多管齊下鞏固香港優(yōu)勢(shì)，建設(shè)領(lǐng)先國(guó)際金融中心

香港的金融體系與國(guó)際金融中心建設(shè)

金融體系的穩(wěn)定與安全，是香港金融業(yè)持續(xù)發(fā)展的根基。香港國(guó)際金融中心在考驗(yàn)中成長(zhǎng)，我們成功應(yīng)對(duì)了1998年亞洲金融危機(jī)和2008年全球金融危機(jī)，即使在過(guò)去幾年經(jīng)歷了諸多考驗(yàn)，包括2019年本地社會(huì)動(dòng)蕩、新冠疫情及其連帶的挑戰(zhàn)，我們的金融穩(wěn)定絲毫未受動(dòng)搖，金融市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)健高效運(yùn)作，貨幣制度和銀行體系展現(xiàn)韌性，聯(lián)系匯率制度一直運(yùn)行有序，深得市場(chǎng)和社會(huì)的肯定與信任，銀行的資本充足率和流動(dòng)性均遠(yuǎn)高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的要求。在做好金融安全穩(wěn)定工作的同時(shí)，近年來(lái)我們也扎實(shí)推進(jìn)、拓展相關(guān)領(lǐng)域，聚焦境內(nèi)外金融市場(chǎng)、綠色金融、科技金融等。

香港國(guó)際金融中心的獨(dú)特之處在于“背靠祖國(guó)、面向全球”，這使得我們的金融市場(chǎng)可以承擔(dān)獨(dú)特的橋梁角色。得益于緊密的兩地金融市場(chǎng)聯(lián)系，不少在香港營(yíng)運(yùn)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和投資者可以立足香港，把握國(guó)家金融開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來(lái)的機(jī)遇。其中最為成功和矚目的制度安排就是香港“獨(dú)此一家”的互聯(lián)互通機(jī)制，該機(jī)制推出十年以來(lái)不斷擴(kuò)容優(yōu)化，由早期的股票、債券市場(chǎng)，延伸至近年的跨境理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)管理工具等多個(gè)金融領(lǐng)域。這些安排深得國(guó)際投資者的歡迎，讓海外機(jī)構(gòu)能有效便捷地配置內(nèi)地金融市場(chǎng)的資產(chǎn)，也促進(jìn)了國(guó)家金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放。

依托高度市場(chǎng)化、國(guó)際化、規(guī)范化的市場(chǎng)環(huán)境以及在多個(gè)金融領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，香港的金融市場(chǎng)匯聚了來(lái)自全球各地的參與者。比如，全數(shù)29家全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）均在香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，全球規(guī)模最大的100家銀行中的70多家在港運(yùn)營(yíng)。香港是亞洲規(guī)模最大的跨境私人財(cái)富管理和對(duì)沖基金中心，第二大私募基金樞紐，香港的股票、債券、外匯市場(chǎng)也穩(wěn)居亞洲前列。

香港是全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐，擁有全球最大的離岸人民幣資金池，處理全球70%以上的離岸人民幣支付。內(nèi)地貨物貿(mào)易跨境結(jié)算中，使用人民幣的比例近年明顯躍升，達(dá)到接近三成的新高。與此同時(shí)，經(jīng)香港處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算支付也逐年增長(zhǎng)，并于2023年達(dá)到11.7萬(wàn)億元，按年增長(zhǎng)25%。融資業(yè)務(wù)方面，人民幣貸款余額2023年底超過(guò)4000億元，按年上升130%。而在香港的點(diǎn)心債發(fā)行規(guī)模2023年超過(guò)7800億元，按年上升18%；2024年增長(zhǎng)動(dòng)力持續(xù)，上半年發(fā)行規(guī)模超過(guò)4600億元，按年上升28%。這些數(shù)據(jù)有力地說(shuō)明，香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的優(yōu)勢(shì)所在，香港可以與內(nèi)地聯(lián)手推動(dòng)人民幣在貿(mào)易結(jié)算、對(duì)外實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)更廣泛的應(yīng)用，這也印證了香港離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的發(fā)展進(jìn)程，與人民幣走向國(guó)際的步伐高度一致，互為補(bǔ)充。

