財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用研究

隨著國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)中的應(yīng)用越來越廣泛，然而企業(yè)在應(yīng)用財(cái)務(wù)分析的過程中也存在一些問題?；诖?，本文闡述了財(cái)務(wù)分析的基本概念，強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的重要性，并介紹了財(cái)務(wù)分析的一些基本方法和技巧。同時(shí)在此基礎(chǔ)上，分析了企業(yè)實(shí)際應(yīng)用中的一些困難，以及應(yīng)對這些困難的優(yōu)化策略，以期為企業(yè)提供有價(jià)值的參考和啟示，從而幫助其通過財(cái)務(wù)分析實(shí)現(xiàn)整體戰(zhàn)略目標(biāo)。

一、財(cái)務(wù)分析的概念和重要性

（一）財(cái)務(wù)分析的概念

財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營績效和風(fēng)險(xiǎn)，并為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)的一種方式。財(cái)務(wù)分析對于企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營至關(guān)重要，它可以幫助企業(yè)做出更科學(xué)的決策，改善財(cái)務(wù)管理，并有重點(diǎn)地針對風(fēng)險(xiǎn)管控提供有效的治理方案，有效落實(shí)防控措施，從而提高企業(yè)的經(jīng)營效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。

（二）財(cái)務(wù)分析的重要性

企業(yè)在投資決策、融資決策以及經(jīng)營決策中都離不開財(cái)務(wù)分析。首先，在投資項(xiàng)目決策時(shí)，通過財(cái)務(wù)分析可以對投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)評估，包括預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量、盈利能力和投資回報(bào)率等，決策者通過這些分析來判斷項(xiàng)目是否具備可行性。通過分析和比較項(xiàng)目的預(yù)期收益與潛在風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以做出更明智的投資決策。同時(shí)做出投資決策后，財(cái)務(wù)分析可以持續(xù)監(jiān)測和評估投資項(xiàng)目的進(jìn)展及完成的績效。通過與預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行比較，投資者可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并采取相應(yīng)的解決方案，以確保投資項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

其次，在融資決策時(shí)，財(cái)務(wù)分析可以幫助企業(yè)計(jì)算和比較各種融資方式的資金成本，并綜合考慮各種因素，如還款期限、利率波動等，以便選擇較低成本的融資方式。此外，財(cái)務(wù)分析對于投資者和融資機(jī)構(gòu)來說也是重要的參照標(biāo)的。通過企業(yè)的各種報(bào)表數(shù)據(jù)分析，可以為企業(yè)的投資和融資等提供參考，并提升信息透明度，使企業(yè)增加獲得融資的機(jī)會，同時(shí)投資者和融資機(jī)構(gòu)也可以評估融資風(fēng)險(xiǎn)等。

最后，在經(jīng)營決策時(shí)，通過對經(jīng)營事項(xiàng)的各種分析，可以評估項(xiàng)目的盈利能力、運(yùn)營成效和資金使用效率等，幫助企業(yè)了解自身經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)問題并采取改進(jìn)措施，從而提高經(jīng)營效益。通過財(cái)務(wù)分析，可以根據(jù)市場需求和供應(yīng)狀況等預(yù)測未來的經(jīng)營狀況，并通過分析歷史數(shù)據(jù)和外部行業(yè)市場趨勢，制定適合企業(yè)自身的預(yù)算和未來的經(jīng)營計(jì)劃，明確經(jīng)營目標(biāo)和策略。

二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財(cái)務(wù)分析方法有很多，各有優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況及需要選擇合適的方法進(jìn)行綜合分析和判斷，以取得更準(zhǔn)確的分析結(jié)果。具體方法有以下幾種：

（一）財(cái)務(wù)比率分析法

財(cái)務(wù)比率分析法通過計(jì)算財(cái)務(wù)報(bào)表上的相關(guān)數(shù)據(jù)，分析和評估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和未來發(fā)展前景。其包括多種比率，根據(jù)功能的不同，主要包括反映企業(yè)在償債能力、盈利能力、運(yùn)營能力以及未來發(fā)展方面的能力等四大類財(cái)務(wù)比率。

1.償債能力比率：用于衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo)，如流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等。其中，流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力最通用的指標(biāo)；速動比率則用來衡量企業(yè)到期清算債務(wù)的能力；利息保障倍數(shù)是反映企業(yè)能否對長期負(fù)債有清償能力的指標(biāo)。

