綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治轉(zhuǎn)型

陳波

內(nèi)容摘要：綠色金融標(biāo)準(zhǔn)作為一項(xiàng)治理工具，具有明確的統(tǒng)一性和規(guī)范性作用，是綠色金融可持續(xù)發(fā)展的重要支柱。隨著雙碳目標(biāo)的確立和綠色投融資需求的深化，以標(biāo)準(zhǔn)化增強(qiáng)治理效能成為綠色金融業(yè)重要共識(shí)和綠色金融監(jiān)管部門優(yōu)先選項(xiàng)。作為政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會(huì)治理的評價(jià)基準(zhǔn)，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治化應(yīng)從標(biāo)準(zhǔn)化和法治化的互動(dòng)出發(fā)，從標(biāo)準(zhǔn)的制定主體、調(diào)整范圍、法律效力和制定程序四個(gè)層面進(jìn)行全面檢視。為了完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制度體系，需在法治化視野下廓清綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)涵與外延，確立價(jià)值目標(biāo)兼容、多元維度拓展、適用邏輯協(xié)同和法治程序保障等有效運(yùn)行機(jī)制。

關(guān)鍵詞：綠色金融 標(biāo)準(zhǔn) 統(tǒng)一性 規(guī)范性 法治轉(zhuǎn)型 法律效力

中圖分類號：DF438 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：1674-4039-（2024）02-0189-200

我國“十四五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)“大力發(fā)展綠色金融，強(qiáng)化綠色發(fā)展的法律和政策保障”，展現(xiàn)出國家運(yùn)用法治保障綠色金融發(fā)展的宏觀愿景。黨的二十大報(bào)告指出要“完善支持綠色發(fā)展的金融、投資等政策和標(biāo)準(zhǔn)體系”，表明黨中央對建立和完善綠色金融政策和標(biāo)準(zhǔn)體系的決心。近年來，國內(nèi)綠色金融快速發(fā)展，綠色金融制度體系已初步形成。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)作為綠色金融制度中重要的一環(huán)，被認(rèn)為是綠色金融可持續(xù)發(fā)展的重要支柱。〔1"〕綠色金融標(biāo)準(zhǔn)通過多主體靈活設(shè)置市場準(zhǔn)入、交易競爭、信用約束等基礎(chǔ)指標(biāo)，順暢了綠色投融資各環(huán)節(jié)。當(dāng)前，國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)已初步形成國家部委及其授權(quán)機(jī)構(gòu)制定的綠色金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方政府及監(jiān)管部門制定的地方標(biāo)準(zhǔn)、社會(huì)團(tuán)體制定的團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)三個(gè)層次。我國綠色金融及其標(biāo)準(zhǔn)的法治發(fā)展進(jìn)程有賴于國家通過頂層設(shè)計(jì)、“自上而下”地推進(jìn)，〔2"〕這與國內(nèi)綠色金融的發(fā)展背景和現(xiàn)實(shí)需求密切相關(guān)。行政主體及行政權(quán)力的行使在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施中扮演著重要角色。然而，“自上而下”模式推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展的過程中也面臨一些難題，如綠色金融標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)的行政規(guī)范性文件和正式標(biāo)準(zhǔn)界限模糊，行政機(jī)關(guān)借道正式標(biāo)準(zhǔn)對市場主體進(jìn)行權(quán)利義務(wù)約束；不同綠色金融標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容要求不同、前后邏輯矛盾，存在政策套利空間；現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)以政府主導(dǎo)構(gòu)建，團(tuán)體、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量極少，且行政規(guī)范性文件數(shù)量遠(yuǎn)高于綠色金融正式標(biāo)準(zhǔn)。因此，沿襲“自上而下”模式的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)亟須對其統(tǒng)一性和規(guī)范性方面的法治發(fā)展難題進(jìn)行系統(tǒng)反思。

在探究綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)屬性與基本特征方面，學(xué)界形成了設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、術(shù)語標(biāo)準(zhǔn)、性能標(biāo)準(zhǔn)以及程序標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)四分法〔3"〕以及輸出導(dǎo)向型、輸入導(dǎo)向型以及過程標(biāo)準(zhǔn)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)三分法〔4"〕等觀點(diǎn)，但由于偏重以標(biāo)準(zhǔn)理論對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的解讀，相關(guān)研究忽視了對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治功能和治理邏輯的考察。另有部分學(xué)者以治理工具為視角，對綠色金融及其標(biāo)準(zhǔn)的法治發(fā)展邏輯展開探索，形成“自上而下”強(qiáng)制性制度變遷、環(huán)境社會(huì)與治理的進(jìn)路轉(zhuǎn)型等觀點(diǎn)，但囿于研究對象較為分散（多針對綠色債券〔5"〕、綠色信貸〔6"〕、ESG"〔7"〕等某一方面），研究進(jìn)程較為短暫，對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治面向和底層邏輯并未進(jìn)行系統(tǒng)展現(xiàn)。鑒于此，本文擬從標(biāo)準(zhǔn)化和法治化的互動(dòng)出發(fā)，對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制定主體、調(diào)整范圍、法律效力和制定程序四個(gè)層面進(jìn)行全面檢視，在法治化視野下廓清綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)涵與外延，為綠色金融可持續(xù)發(fā)展提供智識(shí)支持。

