投資公司財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策

［摘 要］本文分析了投資公司財(cái)務(wù)管理存在的不足：籌資方面，籌資路徑少，籌資風(fēng)險(xiǎn)大；投資方面，投資利用比例較低，投資方向多樣性較差，投資盲目；經(jīng)營(yíng)方面，應(yīng)收賬款數(shù)額大，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率低。本文參照投資公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，提出了優(yōu)化投資公司財(cái)務(wù)管理的具體方法：籌資方面，開拓籌資路徑，加強(qiáng)籌資風(fēng)控；投資方面，提升投資利用率，優(yōu)化投資方向，建立完整的投資決策流程，防范盲目投資問(wèn)題；經(jīng)營(yíng)方面，控制應(yīng)收賬款數(shù)額，提升庫(kù)存周轉(zhuǎn)率。希望以此激活企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作潛能，控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效促進(jìn)企業(yè)增收。

［關(guān)鍵詞］投資公司；財(cái)務(wù)管理應(yīng)收賬款；籌資

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.13.007

［中圖分類號(hào)］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1673-0194（2024）13-0023-04

0" " "引 言

財(cái)務(wù)管理工作在企業(yè)管理中占據(jù)重要的地位。增強(qiáng)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)管理能力，能夠提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，助力企業(yè)以更靈活的手段應(yīng)對(duì)多變的市場(chǎng)環(huán)境。通過(guò)深入分析企業(yè)在實(shí)際管理過(guò)程中遇到的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，制定相應(yīng)的防范對(duì)策，能夠激發(fā)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的潛力，顯著提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，促使企業(yè)更積極地應(yīng)對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

1" " "投資公司財(cái)務(wù)管理存在的不足

1.1" "籌資方面存在的不足

1.1.1" "籌資路徑少

投資公司經(jīng)營(yíng)期間，用于自主創(chuàng)新、科技研發(fā)的資金需求量較大。投資公司以借款形式進(jìn)行籌款的過(guò)程中，能夠獲取的權(quán)益類籌資不多，金融單位、政府補(bǔ)助給出的資金支持也相對(duì)較少。因此，投資公司進(jìn)行籌資時(shí)，主要利用內(nèi)源融資形式，依賴公司自身經(jīng)營(yíng)方式，獲取經(jīng)營(yíng)所需的資金[1]。而公司內(nèi)部融資量會(huì)受到企業(yè)盈利、凈資產(chǎn)數(shù)量、預(yù)期收益等各個(gè)因素的干擾。整體來(lái)看，企業(yè)籌資形式、籌資路徑不多，企業(yè)實(shí)際取得的籌資金額有限。

1.1.2" "籌資風(fēng)險(xiǎn)多

投資公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有動(dòng)態(tài)變化性，在其進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作過(guò)程中也就面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)。不確定問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在籌資過(guò)程中面對(duì)較高的籌資風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)類型主要包括利率、匯率、購(gòu)買力等。當(dāng)匯率發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)成果的隨機(jī)性會(huì)隨之增加，進(jìn)而形成匯率風(fēng)險(xiǎn)。然而，投資公司匯兌損失表現(xiàn)出較大幅度的波動(dòng)現(xiàn)象，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)存在較高的籌資風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法保證籌資活動(dòng)的有序性。

1.2" "投資方面存在的不足

1.2.1" "投資利用比例較低

近年來(lái)，投資公司在研發(fā)支出、研發(fā)人才培養(yǎng)、專利申請(qǐng)等各個(gè)方面都投入了較多的資金。然而，公司收益增長(zhǎng)額中的研發(fā)項(xiàng)目收益增長(zhǎng)量并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期數(shù)值，這也反映了這些用于推動(dòng)企業(yè)研發(fā)、創(chuàng)新的資金的利用效果沒(méi)有得到切實(shí)發(fā)揮。