2.盈利能力分析比率：它是評估企業(yè)整體盈利能力的指標(biāo)，如毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率。其中，毛利率越高，說明該企業(yè)的產(chǎn)品效益及盈利水平較高，反之，則較低；凈利率越高，說明企業(yè)在經(jīng)營中獲得的利潤越高，也反映了企業(yè)在成本費(fèi)用控制、銷售策略方面的能力；凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)越高，說明股東投資帶來的收益越高。這個(gè)指標(biāo)綜合性很強(qiáng)，概括了企業(yè)全部的經(jīng)營和財(cái)務(wù)業(yè)績，上市公司的財(cái)務(wù)分析較常見。

3.運(yùn)營能力分析比率：反映企業(yè)的資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)情況，以及企業(yè)現(xiàn)有的資源管理、運(yùn)用效率高低等情況。比率越大，流動性越高，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。這些比率對于評估企業(yè)的運(yùn)營績效非常重要，有助于企業(yè)做出更好的經(jīng)營決策。它主要包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。其中，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高，說明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，存貨管理的效率越高。存貨周轉(zhuǎn)率較高的企業(yè)，其流動性和償債能力也較好；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)短期內(nèi)利用現(xiàn)有的經(jīng)營資產(chǎn)創(chuàng)造效益的能力，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平越高，企業(yè)的資金利用率也就越高；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的一個(gè)重要指標(biāo)，用來評估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營效率，較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說明企業(yè)能夠更有效地以有限的資產(chǎn)創(chuàng)造最大的價(jià)值。

3.成長能力分析比率：是反映企業(yè)成長性的一個(gè)參考數(shù)值，可以衡量企業(yè)未來的發(fā)展前景及成長性，如主營業(yè)務(wù)的增長、主營業(yè)務(wù)利潤的增長、凈利潤的增長等。其中，主營業(yè)務(wù)增長率用以評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力；主營業(yè)務(wù)利潤增長率是對主營業(yè)務(wù)獲利能力的一個(gè)同比數(shù)值，體現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營中的盈利能力和經(jīng)營效率；凈利潤增長率是對當(dāng)期凈利潤的一個(gè)同比數(shù)值，反映企業(yè)盈利狀況的變化，其能夠綜合反映一個(gè)企業(yè)或行業(yè)的經(jīng)營效率。

（二）現(xiàn)金流量分析法

現(xiàn)金流量分析法是對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流情況、投資及籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流動做出的分析，這有助于企業(yè)進(jìn)一步了解財(cái)務(wù)狀況的形成過程、變動過程及其變動原因。它可以幫助企業(yè)評估項(xiàng)目的可行性和投資回報(bào)，以及預(yù)測未來的現(xiàn)金流。主要分析方法有：結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法、趨勢分析法等。

1.結(jié)構(gòu)分析法：是一種對現(xiàn)金流量表內(nèi)各類現(xiàn)金流入、流出小類別的金額及比重進(jìn)行分析的方法。它有助于了解現(xiàn)金流量的內(nèi)部構(gòu)成，從而幫助企業(yè)了解自身的經(jīng)營狀況，進(jìn)而為決策提供依據(jù)。其可以從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)以及現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)，分析企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出金額和比重，以及各自內(nèi)部的具體項(xiàng)目構(gòu)成情況。通過這些分析，可以明確企業(yè)的現(xiàn)金主要來自哪些方面，以及哪些方面的現(xiàn)金流入需要增加或減少。

2.趨勢分析法：主要是對現(xiàn)金流量表上的各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行連續(xù)幾年的比較和分析，以觀察其變化趨勢和規(guī)律。這種方法可以全面掌控現(xiàn)金流量的變化趨勢和規(guī)律，從而更好地評估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營績效。它通常包括定比分析和環(huán)比分析兩種方法。其中，定比分析是將各年現(xiàn)金流量的增減額和以往的某個(gè)時(shí)期的水平來進(jìn)行比較，以反映企業(yè)目前的增長變化情況；環(huán)比分析則是用以往的數(shù)據(jù)逐期增加額，與其前一年的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行對比，以反映企業(yè)各期現(xiàn)金流量與上期相比的增長變化情況。在趨勢分析中，可以通過將連續(xù)多年的現(xiàn)金流量表放在一起進(jìn)行比較和分析，以觀察其變化趨勢和規(guī)律。例如，可以計(jì)算各年現(xiàn)金流量表中各個(gè)項(xiàng)目的增長率或變化率，以了解其變化趨勢和規(guī)律。此外，還可以通過繪制折線圖或柱狀圖等方式，將各年現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行可視化處理，以便更直觀地觀察其變化趨勢和規(guī)律。

