財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用研究

摘 要：財務(wù)報表是企業(yè)的重要財務(wù)信息披露方式，是企業(yè)或組織的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的匯總反映，是財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)。本文首先闡述了財務(wù)報表分析的內(nèi)容和意義，然后闡述了財務(wù)報表分析的主要方法，繼而提出了財務(wù)報表分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用思路，最后對財務(wù)報表分析的未來發(fā)展趨勢進行了展望。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析；企業(yè)財務(wù)管理；財務(wù)趨勢分析

一、財務(wù)報表分析概述

（一）財務(wù)報表分析的內(nèi)容

財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，運用一定的分析方法和技術(shù)，對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行分析，評價企業(yè)以往的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的趨勢。財務(wù)報表分析的內(nèi)容主要包括評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力、評價企業(yè)的盈利能力、分析企業(yè)的償債能力三個方面。其中，評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力是指通過分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，了解企業(yè)資產(chǎn)是否全部得到合理利用，是否達到相應(yīng)的效益；評價企業(yè)的盈利能力是指通過分析企業(yè)的利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，了解企業(yè)盈利能力的強弱；分析企業(yè)的償債能力則是指通過分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)、估量對債務(wù)資金的利用程度，了解企業(yè)面臨的償債壓力和風(fēng)險。

（二）財務(wù)報表分析的意義

1.正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況

通過對企業(yè)的現(xiàn)金流量表進行分析，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的實際流入和流出情況，通過分析財務(wù)報表，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益等財務(wù)狀況，以及企業(yè)的盈利能力、償債能力、運營能力等經(jīng)營成果，同時，還可以了解企業(yè)的現(xiàn)金流情況，包括現(xiàn)金流入和流出的情況，并及時識別潛在的現(xiàn)金流問題，為投資決策提供重要參考。

2.檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績

財務(wù)報表分析可以用于檢查企業(yè)預(yù)算的完成情況，了解企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力和發(fā)展能力等方面的表現(xiàn)，進而合理評價經(jīng)營管理人員的業(yè)績，這有助于企業(yè)更好地管理其財務(wù)和人力資源，提高企業(yè)的效率和競爭力。

3.幫助企業(yè)進行風(fēng)險識別與管理

通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，可以有效地識別金融風(fēng)險，如流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等，揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險。通過對財務(wù)報表的分析，可以了解企業(yè)的盈利能力和償債能力，從而預(yù)測企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險，這對于投資者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者來說非常重要，因為他們需要根據(jù)這些信息來做出決策。

4.為報表使用者作出決策提供有效依據(jù)

投資者、債權(quán)人及股東依靠財務(wù)報表分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營狀況進行評估，從而為其投資決策提供依據(jù)。財務(wù)報表分析能幫助報表使用者正確評價企業(yè)的過去，全面了解企業(yè)現(xiàn)狀，并有效地預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展，這就能為其決策提供有效的依據(jù)。

對于投資者而言，可以了解企業(yè)獲利能力的高低，營運能力的大小以及發(fā)展能力的強弱，這樣可以進一步確認自己投資的收益水平和風(fēng)險程度，從而決定是否投資；對于債權(quán)人而言，他們通過對企業(yè)財務(wù)報表的分析，可以了解企業(yè)償債能力的高低、現(xiàn)金流的充足程度，從而確認自己債權(quán)的風(fēng)險程度，并決定是否馬上收回債權(quán)或要求企業(yè)提供擔(dān)保等；對于供應(yīng)商而言，他們通過對企業(yè)財務(wù)報表的分析，可以了解企業(yè)營運能力的大小、償債能力的高低，從而確認是否需要與企業(yè)長期合作。

二、財務(wù)報表分析方法

（一）財務(wù)趨勢分析

財務(wù)趨勢分析作為財務(wù)報表分析的一種重要手段，有助于管理者了解企業(yè)過去財務(wù)業(yè)績的變化，認識企業(yè)的發(fā)展趨勢，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。首先，要搜集企業(yè)過去數(shù)年的財務(wù)報表，其中包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表等，這類資料一般都是通過年報或者財務(wù)報表來提供的。選取主要的財務(wù)指標進行分析，一般包括營業(yè)收入、總利潤、凈利潤、總資產(chǎn)、總負債、現(xiàn)金流量等，這些指標能夠反映企業(yè)的營運狀況及財務(wù)狀況。利用歷史數(shù)據(jù)可以畫出趨勢圖或曲線圖，使財務(wù)指標的變化形象化，幫助決策者迅速發(fā)現(xiàn)財務(wù)趨勢。借由觀察趨勢圖表及成長率計算能夠找出財務(wù)指標的主要趨勢，包括成長、下跌、穩(wěn)定、波動等。進而可以進一步分析影響企業(yè)財務(wù)趨勢的主要因素，如市場變動、競爭壓力、經(jīng)濟形勢、經(jīng)營策略等，理解這些因素可以幫助我們更好地理解趨勢。根據(jù)歷史發(fā)展趨勢及分析因素，可以對企業(yè)未來的財務(wù)發(fā)展趨勢進行預(yù)測，有利于企業(yè)進行長遠發(fā)展規(guī)劃與決策。其次，還可將企業(yè)財務(wù)趨勢與同行業(yè)其他企業(yè)及競爭對手相比較，幫助企業(yè)了解自己在市場上的位置及相對業(yè)績。若發(fā)現(xiàn)不良趨勢或問題，可采取措施改善，如降低成本、增加銷售額、優(yōu)化資產(chǎn)分配等。