1.2.2" "投資方向多樣性較差

在制定投資方向、投資形式、內(nèi)外投資策略的過(guò)程中，投資公司更側(cè)重于關(guān)注科技創(chuàng)新問(wèn)題。公司高層想要借助科創(chuàng)成果，嘗試開發(fā)全新的產(chǎn)品，給予客戶更好的服務(wù)，逐步增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。但投資公司的投資方案較為簡(jiǎn)單，與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略內(nèi)容一致。因此，這種投資方案無(wú)法有效轉(zhuǎn)嫁投資風(fēng)險(xiǎn)，還有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資項(xiàng)目多樣性的減少，妨礙企業(yè)開辟新的運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，進(jìn)而流失優(yōu)質(zhì)客群資源。

1.2.3" "投資盲目

投資公司在初期確定投資方向后，不能及時(shí)獲取較為全面的市場(chǎng)環(huán)境以及區(qū)域發(fā)展的各類情況，市場(chǎng)調(diào)查進(jìn)度無(wú)法得到高效推進(jìn)，使得投資方案存在一定盲目性，投資決策也尚需論證。在此情況下，如果直接進(jìn)行投資活動(dòng)，反而會(huì)增加投資失敗的可能性。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)政策鼓勵(lì)進(jìn)行環(huán)保、能源方面的投資主要表現(xiàn)在地方支持、稅務(wù)優(yōu)惠等方面。為此，投資公司會(huì)關(guān)注此類項(xiàng)目，進(jìn)行盲目投資，持續(xù)增加投資金額。而項(xiàng)目實(shí)際經(jīng)營(yíng)時(shí)，諸多問(wèn)題未加以考量，增加了經(jīng)營(yíng)虧損量。比如，材料價(jià)格上漲，會(huì)提高投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成本。如果放棄此項(xiàng)目，會(huì)出現(xiàn)無(wú)法追回前期投入資金的情況；如果繼續(xù)投資，則需要更多的資金支持，致使投資公司處于惡性循環(huán)狀態(tài)，間接威脅投資公司其他項(xiàng)目的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

1.3" "經(jīng)營(yíng)方面存在的不足

1.3.1" "應(yīng)收賬款數(shù)額大

投資公司應(yīng)收賬款的運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)時(shí)，會(huì)促進(jìn)周轉(zhuǎn)比例、周轉(zhuǎn)時(shí)間等處于良好的循環(huán)狀態(tài)。然而，在企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)組成中，流動(dòng)資產(chǎn)的占比較高，固定類資產(chǎn)如存貨、應(yīng)收賬款等占比較低。如果公司應(yīng)收賬款占比較高，會(huì)增加企業(yè)應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)；如果出現(xiàn)應(yīng)收回款不及時(shí)、回款數(shù)額不足、回款失敗等問(wèn)題，企業(yè)將會(huì)承擔(dān)較大的資金損失。在應(yīng)收賬款占比較大的情況下，公司現(xiàn)金流的運(yùn)作能力會(huì)減弱，這間接干擾了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)秩序。當(dāng)前，投資公司確定的賒銷形式，實(shí)際上獲取的資金較少，公司現(xiàn)金流會(huì)變得較為緊張。

1.3.2" "庫(kù)房循環(huán)性較差

投資公司經(jīng)營(yíng)期間庫(kù)房循環(huán)性較差，主要是流動(dòng)資產(chǎn)占比高、固定資產(chǎn)占比低等原因造成的。投資公司有必要加強(qiáng)庫(kù)房管理，以此控制流動(dòng)資產(chǎn)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)庫(kù)房占比較高時(shí)，會(huì)增加企業(yè)實(shí)際支出的庫(kù)房管理資金，間接增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本數(shù)額，壓縮了企業(yè)可獲取的利潤(rùn)空間。

2" " "投資公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

在籌資方面，投資公司的合作單位較多。各地區(qū)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，可能存在的法律、政治差異性給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定干擾，這在一定程度上增加了企業(yè)所面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的浮動(dòng)性，投資公司可以通過(guò)采取暫緩?fù)顿Y、控制投資數(shù)額等手段，有效控制經(jīng)營(yíng)成本，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)帶來(lái)的沖擊。投資公司進(jìn)行籌資時(shí)，主要選用內(nèi)源融資的方式，降低債務(wù)融資占比。

