綠色金融助力煤炭產業(yè)轉型的對策研究

摘要：煤炭產業(yè)是我國經濟的重要組成部分之一，其低碳轉型可以為 “雙碳”目標的實現提供重要支持，而綠色金融正是推動這一轉型進程的重要財務來源。綠色金融雖然加速了煤炭產業(yè)的轉型發(fā)展速度，但也存在金融支持產品不足、匹配度低等問題。為解決此類問題，政府、監(jiān)管部門和金融機構應主動作為，通過加大政策支持和創(chuàng)新投入等，推動綠色金融的進一步發(fā)展。鑒于此，本文論述了綠色金融對煤炭產業(yè)轉型的重要意義，并在明確煤炭產業(yè)轉型現狀和問題的基礎上，提出了相應的改進策略。

關鍵詞：綠色金融；煤炭產業(yè)；轉型對策；“雙碳”目標

在不斷增加的能源需求背景下，傳統煤炭產業(yè)在資源和環(huán)境等方面的弊端日益凸顯，亟須實施轉型發(fā)展策略。煤炭產業(yè)轉型涵蓋多項議題，如資源利用、環(huán)境保護等。深入研究其轉型問題和轉型路徑，可以提升政府決策的科學性，也可以為相關產業(yè)鏈和相關企業(yè)提供協同發(fā)展與轉型升級的動力、指導和支持。此外，煤炭產業(yè)轉型還關系到社會經濟的發(fā)展，有助于推動資源利用效率、生產效益和經濟效益的增加，進而推動當地經濟的進一步發(fā)展。因此，轉型不僅是煤炭產業(yè)達成長久發(fā)展目標的關鍵舉措，更是為社會經濟提供長久發(fā)展的重要支持。探討并分析煤炭產業(yè)轉型問題，具有重要的理論和實踐價值。

一、煤炭產業(yè)轉型的必要性

在 “雙碳”目標背景下，煤炭產業(yè)的低碳轉型是不可避免的發(fā)展趨勢。從國際層面來說，一方面，據全球能源2021年報告顯示，當年全球共排放了363億噸二氧化碳，其中有153億噸用于生產煤炭，占總排放量的42%。我國碳排量在2021年達到119億噸，其中69%源自煤炭利用，耗碳量最高；另一方面，全球已有25個國家及區(qū)域明確計劃至2030年終止煤炭發(fā)電，煤炭消費整體呈下滑趨勢。煤炭行業(yè)的國際融資支持正逐漸縮減，煤炭開采和發(fā)電項目的資金獲取成本將日益升高。[1]從國內層面來說，首先，煤炭作為火力發(fā)電和支撐鋼鐵、建材、化工等行業(yè)的重要能源，其在消耗過程中會產生大量溫室氣體，進而污染空氣；其次，煤炭生產和消費對生態(tài)環(huán)境產生的負面影響持續(xù)且顯著，會導致地表下沉、水資源枯竭等問題；再次，能源結構轉型加速及科技革新，將推動新能源和可再生能源的迅猛發(fā)展，給煤炭行業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)；最后，煤炭行業(yè)也面臨著新的發(fā)展契機。當前，全球煤炭市場供應充裕，競爭態(tài)勢嚴峻，煤炭業(yè)正向著精細化和高效能邁進，顯著提升了行業(yè)管理效能、技術創(chuàng)新水平、產品質量及整體市場競爭力。在此背景下，煤炭產業(yè)亟須通過綠色開采、精準調控和低碳轉型來應對國內外減排壓力，助力我國達成碳中和和碳達峰的新時期建設目標。[2]

二、綠色金融背景下煤炭產業(yè)轉型問題

（一）資金需求與供給不平衡

實現低碳轉型面臨著龐大的資金需求。要實現煤炭產業(yè)轉型，強化并提升環(huán)保措施及資源利用率，龐大的資金投入是必不可少的。綠色技術、相關設備和環(huán)保設施的研究、采購、建設等均離不開資金的支持。同時，舊煤礦的處理也離不開資金投入，這無疑極大地加重了煤炭企業(yè)的資金壓力。但是煤炭產業(yè)轉型難以快速獲得回報，且面臨諸多風險；清潔能源項目難以快速獲得回報，且技術創(chuàng)新需要一定的周期等問題。在這些因素的影響下，金融機構往往對煤炭產業(yè)轉型信心不足，大多持觀望態(tài)度。此外，煤炭產業(yè)是我國最重要的金融主體之一，我國十分依賴煤炭能源，相關企業(yè)占據著一定的債務和股票份額，這也給金融機構帶來了一定的綠色轉型支持困擾。一些金融機構將傳統煤炭產業(yè)作為資金供給主體，特別是具有較強盈利能力的煤炭企業(yè)。此類供需矛盾阻礙了綠色金融作用的有效發(fā)揮。

