支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資政策研究

【摘 要】戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為新一輪科技革命的產(chǎn)物，對我國未來經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級將產(chǎn)生重大影響。相關(guān)部門應(yīng)積極推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過實(shí)施一系列投融資政策，為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新提供有力的政策保障。論文旨在分析江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資政策的現(xiàn)狀、執(zhí)行成效及問題，并提出相應(yīng)的完善建議。

【關(guān)鍵詞】戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；投融資政策；江蘇省

【中圖分類號】F276.44；F812.4 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A   【文章編號】1673-1069（2024）08-0158-03

1 引言

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是指兼具高技術(shù)含量、創(chuàng)新能力和前瞻性的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要聚焦國內(nèi)重大發(fā)展需求，為實(shí)現(xiàn)特定發(fā)展目標(biāo)而部署，屬于不同于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的新業(yè)態(tài)。大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在推進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、建設(shè)創(chuàng)新型國家、實(shí)現(xiàn)中國式現(xiàn)代化過程中發(fā)揮了重要作用。

2 支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的理論依據(jù)、政策供給及成效

2.1 理論依據(jù)

①外溢性理論。創(chuàng)新活動具有強(qiáng)烈的溢出效應(yīng)，一項(xiàng)科技成果的推廣可能使某一領(lǐng)域的生產(chǎn)發(fā)生重大變化，也可能改變整個社會進(jìn)程，政府必須采取直接或間接的政策手段進(jìn)行干預(yù)。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，科技創(chuàng)新成果的邊際社會收益高于邊際私人收益，正外部效應(yīng)顯著?？萍紕?chuàng)新是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心，而技術(shù)創(chuàng)新通常存在準(zhǔn)備不足、研發(fā)失敗以及新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化未果等風(fēng)險，諸多因素制約了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，加大政府投資支持力度可以彌補(bǔ)市場缺陷。②投資乘數(shù)原理。有學(xué)者認(rèn)為，投資是經(jīng)濟(jì)增長的動力和基礎(chǔ)，政府支出會通過投資—收入—消費(fèi)的循環(huán)機(jī)制創(chuàng)造出比政府支出大得多的乘數(shù)效應(yīng)，有效需求不足時，政府增加投資，能帶動私人消費(fèi)和投資需求。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以關(guān)鍵性、顛覆性技術(shù)突破為核心，決定國家經(jīng)濟(jì)命脈。初期發(fā)展階段，自身積累不足需要大量資金，市場機(jī)制無法保障其發(fā)展需求，政府應(yīng)用“有形之手”，構(gòu)建一個完善的投融資體系，充分發(fā)揮政府政策性金融功能，以吸引社會資本投入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

2.2 我國國家層面戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策供給

投融資政策是國家和政府為實(shí)現(xiàn)特定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，通過財(cái)政金融工具進(jìn)行資源分配和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一系列措施和方針，在促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面能起到至關(guān)重要的推動作用。投融資政策涵蓋了財(cái)政支出政策、金融政策以及相應(yīng)的管理制度等多個方面，是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要工具之一，運(yùn)用投融資政策支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，能夠引導(dǎo)全社會資本集中資源優(yōu)勢加快推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，具體的政策梳理如表1所示。

2.3 我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢

經(jīng)過十幾年的迅速發(fā)展，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在重點(diǎn)領(lǐng)域取得了巨大成效。2021年，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值為15.3萬億元，占我國GDP比重為13.4%，高技術(shù)制造業(yè)占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重為15.1%。截至2021年底，我國共有2 067家A股上市的戰(zhàn)略性新興企業(yè)，營收規(guī)模百億元以上的企業(yè)占戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)總數(shù)的比重達(dá)到10.4%。在2023年全球獨(dú)角獸企業(yè)評比中，我國有312家企業(yè)獲評，企業(yè)總數(shù)排在全球第二。根據(jù)北京大學(xué)中國新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心發(fā)布的《2023年上半年中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)》，從2020年至2023年上半年，我國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)有較大幅度提升。2015年2月至2021年4月，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)EPMI多數(shù)月份高于50%，我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分。從七大產(chǎn)業(yè)的分項(xiàng)指數(shù)來看，研發(fā)活動專項(xiàng)指數(shù)體現(xiàn)的技術(shù)創(chuàng)新處于十分活躍的擴(kuò)張狀態(tài)，高端裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展最為突出，體現(xiàn)了我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的廣闊前景，也彰顯了我國在全球產(chǎn)業(yè)競爭格局中的堅(jiān)定決心和強(qiáng)大實(shí)力。