（三）其他財(cái)務(wù)分析方法

其他財(cái)務(wù)分析方法包括垂直分析法、比較分析法、因素分析法等。

1.垂直分析法：可以得出各個(gè)項(xiàng)目在總體中的比重，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的重要性和變化情況。如利潤表中的所有項(xiàng)目用營業(yè)收入的百分率表示，資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目則用資產(chǎn)總額的百分率表示，這可以幫助投資者、經(jīng)營者、債權(quán)人等利益相關(guān)方做出更準(zhǔn)確的決策。

2.比較分析法：是在財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算的基礎(chǔ)上，從空間、行業(yè)的角度對指標(biāo)進(jìn)行互相比較分析的方法。它通常被用來比較同一企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，或者比較同一時(shí)期不同企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以了解企業(yè)在過去幾年內(nèi)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及企業(yè)的財(cái)務(wù)趨勢和變化，從而為投資者和經(jīng)營者提供決策參考。比較分析法可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)勢和劣勢，并據(jù)此制定相應(yīng)的競爭策略。

3.因素分析法：是一種從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)的影響方向和影響程度的分析方法。通過逐個(gè)因素替換，比較幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動的影響程度和方向，以此評估和預(yù)測分析指標(biāo)。因素分析法可以應(yīng)用連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種形式。其中，連環(huán)替代法是通過逐個(gè)因素替換，計(jì)算幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動的影響程度和方向的一種分析方法；差額計(jì)算法則是通過計(jì)算各因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，來反映各因素變動對分析指標(biāo)的影響，它在財(cái)務(wù)分析中也是常用的重要分析方法之一。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問題

（一）數(shù)據(jù)質(zhì)量和準(zhǔn)確性問題

財(cái)務(wù)分析人員用來進(jìn)行分析的資料在質(zhì)量和準(zhǔn)確性上可能會有些欠缺，由于資料不全、不準(zhǔn)確、不適用等因素導(dǎo)致分析結(jié)果存在誤差。如使用不準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告，那么財(cái)務(wù)分析結(jié)果就會受到影響；財(cái)務(wù)人員錄入錯(cuò)誤或者理解錯(cuò)誤，也會導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析結(jié)果出現(xiàn)偏差。

（二）財(cái)務(wù)分析方法使用不科學(xué)

分析方法和工具的選擇因素較多，需要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行綜合考慮和選擇。不同的分析方法和工具適用于不同的場景與目的，同時(shí)，一些分析方法可能更適合短期預(yù)測，而另一些分析方法可能更適合長期預(yù)測；一些分析方法可能需要特定的數(shù)據(jù)或軟件支持，而另一些分析方法可能只需要基本的辦公軟件即可。如果選擇不當(dāng)，就會導(dǎo)致分析結(jié)果不準(zhǔn)確或者無法滿足實(shí)際需求。

（三）財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不足

在財(cái)務(wù)信息的解讀和應(yīng)用上也會有不同的方法，理解不一則會導(dǎo)致結(jié)果出現(xiàn)偏差。因此財(cái)務(wù)人員需要具備專業(yè)的財(cái)務(wù)知識和經(jīng)驗(yàn)，如果缺乏這些知識，就難以深入理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的含義，無法做出準(zhǔn)確的解讀和應(yīng)用。同時(shí)需要結(jié)合行業(yè)和企業(yè)的具體情況，如果缺乏對行業(yè)和企業(yè)的了解，也難以準(zhǔn)確解讀財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，無法做出正確的判斷。如果財(cái)務(wù)人員素質(zhì)和能力不足，就會導(dǎo)致分析結(jié)果不準(zhǔn)確，無法滿足企業(yè)的實(shí)際需求。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)分析問題的應(yīng)對策略

