財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度視角下高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的實(shí)證研究

李萍萍 唐榮紅 袁建華

摘 要：隨著我國(guó)高等教育體制改革的不斷深入，各高校不斷擴(kuò)張發(fā)展，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益凸出，文章基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的視角，以S大學(xué)為例，主要從高校償債能力、運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展能力這三個(gè)方面選取財(cái)務(wù)指標(biāo)，綜合運(yùn)用單指標(biāo)分析法和F分?jǐn)?shù)模型，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，結(jié)合實(shí)際設(shè)定預(yù)警界限，給出預(yù)警提示，從而防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保高?？沙掷m(xù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：高校 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警體系

中圖分類號(hào)：F233? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2024）05-086-03

一、引言

隨著我國(guó)高等教育體制改革的不斷深入，各高校不斷擴(kuò)張發(fā)展，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益凸出，在一定程度上限制了高校的可持續(xù)發(fā)展，為了保障高校能夠健康可持續(xù)發(fā)展，有必要建立科學(xué)、合理而且高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究中運(yùn)用比較多的方法主要有單變量分析法、Z分?jǐn)?shù)模型和F分?jǐn)?shù)模型，除此之外，還有線性概率模型、邏輯回歸模型等，但這些模型在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中實(shí)際運(yùn)用很少。目前針對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究大多局限于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及框架的理論研究，缺乏對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)證研究。因此，本文基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的視角，綜合運(yùn)用單指標(biāo)分析法和F分?jǐn)?shù)模型，通過(guò)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警開展實(shí)證研究，不僅有助于豐富高校財(cái)務(wù)管理理論，而且有助于高校利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)找出發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，并對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幫助學(xué)校決策層做出合理的決策，提高學(xué)校管理水平。

二、研究變量和樣本選取

本文以山東省S高校為研究樣本，研究數(shù)據(jù)來(lái)源于山東省S高校2013—2022年相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其中高校收支結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源于年度決算報(bào)告。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要包括償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展能力三個(gè)一級(jí)指標(biāo)，以及流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等7個(gè)二級(jí)指標(biāo)，具體的變量定義見表1。

三、構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

（一）計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指數(shù)

如果指標(biāo)為極大型變量，則指標(biāo)預(yù)警指數(shù)=（指標(biāo)實(shí)際值-指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值）/指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值

如果指標(biāo)為區(qū)間變量指標(biāo)或極小型變量，則指標(biāo)預(yù)警指數(shù)=（指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值-指標(biāo)實(shí)際值）/指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值

（二）權(quán)重的確定

隨著高校的快速發(fā)展，高負(fù)債已經(jīng)成為部分高校過(guò)大規(guī)模的必然選擇。因此，償債能力作為高?？沙掷m(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)被賦予40%的權(quán)重[1]。而運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展能力也是高校健康發(fā)展的相對(duì)重要的指標(biāo)，因此各被賦予30%的權(quán)重。根據(jù)各財(cái)務(wù)指標(biāo)的相對(duì)重要程度分別賦予各財(cái)務(wù)指標(biāo)不同的權(quán)重。

（三）計(jì)算財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)

償債能力預(yù)警指數(shù)=0.3*流動(dòng)比率+0.3*資產(chǎn)負(fù)債率+0.4*現(xiàn)金負(fù)債比率

運(yùn)營(yíng)能力預(yù)警指數(shù)=O.4*預(yù)付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率+0.6*支出收入比率

發(fā)展能力預(yù)警指數(shù)=0.5*收入增長(zhǎng)率+0.5*現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率

財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)F=0.4*償債能力預(yù)警指數(shù)+O.3*運(yùn)營(yíng)能力預(yù)警指數(shù)+0.3*發(fā)展能力預(yù)警指數(shù)

為便于更直觀反映高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和指標(biāo)預(yù)警指數(shù)，將高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制區(qū)間，以預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)大于0.1，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);如果財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)大于零且小于0.1，則說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是輕度風(fēng)險(xiǎn);如果財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)在大于負(fù)0.1且小于零，則說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是中度風(fēng)險(xiǎn);如果財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)在大于負(fù)0.5且小于負(fù)0.1，則說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是重度風(fēng)險(xiǎn)。

