論企業(yè)不同發(fā)展周期的財務(wù)戰(zhàn)略管理

［摘 要］現(xiàn)階段企業(yè)面臨的激烈市場競爭，如何更好地把握市場機(jī)遇，建立相應(yīng)的市場競爭優(yōu)勢，是企業(yè)需重點(diǎn)考量的問題。而財務(wù)戰(zhàn)略管理則是企業(yè)立足于內(nèi)部管理角度，提升財務(wù)工作價值創(chuàng)造能力的有效手段，可支撐企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。文章以企業(yè)不同發(fā)展周期的財務(wù)戰(zhàn)略管理為研究主題，闡述企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的影響因素，包括經(jīng)濟(jì)市場、財務(wù)風(fēng)險以及企業(yè)生命周期等不同層面。重點(diǎn)論述企業(yè)不同發(fā)展時期所采取的財務(wù)戰(zhàn)略，涉及初創(chuàng)時期、發(fā)展時期、成熟時期以及衰敗時期的財務(wù)戰(zhàn)略。建議企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)所處階段，分析企業(yè)自身特征，確保財務(wù)戰(zhàn)略適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期。希望本文可為不同階段的企業(yè)制定財務(wù)戰(zhàn)略提供思路，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

［關(guān)鍵詞］企業(yè)；發(fā)展周期；財務(wù)戰(zhàn)略

在企業(yè)的發(fā)展歷程中會經(jīng)歷不同的階段，每個階段都有著獨(dú)特的特點(diǎn)、面臨著不同的挑戰(zhàn)。財務(wù)戰(zhàn)略作為企業(yè)重要的戰(zhàn)略管理工作，需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展周期合理選擇，不斷調(diào)整與優(yōu)化。尤其是在當(dāng)前這個充滿變化的商業(yè)環(huán)境中，科學(xué)制定財務(wù)戰(zhàn)略，建立規(guī)范高效的內(nèi)部管理秩序至關(guān)重要。在實(shí)際工作落實(shí)環(huán)節(jié)，企業(yè)在財務(wù)戰(zhàn)略選擇層面不夠合理，可能增加企業(yè)面臨的風(fēng)險隱患。因此，企業(yè)必須探索結(jié)合自身特點(diǎn)與發(fā)展時期，向?qū)嵺`經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)的財務(wù)機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，幫助企業(yè)構(gòu)建與自身適應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略管理體系，指導(dǎo)各項工作有序開展。當(dāng)前，企業(yè)在不同發(fā)展周期的財務(wù)戰(zhàn)略選擇仍然存在一些不足，對此加強(qiáng)研究具有重要的意義。

1 企業(yè)不同發(fā)展周期及財務(wù)戰(zhàn)略理論

企業(yè)的發(fā)展周期是指從企業(yè)誕生到最后衰亡的全過程。這是企業(yè)循序漸進(jìn)發(fā)展壯大的過程，不同的發(fā)展階段既有區(qū)別，又是緊密關(guān)聯(lián)的。不同的學(xué)者對發(fā)展周期有著不同的研究角度，且秉持不同的研究理念，但基于主流觀點(diǎn)的劃分，企業(yè)發(fā)展周期包括四個方面：初創(chuàng)、成長、成熟、衰退期。

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略理論強(qiáng)調(diào)了財務(wù)管理的關(guān)鍵地位。其認(rèn)為，財務(wù)策略應(yīng)匹配企業(yè)整體戰(zhàn)略，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)提供支持。該理論關(guān)注企業(yè)如何有效地分配資源、管理風(fēng)險和創(chuàng)造價值。它涉及合理籌集、分配、運(yùn)用資金以及協(xié)調(diào)、控制各項財務(wù)活動。在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略理論中，關(guān)鍵要素包括制定清晰的財務(wù)目標(biāo)，如促使企業(yè)盈利增長、創(chuàng)造最大股東價值等；高效評估并管理風(fēng)險，維持企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性；合理制定融資策略，不斷優(yōu)化內(nèi)部融資結(jié)構(gòu)，以滿足企業(yè)的資金需求；優(yōu)化配置內(nèi)部資產(chǎn)，確保資產(chǎn)高效使用；精細(xì)管理成本并科學(xué)開展全面預(yù)算管理工作，不斷提高企業(yè)盈利水平。此外，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略理論還強(qiáng)調(diào)了財務(wù)決策與企業(yè)戰(zhàn)略的協(xié)同性。通過對市場環(huán)境和競爭態(tài)勢的分析，企業(yè)可以制定相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略，比如選擇合適的投資項目、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域或進(jìn)行戰(zhàn)略聯(lián)盟［1］。總之，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略理論提供了一個全面的框架，幫助企業(yè)在復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境中做出明智的財務(wù)決策，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展和價值創(chuàng)造目標(biāo)。

