中國(guó)人的財(cái)富觀正在發(fā)生變化

在財(cái)富市場(chǎng)有一個(gè)概念叫作“高凈值家庭”，一般指的是凈資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元人民幣的家庭，那么今天中國(guó)這樣的高凈值家庭有多少戶(hù)呢？

《2023年胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，這樣的家庭大約有208萬(wàn)戶(hù)，而全國(guó)家庭戶(hù)數(shù)大約是5億戶(hù)。別看高凈值家庭的數(shù)量不多，他們卻占據(jù)了全國(guó)財(cái)富市場(chǎng)相當(dāng)大的一個(gè)比例。

那么這一部分高凈值家庭，最近兩年它們的財(cái)富波動(dòng)和投資偏好發(fā)生了什么變化呢？

第一，人數(shù)出現(xiàn)了下降；第二，在資產(chǎn)配置上出現(xiàn)了更保守的心態(tài)。

正如上面所提到的，根據(jù)胡潤(rùn)發(fā)布的2023年財(cái)富報(bào)告顯示，截至2023年1月1日，高凈值家庭的戶(hù)數(shù)為208萬(wàn)戶(hù)，比上一年減少了1.3%，也就是少了大約2.7萬(wàn)戶(hù)。而擁有億元資產(chǎn)的超高凈值家庭減少了3.8%，也就是減少了5200戶(hù)。這是近15年以來(lái)第二次出現(xiàn)高凈值家庭和總財(cái)富雙下降的景象。

在資產(chǎn)配置上，高凈值人群對(duì)創(chuàng)造更多財(cái)富、境內(nèi)外資產(chǎn)配置的關(guān)注度有所下降，在一次抽樣調(diào)查，有近90%的受訪者表示要保持適中或者較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好，有60%的人把資產(chǎn)配置放在現(xiàn)金和固收類(lèi)產(chǎn)品上。他們表示未來(lái)三年將增加的投資，第一是股票，占17.9%。第二是黃金和銀行存款，分別是14.3%和12.5%，后兩項(xiàng)加在一起就占到27%。同時(shí)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)，包括住宅和商鋪的投資意愿在顯著地下降。在家庭需求資產(chǎn)配置中，排名第一的家庭資產(chǎn)綜合配置高達(dá)41%。排名第二的是子女教育，占到37%，其后分別是定制化的產(chǎn)品服務(wù)、代際傳承安排、醫(yī)療和健康咨詢(xún)，等等。

這一系列數(shù)據(jù)都呈現(xiàn)出一個(gè)事實(shí)：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)特殊時(shí)期，絕大多數(shù)家庭，包括高凈值家庭，它們的資產(chǎn)負(fù)債表都在萎縮。

同時(shí)，由于對(duì)未來(lái)不確定性的遲疑，更多人選擇把錢(qián)存到銀行去，或者增加一些固收類(lèi)的投資。整個(gè)市場(chǎng)的行為和心態(tài)趨于保守。

那么這種狀況要得到改變，大概就有兩種情況的發(fā)生：第一是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，信心恢復(fù)，出現(xiàn)了新的投資標(biāo)的物；第二是發(fā)生通貨膨脹，當(dāng)CPI超過(guò)銀行利率的時(shí)候，恐懼會(huì)成為新的生產(chǎn)力。

2024年是一個(gè)經(jīng)濟(jì)的修復(fù)期。今天我們?cè)谥袊?guó)看到的這種財(cái)富的理念變化，放眼全球商業(yè)史來(lái)看，并不是一個(gè)特別的個(gè)例。因?yàn)樗邪l(fā)達(dá)國(guó)家，當(dāng)它們完成了康波周期的第一階段和第二階段以后，隨著經(jīng)濟(jì)增速的下降，財(cái)富的爆發(fā)性增長(zhǎng)結(jié)束，這個(gè)時(shí)候產(chǎn)業(yè)和財(cái)富都會(huì)日漸地板結(jié)化，各個(gè)領(lǐng)域的保守主義傾向都會(huì)抬頭。

你看今年很多人都在談出海，為什么？有各種各樣的原因，其中最重要的一條就是那些經(jīng)歷過(guò)激蕩30年的創(chuàng)業(yè)家們都發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)做生意變得越來(lái)越卷了。但是有一些國(guó)家好像是10年前、20年前、30年前的中國(guó)。它可能是東南亞一帶，可能是非洲，也可能是拉美地區(qū)。所以，出海就成為很多企業(yè)和財(cái)富，尋找下一波增長(zhǎng)極的出口。