國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

近年來(lái)，在國(guó)家政策開放和各類信息技術(shù)飛速發(fā)展的綜合作用下，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)迎來(lái)了良好的發(fā)展契機(jī)，雙循環(huán)戰(zhàn)略和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的持續(xù)推進(jìn)，更是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的助力。這些變化對(duì)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中處于核心企業(yè)的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要，但也帶來(lái)了諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)。本文結(jié)合供應(yīng)鏈金融的基本內(nèi)涵和業(yè)務(wù)類型，簡(jiǎn)述國(guó)有企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必要性，從宏觀、信用、信息系統(tǒng)、操作等方面分析國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的防范策略，旨在幫助國(guó)有企業(yè)更好地發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)正處于從高速發(fā)展向高質(zhì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資金流通速度越來(lái)越快，資金問(wèn)題已經(jīng)成為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)、正常運(yùn)作中的重要問(wèn)題。在這一環(huán)境下，企業(yè)必須積極求變，借助國(guó)有企業(yè)獨(dú)有的信用優(yōu)勢(shì)，減輕企業(yè)的運(yùn)營(yíng)壓力，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。目前來(lái)看，部分國(guó)有企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的探索趨于成熟，但是仍有很多國(guó)有企業(yè)在不具備金融從業(yè)資質(zhì)和專業(yè)人員的情況下，貿(mào)然開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，埋下了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

供應(yīng)鏈金融基本內(nèi)涵及業(yè)務(wù)類型

供應(yīng)鏈金融，就是銀行將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，靈活運(yùn)用金融產(chǎn)品提供系統(tǒng)性的金融解決方案，將資產(chǎn)當(dāng)成供應(yīng)鏈的一個(gè)溶劑，增強(qiáng)資金的流動(dòng)性。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是，以核心企業(yè)的信用和償債能力為依托，以其與上下游企業(yè)的交易為信用標(biāo)的，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供融資。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式可以細(xì)分為以下三種：

第一，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，即供應(yīng)鏈金融的提供主體是商業(yè)銀行的線下供應(yīng)鏈金融模式。在這一模式下，商業(yè)銀行發(fā)揮了中轉(zhuǎn)站的作用，將核心企業(yè)信用與上下游企業(yè)信用進(jìn)行綁定，為上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。這一模式的優(yōu)勢(shì)在于可以將上下游企業(yè)的信用轉(zhuǎn)化為核心企業(yè)的信用，并根據(jù)供應(yīng)鏈實(shí)際情況重塑傳統(tǒng)信用體系，成功拓寬了銀行的業(yè)務(wù)面。

第二，線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。在信息時(shí)代下，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷成熟與推廣應(yīng)用，傳統(tǒng)線下辦理的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐步實(shí)現(xiàn)線上辦理，同時(shí)與第三方信息平臺(tái)合作，與銀行共享核心企業(yè)數(shù)據(jù)，使得核心企業(yè)能夠與上下游企業(yè)實(shí)時(shí)置換資金結(jié)算、貨物轉(zhuǎn)運(yùn)以及商品儲(chǔ)存等各類信息，初步實(shí)現(xiàn)物流、信息流以及資金流的統(tǒng)一。

第三，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。隨著信息技術(shù)的不斷深入，在大智移云物的綜合作用下，互聯(lián)網(wǎng)與金融的往來(lái)愈發(fā)密切，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐漸從傳統(tǒng)的以融資為核心轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的以企業(yè)交易為核心，從依賴供應(yīng)鏈核心企業(yè)的“1+N”模式轉(zhuǎn)化為中小企業(yè)自身交易的“N+N”大平臺(tái)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)的紐帶作用發(fā)揮得淋漓盡致，形成了跨行業(yè)、跨平臺(tái)以及跨區(qū)域的，極具活力的金融生態(tài)圈。

國(guó)有企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必要性

第一，是提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一種手段。信息技術(shù)的成熟為國(guó)有企業(yè)帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)也帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。其中，產(chǎn)業(yè)鏈間的競(jìng)爭(zhēng)尤為明顯，為提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)有企業(yè)可以積極開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，與企業(yè)實(shí)際發(fā)展需求相關(guān)的其他企業(yè)結(jié)盟，進(jìn)而形成產(chǎn)業(yè)群，提高經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

