淺談財務分析如何有效促進企業(yè)經(jīng)營決策

財務分析與企業(yè)經(jīng)營決策在企業(yè)管理中占據(jù)著重要的地位。財務分析通過分析與評估企業(yè)的財務狀況和業(yè)績，可以為經(jīng)營者提供有價值的信息，從而幫助其做出明智的戰(zhàn)略決策和運營決策。本文從財務分析的主要內(nèi)容及作用入手，分析目前財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中存在的問題，并提出解決思路。

一、財務分析概述

（一）財務分析的含義

財務分析主要是以財務資料如財務報表、審計報告等為依據(jù)，采用專門的分析方法，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展?jié)摿M行系統(tǒng)性的評估和解讀的過程。通過收集、整理和分析相關(guān)的財務數(shù)據(jù)和信息，幫助企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者等了解企業(yè)的盈利能力、償債能力等狀況，從而為做出正確的經(jīng)營決策提供準確的信息。

（二）財務分析的內(nèi)容

財務分析一般包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析等。

1.償債能力分析

償債能力分析主要關(guān)注企業(yè)是否具備足夠的資金流入和可支配的現(xiàn)金以按時償還債務。通過償債能力分析，可以了解企業(yè)當前的財務狀況，預測未來的償債能力，并及時采取必要的財務措施以避免或減少償債風險。

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力是指企業(yè)用流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，主要側(cè)重于企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的關(guān)系分析，主要財務指標有營運資本、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率；長期償債能力分析是企業(yè)償還長期債務的能力，主要為了確定企業(yè)償還債務本金和支付利息的能力，主要財務指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。

2.運營能力分析

運營能力分析主要是指通過對企業(yè)資產(chǎn)運營效率和效益的指標進行研究，從而反映企業(yè)的運營能力。企業(yè)資產(chǎn)運營效率通常是指企業(yè)的產(chǎn)出與資產(chǎn)占用之間的比率，主要是通過資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度來反映。

根據(jù)運營能力分析的含義和目的，主要分為總資產(chǎn)運營能力分析、流動資產(chǎn)運營能力分析及非流動資產(chǎn)運營能力分析，主要指標有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

3.盈利能力分析

盈利能力主要指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。追求利潤最大化是企業(yè)追求的目標之一，因此盈利能力分析是財務分析的重點。盈利能力分析是一個相對的概念，即利潤是相對于一定的資產(chǎn)投入、一定的收入而言。利潤率較高，說明企業(yè)盈利能力較強，反之則較弱。無論是企業(yè)的管理層、投資者，還是債權(quán)人都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。

盈利能力分析可以從經(jīng)營盈利能力、資產(chǎn)盈利能力及資本盈利能力三個方面進行，同時還需要考慮同行業(yè)的橫向比較。主要指標有銷售毛利率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等。

（三）財務分析方法

1．因素分析法

因素分析法旨在確定多個變量之間的潛在關(guān)聯(lián)和內(nèi)在結(jié)構(gòu)，通過將原始數(shù)據(jù)解釋為較少數(shù)量的無關(guān)因素，以更好地挖掘數(shù)據(jù)背后的模式和關(guān)系。它基于一個假設：觀測到的變量是由一組共同因素所決定的，這些共同因素不能直接觀察到，但可以通過對原始變量進行線性組合來推斷。因素分析法具體可分為連環(huán)替代法和差額計算法，此分析法較簡單，可準確指導企業(yè)找出影響指標變化的關(guān)鍵因素。

2．比較分析法

比較分析法是財務分析較常用的方法之一，它主要是通過對企業(yè)某一財務報表項目與計劃值進行比較，找出造成差異的原因，從而分析和判斷企業(yè)的財務狀況與經(jīng)營成果。比較分析法可比較絕對數(shù)，也可比較相對數(shù)，其可將企業(yè)某項財務報表項目進行縱向或橫向比較，從而較為直觀地反映企業(yè)財務數(shù)據(jù)的變化。按比較對象的不同，比較分析法可分為絕對數(shù)比較分析法、絕對數(shù)增減變動比較分析法和百分比增減變動分析法。