四、高校財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)證分析

（一）單指標(biāo)分析

單指標(biāo)分析是指根據(jù)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)如流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債比率、預(yù)付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率、支出收入比率、收入增長(zhǎng)率和現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率等，對(duì)照預(yù)警臨界值逐一進(jìn)行分析，以此預(yù)警高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是期末流動(dòng)資產(chǎn)與期末流動(dòng)負(fù)債的比值，該指標(biāo)作為償債能力中一個(gè)重要指標(biāo)，其反映高校短期償債能力，該比率越高，說(shuō)明高校短期償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，但過(guò)高不利于高校的規(guī)模的擴(kuò)大。一般認(rèn)為，高校的最佳流動(dòng)比率2左右，預(yù)警臨界值為1.5-2.0為區(qū)間型變量[2]。

流動(dòng)比率預(yù)警指數(shù)=（1.5-各年份流動(dòng)比率）/1.5

由圖1可以看出S高校2013—2022年這十年間流動(dòng)比率均大于1.5，說(shuō)明該高校短期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)安全性高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小。

2.資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是期末負(fù)債總額與期末資產(chǎn)總額的比值，反映高校的長(zhǎng)期償債能力，該指標(biāo)越低說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，財(cái)務(wù)安全度越高，但該比率過(guò)低不利于高校規(guī)模的過(guò)大，因此應(yīng)適當(dāng)發(fā)揮負(fù)債的良性作用，該比率預(yù)警臨界值為0.4-0.6為區(qū)間型變量。

資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警指數(shù)=（0.4-各年份資產(chǎn)負(fù)債率）/0.4

由圖1可以看出S高校2013—2022年這10年間資產(chǎn)負(fù)債率均小于40%，說(shuō)明該高校具有較好的償債能力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

3.現(xiàn)金負(fù)債比率。現(xiàn)金負(fù)債比率是（期末貨幣資金與財(cái)政應(yīng)返還額度之和與期末負(fù)債總額的比值，該比率反映高校貨幣資金儲(chǔ)備對(duì)負(fù)債的承受程度。一般預(yù)警臨界比率為0.5，是極大型變量。

現(xiàn)金負(fù)債比率預(yù)警指數(shù)=（各年份現(xiàn)金負(fù)債比率-0.5）/0.5

由圖1可以看出S高校2013—2018年這六年間現(xiàn)金負(fù)債比率均高于0.5，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，從2019年開始S高校現(xiàn)金負(fù)債比率逐年下降，并低于0.5，說(shuō)明S高校從2019年開始財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于中度風(fēng)險(xiǎn)，這是由于S高校自2019年以來(lái)申請(qǐng)銀行貸款進(jìn)行新校區(qū)建設(shè)，后期的還貸壓力也在逐年遞增。

4.預(yù)付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率。預(yù)付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率是年末預(yù)付賬款與年末流動(dòng)資產(chǎn)的比值，該比率越小，說(shuō)明高校積極清理往來(lái)款項(xiàng)，可周轉(zhuǎn)資金越多，資金使用效率高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。該指標(biāo)是極小型變量，其預(yù)警臨界比率為0.5。

預(yù)付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率預(yù)警指數(shù)=（0.5-各年份預(yù)付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率）/0.5

由圖1可以看出，S高校2013—2022年這10年間，墊付款項(xiàng)占的比重逐年大幅下降，說(shuō)明S高校積極清理往來(lái)款項(xiàng)，可周轉(zhuǎn)資金較多，資金使用效率較高。

5.支出收入比率。支出收入比率是總支出與總收入的比值，反映高校收入對(duì)支出的保障程度，一般認(rèn)為該指標(biāo)小于1，說(shuō)明高校的財(cái)務(wù)政策穩(wěn)健，穩(wěn)健的高校財(cái)務(wù)政策其指標(biāo)值小于1[3]。該指標(biāo)是極小型變量，其預(yù)警臨界比率為1。

