國有企業(yè)加強內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范的措施研究

摘要：國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟的中流砥柱，在推動經(jīng)濟社會發(fā)展、保障人民群眾利益等方面肩負著重要使命。然而，近年來國有企業(yè)內(nèi)控管理和財務(wù)風(fēng)險防范中暴露出一系列突出問題，如內(nèi)控制度不健全、執(zhí)行不到位、資金鏈斷裂等，嚴重制約了國有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。因此，加強內(nèi)部控制、防范化解財務(wù)風(fēng)險，已成為擺在國有企業(yè)面前的一項重大而緊迫的任務(wù)。文章將從內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范間的關(guān)系入手，探索國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型與成因，并提出加強國有企業(yè)內(nèi)控管理的對策以及強化國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控的路徑，以期為國有企業(yè)深化內(nèi)控管理變革、筑牢財務(wù)風(fēng)險防線提供有益借鑒。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；內(nèi)控管理；財務(wù)風(fēng)險防范

在當(dāng)今復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境中，國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟的重要支柱，其經(jīng)營管理的穩(wěn)健性與可持續(xù)性對于整個國家經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展具有不可估量的價值。然而，隨著市場競爭的加劇以及國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，國有企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。其中，內(nèi)控管理的薄弱與財務(wù)風(fēng)險的累積成了制約國有企業(yè)進一步發(fā)展的關(guān)鍵因素。因此，對國有企業(yè)加強內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范的措施進行深入研究，不僅具有理論意義，更具有重要的實踐價值。

一、內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范間的關(guān)系

內(nèi)部控制作為一種管理工具和方法，貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程和各個環(huán)節(jié)，對于有效防范財務(wù)風(fēng)險、確保企業(yè)資產(chǎn)安全完整、提高會計信息質(zhì)量、保障企業(yè)健康運行具有重要意義。從目標(biāo)導(dǎo)向看，健全完善的內(nèi)控體系，有助于識別和評估企業(yè)面臨的各類財務(wù)風(fēng)險，采取針對性的控制措施，將風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)，從而實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的事前防范、事中控制和事后監(jiān)督，這是構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險防范長效機制的內(nèi)在要求。從運行機理看，嚴格執(zhí)行內(nèi)控制度，規(guī)范關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，強化會計核算和財務(wù)監(jiān)督，有助于堵塞漏洞、消除隱患，從源頭上遏制財務(wù)舞弊、挪用資金、違規(guī)擔(dān)保等行為的發(fā)生，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制在可承受的范圍內(nèi)。反之，內(nèi)控管理的缺失或失效，必然導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大，給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、經(jīng)營發(fā)展乃至生存造成嚴重威脅?？梢?，加強內(nèi)控管理是有效防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要手段，而財務(wù)風(fēng)險的有效防控又是檢驗企業(yè)內(nèi)控管理成效的重要標(biāo)尺，兩者相互促進、互為保障。只有將內(nèi)控管理與財務(wù)風(fēng)險防范有機結(jié)合、雙管齊下，才能真正實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。

二、國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型與成因剖析

國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，面臨著多種類型的財務(wù)風(fēng)險，這些風(fēng)險如果控制不當(dāng)，極易引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機，威脅企業(yè)的生存和發(fā)展。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的領(lǐng)域和環(huán)節(jié)不同，可以將國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險劃分為資金營運風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、債務(wù)管理風(fēng)險和財務(wù)舞弊風(fēng)險等類型。

