農(nóng)商銀行SPV投資業(yè)務(wù)數(shù)字化審計(jì)探討

[摘要] 特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新中起了重要作用，同時(shí)也帶來(lái)了發(fā)展不規(guī)范、規(guī)避監(jiān)管、引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。由于其業(yè)務(wù)復(fù)雜性、監(jiān)管要求分散等，對(duì)特殊目的載體投資的內(nèi)部審計(jì)面臨著審計(jì)人員專業(yè)水平不足、審計(jì)覆蓋面不全、缺乏有效的信息化審計(jì)技術(shù)手段等多重挑戰(zhàn)。對(duì)此，要深入理解并準(zhǔn)確把握SPV投資的定義及其特點(diǎn)，運(yùn)用新型非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)工具進(jìn)行數(shù)據(jù)分析以發(fā)現(xiàn)異常數(shù)據(jù)、發(fā)現(xiàn)審計(jì)線索，建立審計(jì)模型實(shí)現(xiàn)自動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警等數(shù)字化審計(jì)方法，以提高審計(jì)效率及質(zhì)量。

[關(guān)鍵詞] 特殊目的載體；SPV審計(jì)技術(shù)；農(nóng)商銀行；金融內(nèi)審

[作者單位] 廣東順德農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

近年來(lái)，特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，在金融同業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新中起了重要作用，在深化金融發(fā)展、改善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也帶來(lái)了發(fā)展不規(guī)范、規(guī)避監(jiān)管、引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。由于其業(yè)務(wù)復(fù)雜性、監(jiān)管要求分散等，對(duì)SPV投資的審計(jì)面臨多重挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代進(jìn)一步加快發(fā)展，人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用，對(duì)審計(jì)技術(shù)方法創(chuàng)新提出了新的要求和指引。從已有文獻(xiàn)來(lái)看，針對(duì)SPV研究的文章一般圍繞在資產(chǎn)證券化中的問(wèn)題，少有針對(duì)特殊目的載體（SPV）本身及其投資業(yè)務(wù)的學(xué)術(shù)文章，更是未見(jiàn)關(guān)于SPV審計(jì)方法及實(shí)踐的研究成果。因此，本文以認(rèn)識(shí)業(yè)務(wù)、理解審計(jì)，進(jìn)而進(jìn)行審計(jì)方法創(chuàng)新探索為思路，梳理了SPV投資的定義及其特點(diǎn)，指出對(duì)其審計(jì)所面臨的挑戰(zhàn)，并在數(shù)字化審計(jì)技術(shù)方法上進(jìn)行探討。

SPV業(yè)務(wù)的定義及特點(diǎn)

特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)的定義。特殊目的載體（SPV）是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，其起源是在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中起到風(fēng)險(xiǎn)隔離的作用，后在金融同業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中迅速發(fā)展。關(guān)于特殊目的載體的定義，筆者未能找到權(quán)威的定義，僅在監(jiān)管文件中找到一些表述。其中，最早是在《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號(hào)）：特定目的載體包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等，但上述僅指出了特定目的載體的表現(xiàn)形式，也未就其特征做出明確定義。

筆者認(rèn)為，特殊目的載體（SPV）應(yīng)是滿足以下特征的產(chǎn)品：一是由持牌金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的。二是基礎(chǔ)資產(chǎn)依附其上形成。本文所指特殊目的載體投資，是指金融機(jī)構(gòu)（含自營(yíng)資金及代客理財(cái)資金）購(gòu)買特殊目的載體的投資行為，屬于同業(yè)投資中的一種類型。

特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。一是結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜，存在多層嵌套。特殊目的載體（SPV）設(shè)計(jì)可簡(jiǎn)單可復(fù)雜，但為了達(dá)到逃避監(jiān)管的目的，大多數(shù)的特殊目的載體（SPV）均存在多層嵌套的結(jié)構(gòu)。2018年4月，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)，劍指“打破剛性兌付”“去通道化”。其中，“去通道化”便是為了解決多層嵌套的問(wèn)題。多層嵌套是指在一個(gè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)了多個(gè)特殊目的載體的設(shè)計(jì)，難以甚至無(wú)法追蹤資金的最終投向。

二是底層資產(chǎn)類型眾多，業(yè)務(wù)表現(xiàn)形態(tài)不一。根據(jù)穿透管理的原則，特殊目的載體（SPV）投資均需要穿透至底層資產(chǎn)進(jìn)行授信管理、集中度管理等。但特殊目的載體（SPV）投資，穿透后的底層資產(chǎn)類型眾多，分為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)及非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。其中，標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)是指同時(shí)符合以下條件的資產(chǎn)：等分化，可交易；信息披露充分；集中登記，獨(dú)立托管；公允定價(jià)，流動(dòng)性機(jī)制完善；在銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)等經(jīng)國(guó)務(wù)院同意設(shè)立的交易市場(chǎng)交易。標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)之外的債權(quán)類資產(chǎn)均為非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)。在業(yè)務(wù)表現(xiàn)方面，通過(guò)各種結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，可表現(xiàn)出不同的業(yè)務(wù)形態(tài)，或簡(jiǎn)單或復(fù)雜，難以進(jìn)行歸類。

