綠色金融對國有商業(yè)銀行盈利能力的影響研究

我國經(jīng)濟經(jīng)歷了四十多年的高速增長的同時也帶來了環(huán)境污染等相關問題，經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境的矛盾日益凸顯，發(fā)展綠色經(jīng)濟以實現(xiàn)國民經(jīng)濟持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展已成為必須面對的課題。作為資本流動的集中地，國有商業(yè)銀行積極探索綠色發(fā)展路徑，在推動綠色經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著不可或缺的作用。本文通過收集近十來年六大行的相關數(shù)據(jù)，對數(shù)據(jù)進行篩查整理后，構建了雙向固定效應模型并進行分析，更直觀地說明商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融對其盈利能力的影響。實證結(jié)果顯示，綠色信貸比率與國有商業(yè)銀行的盈利能力呈現(xiàn)正相關的顯著關系；最后，文章結(jié)合現(xiàn)狀和實證結(jié)論，針對不同的問題提出相應的應對策略，以多元化的視角促進綠色金融業(yè)務的發(fā)展。

黨的二十大報告強調(diào)了綠色發(fā)展的重要性，并提倡人與自然之間和諧共生。我們需要加快發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，并推動經(jīng)濟和社會朝著綠色化和低碳化的方向發(fā)展。中國式現(xiàn)代化的核心是追求人與自然和諧共生，我們必須堅守“綠水青山就是金山銀山”的理念，在不同維度上強化生態(tài)環(huán)境保護工作。我國節(jié)能減排的一項重要舉措是推廣綠色金融服務，在綠色金融發(fā)展過程中國有商業(yè)銀行扮演著非常關鍵的角色，同時綠色金融逐步發(fā)展，已經(jīng)成為我國國有商業(yè)銀行的重要業(yè)務。因此，研究綠色金融對國有商業(yè)銀行盈利能力的提升是非常必要的。

一、實證分析

（一）變量選擇與數(shù)據(jù)來源

1.變量選擇

在深入研讀相關文獻和相關學者研究成果的基礎上，結(jié)合數(shù)據(jù)選取原則，本文選取的變量如表1所示：

2.數(shù)據(jù)來源

本文選取六家國有商業(yè)銀行（中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、交通銀行）作為研究對象。為了獲得較為準確的數(shù)據(jù)，根據(jù)數(shù)據(jù)選取原則以及相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)的可獲得性，本文綜合了各大商業(yè)銀行的年度報告、社會責任報告，國泰安數(shù)據(jù)庫以及國家統(tǒng)計局等權威數(shù)據(jù)，進行數(shù)據(jù)篩選，最后剔除掉部分沒有價值的數(shù)據(jù)，以便后續(xù)進行模型的構建。

（二）模型的構建

1.相關性檢驗

從表2中所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)可以看出，各變量間的相關系數(shù)均不超過0.8，說明不存在嚴重的多重共線性關系，都處于一個較好的研究水平，可以更好地進行下一步模型的選擇。

2.單位根檢驗

本文選取的數(shù)據(jù)隨時間、個體的不同而變化，為了規(guī)避非平穩(wěn)數(shù)據(jù)給模型造成的誤差，對其進行單位根檢驗，檢驗結(jié)果如表3所示。

由表3可以得知，GCR和ROA處于非平穩(wěn)狀態(tài)，為了進行下一步的實證分析，需要對數(shù)據(jù)進行一階差分處理。完成一階差分后，重新進行了單位根檢驗，得到的結(jié)果如表4。

由表4可知，經(jīng)過一階差分處理后的數(shù)據(jù)已經(jīng)通過了平穩(wěn)性檢驗，被認定為平穩(wěn)序列。因此，可以繼續(xù)進行下一步的實證操作。

3.模型的選擇

通過以上檢驗分析，對所收集的數(shù)據(jù)使用Eviews7.2軟件運用豪斯曼檢驗來確定實證的模型，豪斯曼檢驗能讓我們在隨機效應模型以及固定效應模型之間做出正確的選擇。設定豪斯曼檢驗的原假設和備用假設如下。

H0：使用隨機效應模型

H1：使用固定效應模型

當原假設成立時，我們傾向于采用隨機效應模型，反之則選擇固定效應模型。結(jié)果顯示變量的P值均小于0.1，故選擇固定效應模型。

固定效應模型分為個體固定效應模型、時間效應模型以及個體時間固定效應模型，本文結(jié)合實際，選擇的是個體時間固定效應模型。在實證分析部分，結(jié)合相關檢驗分析得出的結(jié)果，建立計量經(jīng)濟學基準模型如下。