3．比率分析法

比率分析法是財務分析最基礎的方法之一，它是對企業(yè)同一期財務報表上的重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)進行相互比較，得出比率，從而分析企業(yè)的經(jīng)營活動及各項綜合能力指標。比率分析法主要比率指標有相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率及效率比率。

二、財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

企業(yè)的穩(wěn)步、快速發(fā)展在一定程度上有賴于企業(yè)財務分析數(shù)據(jù)的準確性與及時性。良好的企業(yè)財務分析能夠及時匯總分析企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)，并提取對企業(yè)經(jīng)營決策有幫助的關(guān)鍵信息以供企業(yè)管理層參考，這有助于管理者及時做出正確的經(jīng)營決策。財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）財務分析可為企業(yè)經(jīng)營決策提供指導

企業(yè)經(jīng)營管理者可通過財務分析掌握企業(yè)經(jīng)營管理的第一手數(shù)據(jù)，從而為企業(yè)制定未來的發(fā)展方針提供有力依據(jù)。財務分析不僅對現(xiàn)階段的經(jīng)營活動實施分析，同時也會根據(jù)分析結(jié)果對今后的發(fā)展趨勢做出預測，專業(yè)、準確的財務分析能夠保證企業(yè)經(jīng)營管理者做出切合企業(yè)發(fā)展實際的政策，從而有效推動企業(yè)的順利運營。

（二）財務分析可加強企業(yè)經(jīng)營風險管控

在企業(yè)經(jīng)營過程中，風險和收益并存。財務分析通過對企業(yè)日常經(jīng)營和管理中產(chǎn)生的問題進行全面分析，從而預測企業(yè)的償債能力及發(fā)展能力，同時有效識別相關(guān)風險，并制定針對性的經(jīng)營風險防控措施。比如，通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負債率，可評估企業(yè)償還債務的能力。資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要指標。無論是對企業(yè)投資者還是債權(quán)人，該指標都具有重要意義。適當?shù)馁Y產(chǎn)負債率表明企業(yè)經(jīng)營安全穩(wěn)健，并且具備較強的籌資能力，從而降低了投資者和債權(quán)人的風險。一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平不高于50%，如果在70%以上，企業(yè)應加強財務風險控制。

（三）財務分析是衡量企業(yè)經(jīng)營管理效果的重要手段

財務分析可以真實體現(xiàn)企業(yè)的盈利水平，獲得企業(yè)經(jīng)營管理效果的全面信息，并監(jiān)控企業(yè)日常經(jīng)營活動中出現(xiàn)的問題，以確定企業(yè)經(jīng)營管理狀況是否達到預期水平，同時為企業(yè)的績效評估奠定基礎。

（四）財務分析有利于提升企業(yè)財務管理水平

財務分析是利用科學的方法對企業(yè)的階段性經(jīng)營成果和財務決策執(zhí)行情況進行全面評價和分析。它能幫助企業(yè)檢查經(jīng)營運作是否正常，例如是否過于偏向資本性支出、投資項目是否過多，以及這些問題如何影響企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)和經(jīng)營能力。企業(yè)管理層應根據(jù)相關(guān)財務分析數(shù)據(jù)，嚴格控制投資規(guī)模。只有通過財務分析，才能結(jié)合企業(yè)過去的財務狀況，對未來的經(jīng)營決策做出合理預測，從而確保企業(yè)內(nèi)部資源得到有效配置，充分發(fā)揮財務管理在企業(yè)管理中的作用。

三、財務分析在企業(yè)決策過程中存在的問題

（一）企業(yè)管理層對財務分析缺乏重視

首先，在現(xiàn)階段的企業(yè)經(jīng)營管理中，部分企業(yè)管理層關(guān)注的重點放在生產(chǎn)、業(yè)務等直接影響經(jīng)濟效益的部門，對于財務分析側(cè)重于可以直接反映企業(yè)經(jīng)營狀況的指標，如凈利潤、凈資產(chǎn)收益率等指標，對于企業(yè)的償債能力和運營能力指標關(guān)注度不夠，容易造成企業(yè)管理層的短期行為，忽略了企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展。

