中小銀行基于企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的金融支持路徑及策略建議

摘要：中央金融工作會議提出做好“五篇大文章”，進一步明確了數(shù)字金融在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中的重要作用，錨定了數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為金融支持實體經(jīng)濟的新落腳點。本文基于數(shù)字經(jīng)濟背景下，以我國中小銀行數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融支持實體經(jīng)濟為主線，結(jié)合數(shù)據(jù)資產(chǎn)發(fā)展的政策背景和數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義及特征，從整體上全面總結(jié)了我國數(shù)據(jù)資產(chǎn)發(fā)展進展和融資案例，明晰出中小銀行在數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融支持實體經(jīng)濟中發(fā)揮的作用和可突破的路徑，最后提出策略建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟；數(shù)據(jù)資產(chǎn)；金融支持；中小銀行

DOI：10.12433/zgkjtz.20241515

一、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的發(fā)展背景

中國是全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展最快的國家之一，數(shù)字經(jīng)濟占GDP比重超過百分之40。2019年10月，黨的十九屆四中全會通過《中共中央關(guān)于堅持和完善中國特色社會主義制度、推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》，其中將數(shù)據(jù)作為與勞動、資本、土地、知識、技術(shù)、管理并列的生產(chǎn)要素；2020年3月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》進一步明確了數(shù)據(jù)要素市場的培育。2021年末，《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的通知》發(fā)布，國家層面進一步出臺多個數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)發(fā)展規(guī)劃、指導(dǎo)意見及相關(guān)行業(yè)標準。隨著《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》和《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》的正式施行，為企業(yè)進行數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表解決了確權(quán)、估值和財務(wù)計量上的技術(shù)難題，進一步推動了數(shù)據(jù)資源資產(chǎn)化進程。2023年10月，國家數(shù)據(jù)局正式揭牌，意為統(tǒng)籌數(shù)字中國發(fā)展藍圖，為更好的實現(xiàn)我國產(chǎn)業(yè)層面的“數(shù)實互融”并推進數(shù)據(jù)要素與傳統(tǒng)要素有機結(jié)合奠定了國家職能基礎(chǔ)。

2023年11月，浙江省發(fā)布國內(nèi)首個針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認制定的省級地方性標準《數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認工作指南》，為各地區(qū)針對數(shù)據(jù)資產(chǎn)確認制定地方性標準提供了典范。

另外，美國、歐洲等地較早的開啟了數(shù)據(jù)要素化進程，且模式比較豐富，大體可分為政府主導(dǎo)模式、政企合作模式、政府與民眾合作模式等，并衍生出了數(shù)據(jù)經(jīng)紀商、數(shù)據(jù)交易服務(wù)商等機構(gòu)。

（一）美國

美國將商業(yè)利益導(dǎo)向作為數(shù)據(jù)要素市場化的基本準則，提倡數(shù)據(jù)自由流動，盡可能多地獲取和掌控全球數(shù)據(jù)資源，擴大企業(yè)在技術(shù)和市場方面的先發(fā)優(yōu)勢，逐步形成“防止數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)壟斷，堅持公共數(shù)據(jù)開放，引導(dǎo)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，兼顧個人隱私保護，布局全球數(shù)據(jù)規(guī)則，鼓勵數(shù)據(jù)經(jīng)紀發(fā)展”的數(shù)據(jù)要素市場化方式和路徑。其數(shù)據(jù)要素市場常見的應(yīng)用場景如市場渠道分析、金融數(shù)據(jù)分析等，主要數(shù)據(jù)來源是聯(lián)邦和地方政府、社交媒體和互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)渠道。其中政府渠道方面，美國自2009年起開始開放政府?dāng)?shù)據(jù)，成為第一個開放政府?dāng)?shù)據(jù)的國家，主要通過https：//data.gov/開放，網(wǎng)站于2009年5月上線，截至2023年11月12日，該網(wǎng)站上已經(jīng)有近26萬個數(shù)據(jù)集。

