金磚國(guó)家跨境支付合作的動(dòng)力、路徑與挑戰(zhàn)

【內(nèi)容提要】 跨境支付合作是“大金磚合作”的一項(xiàng)重要議題。傳統(tǒng)跨境支付體系存在成本高、效率低、交易不透明、安全隱患大、易被“武器化”等缺陷。金磚國(guó)家跨境支付合作存在安全和發(fā)展兩條路徑，安全路徑以反制裁和維護(hù)金融安全為核心，發(fā)展路徑以促進(jìn)跨境貿(mào)易和投資為核心。“金磚之橋”構(gòu)想是一個(gè)基于安全路徑的金磚國(guó)家數(shù)字跨境支付合作倡議。作為一個(gè)基于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字跨境支付體系，“金磚之橋”倡議使“去中心化”的跨境支付體系成為可能，但也面臨成員國(guó)利益訴求差異、區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展滯后以及其他數(shù)字貨幣跨境支付體系競(jìng)爭(zhēng)等挑戰(zhàn)。從歷史發(fā)展趨勢(shì)看，金磚國(guó)家跨境支付合作將以循序漸進(jìn)的方式推動(dòng)全球跨境支付治理體系改革和完善。

【關(guān)鍵詞】金磚國(guó)家 大金磚合作 跨境支付 安全路徑 發(fā)展路徑 金磚之橋

在跨國(guó)貿(mào)易和投資不斷發(fā)展以及地緣政治博弈日益激烈的背景下，跨境支付成為金磚國(guó)家改革全球經(jīng)濟(jì)治理體系的熱門(mén)話(huà)題之一。2019年至今，跨境支付合作已連續(xù)6年進(jìn)入金磚國(guó)家峰會(huì)議程。金磚國(guó)家開(kāi)展跨境支付合作與傳統(tǒng)跨境支付體系存在缺陷直接相關(guān)，傳統(tǒng)跨境支付體系存在成本高、效率低、交易不透明、安全隱患大以及容易被“武器化”等問(wèn)題，金磚國(guó)家致力于進(jìn)一步改革完善全球跨境支付治理體系。金磚國(guó)家跨境支付合作存在以反制裁與維護(hù)金融安全為核心的安全路徑和以促進(jìn)跨境貿(mào)易與投資為核心的發(fā)展路徑。俄羅斯提出的“金磚之橋”跨境支付合作倡議雖然使“去中心化”的跨境支付體系成為可能，但還面臨成員國(guó)利益訴求不同、區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展滯后等問(wèn)題和挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)跨境支付體系的缺陷

根據(jù)所采用的技術(shù)，跨境支付體系可以分為傳統(tǒng)跨境支付體系與數(shù)字跨境支付體系?，F(xiàn)階段占據(jù)主導(dǎo)地位的是代理行模式的跨境支付體系，指一國(guó)商業(yè)銀行在境外代理銀行開(kāi)立清算賬戶(hù)，主要通過(guò)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）渠道發(fā)送跨境報(bào)文，借助境外代理行的支付清算體系完成跨境資金支付清算。[1]近年來(lái)，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)和分布式記賬技術(shù)等新興技術(shù)的更新，各國(guó)開(kāi)始探索數(shù)字貨幣跨境支付體系，其在技術(shù)、應(yīng)用模式和監(jiān)管等方面與基于傳統(tǒng)貨幣的跨境支付體系有著很大差異。

