廣東省居民金融健康如何提升家庭幸福感？

摘要：本文基于2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)，運(yùn)用模糊集定性比較分析（fsQCA）方法，從組態(tài)視角探尋通過(guò)提升廣東省居民金融健康來(lái)增強(qiáng)家庭幸福感的有效路徑。研究發(fā)現(xiàn)，金融健康的八個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，收入支出比、負(fù)債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)、意外保險(xiǎn)參保率、養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置、金融素養(yǎng)并不單獨(dú)構(gòu)成提升廣東省家庭幸福感的先決條件，而數(shù)字化支付程度則是提升廣東省家庭幸福感的先決但非決定性條件。由此進(jìn)一步得出提升家庭幸福感的四條路徑為平衡管理主導(dǎo)型、財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型、財(cái)務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導(dǎo)型以及平衡管理-財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型。其中，負(fù)債資產(chǎn)比和應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)家庭幸福感的提升產(chǎn)生關(guān)鍵作用。

關(guān)鍵詞：金融健康；家庭幸福感；fsQCA；組態(tài)分析

中圖分類號(hào)：F832" " " " 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A" " " " 文章編號(hào)：1007-0753（2024）11-0090-11

一、引言

家庭幸福感是指家庭成員之間通過(guò)親密關(guān)系、相互支持、共同價(jià)值觀、積極溝通以及共同參與等不同層面獲得滿足、快樂(lè)和幸福的狀態(tài)。家庭幸福不僅通過(guò)同群效應(yīng)與個(gè)人幸福形成互補(bǔ)關(guān)系（王群勇和徐偉，2019；Krys 等，2021），還與社會(huì)的穩(wěn)定和發(fā)展密切相關(guān)。一個(gè)家庭如果缺失幸福感，不僅會(huì)深刻影響家庭成員的心理健康狀態(tài)與人際交往質(zhì)量，還可能逐步瓦解家庭內(nèi)部的和諧結(jié)構(gòu)，甚至對(duì)社會(huì)的整體穩(wěn)定與秩序造成不容忽視的負(fù)面影響。持續(xù)提升廣大人民群眾的幸福感一直是中國(guó)共產(chǎn)黨各項(xiàng)工作的努力目標(biāo)。習(xí)近平總書記就多次強(qiáng)調(diào)，要不斷增強(qiáng)人民群眾的獲得感、幸福感、安全感。黨的十九大報(bào)告也指出，到本世紀(jì)中葉，全體人民共同富?；緦?shí)現(xiàn)，我國(guó)人民將享有更加幸福安康的生活。然而，雖然我國(guó)居民幸福感近年呈現(xiàn)出逐步上升趨勢(shì)，但在世界137個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）的居民幸福感排序中，我國(guó)排在第60位①，仍有較大提升空間（張冰濤等，2024）。

金融健康是指金融消費(fèi)者需要具備一定的金融素養(yǎng)和能力，能運(yùn)用恰當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ哌M(jìn)行日常收支、資產(chǎn)、負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)急等活動(dòng)的管理，以滿足目前和未來(lái)的財(cái)務(wù)需求，應(yīng)對(duì)意外事件的沖擊，把握發(fā)展機(jī)會(huì)，確保福祉最大化（貝多廣，2023）。作為普惠金融的高級(jí)形態(tài)，金融健康的重點(diǎn)關(guān)注已從“能不能”獲得金融服務(wù)轉(zhuǎn)向金融服務(wù)“好不好”（貝多廣，2023），因此金融健康不僅是提升個(gè)人金融獲得感、幸福感和安全感的微觀基礎(chǔ)（賈萌和熊學(xué)萍，2023），還是預(yù)測(cè)家庭整體幸福感的重要指標(biāo)（Netemeyer 等，2018）。然而，在大力推進(jìn)普惠金融的背景下，過(guò)度提供信貸服務(wù)、過(guò)度配置高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，以及居民因缺乏金融知識(shí)、缺乏配置合意的保險(xiǎn)產(chǎn)品等引發(fā)的一系列金融健康問(wèn)題，不僅與發(fā)展普惠金融的目標(biāo)背道而馳，還加劇了家庭面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的脆弱性，嚴(yán)重降低了家庭幸福感（貝多廣，2023）。近年來(lái)舉報(bào)量居高不下的金融詐騙就是由金融健康問(wèn)題引起家庭幸福感下降的典型例子。數(shù)據(jù)顯示，2017年1月至2022年8月，金融詐騙罪一審刑事案件高達(dá)11.71萬(wàn)件，其中18.63萬(wàn)名被告人被判處刑罰②。金融詐騙的本質(zhì)是利用居民在金融知識(shí)方面的不足，通過(guò)多樣化的欺詐手法非法侵占家庭財(cái)產(chǎn)（Engels 等，2020；路曉蒙等，2020）。廣東省是我國(guó)普惠金融發(fā)展的排頭兵，平均受教育年限也位居全國(guó)前列。然而，廣東省是金融詐騙重災(zāi)區(qū)，金融詐騙收案量連續(xù)三年全國(guó)第一，極大地影響了當(dāng)?shù)鼐用窦彝ド钏?，降低了居民家庭幸福感。因此，從根源上提升居民金融健康水平，是提升廣東省居民家庭幸福感的必要路徑。

