供應(yīng)鏈金融賦能鄉(xiāng)村振興的創(chuàng)新模式研究

郭玉杰，張煒華

（新鄉(xiāng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，市場競爭態(tài)勢不斷發(fā)生變化，企業(yè)之間的競爭逐漸演化為供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭。根據(jù)“木桶效應(yīng)”，供應(yīng)鏈各參與主體中實力較弱的個體和中小企業(yè)融資難、融資貴成為供應(yīng)鏈競爭力提升的瓶頸。供應(yīng)鏈金融是一種基于整條供應(yīng)鏈開展的金融創(chuàng)新模式，為供應(yīng)鏈各參與主體提供針對性、綜合性的融資服務(wù)，從而優(yōu)化供應(yīng)鏈資金配置，提升供應(yīng)鏈為客戶創(chuàng)造價值的能力。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展對實現(xiàn)“六?！薄傲€(wěn)”，應(yīng)對新冠肺炎疫情帶來的對供應(yīng)鏈的沖擊作用顯著。近年來，國家出臺了一系列政策來促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。2018年4月，商務(wù)部出臺了《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點的通知》，提出要不斷創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。2020年9月，中國人民銀行、工信部等八部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》，強(qiáng)調(diào)了供應(yīng)鏈規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展在有效應(yīng)對新冠肺炎疫情影響中的積極作用。

“十四五”期間，在全面建成小康社會后，如何鞏固脫貧攻堅成果，實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興是我國面臨的一個新的課題。在這個過程中，涉及大量的農(nóng)戶、農(nóng)民專業(yè)合作社和中小微企業(yè)，這些主體也是涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的重要構(gòu)成環(huán)節(jié)。只有不斷發(fā)展創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融，有效破解涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈構(gòu)成主體的融資困境，才能更好地服務(wù)于國家的鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，最終實現(xiàn)共同富裕。

一、文獻(xiàn)綜述

從已有文獻(xiàn)來看，關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究主要集中在以下幾個方面。

（一）關(guān)于供應(yīng)鏈金融概念、作用的研究

這方面的研究雖然表述有所不同，但內(nèi)容大致相同，主要明確了供應(yīng)鏈金融的服務(wù)范圍、定位、方式和主要作用。王偉姣和陳姍姍（2022）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融作為一種基于供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)開展的新型金融創(chuàng)新模式，能夠通過控制供應(yīng)鏈中與資金相關(guān)的業(yè)務(wù)流程，將供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)自身不可控的風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)榭煽氐恼麠l供應(yīng)鏈的風(fēng)險，從而幫助中小企業(yè)有效改善融資困境。陸岷峰和徐陽洋（2022）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是為供應(yīng)鏈經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，對供應(yīng)鏈的延續(xù)、拉長及維護(hù)具有重要作用，是金融反哺經(jīng)濟(jì)的重要動力。徐楊楊和雷全勝（2021）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈管理和金融相結(jié)合的創(chuàng)新領(lǐng)域，其目的是優(yōu)化供應(yīng)鏈資金配置，提升供應(yīng)鏈管理績效，實現(xiàn)供應(yīng)鏈參與主體的收益最大化。

（二）關(guān)于供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式的研究

供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行模式是指供應(yīng)鏈金融要實現(xiàn)的目標(biāo)和路徑的總和。鄭屹（2022）認(rèn)為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的目標(biāo)是滿足農(nóng)村三產(chǎn)深度融合的需求，為農(nóng)村金融需求主體結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供助力，為鄉(xiāng)村生產(chǎn)方式快速變革提供動力。為此，一方面要抓住農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及的機(jī)會，實現(xiàn)線上線下融合發(fā)展，加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展；另一方面，要注重平臺和產(chǎn)業(yè)的整合。譚建等（2022）指出為了有效發(fā)揮農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的金融杠桿作用，助力鄉(xiāng)村振興，必須構(gòu)建“核心企業(yè)+農(nóng)戶”為主、貸款保證保險與政府補(bǔ)償基金為支撐的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融三級保障模式。陸岷峰和郝朝坤（2022）認(rèn)為面對原有供應(yīng)鏈金融模式的不足和眾多制約因素，應(yīng)構(gòu)建以“商票+供應(yīng)鏈金融+保理”為底層邏輯的新型供應(yīng)鏈金融模式。