2.1" "投資方向

投資公司在內(nèi)部整改時(shí)，投入了較多資源。人才管理方面，投資公司建立了較為完整的人資體系，采取競(jìng)聘上崗的形式，提拔一批較為優(yōu)秀的人才。內(nèi)部管理方面，企業(yè)明確了改進(jìn)目標(biāo)，以期逐步改進(jìn)自身的不足。從標(biāo)桿企業(yè)中，邀請(qǐng)多名管理顧問(wèn)，有效改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理的不足。企業(yè)特別組建了管理隊(duì)伍，用于全面落實(shí)各項(xiàng)管理工作。外部投資時(shí)，以科研方向?yàn)橹鳌Ｔ诟鱾€(gè)業(yè)務(wù)區(qū)內(nèi)，分別設(shè)立科研小組，有效吸收各地優(yōu)秀人才，逐步增強(qiáng)企業(yè)科研潛能[2]。

2.2" "投資方式

投資公司關(guān)注科研創(chuàng)新的進(jìn)展，嘗試從自主研發(fā)的角度，獲取較高的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。近年來(lái)，投資公司收入處于持續(xù)增長(zhǎng)的狀態(tài)，研發(fā)支出數(shù)額也持續(xù)增長(zhǎng)，研發(fā)支出增長(zhǎng)比例有一定波動(dòng)性，各年均大于15%。投資公司會(huì)繼續(xù)增加研發(fā)投入的資金量。投資公司較為關(guān)注自身研發(fā)的成果，每年均會(huì)有一定比例的資金，用于科研創(chuàng)新，以此逐步增強(qiáng)企業(yè)自身的市場(chǎng)生存能力。

2.3" "運(yùn)營(yíng)活動(dòng)

公司運(yùn)營(yíng)工作能否有序進(jìn)行，主要取決于企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)劣。投資公司應(yīng)遵循以客戶為主體的經(jīng)營(yíng)思想，順應(yīng)客戶需求，開展各項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新工作。為此，投資公司創(chuàng)建了全區(qū)域的管理機(jī)制，依照企業(yè)戰(zhàn)略內(nèi)容，有效傳承企業(yè)文化，加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)管理。投資公司參照往期的實(shí)踐情況，高度整合了內(nèi)控、風(fēng)控、業(yè)務(wù)、合規(guī)等各類要求，使其自然融合于各類業(yè)務(wù)中，保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)的規(guī)范性。

3" " "改進(jìn)投資公司財(cái)務(wù)管理不足的具體方法

3.1" "增強(qiáng)籌資能力

3.1.1" "開拓籌資路徑

（1）增大長(zhǎng)期借款占比。長(zhǎng)期借款具有籌資數(shù)額多、籌資時(shí)間短等特點(diǎn)。投資公司維持了較長(zhǎng)時(shí)間經(jīng)營(yíng)的努力下，獲取了一定數(shù)量的資金。但內(nèi)部融資可獲取的資金量有限，不足以支撐進(jìn)行科創(chuàng)活動(dòng)所需的資金。投資公司應(yīng)增大長(zhǎng)期借款的比例，制訂全面的籌資方案不斷提高自身的償債能力，保證借款處于如期償還狀態(tài)。

（2）調(diào)整債券籌資比例。債券含有公開、內(nèi)部?jī)煞N發(fā)行方式，投資人員買入發(fā)行債券，主要依賴于投資者的判斷。公司可借助債券的形式，盡可能地吸引更多的投資者。債券投資并無(wú)資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)控等因素的限制，籌資數(shù)額的提高，能夠幫助企業(yè)形成較好的資金支持。債券籌資時(shí)間較長(zhǎng)，債券投資人員在債券未到期時(shí)，不可提前支出本金。因此，債券籌資具有一定的周期性、平穩(wěn)性優(yōu)勢(shì)，適用于投資公司[3]。在進(jìn)行投資過(guò)程中，債券交易的方式較為方便，能夠有效改進(jìn)社會(huì)資源配置的整體能效，有助于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的提高，投資公司內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了一定數(shù)量的債券籌資，表現(xiàn)出較高的籌資優(yōu)勢(shì)。

