綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀困境與政策建議

近年來，隨著各種政策的落地，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正式步入“重質(zhì)”新階段。綠色金融作為綠色發(fā)展的重要支撐，對(duì)激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力、創(chuàng)新力、競爭力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的作用。但當(dāng)前我國綠色金融發(fā)展過程中仍面臨配套體系不夠完善、綠色金融發(fā)展不均衡、綠色金融發(fā)展動(dòng)力不足等問題，需政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)多方齊發(fā)力，多渠道共創(chuàng)綠色金融發(fā)展環(huán)境。

綠色金融是有利于改善生態(tài)環(huán)境、緩解氣候變化、促進(jìn)資源合理利用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的金融活動(dòng)的總稱。相較于傳統(tǒng)金融，綠色金融更加注重生態(tài)效益，發(fā)展綠色金融，一是可以通過氣候粉線壓力測(cè)試、環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)分析、綠色和棕色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整等工具，增強(qiáng)金融體系管理氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)能力；二是可以通過貨幣政策、信貸政策及監(jiān)管政策，引導(dǎo)和撬動(dòng)金融資源向低碳項(xiàng)目、綠色轉(zhuǎn)型項(xiàng)目傾斜；三是有利于推動(dòng)建設(shè)全國排放交易市場(chǎng)，發(fā)展碳期貨等金融衍生品，通過交易為排碳合理定價(jià)。

一、我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.綠色金融相關(guān)政策逐漸完善。近年來，為了促進(jìn)綠色金融的發(fā)展，我國陸續(xù)出臺(tái)了很多政策，如：2021年中共中央出臺(tái)了《國家標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展綱要》，要求建立健全綠色金融、生態(tài)旅游等綠色發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)；2022年國務(wù)院出臺(tái)了《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，支持重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域用好碳減排工具。在國家大力推進(jìn)綠色金融的大背景下，許多省市也相繼推出了地方性政策，如天津市發(fā)布了《天津市金融業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，積極推動(dòng)構(gòu)建綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)綠色金融規(guī)范化發(fā)展。

2.推動(dòng)綠色金融的區(qū)域探索。2017年以來，我國先后批復(fù)了在六個(gè)省份九個(gè)地區(qū)開展綠色金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，六省九地試驗(yàn)區(qū)的綠色信貸余額達(dá)1.1萬億元，占全部貸款余額的11.7%；綠色債券余額2388.32億元，同比增長41.18%。綠色金融試點(diǎn)區(qū)的探索不僅通過降碳、減污、擴(kuò)綠等渠道促進(jìn)了當(dāng)?shù)鼐G色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也在體制機(jī)制、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)防控、信息共享等方面為其他省市發(fā)展綠色金融提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

3.綠色金融產(chǎn)品更加豐富。隨著低碳、高質(zhì)量等政策的落地，綠色金融受到大量企業(yè)、投資者的關(guān)注，綠色金融產(chǎn)品受到各大銀行追捧，當(dāng)前我國綠色金融產(chǎn)品主要有五大類。一是綠色信貸。綠色信貸從源頭上控制資金流向，遏制污染類企業(yè)盲目擴(kuò)張，對(duì)協(xié)調(diào)金融與生態(tài)效益，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。從產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域分布來看，綠色信貸主要涉及基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)領(lǐng)域和清潔能源領(lǐng)域；從信貸投放主體來看，商業(yè)銀行是綠色信貸的參與主體，其中大中型上市商業(yè)銀行的綠色信貸余額占據(jù)了“半壁江山”。在各種政策的推動(dòng)下，綠色信貸增長迅速，截止2023年6月末，我國綠色信貸余額達(dá)到14.08萬億元，較2023年年初增長超21%。二是綠色債券。綠色債券是將所募集資金投入到符合綠色規(guī)定的綠色項(xiàng)目、綠色企業(yè)中，依法定程序發(fā)行并按約定還本付息的有價(jià)證券。從發(fā)債主體來看，目前的投資主要是以地方政府、國有企業(yè)或大型企業(yè)驅(qū)動(dòng)；從發(fā)債區(qū)域來看，東部省份發(fā)行規(guī)模較大，中、西部省份發(fā)行規(guī)模偏小。2023年上半年，我國共有24家商業(yè)銀行合計(jì)發(fā)行綠色金融債2399億元，無論是銀行數(shù)量還是債券發(fā)行規(guī)模，對(duì)比前年同期都有明顯增長。三是綠色保險(xiǎn)。綠色保險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的工具，既指環(huán)境污染、巨災(zāi)或天氣風(fēng)險(xiǎn)保障等綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品，還包括為綠色能源、綠色建筑、綠色技術(shù)等領(lǐng)域提供風(fēng)險(xiǎn)保障的產(chǎn)品，發(fā)展空間巨大。從投資端來看，近年來，保險(xiǎn)資金基金主動(dòng)參與綠色投資，為綠色經(jīng)濟(jì)提供融資支持；從綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品來看，由保險(xiǎn)公司對(duì)污染受害者進(jìn)行賠償?shù)沫h(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)最具代表性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月末，我國綠色保險(xiǎn)半年保費(fèi)收入1159億元，保險(xiǎn)資金投向綠色發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)余額1.67萬億元，同比增長36%。四是綠色基金。綠色基金是為節(jié)能減排戰(zhàn)略而設(shè)立的，旨在促進(jìn)環(huán)境優(yōu)化，發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)。從投資者結(jié)構(gòu)來看，綠色發(fā)展基金是作為公司混合型的模式設(shè)立，投資人包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、保險(xiǎn)公司等；從投向來看，綠色基金主要投于環(huán)境保護(hù)與污染防治、生態(tài)修復(fù)與國土空間綠化、能源資源節(jié)約利用、綠色交通、清潔能源等。截至2023年一季度，綠色基金已累計(jì)出資25個(gè)項(xiàng)目，總簽約金額約115億元，實(shí)際累計(jì)投放金額近百億元，投放資金的放大倍數(shù)約9.5倍，全部投向綠色發(fā)展五大重點(diǎn)領(lǐng)域。五是碳排放權(quán)交易。碳排放權(quán)交易即將二氧化碳排放量作為一種商品，旨在通過交易解決以二氧化碳為主體的溫室問題。從交易產(chǎn)品來看，現(xiàn)階段我國碳市場(chǎng)主要有政府配額、核證減排兩個(gè)；從參與主體來看，目前僅納入發(fā)電一個(gè)行業(yè)。截至2023年10月25日，我國碳排放配額累計(jì)成交量3.65億噸，累計(jì)成交額194.37億元。