三是剛性兌付，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)未能完全隔離。盡管打破剛性兌付是必然的趨勢(shì)，但由于擔(dān)心未能如期兌付導(dǎo)致的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)各種不良后果，目前市場(chǎng)上的特殊目的載體（SPV）投資基本仍是剛性兌付。金融機(jī)構(gòu)采取產(chǎn)品之間相互調(diào)節(jié)收益、使用風(fēng)險(xiǎn)撥備覆蓋損失等操作，如期兌付給各投資者，一旦金融機(jī)構(gòu)未能處置妥當(dāng)，則容易引發(fā)該機(jī)構(gòu)本身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與特殊目的載體（SPV）之間的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上未能完全隔離。

四是監(jiān)管要求分散，涉及條款多。特殊目的載體（SPV）業(yè)務(wù)屬于同業(yè)投資業(yè)務(wù)，自營(yíng)資金及代客理財(cái)資金均可投資，底層資產(chǎn)可涉及幾乎全部金融資產(chǎn)類型，包括貨幣市場(chǎng)工具、債券、信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)項(xiàng)目、權(quán)益類資產(chǎn)、金融衍生品、公募基金、委托貸款等。根據(jù)筆者對(duì)特殊目的載體（SPV）業(yè)務(wù)監(jiān)管要求的梳理，暫未見(jiàn)針對(duì)特殊目的載體投資專門(mén)的規(guī)章制度，但SPV投資業(yè)務(wù)應(yīng)受到同業(yè)業(yè)務(wù)/代客理財(cái)業(yè)務(wù)及其所涉及的底層資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)監(jiān)管要求的限制。

SPV業(yè)務(wù)審計(jì)面臨的挑戰(zhàn)

業(yè)務(wù)復(fù)雜，創(chuàng)新程度高，審計(jì)人員專業(yè)水平不足。審計(jì)人員在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，必須具備專業(yè)能力和應(yīng)有的職業(yè)審慎。其中，專業(yè)能力是履行職責(zé)所必須的知識(shí)、技能和其他能力。審計(jì)人員應(yīng)精于審計(jì)、理解管理、了解業(yè)務(wù)，不僅應(yīng)使用恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)方法及程序開(kāi)展工作，也需要對(duì)所開(kāi)展業(yè)務(wù)的領(lǐng)域有一定的認(rèn)知。

如上文所述，由于特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)復(fù)雜、業(yè)務(wù)表現(xiàn)形態(tài)不一、監(jiān)管要求分散等特點(diǎn)，熟悉其業(yè)務(wù)運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)人員非常缺乏，實(shí)施審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)往往面臨由于專業(yè)水平不高而難以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，甚至容易受被審計(jì)對(duì)象以各種理由搪塞或誤導(dǎo)。

交易筆數(shù)多、金額大，審計(jì)覆蓋面不全。特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)具有金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的一般特點(diǎn)，業(yè)務(wù)發(fā)生頻繁、交易筆數(shù)多且金額較大，加上上文所述的業(yè)務(wù)復(fù)雜，往往難以實(shí)現(xiàn)審計(jì)全覆蓋的要求，從而帶來(lái)審計(jì)抽樣風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)隱匿深，缺乏有效的信息化審計(jì)技術(shù)手段。特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)較多且復(fù)雜，包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、混同風(fēng)險(xiǎn)等。部分風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)難以通過(guò)常規(guī)審計(jì)方法發(fā)現(xiàn)，如：自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客理財(cái)業(yè)務(wù)是否嚴(yán)格分離；是否存在利用各類信托計(jì)劃、資管計(jì)劃，規(guī)避資金投向、資產(chǎn)分類、撥備計(jì)提等監(jiān)管要求的情況；是否存在“抽屜協(xié)議”“陰陽(yáng)合同”等違規(guī)協(xié)議。

特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)即使結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)復(fù)雜，均會(huì)在資金流的運(yùn)轉(zhuǎn)上留下痕跡，因此資金追蹤是發(fā)現(xiàn)審計(jì)線索的重要方法。然而，依靠審計(jì)人員采用傳統(tǒng)審計(jì)方法難以從海量數(shù)據(jù)中進(jìn)行梳理、提煉。目前在國(guó)內(nèi)各審計(jì)機(jī)構(gòu)中，以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能為核心的新型審計(jì)技術(shù)方法發(fā)展仍非常不充分。

SPV投資業(yè)務(wù)

數(shù)字化審計(jì)技術(shù)方法創(chuàng)新探索

高效使用新型非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)輔助工具。非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)輔助工具是審計(jì)技術(shù)方法創(chuàng)新的基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的輔助工具，包括通用辦公軟件EXCEL、SQL語(yǔ)言、SAS數(shù)據(jù)庫(kù)等，目前較為新型的工具包括Neo4j數(shù)據(jù)庫(kù)、Python編程語(yǔ)言、SPSS Modeler數(shù)據(jù)挖掘軟件等。合理使用非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)輔助工具，能有效提高非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)的效率及質(zhì)量，作用包括：一是進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，計(jì)算匯總各類數(shù)據(jù)，如：投資金額、投資利息、交易費(fèi)用等。二是進(jìn)行數(shù)據(jù)審核，發(fā)現(xiàn)異常數(shù)據(jù)，如：投資預(yù)期收益率明顯高于同期其他產(chǎn)品。三是進(jìn)行數(shù)據(jù)匹配，提供審計(jì)線索，如：與某交易對(duì)手頻繁互相交易，且收益率完全一樣或非常接近。