一、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治發(fā)展難題及其成因

綠色金融標(biāo)準(zhǔn)為綠色金融領(lǐng)域的相關(guān)技術(shù)要求提供統(tǒng)一性和規(guī)范性支撐， 其統(tǒng)一性作用在于，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)明確和歸納了綠色金融相關(guān)術(shù)語，明晰了綠色金融邊界，達(dá)成了對綠色投融資行為的共識(shí)，以此夯實(shí)交易雙方的信賴?yán)婊A(chǔ)；其規(guī)范性作用在于，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)包含各類基礎(chǔ)交易描述和治理評價(jià)指標(biāo)，是對綠色金融治理原則和制度的細(xì)化，為綠色金融的政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會(huì)治理提供判斷依據(jù)。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)可理解為是對綠色發(fā)展的投融資行為、產(chǎn)品和效能的合理指標(biāo)化定型的規(guī)范系統(tǒng)。

（一）綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治發(fā)展難題

綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和規(guī)范性作用有效支撐綠色金融的可持續(xù)發(fā)展，但我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)存在標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值目標(biāo)紊亂、體系結(jié)構(gòu)失衡、屬性界定模糊、適用邏輯沖突等問題，導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一性上的邏輯不自洽，并進(jìn)一步挑戰(zhàn)標(biāo)準(zhǔn)的法治內(nèi)涵，掣肘了綠色金融市場的良性發(fā)展。

1.價(jià)值目標(biāo)缺乏兼容原則

價(jià)值目標(biāo)是綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的基準(zhǔn)和方向，以保持標(biāo)準(zhǔn)的前后邏輯一致與內(nèi)容統(tǒng)一。但部分綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值目標(biāo)設(shè)定紊亂，導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)閾值設(shè)定與執(zhí)行出現(xiàn)前后矛盾，甚至朝令夕改的狀況。例如，《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2015年版）》和《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》在制定時(shí)，將煤炭清潔利用作為綠色金融支持項(xiàng)目，以此推動(dòng)傳統(tǒng)能耗單位降低能耗并進(jìn)行空氣污染治理，然而卻相應(yīng)增加了二氧化碳的排放可能。〔81〕正是由于該目錄的負(fù)面效應(yīng)，導(dǎo)致該目錄與國際通行的綠色債券支持項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)不同，使得大量國內(nèi)綠色債券無法獲得國際市場認(rèn)可，亦無法充分吸引國際資金投資國內(nèi)綠色債券?！?"〕《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》已將化石能源清潔生產(chǎn)類目刪除，并采納國際通行的“無重大損害”原則，明確減碳目標(biāo)的優(yōu)先性。〔10&〕我國《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》新舊版本的切換，表面上看是對化石能源清潔生產(chǎn)類目增減與否的爭議，實(shí)質(zhì)上是因標(biāo)準(zhǔn)制定時(shí)缺乏不同價(jià)值目標(biāo)的合理兼顧，導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容的前后矛盾。

整體而言，國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)雖明確了環(huán)境保護(hù)、應(yīng)對氣候變化、生物多樣性、資源節(jié)約高效利用等諸多目標(biāo)內(nèi)容和價(jià)值導(dǎo)向，但鮮見對各類價(jià)值目標(biāo)設(shè)定兼容原則。即使部分標(biāo)準(zhǔn)中存在相關(guān)描述，如湖州市《綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系編制指南》設(shè)定了“目標(biāo)明確、協(xié)調(diào)兼容”原則，但具體指導(dǎo)作用有限。

2.標(biāo)準(zhǔn)體系結(jié)構(gòu)失衡

從標(biāo)準(zhǔn)文本屬性看，以行政規(guī)范性文件為形式的綠色金融技術(shù)規(guī)范數(shù)量顯著多于綠色金融正式標(biāo)準(zhǔn)。我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)以行政機(jī)關(guān)主導(dǎo)構(gòu)建，中央、地方政府及其授權(quán)部門制定的各類標(biāo)準(zhǔn)文本作為現(xiàn)有體系的基礎(chǔ)。目前國家部委制定的標(biāo)準(zhǔn)文本僅有4項(xiàng)是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，〔11&〕其余均為行政規(guī)范性文件。地方標(biāo)準(zhǔn)文本中，僅湖州和衢州制定了地方標(biāo)準(zhǔn)，〔12&〕其余均為行政規(guī)范性文件。上述特點(diǎn)反映出政府更傾向于將行政規(guī)范性文件作為推動(dòng)綠色金融技術(shù)要求統(tǒng)一的主要文本。這源于行政規(guī)范性文件在具備統(tǒng)一規(guī)定綠色金融技術(shù)要求的功能基礎(chǔ)上，更能實(shí)現(xiàn)對市場主體權(quán)利義務(wù)內(nèi)容的強(qiáng)制性規(guī)定，而以行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)為主的正式標(biāo)準(zhǔn)文本一般僅為推薦性標(biāo)準(zhǔn)，不具有強(qiáng)制效力?！?3&〕

從標(biāo)準(zhǔn)類型結(jié)構(gòu)看，國家部委、地方政府等制定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)和行政規(guī)范性文件在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系中占絕對地位。國家部委及其授權(quán)機(jī)構(gòu)制定了主要的全國性綠色金融標(biāo)準(zhǔn)文件，涉及綠色項(xiàng)目、工具與產(chǎn)品、信息披露、認(rèn)證評價(jià)等靜態(tài)與動(dòng)態(tài)評估內(nèi)容。地方政府及監(jiān)管部門所制定的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)文件較之中央層面更加豐富和具體，直接推動(dòng)了地方綠色金融發(fā)展與治理?！?4&〕然而，目前由行業(yè)協(xié)會(huì)、社會(huì)團(tuán)體等制定的團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量極其有限。