二、我國綠色金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

1.配套體系不夠完善。近年來，綠色金融作為環(huán)境與金融產(chǎn)品的結(jié)合體受到廣泛關(guān)注和熱烈追捧，相關(guān)制度建設(shè)也在穩(wěn)步推進(jìn)中。但不可避免的，一些方面的配套制度、體系還不夠完備，在一定程度上制約著綠色金融的發(fā)展。一是約束體系有待強(qiáng)化。綠色金融市場(chǎng)中，企業(yè)搭便車、洗綠等風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致資金配置失靈，綠色金融效果大打折扣。綠色金融的發(fā)展需要通過明確貸款責(zé)任人等進(jìn)行規(guī)范，需要通過嚴(yán)格法律制度的執(zhí)行和監(jiān)管等方式保障綠色金融發(fā)展效果。二是信息披露體系不完善。當(dāng)前我國綠色金融領(lǐng)域缺乏統(tǒng)一的數(shù)據(jù)披露標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致投資者對(duì)項(xiàng)目、產(chǎn)品的環(huán)境影響難以作出準(zhǔn)確判斷，進(jìn)而綠色資金不充足、不流暢。綠色金融的發(fā)展需要通過壓實(shí)信息披露責(zé)任人的主體責(zé)任，加大事前審核和事后監(jiān)管來促進(jìn)。三是激勵(lì)措施不全面。當(dāng)前我國一些試點(diǎn)地區(qū)制定了財(cái)稅補(bǔ)貼、一次性獎(jiǎng)勵(lì)等激勵(lì)形式，調(diào)動(dòng)企業(yè)參與綠色金融的積極性，但在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏相配套的激勵(lì)措施，員工環(huán)境意識(shí)、社會(huì)責(zé)任意識(shí)面臨挑戰(zhàn)。綠色金融的發(fā)展需要完善金融機(jī)構(gòu)員工獎(jiǎng)懲激勵(lì)機(jī)制，明確責(zé)任。

2.綠色金融發(fā)展不均衡。綠色金融的發(fā)展需要合理規(guī)劃，適當(dāng)平衡更有利于促進(jìn)我國綠色金融全面發(fā)展、快速發(fā)展，但現(xiàn)階段，我國綠色金融的整體推進(jìn)和區(qū)域發(fā)展仍存在不均衡現(xiàn)象。一是綠色金融產(chǎn)品規(guī)模不均衡。當(dāng)前，我國各綠色金融產(chǎn)品都在持續(xù)發(fā)展過程中，綠色信貸作為最主要的綠色金融產(chǎn)品，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，但是其僅占我國貸款余額的10%左右，同時(shí)，綠色債券的占比大概為1%左右，這對(duì)支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。二是綠色金融發(fā)展地區(qū)不均衡。本文采用熵值法進(jìn)行測(cè)算，發(fā)現(xiàn)我國綠色金融發(fā)展總體呈東高西低態(tài)勢(shì)，其受自然條件、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、政策傾向等多方因素影響，導(dǎo)致部分地區(qū)綠色金融發(fā)展滯后，不利于整體均衡發(fā)展。