（二）綠色評估和信息未公開

綠色評估主要是從環(huán)境和社會效益方面，量化評估產業(yè)轉型的環(huán)保性能、碳排放降低量和資源利用情況等。但是，在具體實踐中，各地尚未采用統一的評估規(guī)則和策略，準則和指標體系存在差異化問題，以致評估機構和評估人員出現評估意見差異，加大了投資者對綠色轉型項目的評估難度，無法準確預測其風險和回報。此外，評估信息還存在追溯問題。綠色轉型項目涵蓋領域眾多，需要對各類影響因素進行統籌考慮，而 “信息壁壘”導致各地難以確保評估結果的準確性。在煤炭產業(yè)轉型發(fā)展的過程中，“信息壁壘”會阻礙綠色金融作用的發(fā)揮。在各方信息溝通不暢的情況下，投資者難以做出準確的決策。因此，在轉型期間，煤炭企業(yè)應當公開自身的轉型計劃、清潔能源使用率、環(huán)境治理方案等信息，但部分企業(yè)沒有公開這些信息，缺乏信息公開意愿，阻礙了投資者對項目情況的全面了解。

（三）技術創(chuàng)新和轉型能力不足

第一，技術創(chuàng)新是煤炭產業(yè)實現轉型目標的關鍵點。但是，煤炭產業(yè)面臨著復雜的技術創(chuàng)新問題。以往的煤炭生產模式難以達到環(huán)保要求，也不符合碳排放標準，而清潔低碳技術存在較高的技術和設備要求，會給企業(yè)帶來一定的成本和運營問題；第二，煤炭產業(yè)缺乏充足的轉型能力。煤炭產業(yè)以往的生產方式大多是高碳排放型，相關企業(yè)在綠色轉型方面的技術經驗和管理經驗不足；第三，煤炭企業(yè)現有的經營和組織形式無法實現靈活、創(chuàng)新的低碳轉型目標，仍需不斷提升技術創(chuàng)新水平、優(yōu)化組織內部架構，才能達成綠色轉型目標，提升技術創(chuàng)新水平。

三、綠色金融背景下煤炭產業(yè)轉型機遇

綠色金融可以有效驅動煤炭產業(yè)轉型，金融業(yè)采用差異化的綠色信貸和綠色債券定價，可以引導煤炭企業(yè)由高污染、高耗能發(fā)展轉為綠色發(fā)展模式，還能解決企業(yè)的能源排放問題，為煤炭行業(yè)奠定轉型基礎。

（一）助力煤炭產業(yè)達成轉型目標

要想在能源安全保供的基礎上實現轉型發(fā)展目標，就要為煤炭產業(yè)提供充足的資源和供給支持。金融業(yè)密切結合煤炭轉型和煤改電升級改造需求，實施精準化的營銷策略，可以助力煤炭企業(yè)通過技術改造，實現高效利用能源的目標。如2022年1-3月，國家開發(fā)銀行在能源領域投入了1 090億元貸款資金，主要用于支持煤炭等重點產業(yè)的轉型發(fā)展，并向人民銀行提交了專項再貸款申請，旨在推動煤炭產業(yè)對能源的安全智能化開采和清潔高效運用，為煤炭資源的綠色轉化提供了重要支持；建行也為眾多清單客戶提供了煤炭與煤電升級支持，截至2023年第三季度，該行已發(fā)放相關升級貸款2 600億元；截至2022年6月底，中國農行運用精準直達的人民銀行碳減排專項政策，將240億元碳減排貸款發(fā)放給央企客戶，為煤炭企業(yè)提供了重要支持，有效減少了500萬噸的碳排量。

（二）為煤炭產業(yè)提供多元金融支持

煤炭企業(yè)在行業(yè)壁壘、投資周期、融資模式方面存在一定的限制，對企業(yè)利潤和企業(yè)轉型發(fā)展造成了一定不利影響。而金融機構結合煤炭產業(yè)在不同發(fā)展時期的融資需求，通過對各項金融工具的組合運用，如債權、股權和資產證券等，可以為煤炭企業(yè)提供多元綠色金融業(yè)務支持，包括綠色債券和綠色信貸等項目。如農業(yè)銀行為促進煤炭產業(yè)轉型，特推出了多元融資產品，其中包含可再生能源、合同能源管理的補貼確權貸款和未來收益權質押貸款等；2020年，建行根據風電項目搶裝需求，專門組建了風電項目團隊，將2.3億元貸款發(fā)放給了相關風電企業(yè)；“十四五”期間，興業(yè)銀行為推動能源結構的轉型升級，為煤炭企業(yè)提供了綠色融資支持，近三年時間，共發(fā)放了500億元的綠色債券，[3]這些舉措都加速了煤炭產業(yè)的綠色轉型進程。

