構(gòu)建中國特色金融業(yè)ESG體系

賈靈強

摘 要：ESG是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的“風(fēng)向標”。財務(wù)公司根植于產(chǎn)業(yè)集團，是最貼近實體經(jīng)濟的金融業(yè)態(tài)。構(gòu)建中國特色金融業(yè)ESG體系對于新形勢下財務(wù)公司功能作用發(fā)揮、促進集團資金使用效率提升至關(guān)重要。本文簡要介紹了我國金融行業(yè)ESG現(xiàn)狀，闡釋了財務(wù)公司ESG體系構(gòu)建的必要性，結(jié)合財務(wù)公司行業(yè)特性提出ESG構(gòu)建的五方面路徑。

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司；ESG；綠色金融

一、金融行業(yè)ESG現(xiàn)狀

ESG，即環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）的縮寫，指從環(huán)境、社會和公司治理三個維度評估企業(yè)經(jīng)營的可持續(xù)性與對社會價值觀念的影響。近年來，我國金融行業(yè)堅持貫徹新發(fā)展理念，ESG表現(xiàn)持續(xù)改善，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是金融機構(gòu)價值投資、長期投資、責(zé)任投資理念不斷深化，高度重視投融資標的在環(huán)境友好、社會責(zé)任和公司治理方面的表現(xiàn)，普遍制定了投融資分級分類及差異化信貸政策。

二是投融資ESG風(fēng)險防控與管理得到普遍關(guān)注，大型金融機構(gòu)普遍將環(huán)境風(fēng)險納入信貸風(fēng)險管理體系。

三是ESG理財、基金、指數(shù)的工具創(chuàng)新頻出，符合ESG理念的多層次綠色金融、普惠金融產(chǎn)品和市場體系基本形成，綠色金融、普惠金融覆蓋面和服務(wù)能力持續(xù)提升，客戶金融服務(wù)可得性、便利性、可持續(xù)性顯著增強。

二、企業(yè)集團財務(wù)公司ESG體系構(gòu)建的必要性

（一）ESG是落實“雙碳”戰(zhàn)略的有效途徑

黨的二十大報告強調(diào)，堅持可持續(xù)發(fā)展，完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標準體系，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)。2020年，我國提出“碳達峰碳中和”目標。綠色金融的發(fā)展有助于推動經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型，通過支持企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，金融機構(gòu)可以引導(dǎo)信貸資源向綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和升級，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。綠色普惠金融的發(fā)展可為清潔技術(shù)和可再生能源等領(lǐng)域的創(chuàng)新和投資提供資金支持，促進經(jīng)濟可持續(xù)增長。將綠色理念融入金融發(fā)展，對于我國積極穩(wěn)妥推進“雙碳”目標實現(xiàn)具有重要意義。

（二）ESG是加強金融監(jiān)管的重要舉措

2016年中國人民銀行出臺《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，確立了綠色金融的“三大功能”“五大支柱”。2020年銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確銀行業(yè)金融機構(gòu)要健全環(huán)境與社會風(fēng)險管理體系，將ESG要求納入授信全流程。2021年中國人民銀行印發(fā)《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》，將綠色信貸和債券納入業(yè)務(wù)評價體系。2022年銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，要求銀行業(yè)保險業(yè)將綠色金融納入戰(zhàn)略規(guī)劃，并將ESG要求納入管理流程和全面風(fēng)險管理體系。財務(wù)公司作為非銀行金融機構(gòu)，理應(yīng)全面落實監(jiān)管機構(gòu)ESG政策要求。

（三）ESG是財務(wù)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必然選擇

2022年由銀保監(jiān)會修訂發(fā)布的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》，在市場準入、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管指標等方面作出較大調(diào)整，引導(dǎo)財務(wù)公司由規(guī)模擴張向回歸本源、聚焦主責(zé)主業(yè)轉(zhuǎn)變。同時防控轉(zhuǎn)段，隨著國家“雙碳”戰(zhàn)略縱深推進和疫情防控轉(zhuǎn)段國際業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)，財務(wù)公司所在集團的業(yè)務(wù)也面臨戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，財務(wù)公司“格式化”“標準化”、基礎(chǔ)性產(chǎn)品已難以滿足成員企業(yè)轉(zhuǎn)型升級需求，須緊跟產(chǎn)業(yè)調(diào)整，樹立ESG導(dǎo)向，不斷推出適應(yīng)市場前沿需求的產(chǎn)品和服務(wù)，讓新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式得到更多金融活水的滋養(yǎng)，充分釋放創(chuàng)新發(fā)展活力。