（一）資金營運風(fēng)險

資金營運風(fēng)險是指國有企業(yè)在日常資金運作中，由于現(xiàn)金流量失衡、資金使用效率低下、資金安全管控不力等因素引發(fā)的風(fēng)險。這種風(fēng)險往往表現(xiàn)為多個方面：一是現(xiàn)金流入與流出嚴重失衡，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以覆蓋投資、籌資等活動的現(xiàn)金流出，出現(xiàn)資金缺口，面臨支付困難和資金鏈斷裂的威脅；二是大量資金被閑置和占用，沉淀在存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)中，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，使用效率低下，形成資金的“內(nèi)部梗阻”；三是資金管理制度不健全，內(nèi)部控制存在漏洞，缺乏有效的資金計劃、使用、核算、監(jiān)督等管理機制，導(dǎo)致資金被挪用、侵占或違規(guī)處置，資金安全得不到有效保障。一旦企業(yè)陷入資金營運困境，必然會影響其正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，制約企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，并可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，蔓延至企業(yè)的上下游，放大風(fēng)險損失。

（二）投資決策風(fēng)險

投資決策風(fēng)險是指國有企業(yè)在項目投資決策過程中，由于決策依據(jù)不充分、決策程序不規(guī)范、決策失誤等因素引發(fā)的風(fēng)險。一是投資項目立項不科學(xué)，論證不充分，倉促上馬，導(dǎo)致項目建設(shè)難以為繼或投產(chǎn)后效益不佳，資源嚴重浪費；二是投資決策程序不規(guī)范，流于形式，沒有經(jīng)過必要的可行性研究、風(fēng)險評估和集體討論，個人或少數(shù)人說了算，專斷專行，決策失誤在所難免；三是決策前瞻性和敏感性不足，對項目實施過程中可能遇到的風(fēng)險估計不足，缺乏防范預(yù)案和應(yīng)對措施，一旦風(fēng)險發(fā)生，損失慘重，后果嚴重。國有企業(yè)投資決策的失誤，不僅會造成直接的經(jīng)濟損失，資金血本無歸，還會導(dǎo)致錯失發(fā)展良機，在激烈的市場競爭中處于被動和劣勢。

（三）債務(wù)管理風(fēng)險

債務(wù)管理風(fēng)險是指國有企業(yè)在籌資活動和債務(wù)管理中，由于資本結(jié)構(gòu)失衡、債務(wù)期限錯配、債務(wù)違約等因素引發(fā)的風(fēng)險。一是企業(yè)資產(chǎn)負債率居高不下，財務(wù)杠桿放大，一旦市場環(huán)境、政策形勢發(fā)生變化，財務(wù)成本上升，盈利水平下滑，極易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險；二是企業(yè)資金來源期限與資金運用期限不匹配，存在短期借款投資長期項目的傾向，資產(chǎn)的流動性不足以保證負債的償還，出現(xiàn)期限錯配風(fēng)險，資金鏈隨時可能斷裂；三是企業(yè)償債能力不足，流動性風(fēng)險加大，債券違約、貸款逾期等情況頻發(fā)，面臨債務(wù)違約風(fēng)險，信用評級下調(diào)。債務(wù)風(fēng)險一旦失控，將嚴重影響國有企業(yè)融資能力，加劇資金緊張局面，限制企業(yè)發(fā)展，甚至有可能引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)清算，危及生存。

（四）風(fēng)險成因分析

國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成，是內(nèi)部條件和外部環(huán)境綜合作用的結(jié)果，是一個系統(tǒng)性的問題。從內(nèi)部看，國有企業(yè)普遍存在的體制機制缺陷，如產(chǎn)權(quán)虛置、內(nèi)控缺失、經(jīng)營粗放、管理落后等，是財務(wù)風(fēng)險的深層次根源。從外部看，國有企業(yè)面臨的市場競爭加劇、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)政策變化等外部環(huán)境壓力，也給企業(yè)財務(wù)安全帶來諸多挑戰(zhàn)。此外，一些地方政府對國有企業(yè)的過度干預(yù)，要求企業(yè)承擔(dān)過多的社會責(zé)任，背離市場規(guī)律辦事，也加劇了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險?？傊?，正視國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的嚴峻性和復(fù)雜性，準(zhǔn)確把握風(fēng)險類型和成因，對于系統(tǒng)構(gòu)建和有效實施風(fēng)險防控體系至關(guān)重要。