其次，部分企業(yè)管理層并未擺脫傳統(tǒng)管理觀念，片面地認為財務部門的工作重心是會計核算，導致財務人員缺少參與企業(yè)經(jīng)營決策的機會。財務人員對企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃缺乏了解，因此財務分析缺乏業(yè)財融合意識，只停留在簡單地計算出相關(guān)財務分析指標，缺少橫向和縱向的對比分析，不能綜合全面地結(jié)合財務指標評估企業(yè)經(jīng)營狀況及發(fā)展能力。

（二）財務分析存在局限性

財務分析的局限性主要體現(xiàn)在計量、時效性和真實性方面。首先，財務分析主要是以貨幣為計量單位，缺少非貨幣性事項分析。貨幣計量雖然具有重要意義與作用，但企業(yè)經(jīng)營中的非貨幣事項，如對設備狀況、勞動力等的分析同樣也是必要的。同時在遇到通貨膨脹的情況下，以貨幣為計量手段的分析數(shù)據(jù)受其不利影響較大，缺乏準確性。

其次，由于財務分析的數(shù)據(jù)主要是來自財務報表等有關(guān)財務資料，而這些財務數(shù)據(jù)是歷史數(shù)據(jù)，具有滯后性，不能及時反映企業(yè)的真實情況，尤其是在當今競爭激烈、變幻多端的信息時代，數(shù)據(jù)的滯后性導致財務分析無法提供及時、準確的財務信息支持。

最后，財務分析數(shù)據(jù)來源缺乏真實性。只有根據(jù)準確的財務數(shù)據(jù)才能得出正確的財務分析結(jié)論，但由于某些人為操作或從業(yè)人員的專業(yè)性不足等客觀原因造成數(shù)據(jù)在收集、整理過程中存在錯誤，因此導致財務分析的真實性得不到保證。

（三）財務分析與經(jīng)營管理脫節(jié)

財務分析旨在讓企業(yè)管理層、投資者、債權(quán)人等信息獲得者了解企業(yè)的現(xiàn)狀，并找出經(jīng)營中存在的問題，預測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢，從而為制定經(jīng)營方針政策奠定財務數(shù)據(jù)基礎。只有當財務分析結(jié)果在經(jīng)營過程中得到有力的執(zhí)行，財務分析的價值才能得以體現(xiàn)。但現(xiàn)階段，部分企業(yè)的財務分析只是簡單地計算財務分析指標，并未綜合性地分析財務指標所反映的實際經(jīng)營情況，因此導致財務分析與經(jīng)營管理相脫節(jié)。同時，由于財務人員多數(shù)情況下未參與到企業(yè)經(jīng)營決策的全過程中，對經(jīng)濟業(yè)務的情況不了解，只是進行簡單的記賬核算，并簡單分析數(shù)據(jù)的增減變動，未對經(jīng)營過程中的每一個環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)及變化進行深層次的分析，更沒有與同行業(yè)進行對比，因此導致財務分析不能很好地為企業(yè)管理層做決策提供支持。

（四）財務分析缺乏考核激勵政策

在部分企業(yè)中，財務部門人員不足，存在一名財務人員同時擔任不同崗位的現(xiàn)象，沒有針對財務分析設置專門的管理會計崗位，因此財務人員在精力有限的情況下，財務分析只是停留在財務指標計算和簡單的數(shù)據(jù)增減變動說明。同時部分企業(yè)管理層仍然認為財務部門屬于后勤部門，沒有針對財務部門設置相應的考核激勵政策，使得財務人員缺乏主觀能動性，不利于財務分析的開展。

四、提升財務分析在經(jīng)營決策中作用的優(yōu)化建議

（一）提升管理層對財務分析的重視度

在市場競爭激烈的現(xiàn)代化經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)管理層應轉(zhuǎn)變管理觀念，將新的財務管理觀念融合到財務分析過程中，以保證財務分析能夠順利、有效地完成。作為企業(yè)管理層，應深刻認識到財務分析在企業(yè)經(jīng)營過程中的重要性。財務分析通過對企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務成果和現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù)及指標的分析，能夠發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中的問題并及時提出切實可行的解決方案。同時，企業(yè)管理層不應將財務部門簡單定義為財務核算部門，而是要積極引導財務部門和業(yè)務部門的日常溝通協(xié)作，使財務人員深入到企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中，而業(yè)務人員能了解財務分析各類數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，以促進財務分析與戰(zhàn)略方案的有機結(jié)合，從而推動經(jīng)營活動朝著企業(yè)的戰(zhàn)略目標方向發(fā)展。