以代理行模式為核心的傳統(tǒng)跨境支付體系存在著成本高、效率低、交易不透明、安全隱患大等技術(shù)缺陷。[2]第一，成本較高。在代理行模式下，跨境支付需要經(jīng)歷結(jié)算、清算、對(duì)賬、SWIFT通道等眾多環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)都涉及成本支出。近年來(lái)，隨著全球反洗錢(qián)和反恐融資的力度不斷加大，銀行為滿(mǎn)足監(jiān)管要求而產(chǎn)生的合規(guī)成本也大幅提升。2023年第一季度，200美元跨境匯款的全球平均成本為6.30%（大約12.6美元），500美元跨境匯款的全球平均成本為4.30%（大約21.5美元）。[3]第二，效率較低。在代理行模式下，一筆跨境支付需要各國(guó)代理行和國(guó)內(nèi)支付清算系統(tǒng)共同完成，跨境支付鏈條較長(zhǎng)。同時(shí)，各國(guó)支付清算系統(tǒng)的營(yíng)業(yè)時(shí)間并不一致，無(wú)法實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)的資金清算。第三，呈現(xiàn)衰減趨勢(shì)。2011—2018年，全球代理行的數(shù)量下降約20%，這進(jìn)一步降低了金融服務(wù)的可獲得性。第四，安全隱患較大。傳統(tǒng)跨境支付體系由于業(yè)務(wù)鏈條較長(zhǎng)，且涉及多個(gè)地區(qū)和幣種，其監(jiān)管難度較大，容易產(chǎn)生安全隱患。2016年，黑客就曾利用SWIFT系統(tǒng)的漏洞，冒充其他銀行在系統(tǒng)中發(fā)送支付請(qǐng)求，從孟加拉國(guó)中央銀行盜取了8100萬(wàn)美元。[4]

更為重要的是，在當(dāng)前地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，傳統(tǒng)跨境支付體系面臨被“武器化”和充當(dāng)制裁工具的風(fēng)險(xiǎn)。霸權(quán)國(guó)可以利用其在跨境支付體系中的特殊地位對(duì)他國(guó)實(shí)施金融制裁，一些國(guó)家的金融安全難以得到保障。在代理行模式下，信息流與資金流是分開(kāi)的，以SWIFT為代表的報(bào)文信息傳輸系統(tǒng)和基于貨幣的各國(guó)國(guó)內(nèi)支付清算系統(tǒng)共同組成了跨境支付體系。在信息流方面，SWIFT是全球跨境金融信息傳輸?shù)淖钪饕?。目前，SWIFT已覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，支持90多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的實(shí)時(shí)支付清算系統(tǒng)，為全球1.1萬(wàn)多家金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。2023年，SWIFT共傳輸了超過(guò)119億條報(bào)文，平均每天處理4760余萬(wàn)條報(bào)文。[5]盡管SWIFT希望作為中立的專(zhuān)業(yè)性國(guó)際組織為全球金融機(jī)構(gòu)提供金融通信服務(wù)，但美國(guó)日益頻繁地將SWIFT“武器化”。“9·11”事件之后，美國(guó)以反恐為名逐步加強(qiáng)對(duì)SWIFT的控制，能夠通過(guò)SWIFT監(jiān)控各國(guó)的跨境支付信息。

除了信息流之外，美國(guó)還不斷利用美元在資金流中的壟斷地位來(lái)對(duì)他國(guó)實(shí)施金融制裁。作為最主要的國(guó)際支付貨幣，美元在SWIFT業(yè)務(wù)中占比最大。2022年5月，在SWIFT的報(bào)文處理金額中美元占比為41.13%，歐元占比為36.11%，英鎊、日元和人民幣的占比分別為6.26%、2.71%和2.15%。[6]當(dāng)前全世界95%左右的跨境美元交易由美國(guó)的紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)（CHIPS）主導(dǎo)，CHIPS和SWIFT互相配搭，共同發(fā)揮作用。[7]從本質(zhì)上講，貨幣是現(xiàn)有跨境支付體系的底層邏輯。盡管目前中國(guó)和俄羅斯都建立了本國(guó)的跨境支付系統(tǒng)，但如果兩國(guó)之間的跨境結(jié)算支付業(yè)務(wù)涉及美元，則必須通過(guò)SWIFT和美元結(jié)算行。

美國(guó)由于在報(bào)文信息傳輸和貨幣支付兩個(gè)方面都掌握著主導(dǎo)權(quán)，其能夠借助跨境支付體系實(shí)施“長(zhǎng)臂管轄”，危及其他國(guó)家的金融安全。2012年3月，美國(guó)為迫使伊朗放棄核計(jì)劃向SWIFT施壓，禁止伊朗的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)SWIFT進(jìn)行匯兌交易，導(dǎo)致日本、希臘等11個(gè)國(guó)家減少對(duì)伊朗的石油進(jìn)口。2022年2月，烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)與歐盟、英國(guó)和加拿大發(fā)表共同聲明，宣布禁止俄羅斯的大部分銀行使用SWIFT系統(tǒng)，這一舉措被視為制裁手段中的“金融核彈”。“把俄羅斯逐出SWIFT系統(tǒng)是最嚴(yán)厲的金融制裁措施之一，對(duì)該國(guó)的外貿(mào)與國(guó)際結(jié)算造成重大打擊?！盵8]