二、供應(yīng)鏈金融賦能鄉(xiāng)村振興的意義

（一）供應(yīng)鏈金融激發(fā)產(chǎn)業(yè)振興活力

產(chǎn)業(yè)振興是鄉(xiāng)村振興的重要基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融通過作用于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展所涉及的供應(yīng)鏈來激發(fā)產(chǎn)業(yè)振興的活力。首先，供應(yīng)鏈金融能有效增強(qiáng)涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)的競爭力。為涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的薄弱環(huán)節(jié)融通資金，能夠有效解決長期困擾我國涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金不足問題，增強(qiáng)同國外供應(yīng)鏈競爭的競爭力。其次，供應(yīng)鏈金融能做大做強(qiáng)涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)品牌。整條供應(yīng)鏈資金的優(yōu)化配置和有效融通，有利于圍繞涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)創(chuàng)建知名品牌，利用品牌溢價來提高供應(yīng)鏈的整體收益。最后，供應(yīng)鏈金融能推動涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)的發(fā)展。農(nóng)村電商、智慧農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)等農(nóng)業(yè)新業(yè)態(tài)的發(fā)展需要大量的資金投入，而供應(yīng)鏈金融可以采取多種模式融通資金，有效破解農(nóng)業(yè)新業(yè)態(tài)發(fā)展的資金困境。

（二）供應(yīng)鏈金融帶來人才振興機(jī)遇

人才振興是鄉(xiāng)村振興的重要支撐，供應(yīng)鏈金融通過為涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈帶來大量的資金支持從而為人才振興帶來機(jī)遇。涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的農(nóng)戶大多文化水平不高，對新技術(shù)的掌握能力不強(qiáng)，而農(nóng)民專業(yè)合作社、中小微企業(yè)等實力薄弱，長期面臨人才匱乏的局面。利用供應(yīng)鏈多渠道融通資金，一方面有利于農(nóng)民合作社和中小微企業(yè)采取各種方式培養(yǎng)自己的人才，也有利于供應(yīng)鏈內(nèi)外部主體為農(nóng)戶提供各種培訓(xùn)等，提高其能力；另一方面，這些資金可以用于大幅提高人才待遇，從而吸引外部的優(yōu)秀人才進(jìn)入涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，根植于農(nóng)村，為鄉(xiāng)村振興提供智力支持。

（三）供應(yīng)鏈金融開創(chuàng)文化振興新局面

文化振興是鄉(xiāng)村振興的靈魂，是鄉(xiāng)村振興的源頭活水。供應(yīng)鏈金融通過在鄉(xiāng)村文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中融通資金來發(fā)展農(nóng)村鄉(xiāng)土文化，開創(chuàng)鄉(xiāng)村文化振興新局面。目前，我國實現(xiàn)鄉(xiāng)村文化振興的主要形式是發(fā)展鄉(xiāng)村文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，而這些文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)處于對應(yīng)的供應(yīng)鏈中，同樣能夠通過供應(yīng)鏈金融促進(jìn)其發(fā)展。鄉(xiāng)村文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的投資回收通常時間較長，其開發(fā)、推廣、創(chuàng)新等需要大量資金支持，供應(yīng)鏈金融能夠通過多種模式和渠道來融通資金，在促進(jìn)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時增強(qiáng)整條供應(yīng)鏈的競爭力和盈利能力，為鄉(xiāng)村文化振興提供堅實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

（四）供應(yīng)鏈金融促進(jìn)生態(tài)振興的實現(xiàn)