金融健康作為影響家庭幸福感的關(guān)鍵因素，其復(fù)雜性和多維度性要求采用更為精細(xì)和全面的分析方法以深入探究其內(nèi)在機(jī)理。鑒于此，本文引入模糊集定性比較分析（fuzzy set Qualitative Comparative Analysis，簡(jiǎn)稱“fsQCA”）方法。fsQCA方法是一種基于集合論思想和組態(tài)思維解釋前因后果的案例導(dǎo)向型分析方法，強(qiáng)調(diào)多因素共同作用對(duì)結(jié)果的影響，能揭示多重、非線性的因果關(guān)系和內(nèi)在機(jī)理。與一般研究方法要求大樣本不同，fsQCA方法對(duì)于中小樣本的研究具有更強(qiáng)的適用性和解釋力。因此，本文以中國(guó)家庭金融調(diào)查（China Household Finance Survey，簡(jiǎn)稱“CHFS”）中的廣東省數(shù)據(jù)作為研究樣本，對(duì)廣東省居民金融健康如何影響家庭幸福感展開(kāi)實(shí)證分析。相對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)，本文可能的邊際貢獻(xiàn)主要有以下兩點(diǎn)：一是在整體框架中系統(tǒng)揭示廣東省居民金融健康影響家庭幸福感的內(nèi)在機(jī)理?，F(xiàn)有相關(guān)研究大多從單一維度研究金融健康對(duì)家庭幸福感的影響。本文根據(jù)中國(guó)普惠金融研究院（Chinese Academy of Financial Inclusion at Renmin University of China，簡(jiǎn)稱“CAFI”）發(fā)布的《中國(guó)普惠金融發(fā)展報(bào)告（2022）》構(gòu)建金融健康的測(cè)度指標(biāo)，從四個(gè)維度來(lái)測(cè)度金融健康，從而更為系統(tǒng)地揭示廣東省居民金融健康如何影響家庭幸福感。二是探索在廣東省現(xiàn)有條件下通過(guò)提高居民金融健康水平來(lái)提升家庭幸福感的有效路徑?，F(xiàn)有研究主要聚焦于論證金融健康是否影響家庭幸福感，對(duì)于如何結(jié)合研究對(duì)象金融健康實(shí)際水平，構(gòu)建提升家庭幸福感的可行路徑鮮有涉及。本文創(chuàng)新引入組態(tài)分析方法，通過(guò)探索廣東省不同維度的金融健康如何共同影響家庭幸福感，從而得到多條通過(guò)提高廣東省居民金融健康水平進(jìn)而提升家庭幸福感的有效路徑。

二、理論分析與模型構(gòu)建

（一）金融健康對(duì)家庭幸福感的影響

幸福感是指?jìng)€(gè)體對(duì)自身情感反應(yīng)以及生活滿意度的綜合評(píng)價(jià)，而家庭關(guān)系、收入水平和健康狀況是影響幸福感的三大因素（Diener，1984）。個(gè)體的金融健康既能直接影響家庭收入和家庭成員金融健康水平，也能通過(guò)影響個(gè)體心理資本而間接影響家庭關(guān)系，因此，學(xué)術(shù)界較為一致的意見(jiàn)是：金融健康與家庭幸福感之間存在緊密的正向關(guān)系（貝多廣，2023）。金融健康意味著家庭能夠有效管理金融資產(chǎn)，保障家庭的經(jīng)濟(jì)安全與穩(wěn)定。這種經(jīng)濟(jì)安全與穩(wěn)定在為家庭成員提供物質(zhì)保障的同時(shí)，還能更好地滿足家庭成員精神層面的需求，從而提升家庭生活滿意度和幸福感。同時(shí)，金融健康對(duì)家庭成員的心理健康和財(cái)務(wù)焦慮也具有深遠(yuǎn)影響。一個(gè)財(cái)務(wù)管理良好、經(jīng)濟(jì)健康的家庭能夠通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)規(guī)劃，減少不確定性帶來(lái)的心理負(fù)擔(dān)，進(jìn)而提升家庭成員的心理健康水平，增強(qiáng)家庭成員幸福感。并且，金融健康的家庭能夠更好地規(guī)劃和分配教育支出，確保子女接受良好的教育，獲得更好的發(fā)展機(jī)會(huì)，從而大大提升子女的幸福感（Morrissey 等，2023）。此外，金融健康還可能通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)和信任關(guān)系等社會(huì)資本間接提升家庭幸福感。一項(xiàng)在線調(diào)查顯示，金融健康能夠增強(qiáng)對(duì)政府應(yīng)對(duì)外部沖擊能力的信任，進(jìn)而提升居民的家庭幸福感（Barrafrem 等，2021）。

