣在安全性方面顯著優(yōu)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的在線支付系統(tǒng)，但目前數(shù)字人民幣運(yùn)行系統(tǒng)尚不夠完善，作業(yè)網(wǎng)絡(luò)潛在的技術(shù)安全漏洞就會(huì)給不法分子可乘之機(jī)。數(shù)字人民幣雖然是當(dāng)前的熱點(diǎn)話題，但普通群眾對(duì)此還知之甚少，部分不法分子就會(huì)利用公眾獵奇心理，打著“數(shù)字人民幣優(yōu)惠”等名目進(jìn)行詐騙活動(dòng)，擾亂金融秩序。數(shù)字人民幣現(xiàn)階段存量規(guī)模不大，還沒有出現(xiàn)其他數(shù)字貨幣流通中頻發(fā)的洗錢、地下資金轉(zhuǎn)移、恐怖主義活動(dòng)融資等金融犯罪行為。但如果相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管治理建設(shè)跟不上，就可能出現(xiàn)上述違規(guī)違法事件。

數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作改進(jìn)建議與展望

一是穩(wěn)步擴(kuò)大數(shù)字人民試點(diǎn)應(yīng)用范圍。隨著數(shù)字人民幣發(fā)行流通規(guī)模的不斷擴(kuò)大，在日常消費(fèi)場(chǎng)景中支付行為的滲透率將持續(xù)提升，但考慮到目前在流通中貨幣M0總量占比不足千分之三，絕對(duì)值偏低即使有較高的增長(zhǎng)速度，也不會(huì)在較短時(shí)間內(nèi)成為主流支付手段，更不能完全替代紙幣現(xiàn)金。因此，在可預(yù)見的時(shí)間周期內(nèi)，數(shù)字人民幣作為法定數(shù)字貨幣將同紙幣法定貨幣形態(tài)和各類數(shù)字支付手段并存，三者之間將形成既競(jìng)爭(zhēng)又互補(bǔ)的關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，還要穩(wěn)步擴(kuò)大數(shù)字人民幣的試點(diǎn)應(yīng)用范圍。

二是及時(shí)總結(jié)數(shù)字人民幣試點(diǎn)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)。數(shù)字人民幣作為一種貨幣形態(tài)，其推廣替代占據(jù)傳統(tǒng)紙幣生態(tài)地位還需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間周期。數(shù)字人民幣發(fā)行流通的主要渠道除了既有的個(gè)人使用者通過銀行機(jī)構(gòu)兌換、財(cái)政支出和銀行信貸外，還應(yīng)當(dāng)充分調(diào)動(dòng)各類金融機(jī)構(gòu)及其他金融服務(wù)企業(yè)，構(gòu)建起多維度的運(yùn)作體系。數(shù)字人民幣作為試點(diǎn)應(yīng)用工程，現(xiàn)階段并不是以經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)出的績(jī)效為導(dǎo)向，而是類似于我國(guó)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以試驗(yàn)探索為使命，積累形成可復(fù)制可推廣經(jīng)驗(yàn)。數(shù)字人民幣不僅是金融要素市場(chǎng)的源頭活水，而且還是先進(jìn)的金融基礎(chǔ)設(shè)施代表，將成為金融創(chuàng)新領(lǐng)域特別是數(shù)字金融和金融科技領(lǐng)域“工欲善其事”中不可缺少的金融利器。

三是深入踐行數(shù)字人民幣金融創(chuàng)新使命。在數(shù)字人民幣發(fā)行規(guī)模達(dá)到一定量級(jí)后，可以對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣體系產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。數(shù)字人民幣精準(zhǔn)可控的特性將被貨幣主管當(dāng)局充分發(fā)掘出來，屆時(shí)數(shù)字人民幣將從微觀層面貨幣支付工具上升為宏觀層面金融調(diào)控工具，助力財(cái)政部門和貨幣主管部門有效調(diào)控流通中貨幣的速度、數(shù)量和流向，從根本上改變金融貨幣體系運(yùn)作方式，踐行數(shù)字人民幣作為科技創(chuàng)新工具的革命性歷史使命。