3 江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

3.1 江蘇省地方層面出臺的促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策

2010年起，江蘇省財(cái)政設(shè)立江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，每年預(yù)算安排10億元，通過投資補(bǔ)助方式，支持具有先導(dǎo)性、基礎(chǔ)性、突破性的重大核心技術(shù)攻關(guān)、重大產(chǎn)業(yè)化、重大載體等項(xiàng)目建設(shè)，累計(jì)扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目528個。2016年起，江蘇省財(cái)政累計(jì)通過專項(xiàng)資金“撥改投”方式出資3.6億元，設(shè)立了規(guī)模為10.91億元的江蘇疌泉戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，支持江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2022年，江蘇省制定了《江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》，為相關(guān)企業(yè)提供了明確的資金支持和政策引導(dǎo)。2023年，江蘇省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展的實(shí)施方案》，主要目的是加快構(gòu)建江蘇新發(fā)展格局，將推動經(jīng)濟(jì)高效率、高質(zhì)量發(fā)展作為首要任務(wù)。2023年，江蘇省開展省級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展試點(diǎn)示范，確定南京高端軟件及信息服務(wù)、蘇州先進(jìn)材料、無錫集成電路、常州新能源、鹽城新能源等5個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群納入首批試點(diǎn)。江蘇省財(cái)政廳下達(dá)專項(xiàng)資金5億元，專項(xiàng)用于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群試點(diǎn)建設(shè)。

3.2 江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展成效

2023年，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增長4.6%，占規(guī)上工業(yè)產(chǎn)值比重較2022年的40.8%增長了0.5%，對江蘇省規(guī)模工業(yè)增長貢獻(xiàn)率超過50%，有力支撐了江蘇省工業(yè)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，推動江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)優(yōu)強(qiáng)型、成長型企業(yè)快速發(fā)展壯大。江蘇省新能源、新型材料、新一代信息技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量增長速度較快，2022年新能源汽車、鋰離子電池、太陽能電池、工業(yè)機(jī)器人、碳纖維及其復(fù)合材料分別增長93.2%、23.4%、36.2%、11.3%、64.6%。

其中，新能源汽車增速最快，主要得益于2021年11月6日江蘇省人民政府辦公廳印發(fā)《江蘇省“十四五”新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，規(guī)劃中提到要統(tǒng)籌安排財(cái)政資金，重點(diǎn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)、新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)和新興業(yè)態(tài)培育等方面，完善人才激勵政策，加大復(fù)合型人才的招引力度。這一系列保障措施促進(jìn)了江蘇省新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

3.3 江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資政策存在的問題

江蘇省作為長三角地區(qū)具有代表性的省份，在運(yùn)用投融資政策以激勵戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的道路上，確實(shí)取得了矚目的成就，但是，這一過程中也存在需要進(jìn)一步細(xì)化與完善的問題。

①戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)扶持力度有待提高。2022年，江蘇省財(cái)政科技支出的比重僅為4.6%。同時，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值的比重持續(xù)增長，但增長幅度不大，增長速度逐漸放緩。根據(jù)生命周期理論，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從誕生到衰退的不同階段。在扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，簡單地將產(chǎn)業(yè)起步階段與產(chǎn)業(yè)成熟階段一概而論是不恰當(dāng)?shù)摹?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在初創(chuàng)階段，由于投資回報(bào)周期長且虧損風(fēng)險高，迫切需要得到更多的扶持與幫助。企業(yè)的創(chuàng)新能力并非完全取決于其成立時間的長短，新設(shè)立的企業(yè)同樣可以具備強(qiáng)大的創(chuàng)新潛力。當(dāng)前，政策在支持新企業(yè)方面力度不足，對于新設(shè)立企業(yè)的扶持政策數(shù)量偏少、條件較為嚴(yán)苛，使得新企業(yè)在初期不僅創(chuàng)新壓力大，而且資金不足，還很難享受到政策補(bǔ)貼。特別是新一代信息技術(shù)企業(yè)，在產(chǎn)品研發(fā)和新產(chǎn)品市場化進(jìn)程中仍然存在融資難等問題，這在一定程度上制約了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的市場拓展和產(chǎn)業(yè)升級。②戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的激勵政策針對性不強(qiáng)。在針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的激勵政策設(shè)計(jì)上，目前仍然“重結(jié)果、輕過程”，沒有針對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段而有所側(cè)重地制定政策。由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在初創(chuàng)階段通常面臨較長的回報(bào)周期和較高的虧損風(fēng)險，因此，特別需要政府提供具有針對性的扶持和幫助。若僅實(shí)施普惠性的優(yōu)惠措施，不僅難以吸引社會資本流向這些新興產(chǎn)業(yè)，還可能削弱其進(jìn)行研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新的動力，導(dǎo)致稅收優(yōu)惠政策的激勵效果大打折扣。針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及其細(xì)分產(chǎn)業(yè)的財(cái)稅政策較少，目前實(shí)施的稅收政策大多聚焦于高新技術(shù)企業(yè)，而針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的稅收政策則主要集中于集成電路、新能源、軟件產(chǎn)業(yè)等特定領(lǐng)域，因此，并非所有戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)都能享受到稅收優(yōu)惠政策。這種缺乏系統(tǒng)考慮的現(xiàn)狀導(dǎo)致政策協(xié)同性不足，限制了整個產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展。③戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主體的需求多元性與投融資體系不匹配。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的類型、規(guī)模、發(fā)展階段不同，其資金需求和籌資能力存在差異。目前，政府通過財(cái)政補(bǔ)貼、專項(xiàng)基金、稅式支出、融資擔(dān)保等方式已無法滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)多樣化的資金需求，因此，政府需要構(gòu)建多層次和多元化的投融資體系予以匹配。專項(xiàng)資金管理也存在明顯的不足，如補(bǔ)貼審核的嚴(yán)謹(jǐn)性有待提高、審核過程中存在疏漏、未能充分利用信息比對技術(shù)，導(dǎo)致部分企業(yè)獲得了重復(fù)性的補(bǔ)貼，容易發(fā)生騙取財(cái)政補(bǔ)貼的現(xiàn)象。這不僅浪費(fèi)了公共資源，也可能對產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。因此，加大專項(xiàng)資金的監(jiān)管力度十分必要的，以確保補(bǔ)貼資金能夠精準(zhǔn)、有效地支持真正需要的企業(yè)和項(xiàng)目。

4 完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投融資政策的建議

4.1 加大政府科技投入力度，創(chuàng)新財(cái)政資金的支持方式

提升自主創(chuàng)新能力是培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心，而科技創(chuàng)新離不開政府的支持。政府應(yīng)以有效的激勵機(jī)制引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，不斷提升自身在核心技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場競爭力等方面的水平，從而助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績的穩(wěn)步增長。在推進(jìn)科技與經(jīng)濟(jì)的深度融合中，進(jìn)一步加大對科技研發(fā)的財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入，特別是要顯著提升對新知識的探索與應(yīng)用的支持力度，包括對基礎(chǔ)研究的資助，以夯實(shí)科技創(chuàng)新的基石，同時，需加大對應(yīng)用研究活動的資助力度，充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，形成多元化、多層次的資金支持體系。此外，鼓勵政府和各類金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)企業(yè)深化合作，引導(dǎo)地方政府因地制宜創(chuàng)新財(cái)政支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的方式，對于公益性強(qiáng)的新興產(chǎn)業(yè)合理引入PPP融資模式，廣泛吸納社會資本，并及時推出更多符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)需求的金融產(chǎn)品，特別是加大專項(xiàng)貸款的投放力度和財(cái)政貼息力度，為企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供充足的資金支持。