（二）財務(wù)比較分析

財務(wù)比較分析旨在將企業(yè)的財務(wù)表現(xiàn)與其他時間段、其他企業(yè)或行業(yè)標準相比，以識別關(guān)鍵趨勢、差異和機會。確定要比較的對象，包括不同時間點的財務(wù)數(shù)據(jù)、競爭對手、同行業(yè)企業(yè)或其他參考標準，對于分析的有效性至關(guān)重要。在財務(wù)指標的選擇上，通常要包括銷售收入、毛利潤、凈利潤、總資產(chǎn)、總負債、資產(chǎn)負債比、毛利率、凈利潤率等，并且要確保選擇的指標與分析目的一致。使用表格、圖表或其他可視化工具來呈現(xiàn)財務(wù)比較數(shù)據(jù)是一種比較好的選擇，這種做法有助于清晰地展示不同對象之間的關(guān)系和差異，通過對比財務(wù)數(shù)據(jù)，能夠發(fā)現(xiàn)不同時間點之間的變化、競爭對手之間的差異，或與行業(yè)平均水平的差異。進而分析比較數(shù)據(jù)背后的原因。比如，如果銷售收入增加，是因為銷量增加還是價格上漲？如果凈利潤率下降，是因為成本增加還是競爭壓力？財務(wù)比較分析是一個持續(xù)的過程，不僅限于一次性分析，因此需要定期更新比較數(shù)據(jù)，以便在變化發(fā)生時做出及時的調(diào)整和決策。財務(wù)比較分析需要考慮諸多因素，不同企業(yè)或不同時間點之間可能存在不同的市場條件、經(jīng)濟環(huán)境和戰(zhàn)略選擇，這些因素都可能會影響財務(wù)結(jié)果。企業(yè)應(yīng)基于財務(wù)比較分析的結(jié)果，制定行動計劃來利用機會、解決問題或改進業(yè)務(wù)，確保行動計劃是明確的、可衡量的和可操作的[1]。

（三）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析是一種用于評估企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵方法，它專注于追蹤和分析企業(yè)現(xiàn)金的流入和流出。現(xiàn)金流量分析有助于管理者了解企業(yè)的現(xiàn)金流動情況，評估其經(jīng)營活動的健康程度，預(yù)測未來的現(xiàn)金需求，并制定相應(yīng)的財務(wù)策略。在現(xiàn)金流量表中，將現(xiàn)金流量分為三大類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量及籌資活動現(xiàn)金流量。通過對當期現(xiàn)金流數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)的比較，能夠找出其變化趨勢[2]。同時，也可將企業(yè)的現(xiàn)金流與同行業(yè)企業(yè)或行業(yè)標準相比較，以了解企業(yè)在市場上的表現(xiàn)。企業(yè)可根據(jù)現(xiàn)金流分析結(jié)果制定資金預(yù)算、負債管理、股東回報等財務(wù)戰(zhàn)略。還可運用現(xiàn)金流分析制定融資計劃，以滿足企業(yè)未來的資金需求。

三、財務(wù)報表分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用

（一）投資決策

財務(wù)報表分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應(yīng)用之一是投資決策。首先，投資決策涉及企業(yè)是否應(yīng)該投資于某項項目、資產(chǎn)或業(yè)務(wù)機會。投資者和企業(yè)管理者可以通過分析財務(wù)報表來評估潛在投資的回報率。他們可以查看過去幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)，包括凈利潤、經(jīng)營現(xiàn)金流、資產(chǎn)回報率等，以確定投資項目是否有望產(chǎn)生良好的回報。其次，通過分析財務(wù)報表中的現(xiàn)金流量表，投資者可以了解投資項目是否能夠生成足夠的現(xiàn)金流來支持日常運營和償還債務(wù)，幫助投資者識別與潛在投資項目相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險。例如，分析企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)，以確定是否存在償債問題，或者通過查看利潤的穩(wěn)定性來評估市場風(fēng)險。再次，投資者可以使用財務(wù)報表分析來比較不同的投資機會。他們可以將不同項目的財務(wù)數(shù)據(jù)放在一起，以確定哪個項目具有更有吸引力的財務(wù)前景。最后，通過財務(wù)報表分析，投資者可以識別趨勢并預(yù)測未來的盈利潛力，確定企業(yè)在特定項目或資產(chǎn)上的最大可用資金，并根據(jù)財務(wù)分析的結(jié)果來分配資金。如果企業(yè)決定通過發(fā)行股權(quán)來籌集資金，財務(wù)報表分析可以幫助投資者確定合適的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以確保股東權(quán)益不會受到過度稀釋。還可以幫助投資者衡量投資項目的可持續(xù)性，評估項目是否具有長期的盈利潛力，以及是否符合企業(yè)的長期戰(zhàn)略。