三、加強國有企業(yè)內(nèi)控管理的對策

（一）健全內(nèi)控組織體系

國有企業(yè)只有從制度設(shè)計、人員配備、職責(zé)分工、權(quán)限賦予等各個方面完善內(nèi)控組織體系，才能為內(nèi)控工作提供堅實的組織保障，形成科學(xué)高效的內(nèi)控管理運行機制。一方面，國有企業(yè)要從公司治理層面入手，明確內(nèi)控工作在公司治理中的地位和作用，將內(nèi)控管理納入公司章程，確立董事會對內(nèi)控體系建設(shè)和評價的最終責(zé)任，建立起董事會領(lǐng)導(dǎo)下的內(nèi)控管理“三道防線”。第一道防線由業(yè)務(wù)部門和職能部門組成，負責(zé)識別評估業(yè)務(wù)活動風(fēng)險，落實內(nèi)控措施；第二道防線由風(fēng)險管理、合規(guī)管理等專門部門構(gòu)成，負責(zé)內(nèi)控制度建設(shè)、監(jiān)督檢查、評價考核等；第三道防線由審計、紀(jì)檢監(jiān)察部門等構(gòu)成，負責(zé)內(nèi)控審計、違規(guī)查處等。各道防線各司其職、密切配合，已構(gòu)筑起全方位、立體化的內(nèi)控防線。另一方面，國有企業(yè)要建立一支高素質(zhì)的內(nèi)控管理隊伍，配備足夠的專業(yè)人員，加強內(nèi)控知識和技能培訓(xùn)，引進內(nèi)控管理專業(yè)人才，建立內(nèi)控管理人員的培養(yǎng)、使用、考核、激勵機制，調(diào)動內(nèi)控工作人員的積極性。同時，要完善內(nèi)控管理部門的職責(zé)權(quán)限設(shè)置，理順與其他部門的關(guān)系，賦予其相應(yīng)的獨立性和權(quán)威性，使其真正成為內(nèi)控工作的組織者、推動者和執(zhí)行者。

（二）完善內(nèi)控制度建設(shè)

國有企業(yè)要把制度建設(shè)作為全面從嚴治企的有力抓手，在固根基、建制度、立規(guī)矩上下功夫，不斷健全內(nèi)控長效機制，使企業(yè)真正做到有章可循、有據(jù)可依、有規(guī)可守。一方面，要以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等為基礎(chǔ)，全面梳理和修訂內(nèi)控制度，建立起覆蓋經(jīng)營管理各領(lǐng)域、各環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制制度體系。內(nèi)控制度要突出全面性、系統(tǒng)性和針對性，重點加強經(jīng)營投資決策、資金營運管理、工程項目管理、采購與銷售業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保等關(guān)鍵領(lǐng)域和高風(fēng)險業(yè)務(wù)的控制，以強化事前預(yù)防、事中控制、事后監(jiān)督等環(huán)節(jié)的制度安排，做到制度流程清晰、職責(zé)邊界明確、授權(quán)審批嚴密、風(fēng)險點控制到位。另一方面，要建立健全內(nèi)控制度的動態(tài)評估和持續(xù)改進機制。國有企業(yè)要結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境變化和自身發(fā)展需要，定期開展制度評估，及時發(fā)現(xiàn)制度缺陷和管理漏洞，優(yōu)化完善相關(guān)制度。特別是在發(fā)生重大風(fēng)險事件、內(nèi)控缺陷、管理流程變更等情況時，要及時啟動制度修訂，使內(nèi)控制度真正成為指導(dǎo)和規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為的“家法家規(guī)”。以某公司為例，針對建設(shè)工程項目管理的薄弱環(huán)節(jié)，該公司專門制定了《建設(shè)工程項目內(nèi)部控制管理辦法》，從立項決策、招投標(biāo)管理、合同簽訂、質(zhì)量控制、工程結(jié)算、后評價等方面進行了詳細規(guī)范，明確了各職能部門和參建單位的職責(zé)分工，建立了嚴格的工程變更、簽證管理制度，有效堵塞了工程管理的“跑冒滴漏”，提高了工程項目的投資效益和建設(shè)質(zhì)量。