支出收入比率預(yù)警指數(shù)=（1-各年份支出收入比率）/1

由圖1可以看出，S高校2013—2022年這10年間，收入均小于或者等于支出，說(shuō)明該高校財(cái)務(wù)政策相對(duì)穩(wěn)健，收入對(duì)支出的保障率較好。

6.收入增長(zhǎng)率。該指標(biāo)反映學(xué)校的發(fā)展?jié)摿?。若該指?biāo)值越高，則該高校的可支配和周轉(zhuǎn)的資金越多，財(cái)務(wù)支付能力越強(qiáng)。該指標(biāo)是極大型變量，一般預(yù)警臨界比率為0.1。

收入增長(zhǎng)率預(yù)警指數(shù)=（各年份收入增長(zhǎng)率-0.1）/0.1

由圖1可以看出，2013、2014、2015、2020、2021這五年S高校收入呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，而2016年收入增幅較大，主要原因是S高校財(cái)政撥款收入較2015年增長(zhǎng)31%，事業(yè)收入較2015年增長(zhǎng)44%。

7.現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率。該指標(biāo)反映學(xué)校的發(fā)展?jié)摿?。若該指?biāo)值越高，則該高校的可支配和周轉(zhuǎn)的資金越多，財(cái)務(wù)支付能力越強(qiáng)。該指標(biāo)是極大型變量，一般預(yù)警臨界比率為0.1。

現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率預(yù)警指數(shù)=（各年份現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率-0.1）/0.1

由圖1可以看出，S高校2019—2021年現(xiàn)金凈額呈現(xiàn)較大幅度的負(fù)增長(zhǎng)，主要是因?yàn)?019年實(shí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和工資改革，造成人員經(jīng)費(fèi)支出大幅增加，財(cái)政撥款未能彌補(bǔ)支出，資金缺口較大，動(dòng)用銀行存款確保人員薪酬的發(fā)放，銀行存款余額較大幅度減少。

（二）財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)

基于單個(gè)指標(biāo)的預(yù)警指數(shù)和對(duì)應(yīng)的權(quán)重得出每年的預(yù)警綜合指數(shù)，如圖2所示。

由圖2可以看出，S高校2013年、2014年、2016年、2017年和2022年這五年S高校F值均大于0.1，表明S高校這五年財(cái)務(wù)狀況良好，處于安全無(wú)警戒狀態(tài)。

2015年S高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為輕度風(fēng)險(xiǎn)，2018年S高校面臨中度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，2019—2021年這三年S高校面臨重度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閺?018年開始，S高校開始擴(kuò)建新校區(qū)，財(cái)政撥款不足以支付基礎(chǔ)建設(shè)，故采用銀行貸款的方式解決資金需求問(wèn)題，固定資產(chǎn)貸款大幅度增加。隨著貸款規(guī)模的擴(kuò)大，S高校面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益突出，加之隨著養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和工資改革的實(shí)行，造成人員經(jīng)費(fèi)支出大幅增加，財(cái)政撥款未能彌補(bǔ)支出，資金缺口較大。

五、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策建議

（一）實(shí)施適度債務(wù)規(guī)模，發(fā)揮負(fù)債的良性效用

在財(cái)政投入無(wú)法滿足高校高質(zhì)量發(fā)展的前提下，負(fù)債籌資成為最為直接和最為有效的選擇，高校通過(guò)舉債不斷擴(kuò)大辦學(xué)規(guī)模，改善辦學(xué)和科研條件，滿足高校師生教學(xué)和科研需求，使得高校的科研能力得到極大提高，實(shí)現(xiàn)高校的跨越式發(fā)展。但是如果高校債務(wù)規(guī)模過(guò)大，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)大，影響高校的健康可持續(xù)發(fā)展，因此高校要結(jié)合自身的實(shí)際情況適度舉債，控制債務(wù)規(guī)模，構(gòu)建債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮負(fù)債的良性效用，確保高校教育事業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，提高財(cái)務(wù)管理水平

