企業(yè)投融資與風(fēng)險(xiǎn)管理方法

融資活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展的第一環(huán)，企業(yè)的融資能力以及融資成本直接影響了企業(yè)后續(xù)相關(guān)業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展和工作的質(zhì)量；投資是企業(yè)在自身主營(yíng)業(yè)務(wù)之外取得盈利的重要手段之一，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的強(qiáng)大助力，為企業(yè)能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供了保障。近年來(lái)市場(chǎng)不斷變動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)科技普遍應(yīng)用，各個(gè)新興的行業(yè)正在不斷崛起，部分傳統(tǒng)的行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，導(dǎo)致當(dāng)下部分企業(yè)的投融資風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，暴露出的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越多。在這一宏觀背景下，充分利用產(chǎn)權(quán)的主體利益和客體利益，科學(xué)地進(jìn)行投融資活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，是當(dāng)下所有企業(yè)的共識(shí)，提升企業(yè)投融資管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管控能力是當(dāng)下企業(yè)管理者關(guān)注的熱點(diǎn)?；诖?，本文探索當(dāng)下企業(yè)存在的共同問(wèn)題，并提出企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施。

投融資風(fēng)險(xiǎn)管理概述

企業(yè)的投資融資活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要組成部分，因此，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展而言，投資與融資的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該得到企業(yè)管理者的重視。

投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩個(gè)方面：第一，企業(yè)目標(biāo)投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況以及發(fā)展?jié)摿](méi)有進(jìn)行充分的調(diào)研，盲目開(kāi)展投資工作。第二，相關(guān)管理者未能及時(shí)對(duì)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的預(yù)測(cè)和評(píng)估，導(dǎo)致企業(yè)難以完成企業(yè)最大化收益的投資目標(biāo)，造成企業(yè)資源的損失和浪費(fèi)。投資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)在企業(yè)開(kāi)展投資活動(dòng)之前，對(duì)企業(yè)投資目標(biāo)的行業(yè)規(guī)模、時(shí)間周期以及發(fā)展情況進(jìn)行全方位調(diào)查研究，保證企業(yè)完成投資計(jì)劃收益目標(biāo)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)安全、完整。

融資風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)在自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，在企業(yè)內(nèi)外進(jìn)行融資時(shí)未能全面考慮自身償債能力所對(duì)企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)，企業(yè)對(duì)自身償債能力全面、合理地統(tǒng)計(jì)與分析，有效規(guī)避、降低企業(yè)融資活動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)發(fā)展提供保障。

投融資風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的意義

避免財(cái)務(wù)危機(jī) 投融資風(fēng)險(xiǎn)管理有助于企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。通過(guò)對(duì)投融資活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，企業(yè)可以避免過(guò)度借債、無(wú)法償還債務(wù)、流動(dòng)性危機(jī)等財(cái)務(wù)問(wèn)題的發(fā)生，保持企業(yè)的健康發(fā)展。

提高資金利用效率 投融資風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助企業(yè)提高資金利用效率。通過(guò)準(zhǔn)確評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平和預(yù)期收益，企業(yè)可以優(yōu)化資金配置，將資金用于具有較高回報(bào)和較低風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，提高資金的利用效率和投資回報(bào)率。

保護(hù)股東和投資者利益 投融資風(fēng)險(xiǎn)管理有助于保護(hù)股東和投資者的利益。企業(yè)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，確保投資項(xiàng)目的透明度和可持續(xù)性，減少不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資者的信心，維護(hù)股東和投資者的權(quán)益。

增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 有效的投融資風(fēng)險(xiǎn)管理可以增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)合理評(píng)估和管理風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高業(yè)務(wù)穩(wěn)定性和可持續(xù)性，增加市場(chǎng)份額，并在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

提升企業(yè)聲譽(yù)和形象 良好的投融資風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提升企業(yè)的聲譽(yù)和形象。企業(yè)通過(guò)積極管理風(fēng)險(xiǎn)，展示出對(duì)投資者和利益相關(guān)方的責(zé)任和承諾，增加合作伙伴和金融機(jī)構(gòu)的信任，為企業(yè)建立良好的企業(yè)形象和品牌價(jià)值。