不過(guò)，研究同時(shí)顯示，當(dāng)學(xué)者們采用不同維度測(cè)度金融健康時(shí)，不同維度的金融健康對(duì)家庭幸福感的影響方向并不完全相同。家庭收入水平高、家庭預(yù)算管理有效和儲(chǔ)蓄習(xí)慣良好、參與商業(yè)保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及掌握數(shù)字化技能都會(huì)對(duì)家庭幸福感產(chǎn)生顯著正向影響（劉逢雨等，2023；陳蕾等，2023；胡宏兵等，2022；張凌霜等，2022；史順超和周世軍，2018；姜揚(yáng)和鄭懷宇，2023），而持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、存在家庭債務(wù)等因素則會(huì)顯著負(fù)向影響家庭幸福感。另外，由于金融素養(yǎng)會(huì)影響到金融市場(chǎng)參與、風(fēng)險(xiǎn)行為以及增加家庭負(fù)債的可能性，居民的金融素養(yǎng)水平會(huì)在一定程度上導(dǎo)致家庭幸福感的下降（周莉等，2023）。

（二）組態(tài)模型的構(gòu)建

現(xiàn)有研究沒(méi)有充分解釋不同維度的金融健康如何影響家庭幸福感，特別是沒(méi)有解釋不同維度的金融健康之間如何相互作用進(jìn)而共同影響家庭幸福感。fsQCA方法中的組態(tài)模型，能夠通過(guò)整合多個(gè)前因條件及其組合，分析金融健康各二級(jí)指標(biāo)如何相互作用進(jìn)而影響家庭幸福感的組態(tài)效應(yīng)。因此，本文借鑒中國(guó)普惠金融研究院提出的金融健康測(cè)評(píng)方法③，將金融健康劃分成日常收支及平衡管理、財(cái)務(wù)韌性及風(fēng)險(xiǎn)保障、長(zhǎng)期規(guī)劃及未來(lái)信心、金融素養(yǎng)及行為理性四個(gè)維度。同時(shí)結(jié)合CHFS數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)，在每個(gè)維度下又設(shè)置兩個(gè)二級(jí)指標(biāo)，構(gòu)建組態(tài)模型（見(jiàn)圖1）。需要特別指出的是，組態(tài)模型聚焦于金融健康的二級(jí)指標(biāo)對(duì)家庭幸福感影響的組態(tài)效應(yīng)，并非全面分析影響家庭幸福感的所有因素。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究方法選取

fsQCA方法是20世紀(jì)90年代由美國(guó)社會(huì)學(xué)家Charles C. Ragin提出的，最開(kāi)始主要應(yīng)用于管理學(xué)領(lǐng)域，并在隨后的幾十年中逐漸擴(kuò)展到其他社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域。2000年開(kāi)始，fsQCA方法在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸增多（王海英和屈寶香，2018）。本文選用fsQCA方法進(jìn)行組態(tài)分析主要有三方面原因：一是 fsQCA方法兼具定性分析與定量分析的優(yōu)點(diǎn)（杜運(yùn)周和賈良定，2017），且能處理多個(gè)前因條件相互作用及其對(duì)結(jié)果變量共同影響的復(fù)雜因果關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，此處表現(xiàn)為能同時(shí)處理廣東省居民金融健康多個(gè)二級(jí)指標(biāo)之間的相互作用及其對(duì)家庭幸福感的共同影響。二是fsQCA方法更適于中小樣本研究。廣東省家庭樣本量共490個(gè)，研究方法與數(shù)據(jù)規(guī)模較為匹配，研究結(jié)論更精準(zhǔn)。三是fsQCA方法遵循模糊集理論，用0—1之間變化的隸屬度分?jǐn)?shù)來(lái)表示樣本不同程度的隸屬關(guān)系，在精準(zhǔn)區(qū)分?jǐn)?shù)值的同時(shí)，能解決部分隸屬的問(wèn)題。本文變量的取值可能并不具有清晰的臨界點(diǎn)，通過(guò)模糊集能更準(zhǔn)確地反映變量之間的關(guān)系。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

CHFS由西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布，2019年的樣本覆蓋了全國(guó)范圍內(nèi)29個(gè)省份（除西藏、新疆和港澳臺(tái)地區(qū)）343個(gè)縣（市、區(qū)）1 360個(gè)村（居）委會(huì)，調(diào)查內(nèi)容主要包含家庭人口特征與就業(yè)、資產(chǎn)與負(fù)債、收入與消費(fèi)等詳細(xì)信息，較為全面地涵蓋了家庭金融數(shù)據(jù)維度，適用于金融健康測(cè)度指標(biāo)的構(gòu)建。CHFS基線調(diào)查每?jī)赡暌惠?。然而，目前僅公開(kāi)了2019年的CHFS數(shù)據(jù)，2021年及2023年的CHFS數(shù)據(jù)尚未對(duì)外部研究機(jī)構(gòu)開(kāi)放。進(jìn)一步地，2019年之前的數(shù)據(jù)，在問(wèn)卷設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)、問(wèn)題的具體表述以及度量標(biāo)準(zhǔn)上，與2019年的存在差異，這在一定程度上限制了數(shù)據(jù)的縱向可比性和分析的一致性。此外，若選取2020年以前的數(shù)據(jù)作為樣本，能有效排除2020年新冠疫情暴發(fā)后宏觀經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)對(duì)家庭幸福感可能產(chǎn)生的干擾，從而確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。因此，綜合考量數(shù)據(jù)的可獲得性、一致性和研究背景，本文將2019年CHFS數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