（三）優(yōu)化內(nèi)控業(yè)務(wù)流程

優(yōu)化內(nèi)控業(yè)務(wù)流程是提升國有企業(yè)內(nèi)控管理效能的關(guān)鍵一環(huán)，它要求企業(yè)不僅要從宏觀層面設(shè)計科學(xué)合理的內(nèi)控框架，更要從微觀操作層面入手，對現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進行精細化改造與升級。一方面，國有企業(yè)要系統(tǒng)梳理內(nèi)部控制業(yè)務(wù)流程，運用流程再造、價值工程等方法，對現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程進行優(yōu)化設(shè)計。可以按照合規(guī)性、有效性、經(jīng)濟性的原則，減少流程中的瓶頸環(huán)節(jié)和低效率活動，壓縮業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)時間，提高業(yè)務(wù)運作效率。在此基礎(chǔ)之上，加強流程關(guān)鍵節(jié)點控制，明確操作標(biāo)準(zhǔn)和控制要求，強化流程中的制衡機制和例外管理，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化。另一方面，要推進內(nèi)控業(yè)務(wù)流程的信息化建設(shè)，利用信息技術(shù)手段提升內(nèi)控管理效能。國有企業(yè)要加大信息系統(tǒng)開發(fā)投入，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程與信息系統(tǒng)的深度融合，將內(nèi)控要求嵌入業(yè)務(wù)流程和IT系統(tǒng)，通過系統(tǒng)控制實現(xiàn)業(yè)務(wù)處理過程的自動監(jiān)控和實時預(yù)警，以防范內(nèi)控風(fēng)險。同時，要注重業(yè)務(wù)流程優(yōu)化與內(nèi)控信息系統(tǒng)建設(shè)的協(xié)同推進，既要讓信息系統(tǒng)適應(yīng)優(yōu)化后的業(yè)務(wù)流程，又要以信息系統(tǒng)促進流程再造，實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程與信息技術(shù)的良性互動、持續(xù)改進、同步優(yōu)化。

（四）提升內(nèi)控信息化水平

高水平的內(nèi)控信息化建設(shè)，是夯實內(nèi)控管理根基、提升內(nèi)控管理效能、強化風(fēng)險防控能力的必然選擇。一方面，要加快內(nèi)控管理信息系統(tǒng)建設(shè)。國有企業(yè)要結(jié)合自身實際，開發(fā)設(shè)計內(nèi)控信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)內(nèi)控制度、風(fēng)險矩陣、關(guān)鍵控制點、控制流程、評價標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)控要素的系統(tǒng)化管理，將內(nèi)控理念和要求嵌入信息系統(tǒng)，利用工作流程和系統(tǒng)控制手段，規(guī)范崗位操作行為，強化授權(quán)控制和職務(wù)分離，防止越權(quán)操作和業(yè)務(wù)舞弊。同時，要推進內(nèi)控信息系統(tǒng)與財務(wù)、業(yè)務(wù)等其他管理系統(tǒng)的集成，建立覆蓋企業(yè)各層級、各業(yè)務(wù)條線的內(nèi)控大數(shù)據(jù)平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享、業(yè)務(wù)協(xié)同和管理閉環(huán)。另一方面，要創(chuàng)新內(nèi)控管理信息化手段。國有企業(yè)要積極運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等先進技術(shù)，探索內(nèi)控管理的智能化應(yīng)用。如利用大數(shù)據(jù)分析，可以及時發(fā)現(xiàn)異常業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)操作等風(fēng)險信號，實現(xiàn)內(nèi)控風(fēng)險的智能預(yù)警；運用機器學(xué)習(xí)算法，建立內(nèi)控風(fēng)險識別和評估模型，提高風(fēng)險研判的前瞻性和準(zhǔn)確性；基于區(qū)塊鏈技術(shù)，構(gòu)建內(nèi)控信息安全、審計跟蹤等應(yīng)用，提高內(nèi)控數(shù)據(jù)的真實性和不可篡改性。例如，某集團開發(fā)了一套內(nèi)控稽核系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)分析和可視化等技術(shù)手段，對各級單位的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行全量采集和多維分析，設(shè)置近百個內(nèi)控風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，對異常數(shù)據(jù)進行自動識別、提示和預(yù)警，形成了事前風(fēng)險防范、事中實時監(jiān)控、事后無死角稽核的“自動發(fā)現(xiàn)、快速反應(yīng)、聯(lián)動處置”的智能化內(nèi)控管理模式，極大提升了內(nèi)控管理效率和風(fēng)險管控能力。