第二，有效強(qiáng)化鏈主地位，形成行業(yè)生態(tài)圈。國(guó)有企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，能夠直接加強(qiáng)對(duì)上下游企業(yè)的掌控能力，并突出自身的鏈主地位，構(gòu)建良性循環(huán)的行業(yè)生態(tài)圈，在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售以及物流等自身供應(yīng)鏈的管理上，可以運(yùn)用自身的資源為上下游的中小企業(yè)降本提質(zhì)增效，也有利于進(jìn)一步提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，增加企業(yè)資金流動(dòng)，獲得更大利潤(rùn)。國(guó)有企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的核心企業(yè)，可有效協(xié)助上下游企業(yè)解決融資難、融資貴的問(wèn)題，并從中獲得一定的資金收益。以往，這部分資金只能用來(lái)購(gòu)買銀行短期理財(cái)產(chǎn)品而獲得少部分收益。

第四，控制應(yīng)收賬款規(guī)模，獲得更多資金收益。國(guó)有企業(yè)可通過(guò)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，將經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等處理難題轉(zhuǎn)移給第三方金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行等，在不增加負(fù)債的前提下，減少自身風(fēng)險(xiǎn)疊加和成本疊加的概率。

國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 首先，宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。一是宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響，國(guó)有企業(yè)身處現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，在開展金融活動(dòng)時(shí)，難免與不同產(chǎn)業(yè)、平臺(tái)等合作，且覆蓋范圍廣泛，若宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退或下行，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟，合作的上下游企業(yè)如果出現(xiàn)生產(chǎn)困難、破產(chǎn)危機(jī)，則會(huì)直接影響國(guó)有企業(yè)作為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展，形成不良應(yīng)收賬款；二是金融環(huán)境的影響，如外界市場(chǎng)流動(dòng)性偏緊，金融環(huán)境急劇惡化，國(guó)有企業(yè)（核心企業(yè)）信貸資金融資成本大于其所提供的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所獲得的利息收入時(shí)，那么供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資成本會(huì)直接增加，企業(yè)利潤(rùn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，甚至導(dǎo)致各環(huán)節(jié)上的企業(yè)都出現(xiàn)資金緊張的現(xiàn)象，融資款項(xiàng)難以收回；三是政策監(jiān)管環(huán)境的影響，一旦外界政策監(jiān)管環(huán)境收緊，對(duì)國(guó)有企業(yè)提供的金融服務(wù)的監(jiān)管力度也會(huì)驟然提高，管控約束范圍擴(kuò)大，恐對(duì)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)造成負(fù)面影響。

其次，行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其一，技術(shù)的變革。信息時(shí)代下，有關(guān)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各項(xiàng)新舊技術(shù)間更迭速度越來(lái)越快，國(guó)有企業(yè)若未及時(shí)跟上變化，很容易在供應(yīng)鏈金融行業(yè)中被淘汰；其二，生命周期。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)同其他業(yè)務(wù)一樣，有成長(zhǎng)期、成熟期以及衰退期，國(guó)有企業(yè)若未抓住發(fā)展機(jī)會(huì)和更新變革，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也會(huì)失去發(fā)展活力；其三，利潤(rùn)水平。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)當(dāng)前固然利潤(rùn)豐厚，但隨著該產(chǎn)業(yè)日漸飽和，利潤(rùn)空間也會(huì)被壓縮，長(zhǎng)此以往會(huì)影響到企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。

最后，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)主要與其所處環(huán)境有關(guān)，不同區(qū)域、地區(qū)有關(guān)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的政策、條例要求不同，這就決定了國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的上限，也會(huì)影響其業(yè)務(wù)開展的質(zhì)量。

企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn) 第一，國(guó)有企業(yè)作為核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)關(guān)系到供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，在物流、資金流以及信息流中扮演著重要的角色，而商業(yè)銀行也正是基于對(duì)核心企業(yè)的判斷才對(duì)上下游企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，所以核心企業(yè)尤為重要。但若是核心企業(yè)無(wú)法承擔(dān)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的擔(dān)保作用，很有可能因信用累計(jì)或舉債壓力過(guò)大而出現(xiàn)兌付危機(jī)。此外，若核心企業(yè)地位發(fā)生重大不利變化，其可能會(huì)向利益關(guān)聯(lián)方隱瞞實(shí)況，甚至串謀上下游企業(yè)取得銀行融資授信，擴(kuò)大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