2 企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的影響因素

2.1 經(jīng)濟(jì)市場

企業(yè)作為市場競爭的主體，其發(fā)展受市場環(huán)境影響較大，而市場環(huán)境是復(fù)雜多變的，企業(yè)應(yīng)注意審時度勢，對經(jīng)濟(jì)市場加以嚴(yán)格分析，以此為基礎(chǔ)，科學(xué)制定內(nèi)部財務(wù)戰(zhàn)略，否則容易因不合理的財務(wù)戰(zhàn)略影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。

2.2 財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險會影響到企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的制定。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，若不注重管控財務(wù)風(fēng)險，輕則帶來成本耗費(fèi)與資金損失，重則危及企業(yè)經(jīng)營安全，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。因而，現(xiàn)階段多數(shù)企業(yè)逐步認(rèn)識到針對財務(wù)風(fēng)險制定相應(yīng)的應(yīng)對策略，部分企業(yè)結(jié)合自身特點(diǎn)選擇比較積極的財務(wù)戰(zhàn)略，部分企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略則比較保守，其出發(fā)點(diǎn)均是更好地化解財務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)市場競爭實(shí)力。

2.3 企業(yè)生命周期

企業(yè)生命周期會對財務(wù)戰(zhàn)略的制定產(chǎn)生影響。財務(wù)戰(zhàn)略管理在企業(yè)內(nèi)部管理中具有重要地位，不同的生命周期也會選擇不同的財務(wù)戰(zhàn)略。例如，在初創(chuàng)時期、成長時期、成熟時期，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展關(guān)注的重點(diǎn)不同，進(jìn)而也會采取差異化的財務(wù)戰(zhàn)略，以保障企業(yè)的穩(wěn)定高質(zhì)量發(fā)展［2］。

3 不同發(fā)展時期企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略

3.1 初創(chuàng)階段

初創(chuàng)時期作為企業(yè)的起步階段，在財務(wù)戰(zhàn)略方面應(yīng)關(guān)注滿足內(nèi)部資金需求，為各項工作開展提供有效的支撐。其一，重視資金管理，確保有足夠的資金來支持企業(yè)的啟動和早期運(yùn)營。例如，合理選擇融資方式，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況平衡債權(quán)融資、債務(wù)融資之間的比例，保障企業(yè)具備相應(yīng)的償債能力。此外，制定長期的發(fā)展規(guī)劃，雖然初創(chuàng)階段的重點(diǎn)是生存，但也要考慮未來的融資需求、擴(kuò)張計劃等，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展做好準(zhǔn)備。其二，注重提高盈利能力，做好市場調(diào)研工作，保障產(chǎn)品或服務(wù)有市場需求，并制定合理的價格策略，為企業(yè)積累忠誠的客戶，以保證企業(yè)能夠生存和發(fā)展。其三，關(guān)注成本管控，盡可能在初創(chuàng)階段精簡成本，合理利用各項資源，避免不必要的開支，但也要保障各個項目的基本運(yùn)行資金需求，以支持企業(yè)的發(fā)展。其四，嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)監(jiān)控，建立健全的財務(wù)監(jiān)控體系，定期進(jìn)行財務(wù)分析，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險隱患并予以有效管控，如評估和管理財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等。同時，日常運(yùn)營環(huán)節(jié)需合理規(guī)劃資金，預(yù)留應(yīng)急資金，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的困難。其五，積極尋求專業(yè)支持，咨詢專業(yè)財務(wù)顧問或會計師，結(jié)合企業(yè)所處階段及實(shí)際情況尋求寶貴的建議和指導(dǎo)［3］?？傊?，企業(yè)初創(chuàng)階段的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)穩(wěn)健、靈活和有遠(yuǎn)見，關(guān)注資金管理、成本控制和風(fēng)險管理，為企業(yè)生存奠定堅實(shí)的財務(wù)基礎(chǔ)。