3.標(biāo)準(zhǔn)文本屬性難辨

現(xiàn)有綠色金融標(biāo)準(zhǔn)以行政機(jī)關(guān)制定的行政規(guī)范性文件、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)等為主，呈現(xiàn)制定主體單一特征，且因制定主體為同一類型主體，甚至為同一主體，此類標(biāo)準(zhǔn)在形式和內(nèi)容上存在諸多混同，標(biāo)準(zhǔn)文本屬性難以區(qū)分。

實(shí)踐中若僅以標(biāo)準(zhǔn)名稱（如“辦法”“規(guī)定”“通知”“決定”等）進(jìn)行考察，行政規(guī)范性文件、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)之間均無法有效辨別，需要結(jié)合文本內(nèi)容和制定程序進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。就內(nèi)容差異而言，行政規(guī)范性文件是行政機(jī)關(guān)在職權(quán)范圍內(nèi)制定綠色金融技術(shù)要求事項(xiàng)，涉及公民、法人和其他組織的權(quán)利義務(wù)，〔15，〕行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)僅涉及行業(yè)或地區(qū)的綠色金融技術(shù)要求的統(tǒng)一。但該差異并不足以區(qū)分上述不同標(biāo)準(zhǔn)，例如中國人民銀行等制定的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》以及國家發(fā)改委等制定的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》僅涉及綠色項(xiàng)目、綠色產(chǎn)業(yè)的具體界定標(biāo)準(zhǔn)及其范圍，從內(nèi)容上看并無直接涉及公民、法人和其他組織權(quán)利義務(wù)，且上述文本目錄均由國家部委制定，若以制定主體和文本內(nèi)容識(shí)別，其與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)無異。為辨明上述標(biāo)準(zhǔn)文本屬性，應(yīng)進(jìn)一步結(jié)合制定程序進(jìn)行判斷。根據(jù)我國《標(biāo)準(zhǔn)化法實(shí)施條例》關(guān)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)制定所需編號、備案等要求，〔16#〕上述目錄并無正式標(biāo)準(zhǔn)編號，亦未向國家標(biāo)準(zhǔn)化主管部門進(jìn)行備案。結(jié)合文件發(fā)布中的通知內(nèi)容，此類目錄應(yīng)認(rèn)定為行政規(guī)范性文件。

上述識(shí)別方式的前提是標(biāo)準(zhǔn)文本嚴(yán)格按照法律程序制定。若行政主體在制定行政規(guī)范性文件和正式標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，對形式和內(nèi)容進(jìn)行混淆使用，將無法通過上述方法進(jìn)行判斷。例如，《環(huán)境權(quán)益融資工具》（行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)）對交易所及環(huán)境權(quán)益登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)制性義務(wù)規(guī)定，〔17#〕其內(nèi)容突破了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作為推薦性標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)限范圍，即使其采取了正式標(biāo)準(zhǔn)的制定流程，卻已具有了行政規(guī)范性文件的實(shí)質(zhì)。不同標(biāo)準(zhǔn)文本在實(shí)體內(nèi)容和制定程序上的混同， 使得市場主體不僅無法有效區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)而造成適用困難，也將導(dǎo)致綠色金融標(biāo)準(zhǔn)本身的合法性質(zhì)疑。

4.標(biāo)準(zhǔn)適用存在沖突

綠色金融標(biāo)準(zhǔn)作為綠色金融市場利益相關(guān)者統(tǒng)一的技術(shù)框架和語言，其謀求領(lǐng)域內(nèi)的整體性適用。然而，實(shí)踐中綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的適用卻存在邏輯沖突，加劇了綠色金融市場投機(jī)套利行為的產(chǎn)生。

碳金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)面臨的適用沖突。作為以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)的資金融通工具，碳金融產(chǎn)品既是碳市場融資工具，也是環(huán)境權(quán)益融資工具的一種。由此碳金融產(chǎn)品需要同時(shí)符合《環(huán)境權(quán)益融資工具》《碳金融產(chǎn)品》的要求?！短冀鹑诋a(chǎn)品》與《環(huán)境權(quán)益融資工具》系由不同監(jiān)管部門制定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但兩者所針對業(yè)務(wù)、適用主體范圍卻存在眾多重合之處。對比兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中產(chǎn)品類別，《環(huán)境權(quán)益融資工具》中并未出現(xiàn)以環(huán)境權(quán)益為管理對象的托管產(chǎn)品?！?8#〕按照特殊規(guī)則優(yōu)于一般規(guī)則的邏輯，《碳金融產(chǎn)品》對產(chǎn)品予以細(xì)化并增補(bǔ)碳資產(chǎn)托管產(chǎn)品有其正當(dāng)性，〔19#〕但前提是碳金融產(chǎn)品需符合《環(huán)境權(quán)益融資工具》的基本要求。而恰恰是碳資產(chǎn)托管，這一《碳金融產(chǎn)品》中新增業(yè)務(wù)卻面臨適用邏輯不統(tǒng)一帶來的挑戰(zhàn)。具體而言，根據(jù)《碳金融產(chǎn)品》，碳資產(chǎn)托管是指碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)（托管人）與碳資產(chǎn)持有主體（委托人）約定相應(yīng)碳資產(chǎn)委托管理、收益分成等權(quán)利義務(wù)合約?！?0#〕碳資產(chǎn)托管實(shí)際上是對碳資產(chǎn)的一種委托管理、收益后分成的投資方式，與基于合法擁有的環(huán)境權(quán)益進(jìn)行資金融通活動(dòng)，存在顯著區(qū)別。碳資產(chǎn)托管核心在于資產(chǎn)管理收益，環(huán)境權(quán)益（碳資產(chǎn)）融資在于資金的融通。若銀行類金融機(jī)構(gòu)開發(fā)碳金融產(chǎn)品，在同時(shí)需符合《環(huán)境權(quán)益融資工具》《碳金融產(chǎn)品》的要求下，必將面臨標(biāo)準(zhǔn)適用的矛盾。