3.1.2" "加強(qiáng)籌資風(fēng)控

（1）創(chuàng)建財(cái)務(wù)風(fēng)控預(yù)警體系。采取風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的形式，能夠促使企業(yè)準(zhǔn)確甄別風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)類型，分析風(fēng)險(xiǎn)的形成過(guò)程，以此幫助企業(yè)制定可行措施，積極防范風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可提前制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施，及時(shí)處理企業(yè)運(yùn)營(yíng)期間可能存在的不足及潛在問(wèn)題。這種前置風(fēng)控措施，能夠有效控制事態(tài)發(fā)展。

（2）創(chuàng)建匯率防范機(jī)制。外匯風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)應(yīng)予以高度重視的一種風(fēng)險(xiǎn)類型，匯率變動(dòng)會(huì)帶給企業(yè)較高的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)產(chǎn)生資金損失。創(chuàng)建匯率防范體系，能夠有效應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)形成的不利問(wèn)題，便于企業(yè)采取有效措施，合理規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2" "加強(qiáng)投資管理

3.2.1" "提升投資利用性

（1）創(chuàng)建完整的資金預(yù)算機(jī)制。投資公司應(yīng)參照自身的經(jīng)營(yíng)方向、生產(chǎn)方案，提前制訂完整的資金計(jì)劃。借助預(yù)算方式，合理規(guī)劃資金，促使企業(yè)明確生產(chǎn)活動(dòng)的資金需求，以此避免資金使用不當(dāng)?shù)膯?wèn)題，保證投資利用率。

（2）創(chuàng)建資金動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。借助事前資金預(yù)算方案，能夠妥善規(guī)劃資金使用，加強(qiáng)資金控制。資金使用后，利用資金監(jiān)督、資金反饋的形式，可幫助管理者全面獲取資金去向。在動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制下，投資公司能夠給出更符合實(shí)際的資金預(yù)算方案，逐步提高資金利用性。

3.2.2" "優(yōu)化投資方向

（1）投資公司需持續(xù)改進(jìn)自身投資組合，建立完整的投資戰(zhàn)略，嘗試從多層次投資視角，提高企業(yè)投資方案的多樣性。在各類投資組合形式下，逐步調(diào)整各個(gè)投資比例，改進(jìn)投資組合，力求獲取更多收益。由于投資方案具有多樣性，投資公司應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展實(shí)況，有目標(biāo)地制訂各類投資方案，促使企業(yè)投資組成更為合理。

（2）投資公司的投資活動(dòng)主要集中在科研領(lǐng)域，而對(duì)于其他領(lǐng)域的投資關(guān)注較少。投資公司需適當(dāng)增加投資類型，選擇與公司發(fā)展具有關(guān)聯(lián)性的領(lǐng)域進(jìn)行組合投資，以此有效轉(zhuǎn)嫁投資風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避集中投資問(wèn)題。投資公司可嘗試從各個(gè)產(chǎn)業(yè)、不同投資期限等視角，逐一落實(shí)投資活動(dòng)，有效增加投資類型。

（3）加強(qiáng)投資規(guī)劃。在企業(yè)管理層給出投資的方案出現(xiàn)規(guī)劃性不足時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)投資不當(dāng)、投資能效較低等各類問(wèn)題。為此，企業(yè)管理人員需及時(shí)分析債券時(shí)限，建立專業(yè)的投資管理隊(duì)伍，對(duì)投資項(xiàng)目中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面測(cè)評(píng)。針對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行情況，參考投資項(xiàng)目的具體類型給出全面的規(guī)劃，以此增加投資決策的可行性。

