謝作敘 朱植散
摘 要:運(yùn)用CHFS2019數(shù)據(jù)和Probit模型,研究老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的影響,以及收入冗余的調(diào)節(jié)作用。文章探討影響居民參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要社會(huì)因素,為我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展提出了相關(guān)建議。
關(guān)鍵詞:老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān) 商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn) 收入冗余
中圖分類(lèi)號(hào):F840.67? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1004-4914(2024)04-050-02
一、引言
我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱的重要組成部分,目前受到居民參與度嚴(yán)重不足的困擾??紤]到商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能減輕子女撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)和補(bǔ)充社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用,隨著老齡化加速,我國(guó)需要更多樣化的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。盡管教育水平提高、金融知識(shí)普及和全面三孩政策的實(shí)施可能改變居民購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的行為,然而目前微觀數(shù)據(jù)討論老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系的研究并不充分。因此,本文探討老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)是否影響居民購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的行為。
二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)
(一)老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與
保險(xiǎn)的特點(diǎn)是對(duì)未來(lái)不確定性的保障,但早年人們生活條件較差,生活壓力也大,只能顧及當(dāng)下的需要,少有對(duì)未來(lái)養(yǎng)老的考慮。同時(shí),早期我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)剛剛萌芽,人們的保險(xiǎn)觀念薄弱,僅有極少數(shù)人有購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的行為。另一方面,高發(fā)病率和死亡率,使得老年人通常沒(méi)有資格參加商業(yè)健康保險(xiǎn),這就造成我國(guó)大部分老年人既沒(méi)有養(yǎng)老金收入,也沒(méi)有充分的醫(yī)療保障,只能依賴(lài)子女的供養(yǎng)。對(duì)于家庭中老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)較重的家庭,其在老人身上的吃住、醫(yī)療開(kāi)銷(xiāo)會(huì)擠壓個(gè)人在金融資產(chǎn)上的配置,進(jìn)而減少對(duì)人身保險(xiǎn)的投資?;谏鲜龇治觯疚奶岢鲆韵录僭O(shè):
H1 老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)越重,居民購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可能性越低。
(二)收入冗余、老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與
收入冗余,亦稱(chēng)收入儲(chǔ)備,主要指居民可支配收入中,減去消費(fèi)支出和債務(wù)支出后的剩余部分(Holló和Papp,2007),可以用于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)支付能力和提高生活質(zhì)量。當(dāng)居民工資收入增加時(shí),會(huì)面臨兩難的選擇,一是顧及未來(lái)收入與支出的不確定性而選擇增加儲(chǔ)蓄;二是顧及當(dāng)前生活質(zhì)量的提升及未來(lái)福利的保障而選擇貸款買(mǎi)房或購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)等。在這兩難中,我國(guó)城鎮(zhèn)居民更傾向于選擇增加預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄(龍志和周浩明,2000;王策和周博,2016),這主要基于中國(guó)傳統(tǒng)觀念的影響以及對(duì)購(gòu)房的執(zhí)念。鑒于我國(guó)居民傳統(tǒng)的購(gòu)房執(zhí)念與自我養(yǎng)老觀念,本文推斷收入冗余的逆向調(diào)節(jié)會(huì)強(qiáng)化老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的抑制作用。綜上所述,本文提出以下假設(shè):
H2 收入冗余會(huì)抑制居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與。
H3 收入冗余會(huì)強(qiáng)化老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的負(fù)向作用。
三、研究方法
(一)數(shù)據(jù)來(lái)源
本文使用2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查(CHFS)數(shù)據(jù)。因我國(guó)法定勞動(dòng)年齡為16周歲至60周歲,故本文剔除了16周歲以下及60周歲以上的個(gè)體數(shù)據(jù),同時(shí)刪除信息缺失或不可用數(shù)據(jù),最終保留32799個(gè)信息較為完整的居民樣本。
(二)統(tǒng)計(jì)模型
1.基準(zhǔn)模型。為驗(yàn)證老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的影響,本文采用Probit模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),基本模型設(shè)定如下:
