當火鍋店將價格戰(zhàn)一路卷至“9.9元時代”,主要售賣火鍋、燒烤食材,滿足“宅家吃飯”需求的鍋圈食匯,也在近期受到廣泛關(guān)注。
近日,鍋圈食匯迎來大筆解禁的同時,在港交所發(fā)布公告稱,收到公司控股股東楊明超、孟先進、李欣華、鍋圈實業(yè)(上海)有限公司、上海鍋小圈企業(yè)管理中心、上海鍋小圈農(nóng)業(yè)科技服務(wù)中心出具的承諾函。控股股東自愿承諾,自2024年11月2日起的6個月內(nèi)(即2024年11月2日至2025年5月1日,包括首尾兩日),不以任何方式出售彼等直接及間接持有的公司股份,以展現(xiàn)管理層對公司長期價值和長期發(fā)展的信心。
盡管如此,在解禁消息公布后的第一個交易日,鍋圈食匯開盤即跌,全天跌幅超25%,收盤價為2港元/股,總市值54.95億港元。對比來看,2023年11月2日,鍋圈食匯在港交所主板掛牌上市,頭頂“在家吃飯第一股”光環(huán),市值最高時超320億港元。上市一年之后,鍋圈食匯市值跟最高點相比已蒸發(fā)265億港元。
遍布在小區(qū)周圍的鍋圈食匯,在萬店規(guī)模之后開始面臨新的不確定性。
“宅家吃飯”紅利消失
鍋圈食匯門店收入下滑
在北京加盟鍋圈食匯的2年時間里,李明(化名)見證了其門店數(shù)量的大幅下滑,加盟商們不得不面臨“宅家吃飯”紅利消失之后的訂單下滑。
鍋圈食匯主要靠加盟擴張,圍繞家庭用餐場景,將門店扎根在居民社區(qū)周圍。綜合鍋圈食匯招股書及財報披露數(shù)據(jù),2020-2023年,鍋圈食匯門店加盟數(shù)量分別為4296家、6864家、9216家和9910家,并于2023年11月上市。
與之相對應(yīng),2020-2022年,鍋圈食匯收入從29.65億元一路攀升至71.73億元,2023年則為60.94億元,對此,鍋圈食匯在財報中解釋稱,主要是因為在家用餐食品及相關(guān)產(chǎn)品收入減少。
不同城市的多位鍋圈食匯加盟商表示,“疫情期間加盟商都賺到錢了”,但現(xiàn)在他們必須控制房租、人工成本,以應(yīng)對訂單減少的挑戰(zhàn)。有的加盟商決定辭掉店員,親自運營,并卷入24小時線上接單模式;有的加盟商則將門店縮減,在里面另外開設(shè)了彩票店等副業(yè)。
據(jù)李明介紹,鍋圈食匯在今年加大了小程序、抖音等平臺的線上探索。在李明看來,目前其門店訂單主要依靠線上,加盟商類似鍋圈食匯的前置倉,也就意味著,曾經(jīng)為了線下門店選取的優(yōu)質(zhì)點位和租金,如今顯得“雞肋”。
此外,在短視頻平臺上,銷量最好的“99元毛肚”套餐得以出圈,本質(zhì)上是價格優(yōu)勢。李明說,該套餐包括“11葷3素1底料1主食4油碟”,這對加盟商來說是一筆賠本買賣,主要是起到引流作用,選擇參與的加盟商,每一單可以獲得總部14元的補貼。據(jù)李明透露,鍋圈食匯此前嘗試在短視頻平臺賣過其他套餐,效果都不太顯著,以他的門店為例,金湯酸菜魚套餐的活動就銷量一般。
為了尋找更大的市場,鍋圈食匯不斷將消費場景擴張至一日三餐的需求,并且一直在豐富SKU,目前已經(jīng)達700余種。加盟商在進貨時,可根據(jù)周圍用戶畫像、訂單表現(xiàn),從后臺進行自主選擇。