（二）歐洲

歐盟作為在全球范圍內(nèi)數(shù)據(jù)要素市場化最早的主體，一直以來擁有最嚴格的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)保護制度和數(shù)據(jù)法律法規(guī)體系。從1995年發(fā)布第一個《個人數(shù)據(jù)保護指令》起，歐盟就陸續(xù)開始制定并實施了一系列法律、戰(zhàn)略、指令和條例，現(xiàn)已形成了較為完整的數(shù)據(jù)權(quán)益保護制度體系。同時，歐盟通過2013年修訂的《公共部門信息再利用指令》及2019年對其的修訂，將公共數(shù)據(jù)放開范圍持續(xù)擴大。在數(shù)據(jù)相關(guān)權(quán)利方面，歐盟承認政府機構(gòu)擁有相關(guān)公共數(shù)據(jù)的版權(quán)，并允許政府部門通過提供有償數(shù)據(jù)服務(wù)實現(xiàn)盈利，以彌補政府經(jīng)費的不足。同時規(guī)定，在授權(quán)使用方面，任何社會機構(gòu)使用公共數(shù)據(jù)都必須得到政府機構(gòu)的授權(quán)，并制定公平透明的數(shù)據(jù)使用協(xié)議，對于排他性協(xié)議明令禁止。

（三）韓國

韓國于2021年10月發(fā)布了數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基本法律——《數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)振興和利用促進基本法》，成為第一個提出促進數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國家。韓國數(shù)據(jù)要素放開主要基于Mydata模式和思想。Mydata強調(diào)個人可以使用、管理和授予有關(guān)收集的數(shù)據(jù)的權(quán)限，概念最早來自于歐美的開放數(shù)據(jù)（Open Data）運動，目前Mydata模式在韓國的金融、征信、公共事業(yè)等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。2018年韓國發(fā)布《金融領(lǐng)域Mydata產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入方案》，一直以來，韓國的Mydata模式都是由政府主導(dǎo)推進的，政府采取牌照準入制度審核、授權(quán)Mydata運營商并建立服務(wù)平臺，個人可以通過授權(quán)使用自己的數(shù)據(jù)獲得收入分成。

二、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義和特征

數(shù)據(jù)作為新型生產(chǎn)要素，是企業(yè)的重要資產(chǎn)，在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的相關(guān)研究中主要包括有數(shù)據(jù)資產(chǎn)概念、數(shù)據(jù)資產(chǎn)屬性、數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理、數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估與定價、數(shù)據(jù)流通等內(nèi)容。

國外學(xué)者理查德·彼得松（Richard E. Peterson）（1974）提出數(shù)據(jù)資產(chǎn)包括持有的政府債券、公司債券和實物債券等資產(chǎn)。后來人們對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的認識不斷深入和擴展。2019年正式生效的美國《開放、公開、數(shù)字化及必要的政府?dāng)?shù)據(jù)法案（The Open， Public， Electronic， and" Necessary Government Data Act）》中將數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義為可以組合在一起的數(shù)據(jù)元素或數(shù)據(jù)集的集合。

國內(nèi)被廣泛采納的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義主要包括有：2018年4月，中國信息通信研究院云計算與大數(shù)據(jù)研究所發(fā)布的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理實踐白皮書（2.0版）》中將數(shù)據(jù)資產(chǎn)（Data Asset）定義為“由企業(yè)擁有或者控制的，能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的，以物理或電子的方式記錄的數(shù)據(jù)資源，如文件資料、電子數(shù)據(jù)等”。2018年發(fā)布的國家標準《信息技術(shù)服務(wù)治理第5部分：數(shù)據(jù)治理規(guī)范》（GB/T 34960.5—2018）中數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義是組織擁有和控制的，能夠產(chǎn)生效益的數(shù)據(jù)資源等。