生態(tài)振興是鄉(xiāng)村振興的重要內(nèi)容，是廣大農(nóng)民群眾的共同愿景。供應(yīng)鏈金融通過在涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中推動綠色農(nóng)業(yè)的發(fā)展來改善農(nóng)村的生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)生態(tài)振興的實現(xiàn)。一方面，供應(yīng)鏈金融能夠為綠色農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供大量資金支持，在技術(shù)層面和管理層面不斷提升改進(jìn)，最終帶來農(nóng)村生態(tài)環(huán)境的改善；另一方面，綠色農(nóng)業(yè)的發(fā)展符合廣大消費(fèi)者對高品質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品的追求，從而為涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)造大量利潤，使供應(yīng)鏈資金進(jìn)入良性循環(huán)，實現(xiàn)整個鏈條的共贏。

（五）供應(yīng)鏈金融打下組織振興基礎(chǔ)

組織振興是鄉(xiāng)村振興的根本保證，是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的關(guān)鍵。鄉(xiāng)村組織振興涉及的主體主要有農(nóng)村基層黨組織、農(nóng)村專業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織、社會組織和村民自治組織等，這些組織也是涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的參與主體。供應(yīng)鏈的有效運(yùn)行離不開這些主體的有效組織，因此，供應(yīng)鏈金融融通的資金必然有一部分用于供應(yīng)鏈參與主體的組織建設(shè)。只有這些組織的實力增強(qiáng)了，才能更好地凝聚共識，帶動廣大農(nóng)戶積極參與涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，在供應(yīng)鏈發(fā)展壯大的同時為組織振興提供有力保障。

三、供應(yīng)鏈金融賦能鄉(xiāng)村振興的創(chuàng)新模式

（一）基于外部金融機(jī)構(gòu)的融資模式

這一模式是指涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的供應(yīng)企業(yè)、生產(chǎn)加工企業(yè)、農(nóng)戶和農(nóng)民合作社等參與主體，通過廣大外部金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社或農(nóng)商銀行等獲得貸款。其具體實現(xiàn)方式有銀行貸款、信用擔(dān)保、庫存融資、保付代理、采購訂單融資等。銀行貸款又叫銀行融資，是指供應(yīng)鏈參與主體向銀行提出貸款申請后，銀行對其信用和風(fēng)險進(jìn)行評估，然后給予一定數(shù)量的貸款；信用擔(dān)保是指供應(yīng)鏈中實力較強(qiáng)的參與者，通常是龍頭企業(yè)，向金融機(jī)構(gòu)作出承諾，為急需資金的合作伙伴提供償還擔(dān)保；庫存融資是指供應(yīng)鏈參與者將自己的庫存抵押給金融機(jī)構(gòu)以獲得貸款；保付代理簡稱保理，是指供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商將應(yīng)收賬款出售給金融機(jī)構(gòu)獲得貸款；采購訂單融資是指供應(yīng)鏈中的需求方將采購訂單出售給金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

這種模式的優(yōu)點是外部金融機(jī)構(gòu)大多實力較強(qiáng)，有能力為涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中處于弱勢地位的農(nóng)戶、農(nóng)民合作社和中小微企業(yè)解決融資困難，尤其是利用供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)的信用擔(dān)保、應(yīng)收賬款、訂單等來融通資金，風(fēng)險小、效率高、成本低。這種模式的不足之處在于：一是涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)受各種因素影響，市場波動較大，為了有效規(guī)避風(fēng)險，很多金融機(jī)構(gòu)不愿意為供應(yīng)鏈的參與者融通資金；二是供應(yīng)鏈參與各方的業(yè)務(wù)辦理不一定在同一家金融機(jī)構(gòu)，不同金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)困難會影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的順利開展；三是這一模式的開展必須有大量根植于農(nóng)村的金融營業(yè)網(wǎng)點和工作人員，這需要大量的資源投入，如果投入大于回報，金融機(jī)構(gòu)就沒有動力開展涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