其下方的變量指標i和t代表第i個個體在t年的數(shù)據(jù)，α是截距，β是變量的回歸系數(shù)，σ是一個隨機誤差項。

4．回歸結(jié)果與分析

運用Eviews7.2軟件對模型進行回歸，得到的結(jié)果如下表所示：

從表5可以看出，綠色信貸比率與國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率存在著顯著的正相關關系。綠色信貸比率的系數(shù)為0.008501，在10%的水平上顯著。系數(shù)0.008501是比較小的，說明綠色信貸對銀行盈利能力的正向影響尚不顯著。該實證結(jié)果與我們在前文所提及的觀點相吻合，在發(fā)展綠色信貸的早期，商業(yè)銀行需要進行大規(guī)模的投資，從而造成了其投資費用超過了所獲得的利潤，從而所帶來的正向影響微小。從樣本數(shù)據(jù)來看，本文選擇的數(shù)據(jù)時間不是很長，樣本和數(shù)據(jù)數(shù)量也相對較少，綠色信貸的大部分投資項目為長期項目，在短期內(nèi)所能獲得的投資收益相對較小。這一特性對研究該課題帶來了一定的挑戰(zhàn)。因此，模型的結(jié)果在一定程度上也反映了我國綠色信貸發(fā)展的現(xiàn)狀，與事實也是比較貼切的。

此外，從本文選取的控制變量來看，它們與商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出不同程度的正相關顯著關系。具體而言，資產(chǎn)總額和存貸比在1%的顯著水平上呈現(xiàn)正相關，銀行資產(chǎn)規(guī)模越大，其盈利能力提高的趨勢也更為顯著。這些結(jié)果表明，資本結(jié)構、貸款業(yè)務規(guī)模等因素都對商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生重要影響，需要在分析中加以考慮和控制。

5.穩(wěn)健性檢驗

為了進一步論證模型的穩(wěn)定性，將采用替換變量的方法，將總資產(chǎn)收益率替換為凈資產(chǎn)收益率，并重新檢驗商業(yè)銀行盈利能力的變化情況。通過這一調(diào)整，期望能夠更全面地考察模型的穩(wěn)定性和適用性。如表6所示。

由表6可看出，商業(yè)銀行綠色信貸比率的系數(shù)為0.314871，這一系數(shù)在5%的水平上呈現(xiàn)顯著特性，與前文所提及的綠色信貸能夠提升商業(yè)銀行盈利能力的論述相吻合，并且該系數(shù)相較于前文的系數(shù)（0.008501）有所增大。這一變化表明，綠色信貸對凈資產(chǎn)收益率的影響相較于對總資產(chǎn)收益率的影響更為顯著，從而進一步強化了綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力的增強作用。這一發(fā)現(xiàn)不僅與本文的主要結(jié)論相一致，而且為我們提供了更深入的理解，即綠色信貸在提升銀行盈利能力方面具有更加突出的效果。

二、對策與建議

（一）針對銀行層面的建議

結(jié)合本文理論以及實證分析的結(jié)果來看，針對銀行層面，要想更好更快地提高綠色金融的效益，國有商業(yè)銀行可以采取多方面措施。首先，國有商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中面臨著各種風險，在發(fā)展項目過程中要提高風險管理能力，保障其穩(wěn)定發(fā)展，可以為其制定一套評估與檢測的流程，健全綠色金融風險防范體系；其次，提高銀行本身的社會責任意識，綠色金融作為商業(yè)銀行的新領域，客戶對其缺乏了解，銀行應適當為客戶提供綠色金融咨詢、融資顧問等服務，以推動綠色金融產(chǎn)品的銷售，以此提高銀行的盈利能力；再次，強化對國有商業(yè)銀行綠色金融的重要性認知，增強銀行在綠色金融業(yè)務方面的產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快產(chǎn)品的開發(fā)，完善綠色金融產(chǎn)品體系，創(chuàng)新業(yè)務，提高其靈活性，支持銀行多渠道發(fā)展，最終推動銀行中間業(yè)務的發(fā)展。加大銀行綠色金融人才培養(yǎng)力度，實施人才引進計劃；提高發(fā)展綠色金融的專業(yè)化能力，學習其它國家的先進理念，加強交流；最后，在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時代，國有商業(yè)銀行更要著手探索信息共享模式的創(chuàng)新路徑，與各綠色企業(yè)溝通合作，共同構建信息共享平臺，使得雙方可以實時發(fā)布綠色信息，提高雙方獲取信息的效率，降低信息差帶來的風險。

（二）針對政府層面的建議

首先，要完善綠色金融方面相關的法律法規(guī)，建立完整的法規(guī)體系，為綠色發(fā)展創(chuàng)造更加完善的法律基礎，提高法律約束力，加強對與環(huán)境相關的違法問題的懲治力度，促進綠色金融的發(fā)展，為經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展提供堅實的法律基礎，讓綠色金融發(fā)展有章可循，有法可依；其次，應加大綠色金融發(fā)展的政策激勵，在推動綠色金融發(fā)展的過程中，政府等有關部門應當為綠色金融營造更好的發(fā)展氛圍，通過制定政策鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融，鼓勵更多的市場主體參與其中；最后，要完善信息披露制度，加大對銀行的監(jiān)督力度，規(guī)定商業(yè)銀行應該和企業(yè)定期或不定期地公布其有關綠色信貸業(yè)務的資金流向，同時做到共享信息。另外，各部門以及各地方要加強協(xié)同監(jiān)管，對違背綠色金融本質(zhì)的業(yè)務活動要予以嚴懲。

（作者單位：珠?？萍紝W院金融與貿(mào)易學院）

作者簡介：孫鵬，男，1993年出生，漢族，遼寧沈陽人，碩士研究生，助教。研究方向：風險管理、金融科技。