供應(yīng)鏈金融能否破解小微企業(yè)融資難題

供應(yīng)鏈金融助力小微企業(yè)融資

供應(yīng)鏈金融概述 從公司的角度來看，供應(yīng)鏈金融是企業(yè)融資的重要途徑。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融包括：一、應(yīng)收賬款融資方式。這通常是指企業(yè)可以將應(yīng)收賬款作為抵押物向金融機構(gòu)股權(quán)融資，如圖1所示。這個模式幫助解決應(yīng)收款回收期長、資金周轉(zhuǎn)不開問題，提升企業(yè)的流通性，緩解資金壓力。二、預(yù)收賬款融資方式（保兌倉方式）。這通常是指企業(yè)可以將采購單或應(yīng)收賬款作為擔保金，向金融機構(gòu)股權(quán)融資，便于提早獲得資金用于購買原材料或生產(chǎn)。這個模式助力企業(yè)降低貸款利率，提高資金利用率，降低運營風險。

供應(yīng)鏈金融在小微企業(yè)融資中的優(yōu)勢

中小企業(yè)是就業(yè)的主要渠道之一，具有規(guī)模較小、靈便性強等特點，在生產(chǎn)經(jīng)營中向社會發(fā)展提供大量就業(yè)機會。中小企業(yè)在推動國家經(jīng)濟增長層面也發(fā)揮著重要作用。首先，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟貢獻非常顯著。根據(jù)國家統(tǒng)計局的信息，中小企業(yè)總體上貢獻了我國60%以上的GDP和50%以上的稅收。不夸張地說，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量。中小企業(yè)在創(chuàng)新和促進行業(yè)發(fā)展方面也發(fā)揮著重要作用。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)貢獻了全國各地65%以上專利發(fā)明和超過80%的新產(chǎn)品研發(fā)服務(wù)項目。

現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融模式的應(yīng)用使得供應(yīng)鏈上參與主體之間的信息傳輸更加便捷和高效。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融中，各參與方之間的信息傳遞存在延遲、不準確等問題，而現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融模式則通過引入金融科技和數(shù)字化技術(shù)，實現(xiàn)了信息的實時傳輸和共享。這使得供應(yīng)鏈上的各個參與主體能夠更加及時地獲取所需的信息，從而更好地進行決策和合作。

現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融模式以核心企業(yè)為中心，對整個供應(yīng)鏈的參與主體進行綜合信用評估。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)在進行放貸決策時，主要依據(jù)借款人的個人信用或企業(yè)信用來評估其還款能力。但在供應(yīng)鏈金融中，供應(yīng)鏈企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈的神經(jīng)中樞，能夠全面評估全部供應(yīng)鏈上的參與方的信用情況，使得金融企業(yè)能更為全面地了解借貸人的資信情況，提高借款準確性和風險控制能力。

與此同時，現(xiàn)代化的供應(yīng)鏈金融有助于減少中小微企業(yè)風險性。傳統(tǒng)的融資活動對借款人的個人征信度有較高的要求，這對中小企業(yè)而言存在一定的難度系數(shù)。但在供應(yīng)鏈金融模式中，中小企業(yè)積極與核心企業(yè)進行協(xié)作，可以獲得更多股權(quán)融資機會。

供應(yīng)鏈金融在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用問題

缺少相關(guān)技術(shù)支持 在傳統(tǒng)的融資方式中，金融機構(gòu)通常要求貸款人給予質(zhì)押物或擔保物，從而降低信貸風險。但是，對于一些勞動密集型企業(yè)而言，其固定資產(chǎn)占比較低，難以提供充足的質(zhì)押物或擔保物，進而不能滿足銀行的要求。除此之外，相對于中小企業(yè)而言，因其規(guī)模不大，往往缺乏完備的財務(wù)報告和信用記錄，使得金融機構(gòu)無法準確評估其真實的經(jīng)濟實力和償還能力。因此，金融機構(gòu)在評估風險性時往往會對股權(quán)融資提出了更高的要求和限制。

供應(yīng)鏈金融的風險管控體系不健全 在供應(yīng)鏈金融中，金融機構(gòu)需要確保交易的真實性，以避免重復(fù)質(zhì)押、偽造貿(mào)易合同等風險。由于供應(yīng)鏈中的各個環(huán)節(jié)涉及多個參與主體，信息傳遞和核實存在一定的困難，這導(dǎo)致金融機構(gòu)難以準確判斷貿(mào)易的真實性。在供應(yīng)鏈金融中，金融機構(gòu)通常會要求借款人提供抵押物或質(zhì)押物作為擔保，以降低貸款風險。然而，抵押質(zhì)押物的權(quán)屬問題存在風險。例如，抵押物的所有權(quán)是否清晰、是否存在其他債權(quán)人對抵押物的權(quán)益等。如果金融機構(gòu)未能充分核實和確保抵押物的權(quán)屬，會導(dǎo)致在追償過程中遇到困難或損失。在供應(yīng)鏈金融中，金融機構(gòu)通常會接受某些商品或產(chǎn)品作為質(zhì)押物。然而，質(zhì)押物的質(zhì)量問題存在風險。例如，質(zhì)押物存在質(zhì)量瑕疵、損壞或無法流通的情況。如果金融機構(gòu)未能及時評估和監(jiān)控質(zhì)押物的質(zhì)量，會導(dǎo)致在追償過程中無法獲得足夠的價值或面臨損失。在供應(yīng)鏈金融中，金融機構(gòu)需要關(guān)注物流環(huán)節(jié)的風險。