另外，學(xué)術(shù)界關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義及特征也進行了廣泛的探討。學(xué)者葉雅珍（2022）通過深入分析對比了信息資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)概念，認為三類資產(chǎn)應(yīng)統(tǒng)一為數(shù)據(jù)資產(chǎn)，并重新將數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義為是擁有數(shù)據(jù)權(quán)屬（勘探權(quán)、使用權(quán)、所有權(quán)）、有價值、可計量、可讀取的網(wǎng)絡(luò)空間中的數(shù)據(jù)集，并進一步分析了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的物理屬性、存在屬性和信息屬性。周艷秋（2024）將數(shù)據(jù)資產(chǎn)定義為不具有實物形態(tài)、預(yù)期能持續(xù)發(fā)揮作用且能夠帶來經(jīng)濟利益的可辨認的非貨幣性資產(chǎn)。許憲春等（2022）認為數(shù)據(jù)資產(chǎn)是指擁有應(yīng)用場景且能夠被持續(xù)使用一年以上的數(shù)據(jù)。類似地，李靜萍（2020）研究認為數(shù)據(jù)具有資產(chǎn)屬性，應(yīng)當(dāng)擴展國民經(jīng)濟核算體系的資產(chǎn)核算范圍，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入資產(chǎn)核算，但由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)具有復(fù)制成本接近于零、非排他性、規(guī)模性和異質(zhì)性等特殊屬性，一般的價值評估方法都不適用于對數(shù)據(jù)資源的資產(chǎn)化價值進行評估。張俊瑞等（2020）認為數(shù)據(jù)資產(chǎn)的管理應(yīng)包括有價值量化、管理期間的折舊與增值等列報管理工作。圍繞數(shù)據(jù)價值化的研究主要是從數(shù)據(jù)形態(tài)演進的角度進行，杜慶昊（2020）、何偉（2020）和尹西明等（2021）研究認為數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是以數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)收益明晰為基礎(chǔ)，以此實現(xiàn)數(shù)據(jù)資本增值（倍增），進而實現(xiàn)數(shù)據(jù)的資本化，即數(shù)據(jù)遵循“數(shù)據(jù)資源—數(shù)據(jù)資產(chǎn)—數(shù)據(jù)資本”的形態(tài)演進過程。

三、我國數(shù)據(jù)資產(chǎn)化及融資情況

數(shù)據(jù)資產(chǎn)化及質(zhì)押融資入表案例，絕大多數(shù)發(fā)生于國家知識產(chǎn)權(quán)局自2022年末以來累計公布的包括北京市、上海市、浙江省、江蘇省、天津市、貴州省等17個“數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)試點地方”，同時，“國知辦函規(guī)字〔2023〕999號”要求，試點開展過程中要始終堅持充分考慮數(shù)據(jù)的安全、公共利益及隱私，要充分把握數(shù)據(jù)作為新興資產(chǎn)及知識產(chǎn)權(quán)標的的客觀發(fā)展規(guī)律，同時，要充分將數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有者對數(shù)據(jù)在算法等方面的人力、物力成本考慮在內(nèi)，以發(fā)揮數(shù)據(jù)對我國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展進程和對全社會高質(zhì)量發(fā)展的支撐及推動作用。經(jīng)政府官網(wǎng)及其他網(wǎng)絡(luò)渠道查詢，對天津、貴州、江浙等地的25個典型案例進行梳理，進而分析總結(jié)經(jīng)營主體以數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為緩釋從商業(yè)銀行獲取授信的特點及共性。

（一）落地項目特點

1.區(qū)域方面

從落地項目區(qū)位分布看，普遍集中于試點地方，其中以江浙滬地區(qū)的落地項目數(shù)量和形式最具代表性。原因可能是由于數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)試點地方的知識產(chǎn)權(quán)局及相關(guān)產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)（如浙江省數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記平臺、廣州數(shù)據(jù)交易所等）對數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的確權(quán)、登記及價值評估具有較為成熟的模式。

但可以看到，有個別落地項目經(jīng)營主體選擇了全國性的數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記及服務(wù)機構(gòu)，如福建福茶網(wǎng)科技發(fā)展有限公司將其通過生產(chǎn)經(jīng)營獲取的茶產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)登記于“全國數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記服務(wù)平臺”，并完成融資。為暫未納入試點地方的企業(yè)及金融機構(gòu)進行相關(guān)項目的運籌提供借鑒。

2.授信額度方面

從已落地的項目案例看，各地商業(yè)銀行對數(shù)據(jù)資產(chǎn)為質(zhì)押物的授信額度從100萬到7000萬不等，標準差較大，且普遍將數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為附擔(dān)保，如宿遷易通數(shù)字科技有限公司以自有的“園區(qū)平臺企業(yè)經(jīng)營能力計算與分析模型”數(shù)據(jù)在獲得數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)證書后，通過“數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押+信用”模式從南京銀行宿遷分行獲取1000萬授信。