金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露義務(wù)面臨的適用沖突。生態(tài)環(huán)境部制定的《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》和中國人民銀行制定的《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》均涉及對金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露要求，但《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》作為一項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，其對所有金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露要求是自愿性的，而《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》作為行政規(guī)范性文件，其對部分金融機(jī)構(gòu)提出了強(qiáng)制性環(huán)境信息披露要求。〔21#〕對同一適用對象以及同一市場行為，不同綠色金融標(biāo)準(zhǔn)所提出信息披露義務(wù)不一致，必將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在環(huán)境信息披露義務(wù)上的無所適從。

（二）難題成因分析

1.制定主體：利益相關(guān)方參與的欠缺

依據(jù)我國標(biāo)準(zhǔn)化法規(guī)定，標(biāo)準(zhǔn)制定主體包括國家標(biāo)準(zhǔn)化行政主管部門、國務(wù)院有關(guān)行政主管部門、地方政府標(biāo)準(zhǔn)化行政主管部門、社會(huì)團(tuán)體及企業(yè)等?！?2#〕而行政規(guī)范性文件的制定主體相對單一，主要為“行政機(jī)關(guān)或者經(jīng)法律法規(guī)授權(quán)的具有管理公共事務(wù)職能的組織”?！?3#〕可見，正式標(biāo)準(zhǔn)的制定主體范圍較之行政規(guī)范性文件更為廣泛。然而，目前我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)卻主要由行政主體制定，中央和地方行政機(jī)關(guān)大量制定綠色金融正式標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也形成了諸多行政規(guī)范性文件。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)以及其他社會(huì)團(tuán)體等并未充分參與標(biāo)準(zhǔn)的直接制定。

實(shí)際上，社會(huì)組織可經(jīng)法律法規(guī)授權(quán)而具有管理公共事務(wù)職能，有權(quán)制定相應(yīng)規(guī)范性文件，且標(biāo)準(zhǔn)化法亦支持社會(huì)團(tuán)體制定團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。但現(xiàn)有綠色金融標(biāo)準(zhǔn)中，團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)和其他社會(huì)化標(biāo)準(zhǔn)文本非常有限，這使得綠色金融市場極度依賴行政主體對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)，缺乏利益相關(guān)主體的共同參與制定或自主制定。行政主導(dǎo)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和利益相關(guān)主體參與形成的標(biāo)準(zhǔn)在制定主體、適用范圍、制定程序和規(guī)則效力等方面存在較大差異。在行政主導(dǎo)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)未能有效反饋市場需求和行業(yè)特征的情形下，金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)等對綠色金融市場的認(rèn)知度與參與積極性將會(huì)下降。同時(shí)，利益相關(guān)主體作為綠色金融市場的重要治理主體，因缺乏團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等作為其參與治理的基本載體，阻礙了利益相關(guān)主體在綠色金融市場的發(fā)展與治理中所應(yīng)發(fā)揮的作用。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定過程中利益相關(guān)方參與的欠缺說明，包括以綠色金融技術(shù)為主的行政規(guī)范性文件以及其他各類綠色金融標(biāo)準(zhǔn)未能妥善體現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)文本在制定過程中的透明度、公眾參與等基本要求，這與標(biāo)準(zhǔn)本身的規(guī)范性和統(tǒng)一性要求相違背。

2.調(diào)整內(nèi)容：標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容設(shè)定僭越權(quán)限

標(biāo)準(zhǔn)是對生產(chǎn)、管理、服務(wù)等技術(shù)要求的統(tǒng)一，為相關(guān)主體進(jìn)行合法性、合理性判斷提供基準(zhǔn)。按照法律規(guī)范構(gòu)成的“假定、處理、制裁”三要件理解，標(biāo)準(zhǔn)屬于假定的一部分，是對前提情況的基本描述，成為處理和制裁的基本依據(jù)，可見標(biāo)準(zhǔn)本身不具有完整的法律規(guī)范基本結(jié)構(gòu)，也無權(quán)對相關(guān)主體規(guī)定權(quán)利義務(wù)內(nèi)容?！?4&〕而行政規(guī)范性文件是主管部門具體行使職權(quán)的規(guī)則，涉及公民、法人和其他組織權(quán)利義務(wù)事項(xiàng)，體現(xiàn)行政主管部門對公共利益維護(hù)的明確價(jià)值取向。

現(xiàn)有綠色金融標(biāo)準(zhǔn)中，行政主體作為標(biāo)準(zhǔn)文本的主要制定機(jī)構(gòu)，既可制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)，又可制定行政規(guī)范性文件。在選擇綠色金融標(biāo)準(zhǔn)文本具體形式時(shí)，行政主體將依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)形式的制定成本以及可期待利益進(jìn)行權(quán)衡。由于標(biāo)準(zhǔn)文本制定程序約束不足、制定技術(shù)水平有限，部分主體對標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容進(jìn)行了超越權(quán)限的內(nèi)容設(shè)定。在《碳金融產(chǎn)品》（行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)）中，證監(jiān)會(huì)除對碳金融工具種類等作出界定外，還對各項(xiàng)碳市場金融工具的操作流程作出強(qiáng)制性規(guī)定，如碳資產(chǎn)抵質(zhì)押貸款申請中，要求借款人及碳資產(chǎn)“應(yīng)符合金融機(jī)構(gòu)、抵質(zhì)押登記機(jī)構(gòu)以及行業(yè)主管部門設(shè)立的準(zhǔn)入規(guī)定”?！?5&〕在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)中對借款人及碳資產(chǎn)的抵押貸款作出多重條件的強(qiáng)制要求，實(shí)質(zhì)上是繞開行政規(guī)范性文件制定程序、借正式標(biāo)準(zhǔn)對市場主體義務(wù)進(jìn)行規(guī)定。