金磚國(guó)家跨境支付合作的路徑選擇

針對(duì)傳統(tǒng)跨境支付體系的缺陷，金磚國(guó)家作為改革和完善全球治理體系的一股重要力量，將跨境支付合作擺上金磚國(guó)家峰會(huì)的議程。2019年，金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成的《巴西利亞宣言》指出，“我們認(rèn)為金磚國(guó)家關(guān)于國(guó)際支付系統(tǒng)的調(diào)查十分重要?！?020年，《莫斯科宣言》提出，“我們贊賞在國(guó)家支付系統(tǒng)合作方面開(kāi)展的持續(xù)工作，特別是成立金磚支付工作組，期待在這方面進(jìn)一步取得進(jìn)展?！?021年，《新德里宣言》指出，“我們肯定金磚國(guó)家支付工作組通過(guò)對(duì)話(huà)和討論繼續(xù)開(kāi)展支付合作?！?022年，《北京宣言》指出，“我們強(qiáng)調(diào)在現(xiàn)有工作機(jī)制下持續(xù)開(kāi)展工作的重要性，包括金融領(lǐng)域信息安全和作為經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)交流平臺(tái)的金磚國(guó)家支付工作組，并歡迎各國(guó)央行在支付領(lǐng)域進(jìn)一步合作?！?023年，《約翰內(nèi)斯堡宣言》再次提出，“我們認(rèn)識(shí)到快速、廉價(jià)、透明、安全、包容的支付體系有廣泛益處。我們歡迎金磚國(guó)家成員分享跨境支付系統(tǒng)互聯(lián)互通等支付基礎(chǔ)設(shè)施方面的經(jīng)驗(yàn)，相信這將進(jìn)一步加強(qiáng)金磚國(guó)家之間的合作，鼓勵(lì)進(jìn)一步就支付工具開(kāi)展對(duì)話(huà)，以促進(jìn)金磚國(guó)家成員與其他發(fā)展中國(guó)家之間的貿(mào)易和投資流動(dòng)。”2024年金磚國(guó)家峰會(huì)通過(guò)的《喀山宣言》表示：“我們重申致力于加強(qiáng)金磚國(guó)家金融合作。認(rèn)識(shí)到基于貿(mào)易壁壘最小化和非歧視準(zhǔn)入原則的快速、低成本、高效、透明、安全、包容的跨境支付體系具有廣泛益處……我們授權(quán)金磚國(guó)家財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)適時(shí)繼續(xù)研究本幣合作、支付工具和平臺(tái)，并于下屆金磚主席國(guó)任期內(nèi)提交報(bào)告?！?/p>

從上述宣言中可以看出，金磚國(guó)家對(duì)于加強(qiáng)跨境支付合作有著較為強(qiáng)烈的共識(shí)，但采用何種合作路徑，目前尚未達(dá)成一致意見(jiàn)。大體上看，金磚國(guó)家的跨境支付合作存在著兩條不同的路徑考量。一是安全路徑。該路徑重點(diǎn)在于加強(qiáng)金融安全，防范和應(yīng)對(duì)跨境支付體系的“武器化”問(wèn)題，從反金融制裁的角度來(lái)加強(qiáng)跨境支付合作。二是發(fā)展路徑。該路徑重點(diǎn)在于為跨境支付提供穩(wěn)定可靠的金融基礎(chǔ)設(shè)施，降低跨境支付成本，提高跨境支付效率，從促進(jìn)國(guó)家之間的跨境貿(mào)易投資和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)加強(qiáng)跨境支付合作。