四、綠色金融背景下煤炭產業(yè)轉型策略

（一）深化“雙碳”目標下的金融供給

首先，增強產業(yè)政策和金融政策在煤炭產業(yè)的聯動效應。為有效推進碳達峰和碳中和的環(huán)保愿景，各地需要設計一套全面的金融策略，并精細規(guī)劃每個階段的 “雙碳”目標實施措施，清晰定義綠色金融在各個階段的發(fā)力點，明確其關鍵任務及其階段性目標。同時，也要圍繞 “雙碳”目標制定相關金融政策，發(fā)揮產業(yè)政策的驅動作用，增強與其他政策的聯動效應，如交易政策和財稅政策等；其次，綠色金融應踐行 “重實質、輕形式”的支持原則，由單純關注生態(tài)產出，轉向全面推動煤炭產業(yè)轉型。為推動煤炭行業(yè)的差異化轉型，確保 “雙碳”目標的實現，各地應靈活制定并強化金融轉型策略，明確其在綠色金融領域的具體導向和支持程度；再次，各地要細分煤炭行業(yè)管理機制。一方面，細化產業(yè)鏈管理，按行業(yè)高低碳屬性分類調控，結合煤炭產業(yè)的發(fā)展現狀、未來轉型潛力及實際應用情境，制定差異化的低碳轉型支援政策，引導市場主動展望并科學認知高碳行業(yè)的發(fā)展；另一方面，為不同規(guī)模的煤炭企業(yè)實施差異化的激勵機制，以防 “一刀切”?？梢怨膭畲笮兔禾科髽I(yè)以低碳轉型引領及產業(yè)聯動為主，打造示范性效應；為推動中小煤炭企業(yè)實現低碳轉型，應加大成本支持，如資助低碳技術研發(fā)、鼓勵綠色生產等，或采用財稅優(yōu)惠政策，驅動棕色行業(yè)主動進行轉型發(fā)展；最后，要為煤炭產業(yè)制定差異化的轉型指導政策。依據各地區(qū)產業(yè)的碳排放現狀和減排需求，科學設定個性化的減排目標與實施策略。

（二）提升金融產品創(chuàng)新力度

首先，各地要為煤炭產業(yè)轉型研發(fā)多元綠色金融產品。創(chuàng)新信貸策略，將 “碳排放”指標與信貸關聯，實施ESG導向的信用評估和風險管理工作，不斷加大中長期金融支持；證券方面向綠色傾斜，將綠色創(chuàng)新力視為煤炭企業(yè)上市的關鍵評估標準或鼓勵因素；強化ESG （環(huán)境、社會、治理）信息披露的強制性，加速煤炭產業(yè)的綠色發(fā)展進程；設置培育引導基金，為煤炭產業(yè)低碳轉型提供合理的風險投資等優(yōu)惠；在保險領域，各地應加大協同創(chuàng)新力度，強化政企伙伴關系，不斷增加責任保險和農業(yè)保險的業(yè)務規(guī)模，提升其覆蓋面，結合煤炭企業(yè)的氣候風險需求，研發(fā)相關新型保險產品。

其次，發(fā)揮碳資產的金融功能。對標標準化碳配額質押產品要求，厘清碳資產的融投資體制、路徑及權益歸屬，確定其法理地位；快速研發(fā)碳期貨產品，并在其間運用時間表和路線圖等工具，待碳市場的運營和風險均處于可控范圍內時，推出碳金融衍生工具，進而加大市場化減排力度。

再次，健全轉型金融架構。各地應制訂煤炭產業(yè)轉型及金融行動方案，明確轉型金融的適用范圍，確保目標設定科學嚴謹，轉型路徑切實可行。同時，結合現有環(huán)境信用評估機制，進一步評估煤炭產業(yè)轉型效益，并根據煤炭清潔利用再貸款政策，制定相關配套措施，以拓展綠色金融的實踐范圍。