3.法律效力：強(qiáng)制性與推薦性效力的混淆

標(biāo)準(zhǔn)與行政規(guī)范性文件在實(shí)踐中的混合運(yùn)用是一種現(xiàn)實(shí)選擇。這是由于早期標(biāo)準(zhǔn)多由非政府機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化組織制定，屬于一種“私”的產(chǎn)品，具有自愿性?！?6&〕但是，這些標(biāo)準(zhǔn)往往因非正式權(quán)威主體制定，缺乏強(qiáng)制執(zhí)行力，所發(fā)揮作用有限?！?7&〕由此，以政府主導(dǎo)制定的標(biāo)準(zhǔn)開始出現(xiàn)，基于政府行政權(quán)力，其制定的標(biāo)準(zhǔn)逐漸成為強(qiáng)制性規(guī)則或“灰色法律”一部分?！?8#〕標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展進(jìn)程揭示了行政主體將標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為具有強(qiáng)制效力的行政規(guī)范的合理性。

國內(nèi)目前以行政規(guī)范性文件對綠色金融技術(shù)要求進(jìn)行強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定符合國情需求，具備合法性與合理性基礎(chǔ)。而我國標(biāo)準(zhǔn)化法規(guī)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)等屬于推薦性標(biāo)準(zhǔn)，不具有強(qiáng)制性，這類標(biāo)準(zhǔn)本身不能對市場主體權(quán)利義務(wù)進(jìn)行直接干預(yù)。若行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)中設(shè)置了對市場主體權(quán)利義務(wù)的強(qiáng)制性規(guī)定，則會(huì)造成強(qiáng)制性與推薦性效力的混淆，而這一現(xiàn)象在國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系中存在較多。國際上為應(yīng)對不同技術(shù)性標(biāo)準(zhǔn)文本的差異以及所對應(yīng)的法律效力，形成了較為清晰的界分規(guī)則，即通過法規(guī)等對技術(shù)要求進(jìn)行原則性、宏觀層面規(guī)定，并具備強(qiáng)制效力，而通過標(biāo)準(zhǔn)對技術(shù)要求進(jìn)行具體描述，僅具有推薦性效力?！?9，〕世界貿(mào)易組織《技術(shù)性貿(mào)易壁壘協(xié)議》對技術(shù)法規(guī)、推薦性標(biāo)準(zhǔn)與團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的效力規(guī)定為：技術(shù)法規(guī)具有強(qiáng)制性效力，標(biāo)準(zhǔn)是自愿采用的?！?0，〕在歐盟，《關(guān)于技術(shù)協(xié)調(diào)與標(biāo)準(zhǔn)新方法決定》（85/C136/01）規(guī)定技術(shù)性標(biāo)準(zhǔn)排除于強(qiáng)制性法律層面以外?！?1，〕基于此，《歐盟分類法規(guī)則》（The，EU，Taxonomy，Regulation）、《可持續(xù)金融分類方案———?dú)夂蚴跈?quán)法案》等歐盟綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際上是作為法規(guī)起到宏觀指引作用，其不涉及具體技術(shù)性指標(biāo)內(nèi)容。而歐盟綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的具體技術(shù)性要求和指標(biāo)是由歐盟各行業(yè)協(xié)會(huì)、標(biāo)準(zhǔn)化組織制定，不具有強(qiáng)制效力。

4.制定程序：忽視對標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容的合法性審查

現(xiàn)有綠色金融標(biāo)準(zhǔn)由行政規(guī)范性文件、推薦性標(biāo)準(zhǔn)（行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)）以及團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)成。行政機(jī)關(guān)“借道”正式標(biāo)準(zhǔn)，將涉及市場主體權(quán)利義務(wù)的行政規(guī)范性文件轉(zhuǎn)換為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或地方標(biāo)準(zhǔn)，以此規(guī)避合法性審查。這源于推薦性標(biāo)準(zhǔn)制定僅需進(jìn)行技術(shù)審查。所謂技術(shù)審查是由標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)進(jìn)行，強(qiáng)調(diào)對技術(shù)的評價(jià)，對草案內(nèi)容調(diào)查分析、實(shí)驗(yàn)，其審查內(nèi)容不涉及合法性?！?2，〕而行政規(guī)范性文件所涉合法性審查包括是否在法定權(quán)限內(nèi)、是否與上位法抵觸、是否與同位法相銜接以及是否符合立法技術(shù)規(guī)范等方面?！?3，〕技術(shù)審核和合法性審查的不同關(guān)注點(diǎn)反映出不同標(biāo)準(zhǔn)文本所承載的核心內(nèi)容差異。推薦性標(biāo)準(zhǔn)重在技術(shù)要求，行政規(guī)范性文件既包含技術(shù)要求，也強(qiáng)調(diào)權(quán)利義務(wù)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)等主要強(qiáng)調(diào)其技術(shù)的科學(xué)性、合理性，而行政規(guī)范性文件因涉及市場主體權(quán)利義務(wù)，強(qiáng)調(diào)文本內(nèi)容的合法性、合理性。行政主體將涉及市場主體權(quán)利義務(wù)的行政規(guī)范性文件轉(zhuǎn)而制定為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)，避免了規(guī)范性文件制定的合法性審查，從而降低了行政主體的規(guī)范制定成本。