主張安全路徑的國(guó)家以俄羅斯和伊朗為代表。俄羅斯和伊朗都遭遇了西方國(guó)家的金融制裁，并在遭受威脅后創(chuàng)建本國(guó)的跨境支付系統(tǒng)作為維護(hù)金融安全的重要舉措。對(duì)俄羅斯而言，2014年克里米亞危機(jī)爆發(fā)后，美歐曾多次威脅切斷俄羅斯同SWIFT系統(tǒng)的聯(lián)系，造成俄羅斯宏觀經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)。在這一背景下，2014年，俄羅斯起草法案，旨在開(kāi)發(fā)一個(gè)名為金融信息傳輸系統(tǒng)（System for Transfer of Financial Messages，SPFS）的跨境支付系統(tǒng)。2017年12月，SPFS系統(tǒng)完成第一筆交易。截至2024年1月，SPFS系統(tǒng)共有來(lái)自20個(gè)國(guó)家的550多家金融機(jī)構(gòu)加入。對(duì)伊朗而言，2012年3月，美國(guó)加大對(duì)伊朗金融制裁的力度，SWIFT在美國(guó)的壓力下切斷同伊朗30多家重要金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系。2018年，美國(guó)特朗普政府單方面退出伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議，SWIFT再度從系統(tǒng)中踢出伊朗的金融機(jī)構(gòu)。2019年，伊朗央行正式啟動(dòng)名為伊朗金融信息交換系統(tǒng)（System for the Exchange of Financial Messages of Iran，SEPAM）的跨境支付系統(tǒng)。

從功能上來(lái)看，俄羅斯的SPFS和伊朗的SEPAM都是作為SWIFT的替代方案被開(kāi)發(fā)出來(lái)的，其核心目標(biāo)是防范金融制裁、維護(hù)金融安全。在SPFS正式投入使用后，俄羅斯曾以“胡蘿卜加大棒”的舉措吸引國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)加入。同時(shí)，在國(guó)際上，俄羅斯也積極拉攏各國(guó)金融機(jī)構(gòu)與SPFS建立聯(lián)系。2023年，俄羅斯與伊朗兩國(guó)央行簽署協(xié)議，將SPFS與SEPAM對(duì)接，伊朗國(guó)內(nèi)的銀行網(wǎng)絡(luò)與SPFS中的俄羅斯及外國(guó)銀行建立了連接。伊朗央行負(fù)責(zé)國(guó)際事務(wù)的副行長(zhǎng)表示，這一舉措將為伊朗和俄羅斯兩國(guó)的貿(mào)易商和銀行創(chuàng)造條件，使其能夠不受制裁的限制，增強(qiáng)兩國(guó)之間的合作與交易。

與安全路徑不同，中國(guó)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-Border Interbank Payment System，CIPS）偏向于發(fā)展路徑。CIPS主要是為了跟隨人民幣國(guó)際化的步伐，為人民幣跨境支付結(jié)算提供完善的基礎(chǔ)設(shè)施，從而進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)與其他國(guó)家之間跨境貿(mào)易和投資的發(fā)展。從建設(shè)時(shí)間來(lái)看，在CIPS之前，中國(guó)人民銀行就已經(jīng)開(kāi)發(fā)建設(shè)了中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS），但該系統(tǒng)未采用支持國(guó)際通用的報(bào)文格式，且境外金融機(jī)構(gòu)無(wú)法成為其直接會(huì)員，難以滿(mǎn)足人民幣國(guó)際化背景下迅速增長(zhǎng)的跨境支付結(jié)算需求。為滿(mǎn)足人民幣跨境使用的需求，進(jìn)一步整合現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，提高人民幣跨境支付結(jié)算效率，2012年初，中國(guó)人民銀行決定建設(shè)人民幣跨境支付系統(tǒng)。2015年10月8日，CIPS（一期）成功上線運(yùn)行。2016年3月，CIPS與SWIFT簽署合作備忘錄，雙方在報(bào)文轉(zhuǎn)換方面開(kāi)展合作，通過(guò)將CIPS接入SWIFT的全球用戶(hù)群，使境外的經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)SWIFT辦理人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。當(dāng)前，從功能分工來(lái)看，CIPS與SWIFT更多是互補(bǔ)并行和協(xié)同發(fā)展的關(guān)系，兩者之間并無(wú)明顯的可替代性。[9]對(duì)此，SWIFT亞太及歐非中東地區(qū)首席執(zhí)行官何亞倫稱(chēng)，SWIFT與CIPS的協(xié)同合作是金融基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)發(fā)展的核心，并且這種合作是自然的、非競(jìng)爭(zhēng)性的。[10]

“金磚之橋”倡議的內(nèi)容、優(yōu)勢(shì)與挑戰(zhàn)