3.銀行類別方面

從相關(guān)案例梳理看，25個已落地數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資的銀行中，城農(nóng)商行19個、股份制銀行2個、國有大行4個，城農(nóng)商行占比76%，成為現(xiàn)有案例中數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資的授信主力，如圖1所示。

（二）可資產(chǎn)化數(shù)據(jù)資源特征及價值評估方式

2023年8月，財政部公布了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》，9月，中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見》（以下簡稱“《指導(dǎo)意見》”）。二者先后解決了“資產(chǎn)入表”和“資產(chǎn)定價”這兩個數(shù)據(jù)資產(chǎn)“顯性化”的關(guān)鍵技術(shù)難題。

根據(jù)兩份文件的先后順序及內(nèi)容判斷，資產(chǎn)外部評估不是數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表的硬性前提條件，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表與數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估是并行關(guān)系，有各自的主線目標，在抵達各自的終點（入表/估值）之前，過程有所交叉，并在關(guān)鍵節(jié)點彼此借鑒（例如非專利技術(shù)行知識產(chǎn)權(quán)）。可以明確的是，雖然數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表不以三方機構(gòu)的價值評估為必要先決條件，但符合標準的三方機構(gòu)對經(jīng)營主體數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值評估及基于此的證明文件，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)在銀行進行質(zhì)押融資的必要前提。

1.可質(zhì)押融資數(shù)據(jù)資產(chǎn)的特征

根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資案例，對數(shù)據(jù)資源進行三方評估并實現(xiàn)價值顯性化的前提有三個：一是數(shù)據(jù)獲取的合規(guī)性；二是相關(guān)主體在數(shù)據(jù)處理上有算法和算力投入；三是具備具體的應(yīng)用場景并且企業(yè)可以以此獲取價值，如上海邁利船舶科技有限公司基于日常經(jīng)營中收集的衛(wèi)星、船舶等數(shù)據(jù)進行整合和研發(fā)生成資產(chǎn)化并可交易的“數(shù)字”產(chǎn)品；浙江舜浦工藝美術(shù)品股份有限公司將“各類帽子銷售額占比分析”、“帽子銷售額人民幣交易客戶等級”、“帽子銷售額美元交易客戶等級”、“帽子洗標工序效率等級情況”等草帽制造及銷售場景數(shù)據(jù)整合，在“浙江省數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記平臺上”進行登記獲取數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)證書等。

2.價值評估方法

根據(jù)《指導(dǎo)意見》，確定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的評估方法包括收益法、成本法和市場法三種基本方法及其衍生方法。其中，收益法的核心是測量未來數(shù)據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)生收益的價值；成本法的核心是確認獲取數(shù)據(jù)資產(chǎn)支付的直接和間接成本，以及基于資產(chǎn)預(yù)期和現(xiàn)況的差異來確認價值調(diào)整系數(shù)；市場法的核心是基于參考數(shù)據(jù)集的價值，需體現(xiàn)質(zhì)量、供求、交易日、數(shù)據(jù)容量等多因素對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的影響。應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等綜合情況，判斷三種方法的適用性，并充分說明選定某種評估方法的合理性。

（三）企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)化及融資流程

1.數(shù)據(jù)資源的資產(chǎn)化方式

通過對“全國數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記服務(wù)平臺”及“上海數(shù)據(jù)交易所”電話訪談的總結(jié)，企業(yè)未構(gòu)成數(shù)據(jù)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源，首先應(yīng)進行算力算法、人工處理等必要的成本投入，然后由登記機構(gòu)進行法律合規(guī)等方面的檢驗，最后經(jīng)過評估機構(gòu)評估或具有知識產(chǎn)權(quán)登記確權(quán)資質(zhì)的平臺（如浙江數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)登記服務(wù)平臺）的確權(quán)，成為可經(jīng)營性的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，如圖2。