廣東省在2016—2018年間連續(xù)三年金融詐騙收案量位居全國(guó)首位④，凸顯了該區(qū)域在金融健康領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)。并且，2019年廣東省詐騙受害者主要集中在80后、90后以及00后人群⑤。因此，借鑒相關(guān)研究，本文以戶主出生年份介于1980—2010年之間的廣東省家庭作為研究樣本。在進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗并剔除缺失值與異常值后，最終獲得有效樣本490個(gè)。

（三）變量測(cè)量與校準(zhǔn)

1.結(jié)果變量

本文的結(jié)果變量為家庭幸福感。由于戶主在家庭日常決策中起著核心作用，以戶主的幸福感來(lái)衡量家庭幸福感水平（何啟志等，2022），相關(guān)測(cè)度問(wèn)題為“總的來(lái)說(shuō)，您覺(jué)得現(xiàn)在幸福嗎？”。采用五分量表對(duì)戶主的回答進(jìn)行衡量，用1到5分別表示非常不幸福、不幸福、一般、幸福和非常幸福。

2.條件變量

以金融健康的八個(gè)二級(jí)指標(biāo)作為條件變量。參考劉佩和孫立娟（2021）的指標(biāo)選取方法，用收入支出比、負(fù)債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)、意外保險(xiǎn)參保率、養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率等八個(gè)指標(biāo)作為金融健康的二級(jí)指標(biāo)。金融素養(yǎng)則通過(guò)因子分析方法測(cè)算得出，所選取的因子包含單利計(jì)算、復(fù)利計(jì)算、通脹計(jì)算、整體關(guān)注、產(chǎn)品關(guān)注及投資分散（邢大偉等，2024）。數(shù)字化支付程度根據(jù)對(duì)智能手機(jī)使用情況、是否持有第三方賬戶、是否網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物三個(gè)問(wèn)題的回答得分進(jìn)行加總計(jì)算得出（侯冠宇和胡寧寧，2023）。各二級(jí)指標(biāo)的定義見(jiàn)表1。

3.變量校準(zhǔn)

校準(zhǔn)指給案例賦予集合隸屬分?jǐn)?shù)的過(guò)程（Schneider和 Wagemann，2012），是進(jìn)行必要條件分析之前的重要步驟。將數(shù)據(jù)導(dǎo)入之后，fsQCA軟件對(duì)變量進(jìn)行校準(zhǔn)，將其轉(zhuǎn)化為模糊隸屬度分?jǐn)?shù)。經(jīng)過(guò)校準(zhǔn)后的隸屬度在0—1之間。本文采用直接校準(zhǔn)法設(shè)置完全隸屬、完全不隸屬和交叉點(diǎn)三個(gè)定性錨點(diǎn)（Ragin，2008），并根據(jù)樣本分布特征，對(duì)八個(gè)條件變量和一個(gè)結(jié)果變量分別取樣本數(shù)據(jù)的0.95、0.5、0.05分位數(shù)對(duì)應(yīng)的三個(gè)錨點(diǎn)。校準(zhǔn)結(jié)果見(jiàn)表2。

四、實(shí)證分析

本文實(shí)證分析過(guò)程如下：首先，采用fsQCA的校準(zhǔn)工具將原始數(shù)據(jù)校準(zhǔn)為模糊集數(shù)據(jù)后，通過(guò)必要條件分析識(shí)別出對(duì)結(jié)果產(chǎn)生關(guān)鍵影響的前因條件；然后，將已經(jīng)按照閾值處理過(guò)的模糊集數(shù)據(jù)表通過(guò)真值運(yùn)算轉(zhuǎn)換為真值表；接著運(yùn)用布爾代數(shù)運(yùn)算和邏輯比較，對(duì)真值表進(jìn)行組態(tài)分析，識(shí)別出導(dǎo)致結(jié)果出現(xiàn)的有效條件組合（即組態(tài)）；最后通過(guò)穩(wěn)健性檢驗(yàn)驗(yàn)證結(jié)果的可靠性和穩(wěn)定性。實(shí)證過(guò)程中用到的軟件為fsQCA3.0。