最后，創(chuàng)新金融服務模式。推動保險與信貸的無縫銜接，構建標準化的 “保險+信貸”金融服務體系，強調一站式金融解決方案；也可以主動尋求國際合作，吸引世界銀行、亞洲開發(fā)銀行及亞洲基礎設施投資銀行等國際金融機構為煤炭產業(yè)轉型注資，并提供綠色資本和先進的管理理念與實踐經驗支持。[4]

（三）嚴格監(jiān)控企業(yè)碳排放數據

建立健全的碳排放審計體系，對促進煤炭企業(yè)的綠色轉型具有不可或缺的作用。為獲取真實、準確的企業(yè)碳排放數據，確保企業(yè)合規(guī)運營，各地要動態(tài)監(jiān)測企業(yè)的碳排放數據，采用先進的碳排放監(jiān)控系統，實時追蹤并詳細記錄各項排放數據；實施數據報告和存檔機制，確保數據的即時傳輸和完整備案。同時，也要嚴格監(jiān)控和核實企業(yè)碳排放的數據。可以安排第三方機構負責審計、驗證企業(yè)排放數據，避免數據出現失真問題；實施追溯機制，通過追溯數據來源確保數據的真實性。此外，各地還應制定完善的碳排放核查體系?？梢猿闪⒁恢寂欧藕瞬殛犖?，負責檢驗煤炭企業(yè)排放數據。遇到數據異常，迅速修正并提交報告，以保證數據的精確性。也可以實施碳排放數據透明公開機制。各地可以在網站報告中公開企業(yè)碳排放數據，鼓勵企業(yè)主動接受公眾監(jiān)督，并將信息共享給相關監(jiān)管部門和行業(yè)協會等。

（四）提升煤炭企業(yè)技術創(chuàng)新水平

首先，政府、協會和相關機構應合力支持煤炭企業(yè)的技術創(chuàng)新，共同為其提供培訓、研發(fā)和技術咨詢等服務，助力企業(yè)實現技術創(chuàng)新目標。在技術層面，綠色金融機構可以通過與煤炭企業(yè)的合作和轉讓，為其提供現代化的環(huán)保技術和經驗支持。如組織開展技術交流會、設置技術轉讓平臺等，助力煤炭企業(yè)順利達成技術創(chuàng)新和轉型目標；其次，政府要發(fā)揮政策法規(guī)引導作用，提出詳細的低碳轉型標準，并指導和監(jiān)管好煤炭企業(yè)。政府也可以主動研發(fā)和應用清潔技術，減少煤炭企業(yè)的技術投入，幫助企業(yè)實現技術創(chuàng)新和轉型目標；最后，要讓煤炭企業(yè)工作者正確認識綠色轉型的意義，提升培訓力度，弘揚綠色轉型精神。此外，政府還可以與金融機構聯合，鼓勵煤炭企業(yè)以創(chuàng)新平臺和聯盟的形式，與科研機構和相關行業(yè)協會等合作，實現資源和經驗的共享，加快煤炭企業(yè)的轉型和發(fā)展進度。

五、結束語

鑒于我國的自然資源特性，煤炭在未來較長時段內將持續(xù)作為主導能源，對保障國家能源安全和推動經濟穩(wěn)步增長具有至關重要的戰(zhàn)略意義。當前，結構性改革需求、能源轉型導向及碳排放雙重約束的宏觀背景，深刻影響了煤炭行業(yè)的發(fā)展。為此，各地應當深化 “雙碳”目標下的金融供給，提升綠色金融產品創(chuàng)新力度，完善碳排放審計制度，借此大力發(fā)展綠色金融、保證煤炭產業(yè)金融支持，進而確保煤炭產業(yè)的順利轉型。

參考文獻：

[1] 喻旭蘭，周穎.綠色信貸政策與高污染企業(yè)綠色轉型：基于減排和發(fā)展的視角[J].數量經濟技術經濟研究，2023，40（07）：179-200.

[2] 黃大禹，謝獲寶，鄒夢婷.通往綠色之路：企業(yè)ESG表現與環(huán)保投資—基于中國綠色金融創(chuàng)新政策賦能的經驗證據[J].上海經濟研究，2023（10）：92-111.

[3] 陳國進，丁賽杰，趙向琴，等.中國綠色金融政策，融資成本與企業(yè)綠色轉型：基于央行擔保品政策視角[EB/OL].[2024-06-24].http：//www.jryj.org.cn/CN/Y2021/V498/I12/75.

[4] 王芳.企業(yè)ESG表現與低碳綠色轉型：基于金融政策工具支持的效應評估[J].當代財經，2024（01）：152-164.