三、企業(yè)集團財務(wù)公司ESG構(gòu)建思路及舉措

2023年10月召開的中央金融工作會議強調(diào)，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。財務(wù)公司構(gòu)建ESG體系，應(yīng)深刻把握國情實際和集團產(chǎn)業(yè)特點，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，助力我國金融高質(zhì)量發(fā)展。

（一）建立健全綠色金融體系和產(chǎn)品

金融業(yè)本身屬于低碳行業(yè)，綠色金融是金融行業(yè)構(gòu)建ESG最直接的體現(xiàn)。財務(wù)公司ESG金融工具要以綠色信貸為主，讓資金流向生態(tài)保護、節(jié)能減排、清潔能源、清潔交通以及污染防治等領(lǐng)域。

首先，堅持服務(wù)“雙碳”戰(zhàn)略鮮明導(dǎo)向。結(jié)合集團產(chǎn)業(yè)實際，制定財務(wù)公司《碳達峰碳中和行動方案》，明確“雙碳”工作的目標、原則、路線圖及主要工作措施，成立“雙碳”工作領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌指導(dǎo)落實綠色金融、ESG與可持續(xù)金融戰(zhàn)略。結(jié)合《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，專項制定《綠色金融管理辦法》，明確前中后臺各部門職責(zé)，明確綠色信貸授信方向和重點支持的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。著眼綠色運營、技術(shù)水平、環(huán)境效益等指標，構(gòu)建綠色信貸評價模型，引導(dǎo)綠色金融工具在支持低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。

其次，靠前支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育。財務(wù)公司要主動對接集團戰(zhàn)略、市場、投資、科技部門，探索服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的新模式，實施“融資+融智”并舉策略，努力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的綜合金融服務(wù)商。要立足集團產(chǎn)業(yè)屬性，明確戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點信貸支持方向和重點成員企業(yè)，實施差異化支持政策。當前信貸支持應(yīng)重點著眼新一代信息技術(shù)、人工智能、新能源、新材料、生物技術(shù)、綠色環(huán)保等產(chǎn)業(yè)以及集成電路、工業(yè)母機等領(lǐng)域。結(jié)合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不同類型企業(yè)的差異化需求，創(chuàng)新各類金融產(chǎn)品，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供全周期的金融支持。

最后，拓展創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。ESG業(yè)務(wù)大多針對綠色項目、公共基礎(chǔ)設(shè)施項目等，存在建設(shè)周期長、回款速度慢、盈利預(yù)期不穩(wěn)定、存在期限錯配等問題。財務(wù)公司應(yīng)將貸款客戶和項目分級分類，將ESG因素融入授信管理流程，充分考慮戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所處的生命周期階段，將未來高增長潛力帶來的收益作為評估重點，以項目預(yù)期收入為抵（質(zhì)）押發(fā)放貸款、與商業(yè)銀行開展ESG掛鉤銀團貸款等方式應(yīng)對上述問題。與集團外部股權(quán)投資機構(gòu)建立信息共享、風(fēng)險共擔機制，以“股權(quán)+債權(quán)”的模式對相關(guān)企業(yè)進行投資，將投貸聯(lián)動作為綠色金融的重要模式。與集團內(nèi)租賃、基金、保理等金融業(yè)態(tài)公司握指成拳，靈活使用“投、貸、債、租、證”策略，有效滿足綠色產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的融資需求。積極開展股權(quán)質(zhì)押貸款、并購貸款，推動產(chǎn)業(yè)鏈整合，加速新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。結(jié)合碳排放權(quán)交易市場建設(shè)，研發(fā)以碳排放權(quán)為質(zhì)押的創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。

（二）多措并舉支持科技創(chuàng)新

在全球化遭遇逆流的變局下，國內(nèi)企業(yè)需要在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域加大產(chǎn)業(yè)培育力度，保障產(chǎn)業(yè)鏈自主可控。財務(wù)公司所依托的企業(yè)集團往往是各細分行業(yè)的主力軍和生力軍，培育一批具有核心競爭力的新產(chǎn)品、新技術(shù)和新產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，需要對各項資源進行長期積累和投入，在科研投入、并購充足、產(chǎn)業(yè)升級過程中會產(chǎn)生多層次金融需求。財務(wù)公司應(yīng)充分發(fā)揮整合集團金融資源的優(yōu)勢和杠桿撬動效應(yīng)，多措并舉支持科技創(chuàng)新。