某S農(nóng)村商業(yè)銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易量較大，如：2023年6月至2024年6月期間，回購(gòu)交易業(yè)務(wù)明細(xì)約140000條；2023年同業(yè)業(yè)務(wù)交易明細(xì)超4000條?；跀?shù)據(jù)量較為龐大，因此使用適當(dāng)?shù)姆乾F(xiàn)場(chǎng)審計(jì)輔助工具，能有效提高開(kāi)展該行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)審計(jì)。以特殊目的載體（SPV）投資業(yè)務(wù)的審前數(shù)據(jù)分析為例，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘工具軟件SPSS Modeler可快捷便利地進(jìn)行數(shù)據(jù)初步分析，使用SPSS Modeler中的數(shù)據(jù)審核功能，便能極速得到相關(guān)數(shù)據(jù)的基本特征及異常關(guān)注值。

構(gòu)建審計(jì)管理平臺(tái)中的模型分析及預(yù)警體系。審計(jì)管理平臺(tái)主要集成了資產(chǎn)業(yè)務(wù)審計(jì)、財(cái)務(wù)審計(jì)和信息科技審計(jì)，將審計(jì)部門(mén)管理、審計(jì)項(xiàng)目管理、審計(jì)分析及預(yù)警監(jiān)測(cè)工具集成于一體，提升了審計(jì)管理工作的效率、提高了審計(jì)工作的質(zhì)量。

一是構(gòu)建基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的審計(jì)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)。金融機(jī)構(gòu)天然擁有海量數(shù)據(jù)庫(kù)，大數(shù)據(jù)審計(jì)的基礎(chǔ)在于審計(jì)數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行流水、交易明細(xì)等數(shù)據(jù)，但這些都僅僅是金融機(jī)構(gòu)很小部分?jǐn)?shù)據(jù)，構(gòu)建基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的審計(jì)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)是智能分析技術(shù)的基礎(chǔ)。對(duì)于構(gòu)建數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的數(shù)據(jù)集市構(gòu)成，其中：核心系統(tǒng)數(shù)據(jù)、外部購(gòu)買數(shù)據(jù)均屬于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，向外報(bào)送數(shù)據(jù)及內(nèi)部分析報(bào)告屬于常常被忽略的數(shù)據(jù)內(nèi)容，但在此數(shù)據(jù)集市中，存在大量半結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，往往難以加以利用。對(duì)于半結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，可利用計(jì)算機(jī)技術(shù)轉(zhuǎn)化，如：基于XML技術(shù)的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換。

二是基于審計(jì)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的模型分析及預(yù)警體系。審計(jì)分析及預(yù)警監(jiān)測(cè)工具是建于審計(jì)分析子系統(tǒng)上，以審計(jì)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)為基礎(chǔ)，利用數(shù)據(jù)歸納、分析、整理、匯總的功能，通過(guò)與風(fēng)險(xiǎn)值的比對(duì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警或通過(guò)審計(jì)人員自定義模型篩選可疑風(fēng)險(xiǎn)樣本，通過(guò)進(jìn)一步的數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、匯總、提取，深入分析樣本，達(dá)到深入發(fā)現(xiàn)、持續(xù)發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的目的。

在某S農(nóng)村商業(yè)銀行的SPV投資業(yè)務(wù)中，建立了多個(gè)分析模型協(xié)助開(kāi)展審計(jì)實(shí)施工作。以模型“自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)疑似風(fēng)險(xiǎn)隔離不到位”作為例子，建設(shè)思路為以自營(yíng)資金業(yè)務(wù)、代客理財(cái)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)端及負(fù)債端業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)碰，篩選出在“交易對(duì)手”“交易時(shí)間”“交易金額”上符合特征的可疑交易明細(xì)，再進(jìn)一步深入核查。該模型結(jié)果集有兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指向，一是自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)通過(guò)“同業(yè)機(jī)構(gòu)”作為通道進(jìn)行交易，疑似風(fēng)險(xiǎn)隔離不到位。二是自營(yíng)業(yè)務(wù)疑似通過(guò)虛增同業(yè)存款規(guī)模調(diào)節(jié)指標(biāo)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代來(lái)臨，人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)已是不可避免的大潮流。數(shù)字化審計(jì)技術(shù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型，是實(shí)現(xiàn) “審計(jì)全覆蓋”要求的必然之路。本文僅對(duì)SPV投資業(yè)務(wù)數(shù)字化審計(jì)技術(shù)方法進(jìn)行了初步探索，但對(duì)于審計(jì)技術(shù)方法的創(chuàng)新仍是漫漫長(zhǎng)路，審計(jì)工作者將持續(xù)孜孜不倦求索。