2024年1月，俄羅斯開(kāi)始擔(dān)任金磚國(guó)家輪值主席國(guó)，沙特、伊朗、阿聯(lián)酋、埃及、埃塞俄比亞等5國(guó)加入金磚合作機(jī)制。同年10月下旬，金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第十六次會(huì)晤在俄羅斯喀山舉行，30多個(gè)國(guó)家的領(lǐng)導(dǎo)人和國(guó)際組織負(fù)責(zé)人應(yīng)邀出席“金磚＋”領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)話(huà)會(huì)，習(xí)近平主席發(fā)表重要講話(huà)，標(biāo)志著“大金磚合作”正式啟航。俄羅斯官方發(fā)布的《2024年俄羅斯輪值金磚主席國(guó)期間的優(yōu)先事項(xiàng)》將跨境支付合作列為喀山峰會(huì)重點(diǎn)關(guān)注的議題之一，并提出構(gòu)建“金磚之橋”（BRICS Bridge）的具體合作倡議。雖然金磚國(guó)家在喀山峰會(huì)上尚未就如何開(kāi)展跨境支付合作達(dá)成共識(shí)，但已經(jīng)授權(quán)金磚國(guó)家財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)開(kāi)展進(jìn)一步的研究工作，并于2025年金磚峰會(huì)上提交報(bào)告。因此，研究“金磚之橋”倡議的內(nèi)容、優(yōu)勢(shì)與挑戰(zhàn)，對(duì)于把握金磚國(guó)家跨境支付合作乃至“大金磚合作”的發(fā)展趨勢(shì)很有意義。

一、“金磚之橋”倡議的基本內(nèi)容

“金磚之橋”是俄羅斯提出的“大金磚”跨境支付合作的具體倡議。2024年3月，俄羅斯總統(tǒng)普京的高級(jí)外交政策顧問(wèn)尤里·烏沙科夫在接受塔斯社采訪時(shí)表示，金磚國(guó)家計(jì)劃創(chuàng)建一個(gè)基于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈等技術(shù)的跨境支付系統(tǒng)。2024年6月，俄羅斯財(cái)政部長(zhǎng)安東·西盧安諾夫在圣彼得堡國(guó)際金融論壇上表示，俄羅斯提議創(chuàng)建一個(gè)用于交換數(shù)字金融資產(chǎn)的共同平臺(tái)，這些數(shù)字金融資產(chǎn)將由各國(guó)央行基于本國(guó)貨幣發(fā)行。目前，金磚國(guó)家的財(cái)政部長(zhǎng)們正在研究啟動(dòng)該平臺(tái)的可行性。同月，俄羅斯財(cái)政部副部長(zhǎng)伊萬(wàn)·切別斯科夫再次向媒體透露，俄羅斯正在與金磚成員國(guó)央行一起研究推出名為“金磚之橋”的本幣結(jié)算和支付平臺(tái)。2024年7月7日，俄羅斯駐華大使伊戈?duì)枴つ獱柟怕宸蛟诒本┏鱿谑檬澜绾推秸搲瘯r(shí)表示，金磚國(guó)家正在致力于開(kāi)發(fā)一套不受任何第三方控制的金融系統(tǒng)。

具體來(lái)看，“金磚之橋”的宗旨是通過(guò)使用主權(quán)數(shù)字貨幣（主要以俄羅斯盧布、伊朗里亞爾與中國(guó)人民幣為基礎(chǔ)），在金磚國(guó)家內(nèi)部建立一個(gè)不依賴(lài)美元、同時(shí)能夠得到各方認(rèn)可的、“去中心化”的數(shù)字跨境支付系統(tǒng)?！敖鸫u之橋”建設(shè)包含四項(xiàng)目標(biāo)：制定共同的規(guī)則和法規(guī)；建立共享的支付基礎(chǔ)設(shè)施；強(qiáng)化各國(guó)央行對(duì)支付體系的有效管理，提升金磚國(guó)家本幣在跨境結(jié)算中的份額；提升支付體系的合規(guī)性和透明度，強(qiáng)化反洗錢(qián)和反恐融資的管理水平?！敖鸫u之橋”建設(shè)遵循四個(gè)原則：安全和隱私保護(hù)、高效和低成本、兼容性和適應(yīng)性、公平和非歧視。