企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理中突出問(wèn)題

盲目性投資 隨著日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境，越來(lái)越加劇的經(jīng)濟(jì)壓力使企業(yè)管理者們過(guò)分追求企業(yè)收益的提高，對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境了解不夠充分，沒(méi)有足夠重視企業(yè)的投資環(huán)境和自身投資能力就盲目開(kāi)展投資活動(dòng)。事實(shí)證明，在企業(yè)擁有一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的環(huán)境下開(kāi)展企業(yè)的投資活動(dòng)才是經(jīng)營(yíng)者最佳的選擇。理想的投資活動(dòng)需要經(jīng)營(yíng)管理者在做出投資決策之前，對(duì)投資目標(biāo)企業(yè)盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力以及未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃和潛力等因素進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，充分了解投資目標(biāo)公司后，再進(jìn)行下一步的投資活動(dòng)。但是在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，部分經(jīng)營(yíng)者在選擇投資項(xiàng)目中沒(méi)能對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行充分考量，僅考慮目標(biāo)公司是否能夠?yàn)樽陨韼?lái)經(jīng)濟(jì)利益，忽視了自身經(jīng)營(yíng)能力能否負(fù)擔(dān)該項(xiàng)目投資以及目標(biāo)公司的發(fā)展前景，對(duì)一些適合短期投資的公司進(jìn)行了長(zhǎng)期投資規(guī)劃，導(dǎo)致投資效果大打折扣。

投融資結(jié)構(gòu)不合理 企業(yè)投資結(jié)構(gòu)不合理具體表現(xiàn)在企業(yè)沒(méi)能對(duì)目標(biāo)投資公司所處的行業(yè)環(huán)境以及市場(chǎng)前景充分的調(diào)研就展開(kāi)了企業(yè)的投資活動(dòng)。受市場(chǎng)環(huán)境及國(guó)家政策的影響，市場(chǎng)上某一產(chǎn)品的需求量突然增加，這種情況下往往會(huì)吸引許多企業(yè)為了抓住盈利機(jī)遇而挪用大量企業(yè)現(xiàn)金流以及資源對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行投資。同時(shí)，企業(yè)為了搶占市場(chǎng)份額，獲得更大的銷售利潤(rùn)，會(huì)擴(kuò)大產(chǎn)品生產(chǎn)量，大量資金用來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，導(dǎo)致市場(chǎng)飽和，出現(xiàn)供過(guò)于求的現(xiàn)象，通過(guò)降價(jià)來(lái)消化庫(kù)存又成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)問(wèn)題。隨著項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)的降溫，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)難以進(jìn)行資金回流，嚴(yán)重的情況下會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。這種情況的出現(xiàn)也說(shuō)明企業(yè)在進(jìn)行投資結(jié)構(gòu)的規(guī)劃時(shí)要充分考慮市場(chǎng)需求的變化，對(duì)部分外界爆火的產(chǎn)品制定合理的投資預(yù)算，抓住投資機(jī)遇的同時(shí)考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

融資渠道單一 融資是各個(gè)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中必經(jīng)的路程。不同行業(yè)的企業(yè)市場(chǎng)環(huán)境和自身?xiàng)l件都有著巨大差異，企業(yè)的融資渠道往往只包括內(nèi)源性融資和外源性融資兩種。為了保證自身對(duì)企業(yè)的管理，部分企業(yè)管理者會(huì)選擇內(nèi)源性融資，調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部資源，內(nèi)源性融資具有融資風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，但是會(huì)限制融資規(guī)模，無(wú)法滿足企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的需要。還有部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，選擇外源性融資。在我國(guó)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，外源性融資主要包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和民間高利率借貸兩個(gè)渠道。傳統(tǒng)的銀行融資需要一定規(guī)模的抵押物，且審批流程繁多、審核過(guò)程嚴(yán)格、資金發(fā)放慢，導(dǎo)致企業(yè)需要付出大量的融資成本。而民間融資渠道往往伴隨著高利息的壓力，同樣帶來(lái)較高的融資成本，致使企業(yè)由于難以承受較高的融資成本壓力而放棄擴(kuò)大規(guī)模。

融資風(fēng)險(xiǎn)管控差 第一，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別差。部分企業(yè)缺乏專業(yè)人員的指導(dǎo)，對(duì)項(xiàng)目融資過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測(cè)，導(dǎo)致無(wú)法對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管控提供相應(yīng)的目標(biāo)支撐。第二，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性較差。大部分企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作都依據(jù)以往的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行活動(dòng)的開(kāi)展，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估往往采用定性的方式，導(dǎo)致判斷結(jié)果存有巨大的不確定性，影響后期風(fēng)險(xiǎn)管控手段的選擇以及管理者對(duì)項(xiàng)目重視度的偏差，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理效率大打折扣。第三，采用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管控的方法和手段。當(dāng)前企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法包括風(fēng)險(xiǎn)的接受、風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)的控制和風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移等方式，但是在實(shí)際的具體操作過(guò)程中，受限于企業(yè)是否能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和評(píng)估，大多數(shù)企業(yè)會(huì)選擇相對(duì)操作容易的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，但是往往伴隨著產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本或額外增加企業(yè)成本作為代價(jià)。