（二）經(jīng)營計劃制定

經(jīng)營計劃是指企業(yè)為了實現(xiàn)企業(yè)的中、遠期目標所制訂的特定策略與行動方案。通過對財務(wù)報表的分析，可以對未來的收入、成本、費用等財務(wù)指標進行預(yù)測，從而做出合理的預(yù)算及資本配置方案。財務(wù)報表分析能為制定經(jīng)營目標提供依據(jù)，并在此基礎(chǔ)上制定銷售目標、利潤目標和市場份額目標，并通過對流動比率、負債比等指標的分析，可以判斷出企業(yè)的償債能力與流動性，從而采取相應(yīng)的防范措施。經(jīng)營計劃的一部分是監(jiān)測和反饋，通過定期分析財務(wù)報表，企業(yè)可以跟蹤實際績效與計劃績效之間的差異，并及時采取糾正措施。財務(wù)報表分析可以幫助企業(yè)在經(jīng)營計劃執(zhí)行過程中保持靈活性和適應(yīng)性，如果經(jīng)濟環(huán)境或市場條件發(fā)生變化，企業(yè)可以根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)進行調(diào)整[3]。經(jīng)營計劃通常包括長期規(guī)劃，如3年或5年計劃。財務(wù)報表分析有助于確定長期目標的可行性，并為實現(xiàn)這些目標提供指導(dǎo)。

四、財務(wù)報表分析的未來發(fā)展趨勢

財務(wù)報表分析作為財務(wù)管理和投資決策的核心工具，將在未來繼續(xù)發(fā)展和演變，以適應(yīng)不斷變化的商業(yè)環(huán)境和技術(shù)進步。隨著數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，財務(wù)報表分析將更多地與這些技術(shù)整合。自動化和機器學(xué)習(xí)算法可以幫助分析師更快速、準確地處理大量財務(wù)數(shù)據(jù)，并發(fā)現(xiàn)隱藏的模式和趨勢。財務(wù)報表分析將傾向于使用實時數(shù)據(jù)和大數(shù)據(jù)，以更及時地了解企業(yè)的財務(wù)狀況和市場動態(tài)，包括從各種來源獲取數(shù)據(jù)，包括社交媒體、市場數(shù)據(jù)和傳感器數(shù)據(jù)等。隨著可持續(xù)性問題的重要性不斷上升，財務(wù)報表分析將更多地關(guān)注企業(yè)的可持續(xù)性報告和環(huán)境、社會和治理（ESG）指標，這將有助于投資者更全面地評估企業(yè)的風(fēng)險和機會。區(qū)塊鏈技術(shù)將被用于提高財務(wù)報表的透明度和安全性。通過區(qū)塊鏈，財務(wù)交易和信息可以更安全地被記錄和共享，降低了欺詐和錯誤的風(fēng)險。財務(wù)報表分析可能會包括對社交媒體和情感分析的考慮，以了解公眾和市場對企業(yè)的看法，以及這些看法如何影響企業(yè)的價值。可視化和交互性工具將成為分析師和投資者的關(guān)鍵工具，幫助他們更好地理解和傳達財務(wù)數(shù)據(jù)，以支持決策制定。財務(wù)報表分析可能會傾向于采用全球標準，以促進國際比較和一致性。國際財務(wù)報告準則（IFRS）的廣泛應(yīng)用是一個例子。隨著對數(shù)據(jù)隱私和安全性的關(guān)注增加，財務(wù)報表分析將更注重保護敏感信息，采取更嚴格的數(shù)據(jù)安全措施。未來可能會出現(xiàn)更多的智能決策支持系統(tǒng)，這些系統(tǒng)可以利用財務(wù)數(shù)據(jù)進行實時建議和預(yù)測，幫助管理者做出更明智的財務(wù)決策。技術(shù)的進步將使財務(wù)報表分析工具更容易訪問，不僅限于專業(yè)分析師，也可供普通投資者和企業(yè)管理者使用[4]。

參考文獻：

[1]鄭浩.論財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的作用[J].中國市場，2021（26）：156-157.

[2]馮海莉.財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的運用[J].全國流通經(jīng)濟，2021（21）：166-168.

[3]王鑫.淺談企業(yè)財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的作用[J].財富生活，2021（14）：105-106.

[4]吳翠萱.試析企業(yè)財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的作用[J].財會學(xué)習(xí)，2021（11）：38-39.