第一，以科技金融推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。銀保監(jiān)會《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)支持高水平科技自立自強的指導(dǎo)意見》明確提出，企業(yè)集團財務(wù)公司要在堅守功能定位前提下，發(fā)揮專業(yè)特色優(yōu)勢，加強資金集中管理，提高資金使用效率，為企業(yè)集團開展科技創(chuàng)新提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。財務(wù)公司對集團產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技創(chuàng)新了解更為深入，應(yīng)將服務(wù)科技創(chuàng)新納入深化改革重點任務(wù)，單列信貸規(guī)模，開發(fā)科研低息專項貸款，重點支持基礎(chǔ)性、緊迫性、前沿性、顛覆性原創(chuàng)技術(shù)研究和“卡脖子”技術(shù)研發(fā)，助力集團培育新產(chǎn)業(yè)、轉(zhuǎn)換新動能，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。同時，考慮傳統(tǒng)高碳行業(yè)安全降碳、脫碳業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需求，加大對技術(shù)改造的信貸資金支持，積極開展可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款（SLL），促進科技成果轉(zhuǎn)化，淘汰更新落后產(chǎn)能，提升投入產(chǎn)出效率。

第二，加大科技金融產(chǎn)品開發(fā)。“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要指出，完善金融支持科技創(chuàng)新體系，鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、科技保險等科技金融產(chǎn)品，開展科技成果轉(zhuǎn)化貸款風(fēng)險補償試點。根據(jù)科技創(chuàng)新型企業(yè)輕資產(chǎn)的特點，探索采用專利權(quán)、訂單、應(yīng)收賬款作為抵（質(zhì)）押等方式提供貸款，嘗試“科技創(chuàng)新積分貸”。與相關(guān)科技企業(yè)聯(lián)手，加強與各級知識產(chǎn)權(quán)部門以及評估、法律、擔保等中介機構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，打通知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)渠道，引導(dǎo)目標企業(yè)辦理知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)并幫助企業(yè)用好政策。對科技型成員企業(yè)執(zhí)行差異化“三查”標準。

第三，專項考核科技金融業(yè)務(wù)。制定科技金融業(yè)務(wù)考核方案，適度延長科技信貸人員績效考核周期，建立專項獎勵制度，細化落實激勵約束和盡職免責(zé)政策。

第四，升級數(shù)智化應(yīng)用。探索實施新一代數(shù)智技術(shù)應(yīng)用，升級改造財務(wù)公司核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，完善線上線下相結(jié)合的技術(shù)手段，優(yōu)化科技金融業(yè)務(wù)流程。

（三）立足集團主業(yè)發(fā)展普惠金融

發(fā)展普惠金融是構(gòu)建ESG的重要方面。財務(wù)公司要探索如何立足集團主業(yè)，擴大金融服務(wù)輻射范圍，提高金融服務(wù)普惠度，疏通資金流入實體經(jīng)濟不暢的“中梗阻”，應(yīng)對產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的下游中小企業(yè)以及集團內(nèi)困難企業(yè)的融資難題。

首先，最大程度減費讓利。財務(wù)公司作為集團“內(nèi)部銀行”，金融產(chǎn)品的設(shè)計、服務(wù)方案的制定要始終站在成員企業(yè)立場考慮，“接地氣、服水土”，與成員企業(yè)實際需求匹配，做到既能“錦上添花”，更能“雪中送炭”。金融業(yè)務(wù)定價堅持“一高一低三減四免”，按監(jiān)管規(guī)定，費率能免則免，不能免則打折，用心讓利和服務(wù)于成員企業(yè)提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型升級。通過差別化的信貸管理政策，從資金定價、費率優(yōu)惠、資源保障等方面，持續(xù)加強對新能源、民生工程等社會責(zé)任領(lǐng)域的金融資源傾斜。

其次，向資金優(yōu)化統(tǒng)籌管理要效益。以財務(wù)公司為依托，構(gòu)建集團內(nèi)部資金市場，實現(xiàn)資金集中管理，為集團提供賬戶管理、資金計劃、資金結(jié)算、籌融資、票據(jù)、利率和匯率風(fēng)險管理及投資咨詢服務(wù)。財務(wù)公司牽頭統(tǒng)建，在集團內(nèi)實施成員單位間交易封閉結(jié)算，在成員企業(yè)本部建立“小資金池”，自動歸集和統(tǒng)籌調(diào)配成員企業(yè)內(nèi)部資金。抓住季末、年末等重要節(jié)點，以聯(lián)合保理方式盤活成員企業(yè)應(yīng)收賬款?？倢偧哟蟊：茝V，保函受益人向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和地方政府拓展。積極爭取“跨國公司本外幣一體化資金池試點”資質(zhì)，推動集團在境外設(shè)立財資管理平臺并委托財務(wù)公司管理，立足境外資金歸集，盤活集團外匯資金。