（一）必要條件分析

必要條件分析通過(guò)計(jì)算條件變量與結(jié)果變量之間的一致性分?jǐn)?shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)前因條件必要程度的識(shí)別和評(píng)估。一致性分?jǐn)?shù)越高，表示該條件變量越可能是結(jié)果變量的必要條件。必要條件即意味著沒(méi)有該條件，結(jié)果將無(wú)法產(chǎn)生。但需要注意的是，必要條件的存在并不保證結(jié)果一定會(huì)發(fā)生，因?yàn)榭赡苓€需要其他條件的共同作用。將金融健康的八個(gè)二級(jí)指標(biāo)作為提升廣東省家庭幸福感的前因條件，通過(guò)對(duì)這些前因條件的必要條件分析，可以判斷出單個(gè)二級(jí)指標(biāo)對(duì)廣東省家庭幸福感影響的解釋力，從而識(shí)別出哪些前因條件是提升廣東省家庭幸福感的必要條件。另外，在fsQCA軟件中，符號(hào)“～”表示對(duì)某個(gè)條件變量取反操作，即表示邏輯上的“非”或者“否”，意味著該條件變量缺失或處于較低水平狀態(tài)時(shí)，可能導(dǎo)致結(jié)果變量朝相反的方向變動(dòng)。必要條件分析結(jié)果見(jiàn)表3。

表3顯示，除了數(shù)字化支付程度以外，其他條件變量的一致性均低于臨界值0.9，表明廣東省家庭的數(shù)字化支付程度可能是影響家庭幸福感的必要條件，而其他條件變量均不是影響廣東省家庭幸福感的必要條件（伯努瓦·里豪克斯和查爾斯 C.拉金，2017）。必要條件僅揭示某個(gè)條件對(duì)于結(jié)果產(chǎn)生的不可或缺性，卻并不能全面解釋結(jié)果發(fā)生的所有原因。這意味著，即使數(shù)字化支付程度的提高對(duì)于家庭幸福感的提升是必要的，收入支出比、負(fù)債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)、意外保險(xiǎn)參保率、養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置及金融素養(yǎng)的存在與否以及它們之間的相互作用仍會(huì)影響結(jié)果的產(chǎn)生。因此，需要進(jìn)一步解構(gòu)金融健康的二級(jí)指標(biāo)的組合作用對(duì)廣東省家庭幸福感提升的效果，進(jìn)而篩選出提升廣東省家庭幸福感的最有效的路徑。

（二）組態(tài)分析

組態(tài)分析能夠揭示廣東省居民金融健康的八個(gè)二級(jí)指標(biāo)之間如何相互作用并共同影響家庭幸福感，從而篩選出在現(xiàn)有條件下有效提升廣東省家庭幸福感的最優(yōu)路徑。在進(jìn)行組態(tài)分析前，通常會(huì)先在fsQCA軟件中通過(guò)設(shè)置頻數(shù)閾值和一致性閾值來(lái)構(gòu)建真值表。本文將案例頻數(shù)閾值設(shè)定為1，原始一致性閾值設(shè)定為0.8（杜運(yùn)周等，2020），并將 PRI（Proportional Reduction in Inconsistency）一致性閾值設(shè)定為0.90（王瑞峰，2022）。在對(duì)真值表進(jìn)行組態(tài)分析后，會(huì)在fsqca軟件中輸出復(fù)雜解、簡(jiǎn)約解和中間解三種解。采取Ragin和Fiss（2008）所提出的QCA分析結(jié)果的呈現(xiàn)方式對(duì)廣東省居民金融健康水平影響家庭幸福感路徑的組態(tài)結(jié)果進(jìn)行展示，并結(jié)合中間解以及簡(jiǎn)約解來(lái)區(qū)分組態(tài)中的核心條件以及邊緣條件。同時(shí)出現(xiàn)在簡(jiǎn)約解和中間解中的條件變量為核心條件，僅在中間解中出現(xiàn)的條件變量則為邊緣條件。核心條件表明這些條件對(duì)廣東省家庭幸福感至關(guān)重要，而邊緣條件則表明在特定情況下，這些條件對(duì)廣東省家庭幸福感可能產(chǎn)生影響，而核心條件和邊緣條件缺少則表明這些條件在該特定組態(tài)下對(duì)廣東省家庭幸福感的影響不顯著或不重要。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，最終得到廣東省居民金融健康影響家庭幸福感的八種類型組態(tài)，如表4所示。

表4中，一致性代表某一條件組合與結(jié)果之間的邏輯緊密程度，一般只有當(dāng)一致性大于0.85閾值時(shí)，變量才滿足組態(tài)分析的前提條件。原始覆蓋度代表單個(gè)條件組合所直接覆蓋或解釋的結(jié)果部分的比例，相應(yīng)數(shù)值越大表示對(duì)結(jié)果變量的解釋力越強(qiáng)。解的一致性以及解的覆蓋度則描述的是八種組態(tài)的整體情況。表中解的一致性大于0.5閾值，解的覆蓋度也達(dá)到0.724，說(shuō)明這八種組態(tài)的解釋力較強(qiáng)，可以作為廣東省居民金融健康提升家庭幸福感的路徑。由此，根據(jù)核心條件的數(shù)量和核心條件所屬的子維度類型，將八種組態(tài)歸結(jié)為四種類型：平衡管理主導(dǎo)型、財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型、財(cái)務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導(dǎo)型、平衡管理-財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型。結(jié)合必要性分析結(jié)果，較高的數(shù)字化支付程度是提升廣東省家庭幸福感的必要條件，那么，在每一個(gè)組合中，它的存在都有利于促進(jìn)廣東省家庭幸福感的提升。