四、強化國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控的路徑

（一）構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系

構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系是國有企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險防控的重要基礎(chǔ)。為此，國有企業(yè)要建立涵蓋事前預(yù)警、事中控制、事后評價的全流程風(fēng)險管理機制。事前，要根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)務(wù)特點，科學(xué)制定風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度，定期開展全面風(fēng)險評估，編制重大風(fēng)險名錄清單，以形成前瞻性預(yù)警。事中，要將風(fēng)險管控職責(zé)嵌入業(yè)務(wù)流程和管理環(huán)節(jié)，制定針對性控制措施，強化過程監(jiān)控，及時糾偏。事后，要實施風(fēng)險管理績效評價，對風(fēng)險應(yīng)對效果進行“回頭看”，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，持續(xù)改進。同時，建立重大風(fēng)險直報、定期風(fēng)險報告等機制，確保風(fēng)險信息傳遞及時、準(zhǔn)確、全面，從而為管理決策提供有力支持。通過系統(tǒng)構(gòu)建、有效運行全面風(fēng)險管理體系，做到橫向到邊、縱向到底、全員參與，就能實現(xiàn)風(fēng)險的全流程、全方位管控，筑牢財務(wù)風(fēng)險防控屏障，為企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展保駕護航。

（二）完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是國有企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險防控的重要抓手。一方面，要建立科學(xué)完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。國有企業(yè)要結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點和風(fēng)險狀況，圍繞資金鏈安全、投資效益、成本控制、運營效率等方面，設(shè)計一系列量化的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，并合理設(shè)置預(yù)警閾值和容忍度。既要重點關(guān)注資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金流覆蓋率、毛利率等傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)，又要引入EVA、ROIC等新興價值創(chuàng)造指標(biāo)，多角度、立體化反映企業(yè)財務(wù)狀況。在此基礎(chǔ)之上，定期開展財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測，利用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)手段，及時捕捉異常波動和突發(fā)事件，形成風(fēng)險預(yù)警信號。另一方面，要健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的運行機制。國有企業(yè)要明確各級管理層、各部門在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的職責(zé)分工和報告路徑，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息的收集、整理、分析、上報等工作流程，確保預(yù)警信息及時、準(zhǔn)確、全面。同時，要加強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警結(jié)果的運用，將預(yù)警信息嵌入經(jīng)營決策過程，對預(yù)警發(fā)現(xiàn)的重大風(fēng)險隱患，及時采取風(fēng)險規(guī)避、轉(zhuǎn)移、對沖等管控措施，嚴防風(fēng)險擴散蔓延。此外，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的評估和持續(xù)改進機制，定期評估預(yù)警模型的有效性，并根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化動態(tài)調(diào)整預(yù)警指標(biāo)、優(yōu)化系統(tǒng)功能，提高預(yù)警的精準(zhǔn)度和實效性。例如，某集團針對投資并購領(lǐng)域的風(fēng)險管控問題，專門建立了投資項目財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。從投資規(guī)模、資金來源、現(xiàn)金流狀況、回收期等關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)入手，針對不同階段、不同類型項目，設(shè)置差異化預(yù)警線，并嵌入投資項目管理信息系統(tǒng)。同時，明確了各級單位、各部門和崗位的預(yù)警職責(zé)，建立了投資項目財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的信息填報、分析研判、結(jié)果反饋、整改問責(zé)的管理閉環(huán)，提升了投資項目的風(fēng)險管控能力，規(guī)避了一些重大風(fēng)險隱患。