3.2 發(fā)展階段

企業(yè)發(fā)展階段的財務(wù)戰(zhàn)略需依據(jù)企業(yè)具體情況進(jìn)行調(diào)整。其一，發(fā)展階段應(yīng)注重發(fā)展與擴(kuò)張，評估企業(yè)的發(fā)展機(jī)會，合理規(guī)劃資金，支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張。這也需要考慮融資渠道，選擇股權(quán)融資、債務(wù)融資等多樣化的融資方式，滿足企業(yè)發(fā)展與擴(kuò)張的資金需求。其二，在投資環(huán)節(jié)應(yīng)對投資回報率加以嚴(yán)格考核，審慎評估投資項目，確保資源的有效配置，在追求高回報率的同時，關(guān)注投資回報周期、投資風(fēng)險，提高企業(yè)投資價值。其三，關(guān)注成本控制，發(fā)展階段企業(yè)規(guī)模雖逐步擴(kuò)大，但成本控制仍然重要。企業(yè)應(yīng)尋找成本節(jié)約的機(jī)會，也應(yīng)確保不影響產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量。其四，制定長期財務(wù)規(guī)劃，加強(qiáng)落實(shí)預(yù)算管理工作，對收入、成本和利潤加以預(yù)測。幫助企業(yè)做出明智的決策，并為未來的發(fā)展做好準(zhǔn)備。其五，嚴(yán)格落實(shí)風(fēng)險管理工作，針對市場、信用、運(yùn)營風(fēng)險，采用合適的風(fēng)險對沖策略，保障企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。其六，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，確保企業(yè)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，合理規(guī)劃資金的流入和流出，并預(yù)留足夠的現(xiàn)金儲備，以應(yīng)對可能的市場波動。其七，加強(qiáng)績效評估，建立完善的財務(wù)績效評估體系，跟蹤關(guān)鍵指標(biāo)，考察相關(guān)指標(biāo)的完成情況，并依據(jù)企業(yè)實(shí)際情況及時調(diào)整戰(zhàn)略，以保障企業(yè)朝著既定目標(biāo)前進(jìn)［4］。其八，重視稅務(wù)規(guī)劃，合理規(guī)劃稅務(wù)，合法降低稅負(fù)，不斷提高資金的使用效率。綜上所述，企業(yè)發(fā)展階段的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)注重平衡增長、風(fēng)險管理和盈利能力。通過有效的財務(wù)管理，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供有力支持。當(dāng)然，具體的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)和市場環(huán)境進(jìn)行定制化設(shè)計。

3.3 成熟階段

當(dāng)企業(yè)進(jìn)入成熟階段，財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)關(guān)注以下環(huán)節(jié)。其一，追求穩(wěn)定的收入和利潤增長，注重提高運(yùn)營效率、成本效益。其二，實(shí)現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)，優(yōu)化產(chǎn)品或服務(wù)組合，提高企業(yè)利潤率。此外，積極尋找新的利潤增長點(diǎn)，如拓展市場或開發(fā)新產(chǎn)品。其三，加強(qiáng)資產(chǎn)管理，企業(yè)可優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、處置內(nèi)部低效資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率，確保資產(chǎn)的保值增值。其四，提高風(fēng)險控制能力，高效識別和應(yīng)對潛在風(fēng)險，做好事前、事中的把控，提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對以及抵御能力。其五，制定合理的分紅政策，平衡股東回報和企業(yè)發(fā)展資金需求。其六，重視市值管理，借助良好的財務(wù)績效，增強(qiáng)投資者對企業(yè)的信心。其七，加強(qiáng)戰(zhàn)略投資，如收購、合資等，以拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、增強(qiáng)企業(yè)競爭力。在成熟階段，企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)更加注重穩(wěn)健和可持續(xù)性。通過優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率并有效控制風(fēng)險，為企業(yè)的長期成功奠定基礎(chǔ)，助力企業(yè)更好迎接新的機(jī)遇，應(yīng)對新的挑戰(zhàn)。

3.4 衰敗階段

在企業(yè)衰敗階段，財務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是盡量減少損失、并尋找可能的復(fù)蘇機(jī)會，具體可從以下環(huán)節(jié)展開。其一，削減運(yùn)行成本，減少不必要的開支，進(jìn)而提高內(nèi)部運(yùn)營效率。其二，關(guān)注現(xiàn)金流管理，密切監(jiān)控內(nèi)部現(xiàn)金流，確保有足夠的資金來維持運(yùn)營和償還債務(wù)。其三，重視資產(chǎn)變現(xiàn)，必要情況下可考慮出售非核心資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，以籌集資金并減輕財務(wù)壓力。其四，加強(qiáng)債務(wù)重組，與債權(quán)人協(xié)商，尋求債務(wù)重組的可能性，減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。其五，做好經(jīng)營調(diào)整工作，及時評估業(yè)務(wù)模式，進(jìn)行必要的調(diào)整，以提高企業(yè)盈利能力。其六，加快創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型，尋找新的市場機(jī)會或業(yè)務(wù)領(lǐng)域，推動企業(yè)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。其七，積極開展員工溝通，保持與員工的聯(lián)系，穩(wěn)定內(nèi)部團(tuán)隊，共同應(yīng)對各項挑戰(zhàn)。其八，推進(jìn)財務(wù)重組工作，必要時，企業(yè)可以考慮財務(wù)重組，包括股權(quán)重組或引入新的投資者。總之，企業(yè)衰敗階段需要采取果斷的行動來穩(wěn)定財務(wù)狀況，并為未來的復(fù)蘇做好準(zhǔn)備。同時，要保持積極的態(tài)度和靈活的策略，以應(yīng)對復(fù)雜的市場環(huán)境和變化。當(dāng)然，日常運(yùn)營中，企業(yè)也應(yīng)始終敏銳判斷市場趨勢，及時分析自身財務(wù)狀況，制定行之有效的調(diào)整戰(zhàn)略，從而避免陷入衰敗階段。