財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)是否健全關(guān)乎財(cái)務(wù)信息的可靠性和資產(chǎn)的安全性。隨著高校的規(guī)模的不斷擴(kuò)大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益凸出，只有建立健全財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系，無(wú)論財(cái)務(wù)人員配置，還是崗位職責(zé)劃分都做到科學(xué)、合理，加強(qiáng)預(yù)算控制和成本控制，開源節(jié)流，才能確保高校財(cái)務(wù)管理科學(xué)化、規(guī)范化和制度化，才能保證高校經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有序高效運(yùn)行。

（三）變革政府撥款方式，拓展資金來(lái)源渠道

根據(jù)對(duì)山東省S高校2013—2022年收入結(jié)構(gòu)分析，政府撥款收入平均占其總收入約50%，政府撥款是省屬地方高校最重要的經(jīng)費(fèi)來(lái)源之一。財(cái)政撥款是高校改革的指揮棒，傳遞了高校發(fā)展的政策導(dǎo)向，但對(duì)于高校未來(lái)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，財(cái)政撥款是把“雙刃劍”。如果高校的發(fā)展過(guò)分依賴于政府撥款，就會(huì)在一定程度上降低高校師生開展科學(xué)研究和實(shí)施產(chǎn)學(xué)研相融合的積極性，不利于高?？蒲挟a(chǎn)出水平的提高。因此發(fā)揮政府的杠桿和導(dǎo)向作用，需要變革財(cái)政撥款方式，推行政府績(jī)效撥款[4]。同時(shí)，高校應(yīng)積極爭(zhēng)取財(cái)政資金的同時(shí)，不斷拓展資金來(lái)源渠道，例如充分發(fā)揮校友會(huì)的作用，爭(zhēng)取社會(huì)的捐贈(zèng);加強(qiáng)與企業(yè)的合作，積極開展橫向課題項(xiàng)目，充分挖掘自籌經(jīng)費(fèi)的潛力，逐步拓寬經(jīng)費(fèi)來(lái)源渠道，為高校高質(zhì)量發(fā)展提供雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（四）加強(qiáng)預(yù)算管理，強(qiáng)化成本控制

高校在積極開源的同時(shí)也要注重節(jié)流。一方面，高校應(yīng)加強(qiáng)預(yù)算管理，不斷細(xì)化預(yù)算編制，積極與各部門進(jìn)行溝通，充分調(diào)研后編制預(yù)算數(shù)據(jù)，確保預(yù)算數(shù)據(jù)的有效性和預(yù)算管理的科學(xué)化[5]。另一方面，高校應(yīng)加強(qiáng)成本控制，從各部門實(shí)際出發(fā)編制預(yù)算，杜絕浪費(fèi)，讓每一筆資金支出都能發(fā)揮它的價(jià)值，提高資金使用效益。

（五）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

一方面，財(cái)務(wù)人員從思想上要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，高校可以通過(guò)定期開展培訓(xùn)、召開相關(guān)會(huì)議的形式，讓財(cái)務(wù)人員深刻的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性;另一方面，高校要建立健全較為全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從事前、事中和事后加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與應(yīng)對(duì)[6]，增強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)的可控性，最大程度的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保高?？沙掷m(xù)健康發(fā)展[6]。

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[作者簡(jiǎn)介：李萍萍（1988—），山東淄博人，碩士，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)財(cái)務(wù)處，副科長(zhǎng)，會(huì)計(jì)師，主要研究方向：會(huì)計(jì)與審計(jì);唐榮紅（1968—），女，山東泰安人，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)財(cái)務(wù)處，科長(zhǎng)，高級(jí)會(huì)計(jì)師;袁建華（1970—），男，山東德州人，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，教授，主要研究方向：農(nóng)村財(cái)務(wù)與財(cái)政研究。]（責(zé)編：若佳）