企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

科學(xué)制定投融資目標(biāo)，強(qiáng)化投融資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí) 合理有效地對(duì)企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控可以更好地保證企業(yè)投融資活動(dòng)的開(kāi)展，對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用。在企業(yè)開(kāi)展投融資活動(dòng)的過(guò)程中，對(duì)企業(yè)自身償債能力進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，合理科學(xué)地制定投融資目標(biāo)、強(qiáng)化企業(yè)管理人員投融資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是企業(yè)保證穩(wěn)定發(fā)展的必要條件。在日?；顒?dòng)的開(kāi)展中，企業(yè)要結(jié)合當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境和自身項(xiàng)目投資的實(shí)際情況對(duì)財(cái)務(wù)管理策略及時(shí)進(jìn)行優(yōu)化，增強(qiáng)投融資管理意識(shí)，逐步彌補(bǔ)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的不足之處，減少風(fēng)險(xiǎn)。

優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，適應(yīng)企業(yè)外部發(fā)展環(huán)境 企業(yè)是以盈利作為最終的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，企業(yè)進(jìn)行投融資活動(dòng)的最終目的是幫助企業(yè)完成利益最大化，為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)企業(yè)要對(duì)自身的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和所處環(huán)境的發(fā)展空間進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)變化的相關(guān)資訊，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)變化的預(yù)測(cè)要基于實(shí)際市場(chǎng)環(huán)境的基礎(chǔ)上，結(jié)合投融資目標(biāo)的結(jié)構(gòu)分析，科學(xué)、合理地完成企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，保證企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)符合企業(yè)外部的發(fā)展環(huán)境，最終幫助企業(yè)在投融資活動(dòng)開(kāi)展過(guò)程中充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，使得企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力得到提升，為企業(yè)投融資行為提供正確的發(fā)展方向，使企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

做好風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估，調(diào)整相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略 面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，企業(yè)要想在市場(chǎng)中占據(jù)有利的競(jìng)爭(zhēng)地位，就要做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，了解項(xiàng)目的基本情況和背景。投融資之前，要收集相關(guān)項(xiàng)目信息，根據(jù)投融資項(xiàng)目的特點(diǎn)，確定可能存在的風(fēng)險(xiǎn)類別。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，可以考慮資金流動(dòng)性、盈利能力等因素。對(duì)每個(gè)具體的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)估其發(fā)生的概率和對(duì)項(xiàng)目的影響程度。對(duì)每個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，找出其根本原因和發(fā)展趨勢(shì)。除此之外，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果定期進(jìn)行審查，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，設(shè)立監(jiān)測(cè)機(jī)制、確定監(jiān)測(cè)頻率和責(zé)任人，并確保監(jiān)測(cè)結(jié)果能夠及時(shí)反映項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況。識(shí)別并跟蹤關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，反映項(xiàng)目的健康狀況和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。及時(shí)收集和分析這些指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)異常情況和潛在風(fēng)險(xiǎn)。定期對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估和分析，比較當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，判斷風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生變化或出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)評(píng)估結(jié)果，優(yōu)先處理高風(fēng)險(xiǎn)和緊急風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略，保證項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)與利益相關(guān)者之間有效溝通，保持信息的透明度，不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

規(guī)范投融資決策和實(shí)施，降低企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)投融資活動(dòng)最終環(huán)節(jié)是決策和實(shí)施，直接影響著企業(yè)投融資活動(dòng)的效果，在企業(yè)投融資活動(dòng)的開(kāi)展時(shí)，要對(duì)實(shí)施、決策環(huán)節(jié)嚴(yán)加注意。企業(yè)投融資整合能力是評(píng)判一個(gè)企業(yè)投融資效率的標(biāo)準(zhǔn)也決定了企業(yè)投融資行為所需要的成本和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，因此，企業(yè)在開(kāi)展投融資活動(dòng)之前要充分了解自身的實(shí)力以及目標(biāo)企業(yè)，結(jié)合自身和目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展空間等因素，合理規(guī)范投融資的決策、實(shí)施環(huán)節(jié)，為企業(yè)后續(xù)活動(dòng)的開(kāi)展提供保障，幫助企業(yè)的財(cái)務(wù)管理貼合企業(yè)發(fā)展實(shí)際狀況，降低投融資風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)企業(yè)的持續(xù)學(xué)習(xí)能力和數(shù)據(jù)分析能力，尋找合適的戰(zhàn)略合作伙伴 面對(duì)不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，投融資管理者需要不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)。關(guān)注行業(yè)趨勢(shì)和最新的投融資管理方法，持續(xù)提升自身的專業(yè)知識(shí)和能力。利用大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)、行業(yè)和投資項(xiàng)目的數(shù)據(jù)分析能力。通過(guò)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策，提高投資決策的準(zhǔn)確性和效率。另外，與戰(zhàn)略合作伙伴、金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，共享信息和資源，尋找更多的投資機(jī)會(huì)。

我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)并存的時(shí)代，不確定的因素增多，企業(yè)在進(jìn)行投融資活動(dòng)時(shí)要充分重視潛在的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，科學(xué)合理地制定投融資目標(biāo)，全面掌握市場(chǎng)信息，完善企業(yè)投融資渠道，以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。