（三）加強資金管控和債務(wù)管理

加強資金管控和債務(wù)管理是國有企業(yè)強化財務(wù)風(fēng)險防控的關(guān)鍵舉措。一方面，要健全資金集中管理體制。國有企業(yè)要按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、集中管理、分級負責(zé)、授權(quán)經(jīng)營”的原則，建立資金歸集、調(diào)度、使用、考核的集中管控機制。在此基礎(chǔ)之上，統(tǒng)籌做好資金收支預(yù)算管理，增強資金調(diào)配能力，提高使用效率。同時，要加強資金計劃管理，嚴格資金支付審批，規(guī)范票據(jù)管理，強化資金安全。另一方面，要強化債務(wù)約束和規(guī)范管理。國有企業(yè)要合理確定債務(wù)規(guī)模，科學(xué)測算債務(wù)風(fēng)險邊界，嚴禁盲目舉債、過度負債。為此，可以健全融資決策機制，建立債務(wù)項目庫，從資金用途、期限、成本、風(fēng)險等方面嚴格論證，防范債務(wù)風(fēng)險。同時，要加強債務(wù)全生命周期管理，動態(tài)監(jiān)測債務(wù)規(guī)模、結(jié)構(gòu)、成本等關(guān)鍵指標(biāo)，統(tǒng)籌做好債務(wù)籌措、使用、償還等各環(huán)節(jié)管理，有效識別和化解債務(wù)風(fēng)險。在此基礎(chǔ)之上，創(chuàng)新債務(wù)管理方式，利用資產(chǎn)證券化盤活存量資產(chǎn)，拓寬直接融資渠道，優(yōu)化債務(wù)期限結(jié)構(gòu)和融資成本，切實防范化解債務(wù)風(fēng)險。

例如，某公司針對投資并購和海外業(yè)務(wù)擴張帶來的債務(wù)激增，制定實施了一系列債務(wù)管控措施。一是建立債務(wù)規(guī)?！半p重鎖”，設(shè)定企業(yè)和所屬單位債務(wù)規(guī)模剛性約束；二是開展債務(wù)風(fēng)險排查，實行分類管控，壓降高風(fēng)險債務(wù)；三是創(chuàng)新債務(wù)管理模式，積極開展供應(yīng)鏈金融、ABN、并購貸款等業(yè)務(wù)，盤活應(yīng)收賬款、存貨等資產(chǎn)，有效緩釋債務(wù)風(fēng)險；四是加強全口徑債務(wù)統(tǒng)計監(jiān)測，嚴格實施債務(wù)風(fēng)險“日報告”制度，及時采取風(fēng)險應(yīng)對措施。通過上述努力，該公司資產(chǎn)負債率、帶息負債率等指標(biāo)明顯改善，債務(wù)風(fēng)險總體可控。由此可見，國有企業(yè)必須樹立過“緊日子”思想，堅持開源節(jié)流、量入為出，持續(xù)加強資金集中管理，有效防范債務(wù)風(fēng)險，切實維護國有資本安全完整，不斷提升資金使用效益和價值創(chuàng)造能力。