（二）降低財務分析局限性的不利影響

首先，財務分析不能僅僅依賴于特定的財務指標，如資產(chǎn)負債比率、利潤率等，而是要綜合使用多個指標進行分析，以減少某些指標的局限性。財務分析通常只關(guān)注財務數(shù)據(jù)，忽略了其他因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響。因此，在分析財務因素的同時，也需考慮包括市場環(huán)境、競爭力、管理團隊質(zhì)量等非財務因素的影響，從而使財務分析的結(jié)果更加全面。同時，企業(yè)應建立趨勢分析。通過分析一系列關(guān)鍵指標在一段時間內(nèi)的變化，幫助企業(yè)識別潛在的風險。

其次，企業(yè)應確保財務分析數(shù)據(jù)的真實性。分析人員應以審計報告等具有權(quán)威性的資料作為數(shù)據(jù)來源，避免依賴單一數(shù)據(jù)源。通過交叉核對和復核的方式，驗證財務數(shù)據(jù)的準確性，將數(shù)據(jù)與其他獨立來源進行比較，如銀行對賬單、稅費申報表等，從而確保數(shù)據(jù)的一致性和真實性。

（三）加強財務分析在經(jīng)營決策中的運用

在財務分析中，應明確企業(yè)關(guān)注的關(guān)鍵財務指標，如利潤率、資產(chǎn)回報率、現(xiàn)金保障倍數(shù)等，并將其與企業(yè)的經(jīng)營方向和戰(zhàn)略目標緊密結(jié)合，以確保財務數(shù)據(jù)和指標能夠?qū)?zhàn)略目標的實現(xiàn)起到有效的支持作用，從而在企業(yè)重要決策過程中提供必要的財務信息和見解。財務部門應與業(yè)務部門加強溝通與合作，了解業(yè)務整體運作情況與需求，同時應對業(yè)務部門定期分享財務數(shù)據(jù)和分析結(jié)果，以促進企業(yè)的業(yè)財融合管理，從而使財務分析更好地落實在企業(yè)的經(jīng)營決策中。同時企業(yè)應定期評估財務分析的效果和質(zhì)量，并根據(jù)反饋有效改進，通過持續(xù)的監(jiān)測和調(diào)整，確保財務分析與企業(yè)經(jīng)營方向保持一致。

（四）建立有效的激勵考核機制

企業(yè)管理層應重視財務部門在財務分析中的重要作用，通過對財務部門設置可衡量的指標來評估績效，如降低成本、優(yōu)化現(xiàn)金流、提供準確及時的財務數(shù)據(jù)支持等，將財務績效與個人績效掛鉤，并提供具有競爭力的薪酬體系，從而提高財務分析人員的工作積極性。同時企業(yè)應定期提供培訓和發(fā)展機會，使財務人員能夠不斷更新自己的專業(yè)知識和技能。此外，通過建立定期評估和反饋機制，使財務人員能夠得到及時的個人績效評估和發(fā)展建議，以確保財務人員的綜合技能能夠適應現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展需要。

結(jié)語：

財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中扮演著重要的角色，它能夠為企業(yè)管理層提供關(guān)鍵的財務信息和數(shù)據(jù)，從而保證企業(yè)決策的正確性。通過財務分析，企業(yè)管理層、投資者及債權(quán)人等可以全面了解企業(yè)的盈利能力、償債情況以及資產(chǎn)管理效率，并挖掘企業(yè)經(jīng)營存在的問題和潛在機會，以幫助企業(yè)管理層優(yōu)化資源配置，從而使企業(yè)在日益競爭激烈的經(jīng)濟環(huán)境中立于不敗之地。