第一種類型——平衡管理主導(dǎo)型，對(duì)應(yīng)表4中的組態(tài)1、組態(tài)2、組態(tài)5和組態(tài)6。在這四種組態(tài)中，負(fù)債資產(chǎn)比都作為核心條件出現(xiàn)，意味著負(fù)債資產(chǎn)比對(duì)廣東省家庭幸福感有顯著負(fù)向影響，即負(fù)債資產(chǎn)比越低，廣東省家庭幸福感越高。同時(shí)，在組態(tài)1中，較高的意外保險(xiǎn)參保率和較高的數(shù)字化支付程度對(duì)廣東省家庭幸福感的提升也可能起到一定的作用。在組態(tài)2中，較高的意外保險(xiǎn)參保率、較高的養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率和較高的數(shù)字化支付程度對(duì)廣東省家庭幸福感的提升也有幫助。在組態(tài)5中，較高的數(shù)字化支付程度可能對(duì)廣東省家庭幸福感的提升有所幫助。在組態(tài)6中，則是較低的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置以及較高的數(shù)字化支付程度二者均可能對(duì)廣東省家庭幸福感的提升有幫助。整體而言，平衡管理主導(dǎo)型的家庭通常能夠更好地管理自己的財(cái)務(wù)，避免負(fù)債過(guò)多或資產(chǎn)貶值等情況。這種財(cái)務(wù)的穩(wěn)定可以為家庭提供更多的安全感，減少因經(jīng)濟(jì)問(wèn)題帶來(lái)的壓力和焦慮。同時(shí)，此類家庭會(huì)進(jìn)行合理規(guī)劃以確保家庭的經(jīng)濟(jì)狀況與家庭目標(biāo)和實(shí)力相匹配，避免過(guò)度追求物質(zhì)享受或盲目投資帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高家庭幸福感。

第二種類型——財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型，對(duì)應(yīng)表4中的組態(tài)3和組態(tài)8。在這兩種組態(tài)中，高應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)，即較強(qiáng)的財(cái)務(wù)韌性對(duì)提升廣東省家庭幸福感有顯著作用。此外，組態(tài)3中，收入支出比、意外保險(xiǎn)參保率以及數(shù)字化支付程度都可能正向影響廣東省家庭幸福感，而負(fù)債資產(chǎn)比可能負(fù)向影響廣東省家庭幸福感。組態(tài)8中，較低的負(fù)債資產(chǎn)比、較低的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置以及較高的數(shù)字化支付程度可能對(duì)廣東省家庭幸福感的提升產(chǎn)生作用。相對(duì)而言，財(cái)務(wù)韌性強(qiáng)的家庭更有信心面對(duì)未來(lái)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，如失業(yè)、疾病、意外事故等突發(fā)事件，能夠承受緊急支出帶來(lái)的壓力。這種安全感可以為家庭成員提供更多的支持和鼓勵(lì)，促進(jìn)家庭成員之間的互信和合作，從而提高家庭幸福感。

第三種類型財(cái)務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導(dǎo)型，對(duì)應(yīng)組態(tài)4。該組態(tài)中，負(fù)債資產(chǎn)比和金融素養(yǎng)同時(shí)作為核心條件時(shí)，對(duì)廣東省家庭幸福感有顯著的負(fù)向影響，因此低負(fù)債資產(chǎn)比和低金融素養(yǎng)水平反而對(duì)家庭幸福感的提升有顯著作用。除此之外，較高的意外保險(xiǎn)參保率、較低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置以及較高的數(shù)字化支付程度也可能對(duì)廣東省家庭幸福感的提升有所幫助。此類家庭對(duì)金融工具和投資策略的了解有限，家庭成員更傾向于共同努力實(shí)現(xiàn)一些基本的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，更多基于實(shí)際需求和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)能力做出選擇，不會(huì)因追求更高的金融目標(biāo)而產(chǎn)生過(guò)多的壓力和焦慮，因而幸福感隨之提升。

第四種類型——平衡管理-財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型，對(duì)應(yīng)表4中的組態(tài)7。低負(fù)債資產(chǎn)比和高應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)同時(shí)存在，即做好平衡管理、保持財(cái)務(wù)韌性處于較高水平時(shí)，家庭幸福感能顯著提升。同時(shí)，較高的意外保險(xiǎn)參保率和較高的數(shù)字化支付程度也可能促進(jìn)家庭幸福感的提升。這類家庭通常更加追求家庭經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定性，更加注重長(zhǎng)期規(guī)劃，包括養(yǎng)老、子女教育、購(gòu)房等方面。這種長(zhǎng)期規(guī)劃可以為家庭提供更多的經(jīng)濟(jì)保障和清晰的目標(biāo)導(dǎo)向，使家庭成員更加有信心和動(dòng)力去追求自己的夢(mèng)想和目標(biāo)，從而提高家庭幸福感。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為使本文的結(jié)果更具可靠性，采取以下兩種方式對(duì)fsQCA組態(tài)分析的結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先是將一致性閾值從0.8上調(diào)至0.85（張明等，2020）。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，原有的八種組態(tài)及其核心、邊緣條件分布完全保持一致，并不存在任何差異。其次是將頻數(shù)閾值從1上升為2。表5匯報(bào)了這一穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果?？梢钥吹皆邪朔N組態(tài)減少為七種組態(tài)，符合閾值上升帶來(lái)案例數(shù)量下降的預(yù)期。具體來(lái)看，穩(wěn)健性檢驗(yàn)中的組態(tài)1、組態(tài)3、組態(tài)4、組態(tài)5分別同原組態(tài)的組態(tài)1、組態(tài)2、組態(tài)3、組態(tài)4完全對(duì)應(yīng)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)中的組態(tài)2、組態(tài)6、組態(tài)7分別同原組態(tài)的組態(tài)8、組態(tài)5、組態(tài)6基本保持一致。因此可以認(rèn)為穩(wěn)健性檢驗(yàn)通過(guò)，上述基準(zhǔn)組態(tài)結(jié)果具有一定穩(wěn)健性。