4.2 拓寬產(chǎn)業(yè)投融資渠道，健全多元化的產(chǎn)業(yè)投融資體系

大力推進(jìn)重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)利用創(chuàng)業(yè)板和新三板市場進(jìn)行直接融資，積極探索創(chuàng)新多元化融資渠道和方式，完善投融資體系，保障戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資金需求。各級政府要根據(jù)自身情況由政府聯(lián)合社會資本組成投資基金，通過市場化運(yùn)作管理模式支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。在產(chǎn)業(yè)市場成熟、資本市場健全的情況下，采用種子基金、債權(quán)基金、創(chuàng)投基金、擔(dān)?；鸬榷喾N基金形式，引導(dǎo)國內(nèi)外社會金融資本注入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。強(qiáng)化金融融資功能，推動國家發(fā)展改革委與開發(fā)銀行和政策性銀行深度合作，擴(kuò)大融資規(guī)模，設(shè)立大規(guī)模產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。

4.3 統(tǒng)籌規(guī)劃戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持政策

根據(jù)企業(yè)的實(shí)際規(guī)模和發(fā)展階段統(tǒng)籌規(guī)劃激勵政策，營造有利于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境。對于初創(chuàng)企業(yè)或中小企業(yè)，由于它們通常面臨資金匱乏、人員有限的困境，應(yīng)優(yōu)先考慮采用以財(cái)政補(bǔ)貼為主的激勵政策，增強(qiáng)產(chǎn)品市場競爭力，以緩解其資金壓力并鼓勵其積極投入科技創(chuàng)新?？梢栽O(shè)立科技創(chuàng)新風(fēng)險準(zhǔn)備金并允許稅前列支，以減輕這些企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，激發(fā)其創(chuàng)新動力。對于大型成熟企業(yè)，由于其資金實(shí)力雄厚、公司運(yùn)營穩(wěn)定，可以主要通過稅收優(yōu)惠政策來進(jìn)一步激發(fā)其創(chuàng)新活力。這些優(yōu)惠政策可以降低企業(yè)的稅負(fù)，增加其可支配收入，從而為企業(yè)投入更多資源進(jìn)行科技創(chuàng)新提供動力，通過建立供需平臺、政府優(yōu)先采購等方式，擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品市場消費(fèi)。

4.4 加強(qiáng)相關(guān)部門之間的協(xié)調(diào)配合并優(yōu)化實(shí)施機(jī)制

在構(gòu)建戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策支持體系時，需要采取一系列措施以確保政策的高效實(shí)施和資源的合理配置。強(qiáng)化中央與地方、各部門間政策的協(xié)同配合，確保各項(xiàng)政策之間形成有機(jī)整體，避免政策間的分散與重疊，從而提升政策的精準(zhǔn)度和執(zhí)行效率，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供有力支持。為相關(guān)主體提供穩(wěn)定的政策預(yù)期，確保政策實(shí)施的連續(xù)性與穩(wěn)定性，利于企業(yè)更好地規(guī)劃科技創(chuàng)新活動，推動其持續(xù)投入研發(fā)和創(chuàng)新。各級政府及相關(guān)部門在遵循政策規(guī)定的前提下，可簡化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資、抵免、補(bǔ)貼等各項(xiàng)事宜的申辦流程。建立線上線下服務(wù)平臺，降低企業(yè)申報(bào)成本，提高政策實(shí)施的效率。同時，對于享受優(yōu)惠和獲取補(bǔ)貼的企業(yè)，建立嚴(yán)格的監(jiān)督制度，要求其在財(cái)務(wù)報(bào)告中公開披露相關(guān)信息。加強(qiáng)后期的評估與考核工作，確保稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼資金?？顚Ｓ?，提高資金的使用效率，確保財(cái)政資金真正用于支持企業(yè)的科技創(chuàng)新活動。

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