4 制定企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略需關(guān)注的問題

4.1 關(guān)注企業(yè)所處階段

企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略時，必須關(guān)注自身所處的階段。不同階段的企業(yè)面臨著不同的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，因此需要有相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略來支持其發(fā)展。例如，在初創(chuàng)階段，企業(yè)通常資金有限，生存是首要任務(wù)。財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)側(cè)重于資金的謹(jǐn)慎管理、成本的有效控制、資源的靈活配置。隨著企業(yè)進(jìn)入發(fā)展階段，增長是核心。這時，財務(wù)戰(zhàn)略需要考慮融資渠道、投資回報、成本效益和風(fēng)險管理等因素，為企業(yè)的發(fā)展建立良好的基礎(chǔ)。當(dāng)企業(yè)成熟后，穩(wěn)定以及持續(xù)增長是發(fā)展目標(biāo)。財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)注重利潤最大化、資產(chǎn)管理、現(xiàn)金流穩(wěn)定和市值提升，以在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。而在衰敗階段，企業(yè)需要采取措施來減少損失并尋找復(fù)蘇機(jī)會。積極削減成本，加快資產(chǎn)變現(xiàn)和債務(wù)重組成為關(guān)鍵的財務(wù)戰(zhàn)略?？傊?，了解自身所處的階段是企業(yè)選擇財務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，可保障企業(yè)持續(xù)增長并具備相應(yīng)的競爭力。

4.2 結(jié)合企業(yè)本身特征

企業(yè)制定財務(wù)戰(zhàn)略時，也應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注結(jié)合自身特征。每個企業(yè)都有獨(dú)特的特點(diǎn)，如行業(yè)、規(guī)模、市場地位、財務(wù)狀況等。這些特征會影響財務(wù)戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施。例如，高成長型企業(yè)需要更多的資金來支持?jǐn)U張，因此融資戰(zhàn)略最為關(guān)鍵；而成熟企業(yè)則更注重利潤的穩(wěn)定增長、資產(chǎn)的有效管理。此外，風(fēng)險偏好高的企業(yè)更傾向于投資高風(fēng)險高回報的項目，而穩(wěn)健型企業(yè)更關(guān)注風(fēng)險控制。同時，企業(yè)文化以及價值觀不同，也會選擇不同的財務(wù)戰(zhàn)略，如注重創(chuàng)新的企業(yè)在研發(fā)投入上更為大膽，而注重成本控制的企業(yè)則更傾向于節(jié)約開支。因此，企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略時，應(yīng)充分考慮自身的特點(diǎn)和目標(biāo)，選擇與之相匹配的戰(zhàn)略，以提高戰(zhàn)略的有效性和可持續(xù)性。只有這樣，才能更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期發(fā)展目標(biāo)，幫助企業(yè)創(chuàng)造最大價值。

4.3 適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期

企業(yè)在制定財務(wù)戰(zhàn)略時，需要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的變化。具體而言，經(jīng)濟(jì)周期包括繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個階段，每個階段都對企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略提出不同的要求。例如，在繁榮期，企業(yè)應(yīng)抓住市場機(jī)會，擴(kuò)大生產(chǎn)和銷售規(guī)模，適當(dāng)增加投資，提高財務(wù)杠桿，以獲取更多利潤。在衰退期，企業(yè)應(yīng)注重風(fēng)險管理，控制成本，保持現(xiàn)金流穩(wěn)定；同時，也需要減少投資，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。在蕭條期時，企業(yè)應(yīng)保持謹(jǐn)慎，確保生存；可以考慮削減非核心業(yè)務(wù)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，切實(shí)提高經(jīng)營管理效率以及質(zhì)量。在復(fù)蘇期，企業(yè)應(yīng)積極拓展市場，可以加大研發(fā)投入，推出新產(chǎn)品或服務(wù)，尋找新的增長點(diǎn)。通過適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期，企業(yè)可以更好地應(yīng)對市場變化，降低風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

5 結(jié)語

綜上所述，新時代企業(yè)選擇的財務(wù)戰(zhàn)略是否科學(xué)，影響著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展與持續(xù)運(yùn)行。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身所處的階段，選擇執(zhí)行適宜的財務(wù)戰(zhàn)略，切實(shí)提升企業(yè)經(jīng)營管理水平。在具體工作落實(shí)中，企業(yè)應(yīng)及時借鑒同類行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合自身實(shí)際情況加以探索，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。

參考文獻(xiàn)

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［作者簡介］柏婷婷，女，安徽舒城人，南京盛世揚(yáng)子基金投資管理有限公司，中級會計師，本科，研究方向：財務(wù)管理。