（一）提升數(shù)據(jù)信息準(zhǔn)確性和及時(shí)性

首先，在收集數(shù)據(jù)之前，需要明確所需數(shù)據(jù)的具體目標(biāo)和用途，以指導(dǎo)后續(xù)的數(shù)據(jù)采集、分析和驗(yàn)證過程。在數(shù)據(jù)收集過程中，應(yīng)建立清晰、明確的數(shù)據(jù)收集流程和規(guī)范，以確保數(shù)據(jù)的一致性和標(biāo)準(zhǔn)化。同時(shí)，標(biāo)記正確的數(shù)字格式和單位，對收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證和校驗(yàn)，以確保其準(zhǔn)確性和完整性。此外，使用合適的算法和技術(shù)手段來檢測數(shù)據(jù)的異常、缺失和錯(cuò)誤，及時(shí)做出修正或排除，并采用適當(dāng)?shù)臄?shù)據(jù)庫來存儲數(shù)據(jù)，以確保數(shù)據(jù)的備份和恢復(fù)機(jī)制有效運(yùn)行。

其次，在數(shù)據(jù)分析之前，進(jìn)行數(shù)據(jù)清理和處理，這包括去除重復(fù)數(shù)據(jù)、處理缺失值、糾正錯(cuò)誤數(shù)據(jù)等，以確保數(shù)據(jù)質(zhì)量。同時(shí)建立數(shù)據(jù)質(zhì)量指標(biāo)和監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決數(shù)據(jù)質(zhì)量問題，并持續(xù)改進(jìn)數(shù)據(jù)收集、處理和存儲流程?？梢云刚垖I(yè)審計(jì)師來驗(yàn)證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，同時(shí)可與專業(yè)人士、學(xué)術(shù)界或社區(qū)合作，進(jìn)行數(shù)據(jù)審查和驗(yàn)證，從不同角度確認(rèn)數(shù)據(jù)的可靠性。此外，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的持續(xù)改進(jìn)機(jī)制。通過定期評估、反饋和改善措施，不斷提升數(shù)據(jù)質(zhì)量和準(zhǔn)確性。

最后，確保數(shù)據(jù)的機(jī)密性和隱私性得到保護(hù)，符合相關(guān)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)。

（二）科學(xué)選擇財(cái)務(wù)分析工具與方法

企業(yè)應(yīng)明確分析目的和需求，從而選擇適合的分析方法和工具。如需要評估企業(yè)的盈利能力，可以選擇財(cái)務(wù)比率分析、趨勢分析和預(yù)測分析等方法；如果需要計(jì)算財(cái)務(wù)比率，可以選擇適合計(jì)算財(cái)務(wù)比率的公式和參數(shù)；如果需要進(jìn)行回歸分析，可以選擇適合的回歸模型和參數(shù)設(shè)置。

此外，不同的行業(yè)和企業(yè)有其特定的需求和目標(biāo)，因此需要采用不同的分析工具與方法。比如對于制造業(yè)企業(yè)，可能需要采用成本分析和庫存管理等分析方法；對于金融服務(wù)業(yè)企業(yè)，可能需要采用風(fēng)險(xiǎn)評估和信用評級等分析工具。

（三）提升財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)

首先，財(cái)務(wù)人員應(yīng)充分理解報(bào)表的基本構(gòu)成及相互間的關(guān)系，深入了解企業(yè)的業(yè)務(wù)，理解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所反映的現(xiàn)象及意義，并在此基礎(chǔ)上掌握財(cái)務(wù)分析的基本方法；其次，對財(cái)務(wù)人員、數(shù)據(jù)管理和使用人員加強(qiáng)培訓(xùn)和教育，提高他們對數(shù)據(jù)質(zhì)量重要性的認(rèn)識和理解；最后，通過不斷學(xué)習(xí)和積累經(jīng)驗(yàn)，提高財(cái)務(wù)人員的分析能力。

結(jié)語：

綜上所述，通過有效的財(cái)務(wù)分析，企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)自身的資產(chǎn)配置是否合理，資金流動性是否充足，以及是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，同時(shí)還可以為企業(yè)制定科學(xué)、合理的決策提供有價(jià)值的參考。因此，企業(yè)應(yīng)該重視財(cái)務(wù)分析，不斷提高財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性和可靠性。