二、法治轉(zhuǎn)型下綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)然邏輯

近年來，環(huán)境保護(hù)、金融監(jiān)管以及綠色金融領(lǐng)域的法治發(fā)展邏輯正經(jīng)歷嬗變，即從治理的單一思維到系統(tǒng)思維，從嚴(yán)格的制裁體系到倡導(dǎo)性的激勵(lì)體系，從單一法源到多元法治。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)借助于這一法治轉(zhuǎn)型契機(jī)，破除桎梏，重塑綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的新認(rèn)知。

（一）“自上而下”的法治進(jìn)路轉(zhuǎn)型

為應(yīng)對環(huán)境污染和生態(tài)破壞問題，行政主導(dǎo)的命令控制模式已成為解決環(huán)保領(lǐng)域問題的主要途徑。行政主體通過事前、事中和事后的各類規(guī)制手段和市場化機(jī)制，達(dá)成對環(huán)境質(zhì)量的改善、將環(huán)境污染的負(fù)外部性內(nèi)部化。為應(yīng)對金融危機(jī)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管部門所采取的各類針對市場主體的監(jiān)管措施，同樣成為推進(jìn)市場良性發(fā)展、維護(hù)市場安全與穩(wěn)定的重要支柱。上述環(huán)境保護(hù)與金融監(jiān)管的基本要義體現(xiàn)了典型的政府推動(dòng)型“自上而下”法治發(fā)展模式的特征，符合特定時(shí)期國家治理架構(gòu)和社會(huì)發(fā)展需求。在我國綠色金融法治發(fā)展進(jìn)程中，為及時(shí)應(yīng)對綠色金融風(fēng)險(xiǎn)并盡早實(shí)現(xiàn)綠色金融制度體系完善，政府持續(xù)推動(dòng)形成綠色信貸體系、碳排放權(quán)交易市場、綠色金融投融資平臺(tái)等各類基礎(chǔ)設(shè)施?？梢?，我國綠色金融的法治發(fā)展進(jìn)程明顯受到“自上而下”的強(qiáng)制性制度變遷的影響。

然而，當(dāng)下氣候變化危機(jī)、生物多樣性問題、金融體系不穩(wěn)定等新挑戰(zhàn)，使得政府主導(dǎo)型的“自上而下”法治發(fā)展模式在應(yīng)對全球性、社會(huì)性問題時(shí)變得捉襟見肘。在綠色金融市場發(fā)展過程中，因環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的疊加，金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)等市場主體常困頓于“綠天鵝事件”的發(fā)生。而監(jiān)管部門僅憑現(xiàn)有的政策工具和法治手段無法作出有效回應(yīng)，陷入了“運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管”困境中。〔347〕

近年來，對政府主導(dǎo)型的“自上而下”法治發(fā)展模式的重新審視，形成了諸多新的法治發(fā)展改革進(jìn)路，包括適應(yīng)性監(jiān)管、監(jiān)管沙盒等。其核心目的是修正“自上而下”模式中無法有效應(yīng)對環(huán)境保護(hù)、金融監(jiān)管領(lǐng)域新問題的短板，〔357〕通過對政府、市場和社會(huì)之間“權(quán)力—權(quán)利”架構(gòu)的穩(wěn)態(tài)調(diào)整，〔367〕進(jìn)而基于信息披露、公眾參與等機(jī)制，回應(yīng)環(huán)境社會(huì)治理中的新挑戰(zhàn)。〔377〕以碳市場為例，其法治體系建設(shè)充分反映出環(huán)境保護(hù)與金融監(jiān)管對碳市場治理架構(gòu)和治理方式的探索。在面對“自上而下”治理手段缺位、治理規(guī)范碎片化、治理需求復(fù)雜性等問題，碳市場以私法、公法、社會(huì)法的協(xié)同為核心，提升政府、市場和社會(huì)等力量的融合度，形成行政監(jiān)管、行業(yè)自律、企業(yè)自我約束的多元治理體系?！?87〕在綠色金融“自上而下”的法治發(fā)展中，其轉(zhuǎn)型邏輯應(yīng)當(dāng)關(guān)注治理理念、主體權(quán)能和參與程序三方面，使得治理理念上達(dá)成對公平與效率、規(guī)制與自由、風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新之間的平衡，〔397〕主體權(quán)能上實(shí)現(xiàn)“權(quán)力－權(quán)利”縱向金字塔結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整為橫向的平面化布局，程序上著重強(qiáng)調(diào)多元主體的有效參與?！?07〕