五、總結(jié)與展望

（一）研究結(jié)論與政策建議

金融健康是普惠金融發(fā)展的高維形態(tài)，能通過(guò)直接影響家庭收入和家庭成員金融健康以及間接影響個(gè)體心理資本進(jìn)而作用于家庭關(guān)系等兩條路徑影響家庭幸福感。本文以普惠金融發(fā)展位居前列的廣東省作為研究對(duì)象，基于2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)（CHFS），利用組態(tài)分析方法，對(duì)廣東省居民金融健康的不同子維度與家庭幸福感之間的復(fù)雜因果關(guān)系進(jìn)行了探索性研究，得到如下結(jié)論：一是收入支出比、負(fù)債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)、意外保險(xiǎn)參保率、養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置、金融素養(yǎng)等單一前因條件無(wú)法獨(dú)立地構(gòu)成提升廣東省家庭幸福感的先決條件。數(shù)字化支付程度雖然構(gòu)成提升廣東省家庭幸福感的先決條件，但并不意味著其單獨(dú)存在時(shí)會(huì)顯著提升廣東省的家庭幸福感，即不構(gòu)成提升家庭幸福感的決定性條件。二是提升廣東省家庭幸福感的路徑有平衡管理主導(dǎo)型、財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型、財(cái)務(wù)韌性-金融素養(yǎng)主導(dǎo)型以及平衡管理-財(cái)務(wù)韌性主導(dǎo)型四條路徑。三是負(fù)債資產(chǎn)比、應(yīng)急流動(dòng)資產(chǎn)在多個(gè)組態(tài)中作為核心條件出現(xiàn)，說(shuō)明這兩個(gè)因素在廣東省居民金融健康促進(jìn)家庭幸福感的過(guò)程中發(fā)揮較為關(guān)鍵且普遍的作用。

基于此，本文從政策層面提出可行建議，以期提高廣東省居民金融健康并以此增強(qiáng)家庭幸福感：

第一，建立省內(nèi)跨部門協(xié)作機(jī)制，強(qiáng)化政策支持與激勵(lì)。具體而言，可組建跨部門金融健康促進(jìn)工作協(xié)調(diào)小組，由廣東省金融監(jiān)管部門、教育部門、社會(huì)保障部門等多部門共同參與，策劃并執(zhí)行一套綜合性的金融健康提升計(jì)劃。該計(jì)劃應(yīng)涵蓋收入管理、債務(wù)管理、保險(xiǎn)保障、資產(chǎn)配置、金融教育等多個(gè)維度。在省級(jí)層面制定政策的同時(shí)，還需要強(qiáng)化地方政府的執(zhí)行力度，制定具體的實(shí)施細(xì)則和行動(dòng)計(jì)劃，確保政策能夠落到實(shí)處。第二，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)教育與防范，提供可獲得性高的家庭金融服務(wù)。加強(qiáng)居民金融教育，尤其是加入金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范內(nèi)容，提高家庭對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)能力。同時(shí)，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，共同開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)。此外可以開(kāi)展一系列金融公益服務(wù)，在收入管理方面，可以幫助開(kāi)展家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與多元化收入渠道規(guī)劃；在債務(wù)管理方面，可以提供債務(wù)咨詢服務(wù)，幫助家庭減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。第三，強(qiáng)化廣東省家庭的負(fù)債管理，完善應(yīng)急資金儲(chǔ)備支持體系。在負(fù)債管理上，鼓勵(lì)廣東本土金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新貸款產(chǎn)品，如提供利率優(yōu)惠、還款方式靈活的貸款，降低家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)。在應(yīng)急資金儲(chǔ)備支持方面，由金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合社區(qū)、民政等部門搭建互助平臺(tái)，為遇突發(fā)重大變故家庭提供低息或無(wú)息應(yīng)急資金拆借渠道，助其平穩(wěn)度過(guò)，穩(wěn)固家庭經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定防線。第四，加速?gòu)V東省數(shù)字化金融支付的推廣與應(yīng)用。依托廣東省作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)大省的優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)深化合作，推動(dòng)“數(shù)字廣東”戰(zhàn)略在金融領(lǐng)域的深入實(shí)施，不斷提升金融支付的便捷性和財(cái)務(wù)管理的有效性，同時(shí)加強(qiáng)支付系統(tǒng)的安全性建設(shè)，保障廣東省居民家庭享受更加智能、更加安全的金融服務(wù)。