Insurance=αOld_Burden+δX+μ(1)
其中,Insurance是虛擬變量,表示是否參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),Insurance=1表示參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),Insurance=0表示未參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn);Old_Burden為解釋變量,表示老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān);X為控制變量;μ為殘差項(xiàng)。
2.調(diào)節(jié)效應(yīng)模型??疾炖淆g撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)在影響商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的過(guò)程中是否受到收入冗余的調(diào)節(jié)作用,本文基于溫忠麟等(2005)給出調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)機(jī)制構(gòu)建如下調(diào)節(jié)效應(yīng)模型:
Insurance=αOld_Burden+βIncome_Red+δX+μ(2)
Insurance=αOld_Burden+βIncome_Red+εOld_Burden×Income_Red+δX+μ(3)
其中,Income_Red為調(diào)節(jié)變量收入冗余;其余變量與式(1)一致。
(三)變量定義與描述性統(tǒng)計(jì)
1.因變量。對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與,CHFS2019年調(diào)查問(wèn)卷中有關(guān)于商業(yè)保險(xiǎn)的提問(wèn)“您有下列哪些商業(yè)保險(xiǎn)?包括境外購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)(多選)”,四個(gè)選項(xiàng)分別為“商業(yè)人壽保險(xiǎn)”“商業(yè)健康保險(xiǎn)”“其他商業(yè)保險(xiǎn)”和“都沒(méi)有”,由于該題為多選,故本文將回答中選有商業(yè)人壽保險(xiǎn)的樣本標(biāo)記為1,表示參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn),其余標(biāo)記為0,表示未參與。
2.自變量。本文的主要解釋變量為老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān),考慮到男性為大部分家庭的主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源,且我國(guó)男性的法定退休年齡為60周歲,同時(shí)對(duì)于有養(yǎng)老金的老人會(huì)大大減輕子女的撫養(yǎng)壓力,故本文選取家庭中60周歲以上未領(lǐng)取養(yǎng)老金的老人數(shù)占家庭勞動(dòng)人口的比例來(lái)衡量老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)。
3.調(diào)節(jié)變量。收入冗余,亦稱(chēng)收入儲(chǔ)備,主要指居民可支配收入中,減去消費(fèi)支出和債務(wù)支出后的剩余部分(Holló和Papp,2007)。根據(jù)CHFS2019提供的數(shù)據(jù),居民可能會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)虧損或信用貸款等原因,導(dǎo)致最終計(jì)算的收入冗余為負(fù)值。為此,本文參考(Busse和Hefeker,2007)的做法,使用式(4)進(jìn)行對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換,轉(zhuǎn)換后該值越大表示收入冗余越高。
4.控制變量。本文所涉及的控制變量,包括年齡、性別、教育程度、健康程度、社會(huì)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、工作性質(zhì)、家庭人數(shù)、家庭資產(chǎn)、城市層次、區(qū)域GDP以及區(qū)域市場(chǎng)化程度。
四、研究結(jié)果與分析
(一)基準(zhǔn)回歸分析
表1中模型1和模型2報(bào)告了老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。模型1的結(jié)果顯示,老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)會(huì)抑制居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與,家庭中老齡撫養(yǎng)壓力越重,贍養(yǎng)老人的開(kāi)銷(xiāo)會(huì)擠占個(gè)人金融資產(chǎn)的配置,進(jìn)而削弱居民購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可能性,假設(shè)H1得到支持。模型2為穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果,用購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保額作為被解釋變量來(lái)衡量居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與程度,并采用OLS模型對(duì)式(1)進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果同樣表明,老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)會(huì)抑制居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與。
(二)作用機(jī)制分析:收入冗余調(diào)節(jié)效應(yīng)