小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融信息披露不全 一是企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)資料混亂，日常運作資料信息七零八碎。對于一些小微企業(yè)來說，由于管理水平相對較低或資源有限，往往存在財務(wù)數(shù)據(jù)管理混亂的情況。很多企業(yè)沒有建立完善的財務(wù)管理體系，導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)的收集和整理不規(guī)范、不及時。此外，企業(yè)的日常運作資料分散在各個部門或個人手中，缺乏統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)，使得相關(guān)資料信息七零八碎、難以獲取和整合。這給銀行在評估企業(yè)的財務(wù)狀況和信用風險時帶來了困難。二是企業(yè)自負盈虧、運作自由，導(dǎo)致內(nèi)部信息阻塞。小微企業(yè)通常由個人或家族經(jīng)營，經(jīng)營者對企業(yè)的運作具有較大的自主權(quán)和決策權(quán)。這種自主性和自由性使得企業(yè)內(nèi)部信息流動不暢，影響信息傳遞和共享。例如，企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營計劃、市場前景等重要信息僅限于經(jīng)營者或少數(shù)核心人員掌握，難以為銀行提供全面和準確的信息。

供應(yīng)鏈金融視角下小微企業(yè)融資問題的應(yīng)對策略

強化各節(jié)點企業(yè)在供應(yīng)鏈上的協(xié)同管理意識 首先，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，確保形成相互依賴的“信譽鏈”或“利益共同體”等更加牢固的合作方式。在供應(yīng)鏈中的各個成員企業(yè)通過建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，共同承擔風險和責任，形成相互依賴的合作關(guān)系。這種聯(lián)盟關(guān)系建立在共同的價值觀、目標和利益基礎(chǔ)上，通過長期合作和互信來增進合作伙伴之間的信譽。通過建立這樣的“信譽鏈”或“利益共同體”，有效減少不良行為的發(fā)生，提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。其次，要推出增強供應(yīng)鏈成員企業(yè)歸屬感的供應(yīng)鏈金融激勵機制。為了增強供應(yīng)鏈成員企業(yè)的歸屬感和合作積極性，推出一些供應(yīng)鏈金融激勵機制。比如，金融機構(gòu)依據(jù)供應(yīng)鏈管理成員企業(yè)的合作表現(xiàn)和貢獻水平，給予更實惠的融資條件或信用額度，從而激勵制度激發(fā)企業(yè)的熱情，使其更加主動地參加供應(yīng)鏈合作，而且更加重視維護產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和健康運行。

加大供應(yīng)鏈金融風險防控的力度 首先，應(yīng)建立供應(yīng)鏈金融信用審查制度。為降低供應(yīng)鏈金融風險，金融機構(gòu)在開展融資決策時應(yīng)建立合理的個人信用審查制度，主要包括對供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的公司進行信用評級，評估其經(jīng)營情況、運營能力、信用記錄等。與此同時，還需關(guān)注供應(yīng)鏈管理中的重要公司，尤其是主要供應(yīng)商或核心客戶的資信情況。建立合理的信用審查制度，使金融機構(gòu)更有效地評定供應(yīng)鏈中公司的信貸風險，從而降低融資決策風險。其次，貸中需高度重視崗位工作職責，操作步驟要到位。在供應(yīng)鏈金融的貸中管理過程中，各個部門的職責和操作步驟應(yīng)當明確、及時。金融機構(gòu)應(yīng)建立起高效的內(nèi)部管理制度，確立每個部門在貸款審核、貸款管理方法、風險管控等方面的職責權(quán)限。與此同時，操作步驟應(yīng)標準且全透明，保證各個環(huán)節(jié)的實際操作符合要求，并且能及時獲取與處理有關(guān)信息。

強化小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融信息披露企業(yè)建立統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)，將日常運作資料集中管理。采用企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)或其他信息管理軟件，實現(xiàn)各部門之間的信息共享和協(xié)同。通過統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)，方便銀行獲取和整合企業(yè)的相關(guān)資料信息，提高銀行對企業(yè)的了解和評估水平。企業(yè)建立內(nèi)部信息共享機制，鼓勵員工之間的信息交流和溝通。通過定期組織會議、設(shè)立內(nèi)部溝通平臺等方式，促進信息的流動和共享。同時，制定相關(guān)政策和制度，要求企業(yè)內(nèi)部必要的信息必須進行共享和報告，確保重要信息能夠及時傳達給銀行等外部機構(gòu)。另外，引入第三方機構(gòu)對企業(yè)進行財務(wù)審計和綜合評估。

政府應(yīng)完善供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律法規(guī) 建立應(yīng)收賬款支付管控機制，有效降低供應(yīng)鏈金融的風險。該機制包括對應(yīng)收賬款的支付流程進行規(guī)范和監(jiān)控，確保資金按時到賬，降低逾期和壞賬風險。同時，建立應(yīng)收賬款的風險評估和管理機制，及時發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對潛在的風險。通過建立這樣的支付管控機制，提高供應(yīng)鏈金融的安全性和可靠性。同時加強政府配套政策支持，為小微企業(yè)融資活動提供規(guī)范的引領(lǐng)和制度法規(guī)上的保障。政府要制定相關(guān)政策，鼓勵銀行和其他金融機構(gòu)向小微企業(yè)提供融資支持。政府還應(yīng)加大對小微企業(yè)的扶持力度，提供財稅優(yōu)惠政策、減免融資成本等支持措施。同時，政府應(yīng)加強對供應(yīng)鏈金融市場的監(jiān)管，確保市場秩序良好，保護小微企業(yè)的合法權(quán)益。在流動資產(chǎn)方面，應(yīng)加強與銀行的抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)相關(guān)的法律規(guī)范。

作者單位：金澎（上海）供應(yīng)鏈有限公司