記者走訪的北京區(qū)域幾家鍋圈食匯線下店發(fā)現(xiàn),在傳統(tǒng)的火鍋和燒烤食材之外,鍋圈食匯還增加了飲料、雪糕甜品、啤酒甚至大米等產(chǎn)品,以及燒烤方炭塊、烤爐、烤肉夾等圍繞露營場景的燒烤器具。
不過,多位加盟商表示,目前門店訂單還是主要靠售賣火鍋食材,這也會造成門店淡旺季明顯,夏季更多依賴燒烤食材。還有加盟商表示,會員儲值在淡季也并不掙錢,“現(xiàn)在價格優(yōu)惠力度本來就大,銷量低肯定就不掙錢了”。
這在一定程度上會影響加盟商的開店熱情。根據(jù)2024年半年報,鍋圈食匯最新加盟門店為9650家。對比疫情期間的開店速度,如今鍋圈食匯加盟門店的增長速度已經(jīng)大幅放緩。另據(jù)窄門餐眼最新數(shù)據(jù)顯示,目前鍋圈食匯在營門店數(shù)量僅有8713家,以此粗略計算,鍋圈食匯一年時間里已經(jīng)減少千余家門店。
逆勢加碼預(yù)制菜
能否成為新的增長點
與茶飲界的蜜雪冰城一樣,鍋圈食匯本質(zhì)上也是類似批發(fā)商的角色。從收入來源和銷售渠道看,鍋圈食匯90%以上收入來自向加盟店銷售產(chǎn)品。也就是說,鍋圈食匯的直接客戶是加盟店,并非最終消費者。
因此,在鍋圈食匯最新數(shù)據(jù)里有一組有趣的現(xiàn)象,即營收的下滑和毛利的提升。最新半年報顯示,截至2024年6月30日的6個月,鍋圈食匯實現(xiàn)收入26.65億元,同比減少3.5%;實現(xiàn)毛利6.09億元,同比增加5.3%。
盡管鍋圈食匯的顯著優(yōu)勢是在較短時間內(nèi)搶先獲得了大量加盟店,再去跟上游供應(yīng)鏈采購時可談更低的價格,但加盟商的銷量卻在減少,這顯然不是一個好的信號。
隨著宅家紅利的消失,鍋圈食匯現(xiàn)在主要圍繞消費場景拓展和B端批發(fā)兩個方向?qū)で笤鲩L。據(jù)了解,鍋圈食匯近一半的門店分布在縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場,還有一種面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)的門店模型,額外增加了450+SKU,涵蓋兒童小吃、餃子面點、雪糕批發(fā)等品類。據(jù)鍋圈食匯招商經(jīng)理介紹,目前該門店模型規(guī)模已經(jīng)達2000余家,一個鄉(xiāng)鎮(zhèn)只開一家店,有零售店和凍品批發(fā)兩種模式,后者是指給當?shù)夭惋?、商超、小吃攤等企業(yè)供貨,類似鴨掌、毛肚等品類,在當?shù)厣杏行迈r度。也就是說,將售賣場景從原有的C端用戶,擴展至B端銷售渠道。
除此之外,承載著更大希望的是今年新推出的“鍋圈食匯肴肴領(lǐng)鮮”項目。今年8月,鍋圈食匯食品品牌總經(jīng)理曾對外表示,接下來鍋圈食匯要從1萬家店開到2萬家店甚至3萬家店,主要靠預(yù)制菜支撐。
不同于鍋圈食匯60-70平方米的線下社區(qū)店,“鍋圈食匯肴肴領(lǐng)鮮”主要開在農(nóng)貿(mào)市場,門店縮小至10-20平方米,主要售賣即買、即烹、即食的食材。比如,將一盤宮保雞丁炒菜切好配好,用戶回家下鍋直接炒就行。