首先，法治轉(zhuǎn)型的核心在于價(jià)值目標(biāo)的兼容。綠色金融作為推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展的重要工具，其在具備可持續(xù)發(fā)展的整體性、社會(huì)性、公共性特征外，應(yīng)兼容金融的投資目的和營利屬性。綠色金融發(fā)展的相關(guān)參與主體已形成共同但有差別的價(jià)值目標(biāo)。在綠色金融的法治發(fā)展轉(zhuǎn)型中，價(jià)值目標(biāo)的兼容原則將是完善各主體之間的權(quán)能結(jié)構(gòu)以及參與有效治理的前提。其次，法治轉(zhuǎn)型的實(shí)質(zhì)在于主體權(quán)能的優(yōu)化。不同價(jià)值目標(biāo)的兼容，夯實(shí)了各主體參與綠色金融治理的激勵(lì)基礎(chǔ)。而給予監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)等主體充分賦能，才能提升綠色金融的法治效能空間和實(shí)際治理水平。尤其對監(jiān)管部門而言，法治轉(zhuǎn)型意味著對其干預(yù)權(quán)限的明確界定。即使政府存在引導(dǎo)市場、社會(huì)等主體參與治理的權(quán)能，仍應(yīng)注重職權(quán)行使的邊界，防止對權(quán)力與權(quán)利平衡的重新異化?！?17〕例如，某地雖在綠色金融改革與創(chuàng)新中鼓勵(lì)行業(yè)自律，但金融機(jī)構(gòu)簽署銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自律協(xié)議卻成為政府推動(dòng)行業(yè)自律組織建立的基礎(chǔ)被明確要求，〔427〕這一要求扭曲了行業(yè)自律的本質(zhì)。最后，法治轉(zhuǎn)型的保障在于有效地參與程序。一套合法、合理的程序機(jī)制，包括綠色金融監(jiān)管制度的制定和實(shí)施流程、金融機(jī)構(gòu)和綠色企業(yè)信息的有效披露機(jī)制、信息共享與治理協(xié)商程序等，能夠提升監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)等主體實(shí)現(xiàn)主體權(quán)能交互、達(dá)成有效治理的水平。時(shí)下六省九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)中，僅有衢州與貴安新區(qū)政府在制定綠色金融實(shí)施方案時(shí)，及時(shí)向社會(huì)公開征集意見，〔43O〕也充分反映了綠色金融法治轉(zhuǎn)型中完善有效參與程序的必要性。

（二）綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治邏輯詮釋

綠色金融領(lǐng)域的法治轉(zhuǎn)型蘊(yùn)含著政府監(jiān)管、行業(yè)自律、企業(yè)自我約束之間的協(xié)調(diào)，是各主體在綠色金融治理層面的宏微觀互動(dòng)，其內(nèi)涵體現(xiàn)在法治理念包容、主體權(quán)能協(xié)調(diào)、有效參與程序。而綠色金融標(biāo)準(zhǔn)包含的多元、合作、監(jiān)督等基本特征，將促成綠色金融標(biāo)準(zhǔn)借助法治轉(zhuǎn)型契機(jī)進(jìn)行自身重塑。傳統(tǒng)上，對標(biāo)準(zhǔn)的理解包含較為豐富的內(nèi)容，包括標(biāo)準(zhǔn)的制定主體（為誰的利益服務(wù)）、制定者的責(zé)任、標(biāo)準(zhǔn)間沖突時(shí)的協(xié)調(diào)、標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)等。理論界對“標(biāo)準(zhǔn)是什么”形成了不同維度的認(rèn)知（見表1）。

由此可見，所謂的標(biāo)準(zhǔn)并不僅是技術(shù)名詞的客觀載體，而是利益相關(guān)主體生成一致規(guī)則，將倫理觀和價(jià)值觀統(tǒng)籌于一個(gè)跨越時(shí)間和空間的規(guī)則中，其合法性、合理性可歸納為多元主體身份確認(rèn)、專業(yè)化合作制定、對標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測更新三個(gè)維度。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)充分體現(xiàn)出以上三個(gè)維度的基本要求。

第一，多元主體身份確認(rèn)。在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定中，各主體承受環(huán)境金融壓力與責(zé)任各異，對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)所期待利益亦有差異。一是政府和監(jiān)管部門，其已成為氣候變化應(yīng)對、環(huán)境污染治理、生物多樣性保護(hù)的主體，承擔(dān)較大的政治和社會(huì)壓力，迫切支持綠色金融發(fā)展的技術(shù)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。目前，世界銀行綠色金融平臺(tái)所公布的680多項(xiàng)綠色金融治理與操作規(guī)程均為政府及監(jiān)管部門制定。〔51%〕二是金融機(jī)構(gòu)，其通過債務(wù)、股權(quán)、基金等方式對不同綠色企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行投融資，面對各類環(huán)境金融風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)需要有統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)來提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力，增強(qiáng)市場交易便利性。國際金融公司（IFC）、國際資本市場協(xié)會(huì)（ICMA）、氣候債券倡議（CBI）等金融機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織，近年來制定了大量的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)（包括赤道原則、綠色債券原則、氣候債券標(biāo)準(zhǔn)等）。三是非金融和非政府機(jī)構(gòu)，包括綠色項(xiàng)目業(yè)主、中介機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾在內(nèi)的利益主體，促成可持續(xù)、負(fù)責(zé)任監(jiān)督機(jī)制的建立，推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)完善。投資者在聯(lián)合國指引下制定的負(fù)責(zé)任投資原則（PRI），將環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）問題納入投資考量，供投資者自愿遵守?！?2%〕

第二，專業(yè)化合作制定。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容多涉及氣候變化、環(huán)境保護(hù)、金融風(fēng)險(xiǎn)以及其他因素的定性和定量指標(biāo)界定。基于安全、效率以及資源再分配等考慮，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)多由政府監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、非金融和非政府機(jī)構(gòu)等主體在利益協(xié)調(diào)基礎(chǔ)上，共同參與制定。如《綠色債券原則》由國際資本市場協(xié)會(huì)成員和觀察員協(xié)商合作制定，〔53%〕這些成員和觀察員包括公共部門（Public%Sector）、主權(quán)金融部門（Sovereign）、市場基礎(chǔ)設(shè)施（Market%Infrastructure）、金融機(jī)構(gòu)、銀行、投資公司、評級機(jī)構(gòu)、律所等。國際資本市場協(xié)會(huì)執(zhí)行委員會(huì)（Executive%Committee）根據(jù)成員和觀察員意見，每年對該原則進(jìn)行更新，并保持與其他債券和債務(wù)融資工具相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)在統(tǒng)一框架下的一致性和兼容性?！?4%〕基于多元主體參與以及明確的意見協(xié)調(diào)機(jī)制，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的合法性、合理性基礎(chǔ)得以奠定。