但截止目前的案例顯示，由于數(shù)據(jù)權(quán)屬單位缺乏對于數(shù)據(jù)資源的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化及確權(quán)等流程的專業(yè)化知識，多由各級政府機構(gòu)（如市區(qū)政府、市場監(jiān)督管理局、知識產(chǎn)權(quán)局等）聯(lián)合專業(yè)“數(shù)商”及律所、會計師事務(wù)所、數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估機構(gòu)等組成數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化工作小組，對企業(yè)進行一對一全流程服務(wù)。如：天津市河北區(qū)依托天津數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記評估中心，攜手中國信息界發(fā)展研究院專業(yè)團隊，聯(lián)合國信鈞元科技有限公司、北京市中聞律師事務(wù)所、天津祥和會計師事務(wù)所、天津中興財資產(chǎn)評估事務(wù)所等單位，共同組建數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表工作組，全流程協(xié)助天津市河北區(qū)供熱公司對其供熱數(shù)據(jù)進行數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記、評估、入表工作；無錫高新區(qū)（新吳區(qū)）市場監(jiān)管局（知識產(chǎn)權(quán)局）與蘇州銀行無錫分行結(jié)合曙光云的實際情況，為江蘇曙光云計算有限公司提供了從數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)申請、權(quán)證辦理、價值評估、登記備案、質(zhì)押融資等全流程聯(lián)辦的“保姆式”服務(wù)。

2.與銀行對接融資方面

當(dāng)前案例中顯示，由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)形式較新，市場交易量較少，活躍客戶數(shù)量有限，在商業(yè)銀行對新增客戶數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的營銷拓展上，政府部門起到了關(guān)鍵性對接作用。如在湖州德清縣市場監(jiān)督管理局的指導(dǎo)下，德清縣車網(wǎng)智聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司的“自動駕駛仿真場景庫交通數(shù)據(jù)”在浙江省知識產(chǎn)權(quán)研究與服務(wù)中心存證并登記確權(quán)，促成湖州首筆數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款1000萬元；無錫高新區(qū)（新吳區(qū)）市場監(jiān)管局（知識產(chǎn)權(quán)局）會同蘇州銀行無錫分行聯(lián)合為江蘇曙光云計算有限公司其提供了從數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)申請、權(quán)證辦理、價值評估、登記備案、質(zhì)押融資等全流程聯(lián)辦的“保姆式”服務(wù)，實現(xiàn)無錫市首筆500萬元數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)授信；蘇州銀行鎮(zhèn)江分行通過與鎮(zhèn)江市市場監(jiān)管局（知識產(chǎn)權(quán)局）對接，對江蘇磁谷科技股份有限公司進行500萬元授信，落地了鎮(zhèn)江市首單數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。

四、策略建議

數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為一種新興的知識產(chǎn)權(quán)形式，自2021年以來得到國家、省市各級政府多維度的全方位政策支持，是全面貫徹黨的二十大和二十屆二中全會精神，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念的重要舉措，是構(gòu)建數(shù)字中國，實現(xiàn)“第五要素”與傳統(tǒng)增長要素充分融合以實現(xiàn)經(jīng)濟整體高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的重要發(fā)展方向，為企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、獲取高質(zhì)量收益、提升融資能力提供現(xiàn)實可行的思路。中小銀行應(yīng)基于區(qū)域產(chǎn)業(yè)資源稟賦，結(jié)合自身經(jīng)營及相關(guān)客戶、市場的實際情況，在完善相關(guān)風(fēng)控措施后，優(yōu)先準入經(jīng)營方向契合區(qū)域資源稟賦型的大型央、國企客戶及具備相關(guān)數(shù)據(jù)資產(chǎn)資質(zhì)的優(yōu)質(zhì)客戶，堅持“穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先立后破”的總方針，通過“積極對接各級政府部門獲取信息、引入國有專業(yè)平臺構(gòu)建外腦、保姆式全流程聯(lián)辦服務(wù)客戶”的營銷思路，做好“數(shù)字金融”大文章，以金融支持我國數(shù)字產(chǎn)業(yè)邁進，實現(xiàn)中小銀行金融支持與區(qū)域稟賦性數(shù)字產(chǎn)業(yè)的協(xié)同、可持續(xù)發(fā)展，主要可從以下幾個方面發(fā)力：