最后，發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融。財務(wù)公司所處企業(yè)集團大多已形成完整、成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，而產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)在降低下游企業(yè)融資成本、緩解中小微企業(yè)融資困難、節(jié)約集團財務(wù)費用、提高產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭力和財務(wù)公司服務(wù)效率、風(fēng)控水平等方面成效顯著。財務(wù)公司應(yīng)將產(chǎn)業(yè)鏈金融作為普惠金融的代表性金融服務(wù)，按照新版《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》，盡快申請取得成員單位產(chǎn)品的消費信貸、買方信貸，打通信貸系統(tǒng)與成員單位訂單管理系統(tǒng)之間的鏈接，為購買成員單位產(chǎn)品的下游客戶（個人或法人）提供融資。

（四）加強戰(zhàn)略統(tǒng)籌和公司治理

近幾年，銀保監(jiān)會陸續(xù)發(fā)布了《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》等制度，對公司治理工作要求和標準不斷趨嚴、趨細、趨實。財務(wù)公司應(yīng)將健全公司治理作為踐行ESG理念、強化風(fēng)險防控、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點。

首先，建優(yōu)現(xiàn)代公司治理架構(gòu)。將國企改革深化提升行動作為激活企業(yè)動能的重要載體，一體化制修訂公司章程和系列議事規(guī)則，專項建立黨委前置研究事項清單，各治理主體職責(zé)權(quán)限清晰界定、決策流程有機銜接。著力加強董事會規(guī)范化建設(shè)，實現(xiàn)外部董事占多數(shù)，建立健全戰(zhàn)略、風(fēng)險、審計、薪酬等專門委員會。

其次，加強制度文化建設(shè)。在公司章程及其他公司治理基本制度中納入ESG管理相關(guān)內(nèi)容，明確公司管理結(jié)構(gòu)與決策機制，劃定各治理主體的ESG相關(guān)責(zé)任與職權(quán)范圍，不斷健全各司其職、權(quán)責(zé)分明、相互協(xié)調(diào)、有效管控的治理架構(gòu)。在發(fā)展規(guī)劃中納入ESG管理理念與內(nèi)容，樹立可持續(xù)發(fā)展的價值準則。加強全員ESG培訓(xùn)和ESG指標體系研究，融入投融資管理系統(tǒng)，培育ESG公司文化。

最后，構(gòu)筑風(fēng)險合規(guī)底線。制定風(fēng)險偏好及風(fēng)險限額管理方案，編制《合規(guī)管理手冊》，成立合規(guī)管理委員會，設(shè)立首席合規(guī)官，將合法合規(guī)性審查和風(fēng)險評估作為重大決策事項必經(jīng)前置程序。資金運用實施“年預(yù)算、月統(tǒng)籌、周計劃、日安排”，統(tǒng)籌中長期資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)和短期應(yīng)急措施。建設(shè)風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)，對信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險等主要指標實時監(jiān)測。

（五）加強市場約束，定期開展信息披露

我國金融機構(gòu)主要通過定期發(fā)布社會責(zé)任報告的形式披露ESG信息，面向各類投資主體與利益相關(guān)方開展ESG治理成效溝通。2021年，上市金融機構(gòu)信息披露占比達88.1%，在證監(jiān)會18個上市公司行業(yè)大類中名列第一。2022年5月，國務(wù)院國資委發(fā)布了《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，提到力爭2023年實現(xiàn)央企ESG報告的全覆蓋，并且推動央企建立ESG的評級體系。2022年共有1439家A股上市公司披露了2021年ESG報告、可持續(xù)發(fā)展報告或社會責(zé)任報告，約占A股上市公司的三成。其中，滬深300指數(shù)中有247家作出相關(guān)披露，披露率為82%。

財務(wù)公司應(yīng)參照《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》的要求，同時結(jié)合證監(jiān)會和銀保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范上市公司與企業(yè)集團財務(wù)公司業(yè)務(wù)往來的有關(guān)規(guī)定，突出環(huán)境、社會、治理三大要素，以金融手段構(gòu)建和踐行ESG體系，積極配合上市公司加強信息披露。

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（作者系中國電建集團財務(wù)有限責(zé)任公司董事、辦公室主任）