在綠色金融領(lǐng)域，香港積極配合國(guó)家“雙碳”目標(biāo)，同時(shí)在區(qū)內(nèi)乃至全球范圍內(nèi)的低碳轉(zhuǎn)型金融中發(fā)揮引領(lǐng)作用。資本市場(chǎng)方面，香港的綠色金融市場(chǎng)在亞太區(qū)居領(lǐng)先地位。2023年，在香港發(fā)行的綠色和可持續(xù)債務(wù)總額超過(guò)500億美元；亞洲超過(guò)三分之一規(guī)模的國(guó)際綠色和可持續(xù)債券經(jīng)香港安排發(fā)行，居亞洲首位。香港是內(nèi)地機(jī)構(gòu)進(jìn)行境外綠色融資的首選地，香港綠債市場(chǎng)超過(guò)八成的發(fā)行量來(lái)自?xún)?nèi)地機(jī)構(gòu)，銀行的綠色貸款對(duì)象也有很大一部分是內(nèi)地企業(yè)，近年來(lái)深圳市、海南省和廣東省政府先后在香港成功發(fā)行綠債。標(biāo)準(zhǔn)方面，近期我們制定了本地可持續(xù)金融分類(lèi)目錄，與內(nèi)地的及歐盟的目標(biāo)相接軌，展現(xiàn)出香港地區(qū)在促進(jìn)內(nèi)地和海外地區(qū)市場(chǎng)綠色資金融通方面的重要作用。

香港積極推動(dòng)金融科技發(fā)展

推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展和建設(shè)“以科技為本”的金融基建，是香港作為國(guó)際金融中心的重要驅(qū)動(dòng)力。近年來(lái)我們?cè)谕苿?dòng)金融科技發(fā)展方面力爭(zhēng)走在國(guó)際前沿。其中重要的舉措包括：

央行數(shù)字貨幣（CBDC）項(xiàng)目進(jìn)展良好。香港金管局聯(lián)同人民銀行與多家央行以及國(guó)際清算銀行共同開(kāi)發(fā)的跨境貨幣橋（mBridge），目的是要根本性地解決跨境支付速度慢、成本高等長(zhǎng)期存在的痛點(diǎn)，在支付領(lǐng)域更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。貨幣橋目前已進(jìn)入最簡(jiǎn)單可行產(chǎn)品（Minimum Viable Product）階段，未來(lái)我們期望能將其更廣泛地應(yīng)用于區(qū)域金融合作上。

促進(jìn)代幣化技術(shù)的廣泛應(yīng)用。2024年8月，香港金管局宣布推出Ensemble項(xiàng)目沙盒，與業(yè)界共同探索代幣化資產(chǎn)的用例。首階段試驗(yàn)聚焦固定收益和投資基金、流動(dòng)性管理、綠色和可持續(xù)金融，及貿(mào)易和供應(yīng)鏈融資四大主題。香港特區(qū)政府此前也兩度成功發(fā)行代幣化綠色債券，引領(lǐng)金融科技在債券發(fā)行的創(chuàng)新與應(yīng)用，為市場(chǎng)提供示范作用。

進(jìn)一步推進(jìn)金融數(shù)據(jù)基建發(fā)展。在金融數(shù)據(jù)基建方面，“商業(yè)數(shù)據(jù)通”兩年前正式推出以來(lái)，便利參與銀行更精準(zhǔn)快速地做出貸款決定。我們正研究將“商業(yè)數(shù)據(jù)通”與內(nèi)地?cái)?shù)據(jù)平臺(tái)連接的可能性，讓兩地中小企業(yè)能夠更容易取得銀行融資，也讓香港能夠更深度地參與金融支持國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程。

積極參與國(guó)際監(jiān)管合作。在對(duì)外方面，香港金管局積極參與國(guó)際監(jiān)管合作，例如參加包括國(guó)際清算銀行（BIS）、金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）、東亞及太平洋地區(qū)中央銀行會(huì)議（EMEAP）、東盟+3等國(guó)際機(jī)構(gòu)及多邊組織，以促進(jìn)全球和區(qū)域金融穩(wěn)定及市場(chǎng)發(fā)展。與此同時(shí)，我們致力于拓展和深化海外網(wǎng)絡(luò)，例如通過(guò)每年舉辦“國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)”，從而讓國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和投資者更及時(shí)地掌握內(nèi)地和香港的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。我們也積極加強(qiáng)與東盟、中東等重點(diǎn)地區(qū)在央行機(jī)構(gòu)、金融業(yè)界層面的交流，探索和推動(dòng)金融市場(chǎng)的合作。

2024年7月召開(kāi)的黨的二十屆三中全會(huì)指出“發(fā)揮‘一國(guó)兩制’制度優(yōu)勢(shì)，鞏固提升香港國(guó)際金融、航運(yùn)、貿(mào)易中心地位”，明確了國(guó)家賦予香港經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的期望，充分反映國(guó)家高度重視香港金融業(yè)的發(fā)展。2023年10月召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議也明確支持香港鞏固提升國(guó)際金融中心地位。我們多管齊下鞏固香港優(yōu)勢(shì)，既對(duì)國(guó)家高水平對(duì)外開(kāi)放和高質(zhì)量發(fā)展做出貢獻(xiàn)，也為海外市場(chǎng)參與者提供更多發(fā)展空間和機(jī)遇。

（余偉文為香港金融管理局總裁。責(zé)任編輯/王茅）