總體上，“金磚之橋”構(gòu)想的關(guān)鍵詞是公平和非歧視、透明和去中心化，其核心是一個(gè)基于安全路徑的金磚國(guó)家數(shù)字跨境支付系統(tǒng)。

二、“金磚之橋”倡議的優(yōu)勢(shì)

相較于傳統(tǒng)跨境支付體系，“金磚之橋”作為一個(gè)基于數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字跨境支付體系，使“去中心化”的跨境支付體系成為可能，同時(shí)給予新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家更大的發(fā)展空間。

第一，相較于以代理行模式為主導(dǎo)的傳統(tǒng)跨境支付體系，數(shù)字跨境支付體系的交易鏈條更加便捷，能夠有效縮短跨境支付的交易時(shí)間、降低交易成本。具體來(lái)看，首先，數(shù)字跨境支付體系采用分布式賬本技術(shù)，為各國(guó)中央銀行、商業(yè)銀行和商業(yè)參與者提供了一個(gè)直接連接的網(wǎng)絡(luò)，省去了傳統(tǒng)跨境支付體系中的代理行環(huán)節(jié)，大規(guī)模降低了交易成本。其次，數(shù)字技術(shù)大幅縮短了資金在途占用時(shí)間，使跨境支付交易時(shí)間縮短至2—10秒。再次，央行數(shù)字貨幣（CBDC）能夠使無(wú)銀行賬戶(hù)的客戶(hù)通過(guò)手機(jī)或其他設(shè)備開(kāi)立數(shù)字貨幣錢(qián)包并完成付款、收款和存錢(qián)等業(yè)務(wù)，提高了全球金融的普惠性。最后，數(shù)字跨境支付體系可以通過(guò)假名系統(tǒng)對(duì)核心交易數(shù)據(jù)實(shí)施隱私控制，有助于保護(hù)數(shù)據(jù)機(jī)密性，提高反黑客攻擊的能力。[11]

第二，數(shù)字跨境支付體系使交易“去中心化”成為可能，有助于保障各國(guó)的金融安全和跨境支付的獨(dú)立性。通過(guò)采用區(qū)塊鏈技術(shù)，數(shù)字跨境支付體系構(gòu)建了沒(méi)有中心結(jié)點(diǎn)的組織架構(gòu)體系，解決了信息過(guò)度集中的問(wèn)題。與此同時(shí)，數(shù)字跨境支付體系能夠?qū)崿F(xiàn)信息流與資金流的同步轉(zhuǎn)移，這有利于各國(guó)降低甚至規(guī)避使用美元支付。例如，在多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）平臺(tái)上，一筆跨境支付交易可以被劃分為“橋上”和“橋下”兩個(gè)部分，各法律轄區(qū)的央行數(shù)字貨幣交易系統(tǒng)或傳統(tǒng)的支付清算系統(tǒng)可以直接與mBridge對(duì)接，將傳統(tǒng)貨幣兌換成央行數(shù)字貨幣，實(shí)現(xiàn)“上橋”；當(dāng)央行數(shù)字貨幣到達(dá)對(duì)方商業(yè)銀行節(jié)點(diǎn)時(shí)，可以直接兌換成等額的傳統(tǒng)貨幣，實(shí)現(xiàn)“下橋”。

第三，各國(guó)對(duì)數(shù)字跨境支付體系的探索尚未形成統(tǒng)一的治理規(guī)則，給予新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家更大的發(fā)展空間。一方面，各國(guó)均在探索基于央行數(shù)字貨幣的跨境支付體系，如果某個(gè)國(guó)家或國(guó)家集團(tuán)能夠率先推出功能完善并在一定范圍內(nèi)被廣泛使用的數(shù)字跨境支付體系，將會(huì)取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)國(guó)際清算銀行的相關(guān)研究，截至2022年末，全球86個(gè)主要國(guó)家的中央銀行中超過(guò)90%參與了央行數(shù)字貨幣的研究，其中新興經(jīng)濟(jì)體的研究進(jìn)程快于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。當(dāng)前，試點(diǎn)數(shù)字跨境支付體系的項(xiàng)目有澳大利亞央行、馬來(lái)西亞央行、新加坡金融管理局和南非央行共同開(kāi)展的Dunbar項(xiàng)目，加拿大央行的Jasper項(xiàng)目，歐洲央行和日本央行合作開(kāi)展的Stella項(xiàng)目，以及中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所、香港金融管理局、泰國(guó)中央銀行和阿聯(lián)酋中央銀行等聯(lián)合開(kāi)展的mBridge項(xiàng)目等。另一方面，由于央行數(shù)字貨幣是各國(guó)中央銀行負(fù)責(zé)發(fā)行、各國(guó)政府主導(dǎo)貨幣供應(yīng)且由國(guó)家信用背書(shū)的數(shù)字貨幣，建立與特定央行數(shù)字貨幣掛鉤的數(shù)字跨境支付體系能夠增加此種央行數(shù)字貨幣跨境流通的機(jī)會(huì)，并且有利于推動(dòng)該國(guó)貨幣的國(guó)際化進(jìn)程。