第二，上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，上下游企業(yè)的規(guī)模較小，人員流動(dòng)性較強(qiáng)，技術(shù)力量、風(fēng)險(xiǎn)能力以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等都呈現(xiàn)明顯的不穩(wěn)定性，很難保證其信用約束。另一方面，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的串聯(lián)下，上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生了改變，除了受自身風(fēng)險(xiǎn)的影響外，還受到整個(gè)供應(yīng)鏈的影響，任何一種因素都有可能對(duì)中小企業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響。

信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 第一，信息質(zhì)量上。升級(jí)為3.0的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式后，存在諸多線上工作環(huán)節(jié)，線上操作存在風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性和復(fù)雜性都較強(qiáng)，直接影響企業(yè)有關(guān)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性。尤其是國(guó)有企業(yè)在整條供應(yīng)鏈上起著重要的承上啟下作用，若在信息質(zhì)量上產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，則或會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生負(fù)面影響。

第二，信息系統(tǒng)運(yùn)行上。信息系統(tǒng)的運(yùn)行伴隨著系統(tǒng)維護(hù)和信息傳遞監(jiān)督輔助業(yè)務(wù)，若信息系統(tǒng)運(yùn)行不穩(wěn)定，或是性能跟不上國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的要求，就會(huì)直接降低業(yè)務(wù)的順暢度。并且信息系統(tǒng)還需及時(shí)更新、拓展功能、定期升級(jí)等，任何一個(gè)環(huán)節(jié)未及時(shí)跟上，都會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生連鎖的負(fù)面影響。

業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn) 一是操作人員的素質(zhì)與技術(shù)能力的限制。盡管有線上信息系統(tǒng)的自動(dòng)化協(xié)助，但最終還需要人員的輔助與操作，若人員的專業(yè)素質(zhì)與能力不過(guò)關(guān)，會(huì)直接降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的質(zhì)量與效果。二是流程性風(fēng)險(xiǎn)，即國(guó)有企業(yè)在推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，未形成標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的操作程序，在推進(jìn)過(guò)程中存在盡職調(diào)查不嚴(yán)格，多頭管理或漏管等現(xiàn)象，最終都會(huì)降低企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)質(zhì)量，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。三是模式風(fēng)險(xiǎn)，即在推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，企業(yè)選擇的業(yè)務(wù)模式、質(zhì)押方式等與業(yè)務(wù)運(yùn)作要求不吻合，抑或超額擔(dān)保等，都將影響到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高效推進(jìn)。

國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

做好全產(chǎn)業(yè)鏈的盡職調(diào)查工作 第一，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上的準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。即：選擇合適主體構(gòu)建國(guó)有企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式，結(jié)合企業(yè)產(chǎn)品鏈實(shí)際，科學(xué)選擇進(jìn)行合作的上下游企業(yè)，包括銀行、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等，共同構(gòu)成國(guó)有企業(yè)的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。第二，做好全產(chǎn)業(yè)鏈上的各授信主體的綜合準(zhǔn)入管理，同時(shí)做好上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作。對(duì)供應(yīng)鏈上的各主體進(jìn)行分析，圍繞其企業(yè)實(shí)力、業(yè)務(wù)能力、履約情況等，做出客觀全面的評(píng)價(jià)，同時(shí)定期對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的審查，確保賬款周轉(zhuǎn)速度、存貨周轉(zhuǎn)率等。

構(gòu)建供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系 結(jié)合國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)進(jìn)行設(shè)計(jì)，其具體指標(biāo)如表1所示。

細(xì)化業(yè)務(wù)操作流程并明確要點(diǎn) 一是細(xì)化各環(huán)節(jié)具體的操作指引與細(xì)則，形成明確的操作規(guī)范要求，包括盡職調(diào)查，授信業(yè)務(wù)落地，貨權(quán)監(jiān)控，資金支付以及資金回籠，合同流、資金流、貨物流、發(fā)票流四流合一等。二是根據(jù)業(yè)務(wù)管理需要，細(xì)化相應(yīng)權(quán)責(zé)。例如構(gòu)建專業(yè)的業(yè)務(wù)管理部門、設(shè)計(jì)專職崗位、明確崗位職責(zé)分工，使得各環(huán)節(jié)、各流程能夠相互銜接且密切配合，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)運(yùn)作與集約管理。

國(guó)有企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還有效降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)國(guó)有企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的防范策略，希望能夠幫助國(guó)有企業(yè)構(gòu)建切實(shí)可行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。