（四）強化投資決策風(fēng)險評估

強化投資決策的風(fēng)險評估，對于審慎開展投資業(yè)務(wù)，提升投資決策的科學(xué)化水平至關(guān)重要。一方面，要建立健全投資風(fēng)險評估管理制度。國有企業(yè)要明確風(fēng)險評估的對象、流程、方法、標(biāo)準(zhǔn)等，規(guī)范評估工作的組織實施。為此，可以將風(fēng)險評估嵌入投資決策全過程，覆蓋投資項目的立項、可研、審批、實施、后評價等各關(guān)鍵節(jié)點，貫穿項目全生命周期管理。同時，要建立投資風(fēng)險評估問責(zé)機制，明確相關(guān)主體責(zé)任，對評估把關(guān)不嚴、風(fēng)險失控造成重大損失的，嚴肅追責(zé)問責(zé)。另一方面，要創(chuàng)新完善投資風(fēng)險評估方法和模式。國有企業(yè)要根據(jù)不同投資項目的特點，綜合運用敏感性分析、情景分析、壓力測試等方法，多角度模擬評估投資風(fēng)險。既要評估項目自身的財務(wù)風(fēng)險，如投資回報、現(xiàn)金流、資本結(jié)構(gòu)等，又要評估宏觀環(huán)境、行業(yè)趨勢、市場競爭等外部風(fēng)險因素。在此基礎(chǔ)之上，加強投資風(fēng)險量化研究，利用大數(shù)據(jù)分析、人工智能等先進技術(shù)手段，建立投資風(fēng)險評估量化模型，提高風(fēng)險識別的準(zhǔn)確性和預(yù)見性。

例如，某公司在開展境外并購項目風(fēng)險評估時，創(chuàng)新采用情景分析與蒙特卡洛模擬相結(jié)合的方法。一是設(shè)置基準(zhǔn)情景、樂觀情景和悲觀情景，得出三種情景下的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等財務(wù)指標(biāo)，綜合評判項目財務(wù)可行性和風(fēng)險水平；二是運用蒙特卡洛模擬，從匯率、原材料價格、市場需求、產(chǎn)品價格等關(guān)鍵參數(shù)出發(fā)，構(gòu)建概率模型進行隨機模擬，得出項目凈現(xiàn)值的概率分布，量化分析和評判項目財務(wù)風(fēng)險?；谏鲜鲈u估，有針對性地制定風(fēng)險應(yīng)對預(yù)案，最大限度規(guī)避和降低并購項目風(fēng)險?？梢姡瑖衅髽I(yè)要樹立“投資無小事”理念，把好投資決策風(fēng)險關(guān)，嚴格投資風(fēng)險評估把關(guān)，不斷提高風(fēng)險評估的前瞻性、全面性和有效性，確保每一分錢都花在刀刃上，實現(xiàn)投資效益和風(fēng)險管控的最佳平衡，從而為企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展保駕護航。

五、結(jié)語

綜上所述，加強內(nèi)部控制管理、防范化解財務(wù)風(fēng)險，是國有企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、維護國有資產(chǎn)安全的必然要求。國有企業(yè)必須把加強內(nèi)控、防范風(fēng)險作為推進治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要抓手，著力構(gòu)建全面、全程、全員參與的內(nèi)控管理體系，健全以風(fēng)險為導(dǎo)向的內(nèi)控工作機制，強化財務(wù)風(fēng)險的全面識別、動態(tài)評估、積極應(yīng)對，筑牢風(fēng)險“防火墻”。同時，要將內(nèi)控管理和風(fēng)險防控與深化改革、轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效緊密結(jié)合起來，堅持守正創(chuàng)新、守住底線，在防范化解重大風(fēng)險中推動高質(zhì)量發(fā)展，在高質(zhì)量發(fā)展中夯實防范化解重大風(fēng)險的基礎(chǔ)，不斷提升國有企業(yè)核心競爭力、增強國有經(jīng)濟競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力，為實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值和做強做優(yōu)做大國有企業(yè)提供堅實保障。

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（作者單位：泰州潤江建設(shè)發(fā)展有限公司）