（二）研究不足與展望

金融健康的不同維度之間如何作用并進(jìn)而共同影響家庭幸福感，現(xiàn)有研究鮮有涉及。本文雖然采用fsQCA方法，從組態(tài)視角進(jìn)行了探索性研究，但受限于研究方法和研究樣本，研究尚存在許多不足。比如，fsQCA適用于小樣本研究，故而本文選取了普惠金融發(fā)展程度較高但金融健康問(wèn)題頻發(fā)的廣東省作為研究樣本，一定程度上制約了研究結(jié)論的普適性和推廣性。再如，本文采用的是CHFS數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)，囿于樣本的固有屬性，未能進(jìn)行進(jìn)一步的異質(zhì)性分析和傳導(dǎo)機(jī)制檢驗(yàn)，這也在一定程度上制約了研究的深度，進(jìn)而不能精準(zhǔn)地提出差異化的對(duì)策措施來(lái)提升廣東省居民金融健康水平。此外，本文聚焦于金融健康與家庭幸福感關(guān)系的靜態(tài)截面分析，尚未充分反映金融健康與家庭幸福感關(guān)系的動(dòng)態(tài)演變。

未來(lái)，可以通過(guò)設(shè)計(jì)科學(xué)合理的問(wèn)卷和量表，采用標(biāo)準(zhǔn)化方法收集數(shù)據(jù)，并用相對(duì)值表示金融健康，以進(jìn)一步完善指標(biāo)的構(gòu)建方法。同時(shí)，可以采用時(shí)間序列數(shù)據(jù)或面板數(shù)據(jù)，評(píng)估金融健康改善對(duì)家庭幸福感的長(zhǎng)期影響，也可以引入更多先進(jìn)的因果推斷框架，以更準(zhǔn)確地評(píng)估金融健康對(duì)家庭幸福感的因果效應(yīng)。

注釋：

① 數(shù)據(jù)來(lái)源于《2024年全球幸福報(bào)告》。

② 數(shù)據(jù)來(lái)源于“人民法院這十年”第四場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上最高人民法院的講話。

③ 于《中國(guó)普惠金融發(fā)展報(bào)告（2022）》中提出。其中，日常收支及平衡管理維度包含收入穩(wěn)定情況、日常開(kāi)支計(jì)劃制訂、日常收支平衡狀態(tài)及結(jié)余資金管理；財(cái)務(wù)韌性及風(fēng)險(xiǎn)保障維度包含應(yīng)急資金儲(chǔ)備狀況、應(yīng)急借貸能力、債務(wù)負(fù)擔(dān)程度及保險(xiǎn)保障程度；長(zhǎng)期規(guī)劃及未來(lái)信心維度包含長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃制訂、投資理財(cái)能力、未來(lái)財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)生活信心；金融素養(yǎng)及行為理性維度包含金融知識(shí)和產(chǎn)品的關(guān)注程度、整體金融知識(shí)水平、數(shù)字支付工具使用狀況及非法金融認(rèn)知程度。

④ 數(shù)據(jù)來(lái)源于最高法院于2019年發(fā)布的《金融詐騙司法大數(shù)據(jù)專題報(bào)告》。

⑤ 數(shù)據(jù)來(lái)源于360企業(yè)安全集團(tuán)、360獵網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布的《2019年網(wǎng)絡(luò)詐騙趨勢(shì)研究報(bào)告》。

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（責(zé)任編輯：張艷妮）

How Does the Financial health of Guangdong residents enhance family well-being？——fsQCA-based configuration analysis

Xiong Fang1，2， Jian Wenying1

（1.Central South University for Nationalities; 2. Joint Laboratory of Agricultural Information Technology

Research and Development， Chinese Academy of Sciences-China Academy of Science ）

Abstract： Based on the 2019 China Household Finance Survey data， this study employs fuzzy-set Qualitative Comparative Analysis （fsQCA） to explore the effective paths to enhance family well-being through improving the financial health of residents in Guangdong Province from a group perspective. The research finds that， among the eight second-level indicators of financial health， the income-expenditure ratio， debt-to-asset ratio， emergency liquidity， accidental insurance participation rate， pension insurance coverage rate， risk asset allocation， and financial literacy do not individually constitute prerequisites for enhancing family well-being， while the degree of digital payment is a prerequisite but not a decisive condition for enhancing family well-being in Guangdong Province. Further， the study identifies four paths to enhance family well-being， namely the Balance ManagementLed， Financial ResilienceLed， Financial ResilienceFinancial LiteracyLed， and Balance ManagementFinancial ResilienceLed， among which the debt-to-asset ratio and emergency liquidity play the key role in enhancing family well-being.

Keywords： financial health; family well-being; fsQCA; cohort analysis