3.綠色金融發(fā)展動(dòng)力不足。當(dāng)前我國綠色金融發(fā)展持續(xù)發(fā)力，服務(wù)質(zhì)效顯著提升，但仍存在部分金融機(jī)構(gòu)用力不足、創(chuàng)新能力不佳，導(dǎo)致綠色金融發(fā)展受限的狀況。一是缺乏復(fù)合型綠色金融人才。綠色金融作為近幾年發(fā)展迅速的新興行業(yè)，是金融行業(yè)和環(huán)境行業(yè)的融合體。但是，當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)工作人員多以金融專業(yè)為主，缺乏金融和環(huán)境復(fù)合型高素質(zhì)人才，且還未構(gòu)建起系統(tǒng)、多元的業(yè)務(wù)能力培訓(xùn)體系，導(dǎo)致員工對(duì)環(huán)保相關(guān)知識(shí)、法規(guī)的了解不夠，綠色金融發(fā)展動(dòng)力不足。二是我國金融機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)展綠色金融的創(chuàng)新意識(shí)不強(qiáng)。一方面，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的理念不夠充分，導(dǎo)致我國綠色金融產(chǎn)品仍以綠色信貸、綠色債券等傳統(tǒng)產(chǎn)品模式為主，品類單一，覆蓋范圍窄；另一方面，對(duì)綠色金融試點(diǎn)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)推廣不夠，加之部分地區(qū)未作出大膽探索，導(dǎo)致綠色金融發(fā)展較為滯后。

三、發(fā)展綠色金融的路徑建議

綠色金融作為高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，面對(duì)發(fā)展困境需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)多方齊發(fā)力，多渠道共創(chuàng)綠色金融發(fā)展環(huán)境。

1.強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)，完善配套體系。一是加大配套激勵(lì)約束機(jī)制。優(yōu)化綠色產(chǎn)品、綠色項(xiàng)目獎(jiǎng)補(bǔ)政策，推動(dòng)企業(yè)參與綠色金融積極性，同時(shí)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)置綠色金融業(yè)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)制度，對(duì)表現(xiàn)優(yōu)秀的員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，提高員工的工作積極性。建立綠色金融監(jiān)督制度，對(duì)于企業(yè)申報(bào)的綠色項(xiàng)目進(jìn)行事前、事中、事后三級(jí)審核，明確企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)兩方責(zé)任人，對(duì)搭便車、洗綠等違法違規(guī)項(xiàng)目責(zé)任人予以處罰。二是設(shè)立信息披露平臺(tái)。以互聯(lián)網(wǎng)為依托建立信息披露平臺(tái)，納入政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、投資者等多種角色，實(shí)現(xiàn)多方共享。平臺(tái)中分模塊對(duì)綠色金融政策、綠色金融評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、綠色項(xiàng)目申報(bào)信息、金融機(jī)構(gòu)審批結(jié)果、綠色項(xiàng)目后續(xù)追蹤等信息進(jìn)行整合并及時(shí)上傳，保證綠色信息公開透明。

2.加強(qiáng)創(chuàng)新，促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)多元化。一是加強(qiáng)復(fù)合型人才培育。綠色金融的發(fā)展離不開專業(yè)人才的支持，針對(duì)當(dāng)前綠色金融高素質(zhì)人才缺失現(xiàn)狀，一方面，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以與高校展開聯(lián)合培養(yǎng)，實(shí)現(xiàn)綠色金融人才的定向培育；另一方面，可以對(duì)現(xiàn)有工作人員開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)，既熟悉相關(guān)金融產(chǎn)品，又提升相關(guān)工作人員的環(huán)保知識(shí)和環(huán)境意識(shí)，掌握一定的環(huán)境保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)。二是學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。我國綠色金融起步較晚，運(yùn)行體系不夠完整、運(yùn)行效率較低，可以積極與國際規(guī)則接軌，通過向美國、日本、歐盟等綠色金融發(fā)展較為成熟的經(jīng)濟(jì)體借鑒，引進(jìn)適合我國的綠色產(chǎn)品及做法。同時(shí)，加大對(duì)我國綠色金融試點(diǎn)地區(qū)成功經(jīng)驗(yàn)的推廣，努力探索出一條適合我國綠色金融發(fā)展的道路。

3.加強(qiáng)交流合作，促進(jìn)均衡發(fā)展。經(jīng)濟(jì)要素之間是流動(dòng)的、緊密相關(guān)的，一地區(qū)綠色金融發(fā)展水平不僅影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量，對(duì)鄰近地區(qū)也會(huì)在一定程度上產(chǎn)生影響，因此，各地區(qū)之間應(yīng)該加強(qiáng)交流合作。一方面，應(yīng)強(qiáng)化信息披露要求，建立全國性綠色標(biāo)準(zhǔn)，通過制定統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和信息交流平臺(tái)，解決市場(chǎng)中存在的不對(duì)稱問題；另一方面，應(yīng)加強(qiáng)與周邊地區(qū)合作，引進(jìn)專業(yè)人才和創(chuàng)新技術(shù)，根據(jù)區(qū)域特色積極復(fù)制和學(xué)習(xí)綠色金融發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)。

（作者單位：齊商銀行濟(jì)南分行）