三、“金磚之橋”倡議面臨的挑戰(zhàn)

目前來(lái)看，“金磚之橋”構(gòu)想面臨一系列挑戰(zhàn)。一方面，在金磚國(guó)家內(nèi)部，“金磚之橋”構(gòu)想面臨成員國(guó)利益訴求差異、監(jiān)管政策協(xié)調(diào)困難、區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展滯后等方面的挑戰(zhàn)。

首先，不同成員國(guó)利益訴求差異較大。雖然金磚國(guó)家對(duì)于加強(qiáng)跨境支付合作達(dá)成了共識(shí)，但對(duì)于選擇何種合作路徑來(lái)建設(shè)“金磚之橋”尚存分歧。俄羅斯出于反制裁的需要，倡導(dǎo)基于安全的路徑來(lái)建設(shè)金磚跨境支付系統(tǒng)，而其他一些金磚國(guó)家則主張選擇基于發(fā)展的路徑來(lái)建設(shè)金磚跨境支付系統(tǒng)。俄羅斯傾向于選擇盧布、人民幣和里亞爾的數(shù)字貨幣來(lái)建設(shè)金磚跨境支付系統(tǒng)，而印度則主張采用統(tǒng)一的結(jié)算體系以及“盧比—盧布”的模式，并強(qiáng)調(diào)不能完全放棄美元的結(jié)算模式。

其次，監(jiān)管政策協(xié)調(diào)困難。俄羅斯主張?jiān)诖_保所有參與者既有權(quán)利的基礎(chǔ)上，組建聯(lián)合管理機(jī)構(gòu)來(lái)決定“金磚之橋”的法律框架、發(fā)展戰(zhàn)略、運(yùn)作機(jī)制、信息保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)（使用獨(dú)立的通訊渠道）和安全合規(guī)制度。目前，金磚各國(guó)關(guān)于數(shù)字貨幣的推廣、運(yùn)用和監(jiān)管政策還存在較大差異，甚至一些國(guó)家尚未建設(shè)數(shù)字貨幣平臺(tái)及頒布相關(guān)法律，這使“金磚之橋”不可避免地面臨監(jiān)管政策協(xié)調(diào)的挑戰(zhàn)。

最后，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展滯后?！敖鸫u之橋”不僅要滿(mǎn)足巨額交易量的需要，還要保證數(shù)據(jù)傳遞的高效性、數(shù)據(jù)處理的準(zhǔn)確性、可擴(kuò)展性以及安全性和隱秘性。區(qū)塊鏈技術(shù)目前仍然無(wú)法解決跨境支付中的外匯管理風(fēng)險(xiǎn)、非法交易風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)，這也使短期內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)很難真正應(yīng)用于數(shù)字貨幣的跨境支付。

另一方面，在金磚國(guó)家外部，“金磚之橋”面臨美西方的政治壓力、市場(chǎng)認(rèn)可度以及其他數(shù)字貨幣跨境支付體系競(jìng)爭(zhēng)的壓力。

首先，美西方的政治壓力?！敖鸫u之橋”的宗旨是去美元化，擺脫美西方利用SWIFT來(lái)對(duì)其他國(guó)家實(shí)施金融制裁，這無(wú)疑會(huì)對(duì)美元主導(dǎo)的國(guó)際金融體系構(gòu)成挑戰(zhàn)，不可避免地會(huì)遭到美西方特別是美國(guó)的強(qiáng)力阻撓和打壓。