3.2.3" "建立完整的投資決策流程，防范盲目投資問(wèn)題

在投資管理期間，需保證公司投資的規(guī)范性，建立全面的投資決策機(jī)制，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)。各類投資決策應(yīng)以增強(qiáng)公司整體競(jìng)爭(zhēng)力、提高公司經(jīng)濟(jì)獲取能力為目標(biāo)。比如，在投資內(nèi)部收益比例中，保證報(bào)酬率高于10%。如果報(bào)酬率無(wú)法控制，應(yīng)在6年內(nèi)回收項(xiàng)目投入的全部資金。投資決策流程具體如下：其一，建立投資小組，負(fù)責(zé)市場(chǎng)調(diào)查、項(xiàng)目調(diào)研等各項(xiàng)實(shí)地考察工作，針對(duì)項(xiàng)目給出專業(yè)評(píng)估結(jié)果，書寫項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告；其二，項(xiàng)目報(bào)告通過(guò)審核后，從市場(chǎng)、政策、行業(yè)等各個(gè)角度，全面分析投資項(xiàng)目的優(yōu)劣條件，預(yù)測(cè)收益量；其三，針對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，給出初步測(cè)評(píng)，探索可行的風(fēng)控方法。

3.3" "激活運(yùn)營(yíng)潛能

3.3.1" "控制應(yīng)收賬款數(shù)額

應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)引起財(cái)務(wù)的高度重視，企業(yè)應(yīng)積極采取避險(xiǎn)措施，如期追回應(yīng)收賬款。賬款拖欠時(shí)間越長(zhǎng)越容易形成壞賬，增加企業(yè)資金損失。負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)管理的主體應(yīng)及時(shí)獲取客戶信用情況，有效預(yù)測(cè)應(yīng)收賬款數(shù)額，動(dòng)態(tài)監(jiān)控應(yīng)收賬款的進(jìn)展。針對(duì)應(yīng)收賬目、資金量進(jìn)行對(duì)比，判斷企業(yè)應(yīng)收占比的合理性。借助賬齡分析形式，全面監(jiān)督應(yīng)收賬目。利用賬齡分析表，投資公司可得知信用期內(nèi)可能存在的欠款問(wèn)題，判斷欠款是否處于信用期內(nèi)，獲取超出信用期限的款項(xiàng)占比，分析壞賬率。在處理各類應(yīng)收問(wèn)題時(shí)，公司可采取經(jīng)濟(jì)、可行的應(yīng)收方案。當(dāng)發(fā)現(xiàn)壞賬問(wèn)題時(shí)，提前作出應(yīng)對(duì)之策，分析壞賬對(duì)于企業(yè)損益形成的干擾，以此保證應(yīng)收賬款管理質(zhì)量。

3.3.2" "提升庫(kù)房循環(huán)性

投資公司現(xiàn)有的存貨量較大，占用較多的資金，需加強(qiáng)庫(kù)房循環(huán)，減少庫(kù)房支出，以此增加資金量的運(yùn)作能力。企業(yè)需制訂有效的存貨管理方案，保持各類存貨成本、庫(kù)房收益的平衡性，防止存貨較多形成資金問(wèn)題。投資公司應(yīng)借助訂貨模型，有效得出存貨量的最佳值，使訂貨與存貨處于平衡狀態(tài)。

4" " "結(jié) 論

綜上所述，投資公司制定了全面高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理體系。在應(yīng)對(duì)投資單一、籌資路徑較少等問(wèn)題時(shí)，通過(guò)增加投資方向、開拓籌資路徑等方式，積極配合有效的應(yīng)收管理，加強(qiáng)庫(kù)房循環(huán)，以此逐步增加企業(yè)凈收益。此外，投資公司應(yīng)從籌資、投資、運(yùn)營(yíng)各個(gè)方面，建立專項(xiàng)風(fēng)控小組，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理問(wèn)題，持續(xù)改進(jìn)資金管理方法，逐步提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整體能效，力爭(zhēng)獲取更多的資金收益。

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