表1中的模型3和模型4檢驗(yàn)了收入冗余的調(diào)節(jié)效應(yīng)。在模型3中,收入冗余對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與表現(xiàn)出顯著的負(fù)向作用,說(shuō)明收入冗余增加不僅不能帶來(lái)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的增加,反而抑制了人們購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可能,這驗(yàn)證了本文的假設(shè)H2。模型4報(bào)告了式(3)的回歸結(jié)果,老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)與收入冗余的交互項(xiàng)系數(shù)為-0.0060,在5%的置信水平下顯著為負(fù),說(shuō)明高收入冗余加劇了老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的負(fù)向作用,假設(shè)H3得到驗(yàn)證。
(三)內(nèi)生性處理和穩(wěn)健性檢驗(yàn)
隨著時(shí)間的推移,家庭中可能會(huì)有老人逝世,進(jìn)而影響個(gè)體商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的配置;然而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的配置卻不能反向影響家庭中老年人口的數(shù)量,因?yàn)榧彝ブ欣夏耆丝跀?shù)量無(wú)法隨著個(gè)體的經(jīng)濟(jì)行為而發(fā)生改變。因此,本文定義的老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)不存在內(nèi)生性問(wèn)題。
穩(wěn)健性檢驗(yàn)方面,上文模型2的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果顯示各項(xiàng)估計(jì)均較為穩(wěn)健。此外,本文選用商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保額作為被解釋變量,同時(shí)更換老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)的測(cè)量方式,以家庭中60歲以上老年人數(shù)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)?;鶞?zhǔn)回歸和調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果中,式(1)、式(2)和式(3)中α、β和ε的估計(jì)結(jié)果均與上文保持一致,說(shuō)明本文的研究結(jié)果較為穩(wěn)健。
五、結(jié)論與政策建議
本文研究發(fā)現(xiàn),老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)對(duì)居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與具有擠出效應(yīng),老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)越重,居民購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的可能性越低。并且收入冗余在撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的關(guān)系中起到調(diào)節(jié)作用,高收入冗余下,老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)抑制商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)的負(fù)向影響增強(qiáng)。
本文研究結(jié)果顯示,人口老齡化導(dǎo)致的居民老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)增加,會(huì)抑制居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與,不利于第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。針對(duì)此問(wèn)題,本文提出以下政策建議:一是發(fā)揮政府社會(huì)職能,延長(zhǎng)退休年齡、提高老年人勞動(dòng)參與率,減輕家庭老齡撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)。二是全面放開(kāi)三胎政策后,出臺(tái)配套措施,完善生育休假與保險(xiǎn)制度,促進(jìn)人們的生育意愿,實(shí)現(xiàn)人口結(jié)構(gòu)平衡。三是加快發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品,強(qiáng)化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和市場(chǎng)建設(shè),提高第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)份額。
此外,收入冗余的調(diào)節(jié)作用要求政府要不斷完善收入分配制度,增加低收入者收入,擴(kuò)大中等收入群體,通過(guò)增加人們的可支配收入并普及金融保險(xiǎn)知識(shí)來(lái)引導(dǎo)人們改變傳統(tǒng)的“儲(chǔ)蓄養(yǎng)老”觀念,借助個(gè)人養(yǎng)老金制度的發(fā)展而扎實(shí)推進(jìn)共同富裕。
參考文獻(xiàn):
[1] Holló,D.and M. Papp, 2007, "Assessing Household Credit Risk: Evidence from a Household Survey" Central Bank of Hungary (MNB), Occasional Papers, No.70.
[2] 龍志和,周浩明.中國(guó)城鎮(zhèn)居民預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)研究,2000(11):33-38.
[3] 王策,周博.房?jī)r(jià)上漲、漣漪效應(yīng)與預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),2016(08):71-81.
[4] 溫忠麟,侯杰泰,張雷.調(diào)節(jié)效應(yīng)與中介效應(yīng)的比較和應(yīng)用[J].心理學(xué)報(bào),2005(02):268-274.
[5] Busse M , Hefeker C . Political Risk, Institutions and Foreign Direct Investment[J]. European Journal of Political Economy, 2007,23(2):397-415.
[作者簡(jiǎn)介:謝作敘,溫州醫(yī)科大學(xué)人事處,研究方向:薪酬管理與社會(huì)保障;朱植散(通訊作者),溫州醫(yī)科大學(xué)人事處,研究方向:薪酬管理與社會(huì)保障。]
(責(zé)編:若佳)