這也并非新鮮事物,盒馬、傳統(tǒng)商超等都在售賣類似的產(chǎn)品。只不過,一位業(yè)內(nèi)人士表示,如今預(yù)制菜行業(yè)整體“降溫”,鍋圈食匯卻逆勢擴張預(yù)制菜項目,還要與周圍攤販比拼低價,難度系數(shù)進一步增加。
一位“鍋圈食匯肴肴領(lǐng)鮮”的門店負責人表示,目前該項目處于探索階段。在他看來,“鍋圈食匯肴肴領(lǐng)鮮”聚焦的是一餐需求,消費場景難使營業(yè)額實現(xiàn)大幅提升,比如人們很難為一餐場景需求支付上百元。相比之下,鍋圈食匯背后有聚餐場景,可以出現(xiàn)幾百元的訂單需求。
在上述門店負責人看來,預(yù)制菜在南方城市接受程度更高,去北方城市擴張會面臨一些不確定性。由于投入不到10萬元就可以開店,萬店規(guī)?;蛟S好實現(xiàn),但難題在于能否探索出有效的運營策略,中餐難以標準化也是隱性挑戰(zhàn)。
不只售賣火鍋、燒烤食材
鍋圈食匯亟需尋找新故事
在鍋圈食匯上市一年之際,不止是宅家紅利消退,還有更內(nèi)卷的市場競爭,從9.9元的鍋底、9.9元的牛肉,到9.9元抵100元的代金券,火鍋市場集體打響價格戰(zhàn)。這意味著,鍋圈食匯售賣的火鍋食材套餐必須具備同樣的價格優(yōu)勢,才能留住在家吃飯的用戶。據(jù)鍋圈食匯對外披露,今年4-6月總計對近百款產(chǎn)品的C端零售價進行了調(diào)整,平均降幅達到15%左右。
除此之外,鍋圈食匯的潛在競爭對手也在增加,尤其是在一線城市。一位北京區(qū)域的鍋圈食匯加盟商表示,其店內(nèi)銷量最高的是牛肉卷、羊肉卷、牛肉丸等產(chǎn)品,周圍的超市、菜市場里都會售賣類似的產(chǎn)品?,F(xiàn)在讓她更頭疼的是,無論線下大型商超還是小象超市、叮咚買菜等平臺,去年開始都相繼設(shè)置了專門的火鍋套餐專區(qū),涵蓋了蘸料、葷素食材的一站式搭配,這都會間接影響到店內(nèi)的銷量。該加盟商表示,鍋圈食匯的優(yōu)勢還是宅家、外出郊游cdiq1evj2txSbdkH7oP5zsKIkIIQyBefSF1JnDZDSHw=等場景,隨著入局者增多,產(chǎn)品豐富度、口感、價格等都將決定能否在用戶中突圍。
值得注意的是,鍋圈食匯在供應(yīng)鏈方面還未建立足夠牢固的護城河。目前,鍋圈食匯旗下有4個食材加工廠,分別生產(chǎn)牛肉、肉丸產(chǎn)品、火鍋底料和水產(chǎn)類產(chǎn)品。除此之外,鍋圈食匯銷售的丸子、蝦滑、電火鍋等食材、廚具,都是從安井、三全等供應(yīng)商處采購,然后分銷給加盟商,從中賺取差價。
今年以來,鍋圈食匯通過投資擴大業(yè)務(wù)版圖并升級供應(yīng)鏈,與小板凳街坊火鍋、圍辣小火鍋、鄭喜旺燒烤、伍學長現(xiàn)烤串夾餅4家餐飲零售品牌達成戰(zhàn)略合作,并全資收購華鼎冷鏈,完善冷鏈體系。在供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上,鍋圈食匯這一年也一直在尋找各類細分場景和新的客源。比如針對夜市場景,鍋圈食匯今年8月宣布陸續(xù)上市10萬輛鍋圈食匯小吃車,可烤、可炸、可煮,一站式售賣小龍蝦、麻辣燙、炸串等速食產(chǎn)品。
可見,鍋圈食匯不想止步于做售賣火鍋、燒烤食材的線下門店。從資本市場對鍋圈食匯的反應(yīng)來看,如今尋找新故事顯得更加迫在眉睫。