（二）基于外部科技公司的融資模式

目前，國內(nèi)的眾多科技公司都有惠農(nóng)、助農(nóng)的業(yè)務(wù)，利用自身的數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢，采取搭建交易平臺的形式介入涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，如阿里巴巴、京東、騰訊等。這些科技公司大多開展有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，除為涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的參與各方提供收支服務(wù)外，還能夠提供資金融通的服務(wù)。如供應(yīng)鏈中的農(nóng)戶或農(nóng)民合作社在科技公司搭建的交易平臺采購農(nóng)資時，根據(jù)所下訂單提出貸款申請，科技公司的金融業(yè)務(wù)部門根據(jù)該用戶在平臺的交易情況，利用大數(shù)據(jù)分析該用戶生產(chǎn)的產(chǎn)品未來市場需求狀況和成交價格，以此為依據(jù)為用戶融通資金?？萍脊纠眉夹g(shù)優(yōu)勢，完全掌握了涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的資金流和業(yè)務(wù)流，對供應(yīng)鏈中各參與主體的業(yè)務(wù)情況和資金狀況非常了解，很多科技公司還建立了自身的信用評價體系作為提供資金融通的依據(jù)。

這種模式的優(yōu)點是科技公司在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)時可以打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的時空限制，不需要依托營業(yè)網(wǎng)點，在線上就可以高效開展業(yè)務(wù)，能夠更好地為偏遠(yuǎn)落后地區(qū)的農(nóng)戶和農(nóng)民合作社提供融資服務(wù)，是對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資的一種補(bǔ)充和完善。這種模式的不足之處在于：一是對供應(yīng)鏈金融資金需求方的科技能力提出了很高要求，而涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的很多資金需求者來自相對落后的農(nóng)村地區(qū)，對互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字技術(shù)的掌握不足，很難通過這種方式來融通資金；二是科技公司相對于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，資金實力有限，難以滿足涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈大量的資金需求；三是廣大農(nóng)戶和農(nóng)民合作社對科技公司不夠了解，對其認(rèn)可度、信任度不高，限制了其通過這種模式融通資金的意愿和信心。

（三）基于供應(yīng)鏈內(nèi)部的融資模式

涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的參與者除從外部融通資金外，還可以從供應(yīng)鏈內(nèi)部融通資金，這一模式具體包括貿(mào)易信貸（供應(yīng)商融資）和預(yù)付款（買方融資）兩種方式。貿(mào)易信貸是指涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上游資金充裕的供應(yīng)商向下游的需求方融通資金，如農(nóng)戶和農(nóng)民合作社在農(nóng)資采購中的延期付款，相當(dāng)于農(nóng)資供應(yīng)企業(yè)向其融通資金，由于農(nóng)資供應(yīng)企業(yè)對農(nóng)戶和農(nóng)民合作社的生產(chǎn)經(jīng)營情況比較了解，這一方式的風(fēng)險較小。預(yù)付款是指涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中資金較為充裕的下游客戶為上游的供應(yīng)商融通資金，如農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)為農(nóng)戶融資、農(nóng)產(chǎn)品銷售企業(yè)為生產(chǎn)加工企業(yè)融資等，具體實現(xiàn)方式通常為預(yù)先支付貨款，這一方式有利于下游客戶避免缺貨損失，降低采購成本。

這種模式的優(yōu)點是不需要外部融資中的各種復(fù)雜程序和專業(yè)操作，簡單易行，在廣大農(nóng)村地區(qū)更加適用。這種模式的不足之處在于：一是涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中各方的合作往往是短期、松散的，合作伙伴間缺乏足夠的了解和信任，很多參與主體擔(dān)心風(fēng)險而不愿為合作伙伴融通資金；二是供應(yīng)鏈中的資金提供方不是專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，資金實力有限而且自身運(yùn)行也需要資金，很難為合作伙伴提供長期大量的資金支持，甚至可能因為融通資金而影響自身生存；三是因為供應(yīng)鏈之間的相互交融，這一模式容易形成比較復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，給債務(wù)的拆解帶來困難，可能會對多條供應(yīng)鏈帶來不利影響。