其次，市場(chǎng)認(rèn)可度的壓力。“金磚之橋”強(qiáng)調(diào)要以數(shù)字資產(chǎn)的交易、數(shù)字信用的建立、數(shù)字服務(wù)的完善為核心，這不僅需要數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的保證，還需要國(guó)際市場(chǎng)的高度認(rèn)可。而目前在多數(shù)金磚國(guó)家，市場(chǎng)更認(rèn)可現(xiàn)金支付和銀行轉(zhuǎn)賬，培育數(shù)字信用需要較長(zhǎng)時(shí)間。

最后，其他數(shù)字貨幣跨境支付系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力。美國(guó)、歐洲和日本等西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)就央行數(shù)字貨幣研發(fā)開(kāi)展了合作，試圖控制數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)主導(dǎo)權(quán)，并在建立數(shù)字貨幣共同監(jiān)管框架以防止俄羅斯等國(guó)通過(guò)數(shù)字貨幣逃避金融制裁。甚至有西方研究者指出，金磚國(guó)家即使建立了數(shù)字跨境支付體系，最終也需要在位于香港的清算所將本國(guó)貨幣或數(shù)字貨幣兌換成美元，而美國(guó)可以針對(duì)這一過(guò)程進(jìn)行制裁。[12]

總體上看，金磚國(guó)家開(kāi)展跨境支付合作有著強(qiáng)大的動(dòng)力，這既有傳統(tǒng)跨境支付體系存在一系列缺陷的原因，也與當(dāng)前大國(guó)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)背景下美西方頻頻將跨境支付體系作為經(jīng)濟(jì)制裁工具有關(guān)。但對(duì)于如何開(kāi)展跨境支付合作，究竟是選擇安全路徑還是選擇發(fā)展路徑，金磚國(guó)家還處于探索階段。從歷史發(fā)展的大趨勢(shì)來(lái)看，金磚國(guó)家跨境支付合作必將采用循序漸進(jìn)、積極務(wù)實(shí)和開(kāi)放透明的方式，以一種漸進(jìn)式變革的力量來(lái)改革和完善全球跨境支付治理體系。

作者系復(fù)旦大學(xué)國(guó)際關(guān)系與公共事務(wù)學(xué)院教授

—————————

[1] 陶衛(wèi)東等：《全球跨境支付模式多元化發(fā)展探索》，載《國(guó)際金融》2024年第3期，第23頁(yè)。

[2] “Cross-border Payments，” October 7， 2024， https：//www.fsb.org/work-of-the-fsb/financial-innovation-and-structural-change/cross-border-payments/.

[3] “Annual Progress Report on Meeting the Targets for Cross-border Payments，” October 10， 2024， https：//www.fsb.org/uploads/P091023-1.pdf.

[4] “Banks on Alert for Russian Reprisal Cyber Attacks on SWIFT，” Financial Times， October 11， 2024， https：//www.ft.com/content/a2bdba3b-f1dd-4c9f-a0de-9ffff6e744e4.

[5] “2023 Annual Review，” October 10， 2024， https：//www.swift.com/swift-resource/252305/download.

[6] 翟大宇等：《專(zhuān)業(yè)性組織如何放大國(guó)家權(quán)力：美國(guó)利用SWIFT實(shí)施的金融制裁》，載《國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作》2024年第2期，第79-90頁(yè)。

[7] 羌建新：《建立金磚支付體系漸行漸近》，載《世界知識(shí)》2024年第8期，第56-58頁(yè)。

[8] 《美歐聯(lián)合聲明：禁止俄幾家主要銀行使用SWIFT系統(tǒng)》，央視網(wǎng)，2024年10月11日，https：//m.thepaper.cn/newsDetail_forward_16876611。

[9] 巴曙松等：《人民幣跨境支付系統(tǒng)與SWIFT的協(xié)同發(fā)展》，載《國(guó)際金融》2022年第8期，第3頁(yè)。

[10] “SWIFT Offers Secure Financial Messaging Services to CIPS，” October 10， 2024， https：//www.swift.com/zh-hans/node/21786.

[11] 涂永紅等：《mBridge：數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)際支付體系創(chuàng)新》，載《國(guó)際金融研究》2024年第1期，第73-85頁(yè)。

[12] “China Backs Russia-proposed BRICS Payment System，” October 10， 2024， https：//www.voanews.com/a/china-backs-russia-proposed-brics-payment-system-/7836865.html.