匯頂吞并獨(dú)角獸

深圳老板張帆，籌劃購買一樁資產(chǎn)。

11月下旬，其實控的匯頂科技公告稱，計劃收購“云英谷”控制權(quán)。

匯頂主營指紋識別芯片、觸控芯片，去年收入為44億元。

其準(zhǔn)備收入囊中的，是一家顯示驅(qū)動芯片企業(yè)，股東方陣容強(qiáng)大，獲得華為哈勃、京東方、高通、紅杉資本等機(jī)構(gòu)青睞。

據(jù)《2024·胡潤全球獨(dú)角獸榜》，云英谷估值達(dá)到85億元。

這筆交易的價格，尚未確定。25日，市值375億元的匯頂停牌，進(jìn)入募集資金階段。

“交易處于籌劃階段，后續(xù)要進(jìn)行盡職調(diào)查，需要經(jīng)過董事會、股東大會和監(jiān)管審核?！惫痉矫婊貜?fù)《21CBR》記者。

籌謀并購

張帆，現(xiàn)年59歲，畢業(yè)于成都電子科技大學(xué)，曾參與北斗導(dǎo)航系統(tǒng)的開發(fā)，后下海創(chuàng)業(yè)，于2002年成立匯頂科技。

截至9月底，他直接持股45%，是公司的實際控制人，擔(dān)任董事長兼首席執(zhí)行官。最新胡潤百富榜上，其財富升至170億元。

他為人低調(diào)，極少露面，自稱“不太愿意講太多，總想把事情做到七七八八以后，再給大家匯報”。

管理層看中的云英谷，在資本市場上，備受追捧。

標(biāo)的公司成立于2012年，擁有200多名員工，研發(fā)人員占比68%，獲得69項已授權(quán)專利。

其累計融資14次，高通、京東方、華為哈勃競相參投；啟明創(chuàng)投、祥峰投資、紅杉資本中國等機(jī)構(gòu)青睞有加。

2023年初，其提交上市輔導(dǎo)備案，此后再無IPO進(jìn)展。

今年9月，云英谷又獲祥峰投資、策源資本投資。本輪增資完成后，該公司稱，擁有超過10億元的資本儲備，以應(yīng)對業(yè)績的快速增長以及行業(yè)周期。

兩個月后，風(fēng)向突變，其計劃直接出售控制權(quán)。有觀點認(rèn)為，或源于股東著急變現(xiàn)、獨(dú)立IPO困難等因素。

本次交易，張帆團(tuán)隊要跟顧晶、深圳翼勢一號、翼升一號、翼升二號四方打交道。

顧晶是云英谷的實際控制人，持股20%；余下三方，為員工合伙持股平臺。

交易雙方，都是深圳芯片企業(yè)。

匯頂所在的福田區(qū)騰飛工業(yè)大廈，距離云英谷總部南山區(qū)粵海街道，僅半小時車程。

作為一家芯片設(shè)計企業(yè)，匯頂產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全面，以屏下指紋識別技術(shù)見長。

華為、OPPO、vivo、一加、小米、榮耀、聯(lián)想、傳音等手機(jī)廠商，都是其客戶。

比如，10月底發(fā)布的一加13，就搭載了匯頂超聲波指紋方案，油手、濕手均可解鎖。

云英谷的顯示驅(qū)動芯片，則主要向國內(nèi)一線屏廠和手機(jī)廠供貨。

官網(wǎng)介紹，在手機(jī)顯示驅(qū)動芯片（AMOLED）領(lǐng)域，2022年，云英谷銷量在全球范圍內(nèi)排第六，在中國內(nèi)地供應(yīng)商中排第一。

其預(yù)計，2024年，供給手機(jī)廠商的芯片，出貨量將達(dá)到5500萬至6000萬顆。

這意味著，在手機(jī)端，雙方客戶資源有重疊。

多線出擊

消費(fèi)行業(yè)不振，匯頂?shù)膬身椫鳡I業(yè)務(wù)，盈利能力下滑。

上半年，其指紋芯片毛利率為32%，觸控芯片為53%。這倆數(shù)字，比不上2020年的水平。

三季度，公司營收9.7億元、凈利潤1.3億元，同比分別下滑17.7%、11.8%。

高管解釋，受市場需求波動和客戶備貨節(jié)奏的影響，業(yè)績屬正常波動。

“我們會持續(xù)關(guān)注技術(shù)與市場協(xié)同的標(biāo)的?！睒I(yè)績會上，張帆回應(yīng)。

收購云英谷，其可以增加新產(chǎn)品線，有望提升市場競爭力，且能共享客戶資源。

這兩年，匯頂?shù)娜兆硬⒉缓眠^。

2022年，其虧損7.48億元；去年，張帆清庫存、提升觸控產(chǎn)品出貨量，扭虧為盈，凈利潤為1.65億元。

1至9月，管理層加強(qiáng)銷售、管理費(fèi)用管控，提升研發(fā)效率，聚焦于自身優(yōu)勢明顯且前景可觀的項目，利潤增長至4.48億元。

降本增效的同時，張帆帶隊，希望蹚出一條新路。

“公司要成長，不可能一碗飯吃到老，我們也不會守著一個技術(shù)吃到老?！彼茉缇驮趯ふ夜镜牡诙€。

2020年，匯頂收購德國芯片設(shè)計公司DCT（Dream Chip Technologies GmbH），切入汽車電子領(lǐng)域。

“整合DCT在自動駕駛系統(tǒng)領(lǐng)域的強(qiáng)大技術(shù)能力，匯頂科技將如虎添翼，為全球汽車客戶提供創(chuàng)新產(chǎn)品。”公司解釋。

汽車電子領(lǐng)域，匯頂有所突破，產(chǎn)品應(yīng)用于比亞迪、廣汽、別克、本田、豐田、蔚來、小鵬等車企。

車規(guī)級觸控芯片，覆蓋7到30+英寸屏幕，2023年出貨量繼續(xù)攀升；車規(guī)級觸摸按鍵芯片，實現(xiàn)量產(chǎn)；車規(guī)級觸摸按鍵MCU產(chǎn)品，實現(xiàn)客戶送樣，預(yù)計于2024年量產(chǎn)。

11月11日，張帆與聯(lián)合電子簽署合作協(xié)議，雙方將推動匯頂?shù)凸乃{(lán)牙芯片，應(yīng)用在數(shù)字車鑰匙上。

不過，其并未單獨(dú)披露這塊業(yè)務(wù)收入數(shù)字，車規(guī)級產(chǎn)品起量尚需時日。

新引擎尚在培育期，此時并購云英谷，聚焦主業(yè)，張帆團(tuán)隊有望鍛造長板。

完成交易，仍需時日。

匯頂強(qiáng)調(diào)，本次交易尚存在不確定性，具體交易方式、交易方案等內(nèi)容，請以后續(xù)披露的公告為準(zhǔn)。