一是客戶選擇上，優(yōu)先準入經(jīng)營方向契合區(qū)域資源稟賦型的大型央、國企客戶及具備相關(guān)數(shù)據(jù)資產(chǎn)資質(zhì)的優(yōu)質(zhì)存量客戶。數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為新興的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)類型，雖在各級政策的大力支持下飛速夯實完善，但起步時間較晚，全國統(tǒng)一的交易平臺市場交易規(guī)模有限。即使官方評估標準已確立實施，但價值的公允程度需要市場通過時間和交易規(guī)模去深化，后期資產(chǎn)處置的難度暫不明朗，故需從前端客戶準入環(huán)節(jié)優(yōu)中選優(yōu)，確保中小銀行信貸資金安全。同時，數(shù)據(jù)資產(chǎn)為經(jīng)營主體創(chuàng)造價值的能力很大程度上依賴于其應(yīng)用性、準確性等因素，而相關(guān)因素的質(zhì)量與區(qū)域經(jīng)濟增長稟賦息息相關(guān)，故在準入過程中，應(yīng)優(yōu)先選擇數(shù)據(jù)類型與區(qū)域增長稟賦契合度較高的數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)屬企業(yè)，從前端把握數(shù)據(jù)資產(chǎn)在未來創(chuàng)造收益的能力。

二是風(fēng)險控制及綜合貢獻提升上，建議暫將數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為輔擔(dān)保，強化在主體對接、數(shù)據(jù)資產(chǎn)確權(quán)及處置、授信資金封閉管理等方面與地方政府部門的溝通協(xié)作。囿于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值及風(fēng)險把控措施暫未成熟，建議現(xiàn)階段將其以輔擔(dān)保角色作為授信主體的增信措施，待市場交易、技術(shù)、開發(fā)手段、處置方式逐步成熟之后，漸進式提升數(shù)據(jù)資產(chǎn)的緩釋地位；同時，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)形成和評估領(lǐng)域，金融機構(gòu)與具備資質(zhì)的企業(yè)之間信息嚴重不對稱，應(yīng)加強與當(dāng)?shù)卣椭R產(chǎn)權(quán)主管部門、市場監(jiān)督管理部門、營商環(huán)境主管部門的溝通，重點關(guān)注中小銀行對授信企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的質(zhì)押權(quán)確立，以便強化貸后管理，設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險隔離機制；在涉及數(shù)據(jù)資產(chǎn)開發(fā)項目的資金封閉管理上，取得政府及國有專業(yè)平臺的指導(dǎo)和核實。

三是授信方案上，根據(jù)最新政策優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品制度，將資金需求、風(fēng)險緩釋、資金監(jiān)管、定價策略等授信要素，圍繞基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)為核心的生產(chǎn)要素，進行綜合設(shè)計。一是在授信品種上，以固定資產(chǎn)（無形資產(chǎn)）貸款和流動資金貸款產(chǎn)品為主，適度支持優(yōu)質(zhì)客戶進行數(shù)據(jù)資產(chǎn)開發(fā)的項目貸款；二是在貸款金額方面，充分考慮客戶基于主營業(yè)務(wù)經(jīng)營情況的第一還款來源，結(jié)合對其權(quán)屬數(shù)據(jù)資產(chǎn)未來創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力進行綜合判定；三是在授信期限方面，結(jié)合現(xiàn)有案例及中小銀行實際情況，建議固定資產(chǎn)貸款類及項目貸款類產(chǎn)品不超過三年，流動資金貸款類不超過一年，具體應(yīng)根據(jù)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值等要素的評估，結(jié)合客戶實際經(jīng)營情況進行合理匹配；四是嚴格項目資金封閉管理，貸款嚴格落實資金受托支付管理，核實資金最終流向；五是定價策略上。根據(jù)風(fēng)險、收益匹配原則，結(jié)合客戶主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營情況，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量、估值及未來創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力評估等方面綜合確定。

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作者簡介：

杜爾玏（1991），男，經(jīng)濟學(xué)博士，博士后，注冊會計師（非執(zhí)業(yè)），哈爾濱銀行公司機構(gòu)金融部總經(jīng)理助理，研究方向為數(shù)字金融、綠色金融、中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟增長等。

李歌（1990），女，上海社會科學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟研究所博士研究生，研究方向為科技金融、中小銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟增長等。