第三，對標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測更新。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)既表現(xiàn)為一種靜態(tài)的評價(jià)基準(zhǔn)，用于引導(dǎo)和支持綠色金融市場主體的投融資行為，同時(shí)也具有動(dòng)態(tài)的不斷發(fā)展變化特征，其內(nèi)部的核心原則、基本概念、技術(shù)手段等需進(jìn)行不斷更新和完善。對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定和實(shí)施的監(jiān)督是持續(xù)性的。在某些情況下，為確保綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的更新，甚至需將標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重新制定。

綠色金融標(biāo)準(zhǔn)所呈現(xiàn)的多元、合作、監(jiān)督等基本維度契合綠色金融法治轉(zhuǎn)型的新內(nèi)涵。〔55%〕綠色金融標(biāo)準(zhǔn)通過協(xié)商機(jī)制較為充分地反映相關(guān)主體在綠色金融信息、綠色金融產(chǎn)品等方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，滿足綠色金融相關(guān)主體在領(lǐng)域界分、目標(biāo)互補(bǔ)、行為指引、結(jié)果評估等方面的不同價(jià)值目標(biāo)和利益需求。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的及時(shí)監(jiān)測更新，在實(shí)操方面具有較之行政規(guī)范性文件更好的適應(yīng)性和可調(diào)整空間，能夠應(yīng)對新興問題的出現(xiàn)和治理的現(xiàn)實(shí)需求。

基于綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的基本維度以及綠色金融法治轉(zhuǎn)型的新內(nèi)涵， 綠色金融標(biāo)準(zhǔn)可被界定為：在綠色金融領(lǐng)域中，為利益相關(guān)者提供統(tǒng)一的綠色金融技術(shù)理解、框架、語言或程序，通過行政機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體以及其他公眾合作制定的、并由公認(rèn)機(jī)構(gòu)發(fā)布的，能夠在一定綠色金融領(lǐng)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)最佳秩序，供共同和重復(fù)使用的一種規(guī)范性文件。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的重新界定蘊(yùn)含著綠色金融法治轉(zhuǎn)型基本理路，其體系完善亦將展現(xiàn)出價(jià)值理念包容、主體權(quán)能優(yōu)化配置以及公眾參與有效程序的具體應(yīng)用?！?6%〕

三、我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)法治轉(zhuǎn)型中的規(guī)則優(yōu)化

借助于綠色金融法治轉(zhuǎn)型契機(jī)，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)獲得了重新界定。現(xiàn)有綠色金融標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)在制度體系上進(jìn)行法治化重塑，以順暢其統(tǒng)一性和規(guī)范性作用的發(fā)揮。

（一）確立價(jià)值目標(biāo)的兼容原則

綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施依賴于特定地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境等基礎(chǔ)情況。發(fā)達(dá)國家已經(jīng)歷過傳統(tǒng)環(huán)境污染的陣痛期，現(xiàn)今更加聚焦于氣候變化、生物多樣性保護(hù)等新問題。而國內(nèi)目前不僅需應(yīng)對氣候變化、生物多樣性難題，也需處理環(huán)境污染、資源破壞等傳統(tǒng)環(huán)境問題。由此，國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)統(tǒng)籌不同價(jià)值目標(biāo)，基于可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境利益保護(hù)緊迫性，對不同目標(biāo)和措施進(jìn)行取舍。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)體現(xiàn)對宏觀環(huán)境的良好適應(yīng)性和前瞻性。

其中，實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)原則和無重大損害原則可作為典型應(yīng)用。具體而言，在綠色投融資行為與結(jié)果的判斷中，標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)保持價(jià)值目標(biāo)兼容、前后一致的狀態(tài)，避免出現(xiàn)某一投融資行為無法對環(huán)境產(chǎn)生重大積極影響或者為實(shí)現(xiàn)某一可持續(xù)目標(biāo)的同時(shí)導(dǎo)致對其他可持續(xù)目標(biāo)產(chǎn)生重大負(fù)面影響?，F(xiàn)有國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)尚未直接規(guī)定實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)原則和無重大損害原則，但部分文本內(nèi)容和官方表述已反映出對該原則的傾向。諸如《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》對清潔能源（可再生能源設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營）列舉了三類項(xiàng)目：一是大型水力發(fā)電設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營，其條件是對生態(tài)環(huán)境無重大影響前提下，利用水體勢能發(fā)電的設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營；二是核電站建設(shè)和運(yùn)營，其條件是在保障環(huán)境安全前提下，利用可控核裂變釋放熱能，采用第三代和第四代核電技術(shù)發(fā)電的設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營；三是海洋能利用設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營，其條件是對海洋生態(tài)和生物多樣性不造成嚴(yán)重?fù)p害的前提下，利用海洋潮汐能、波浪能、潮流能、溫差能、鹽差能等資源發(fā)電的設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營。上述清潔能源領(lǐng)域項(xiàng)目的具體條件，體現(xiàn)了對實(shí)現(xiàn)環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等目標(biāo)進(jìn)行的實(shí)質(zhì)性和綜合性考量，使各類具體項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)某一目標(biāo)的同時(shí)，不會(huì)對其他目標(biāo)產(chǎn)生重大負(fù)面影響，使減碳約束更加嚴(yán)格?！?7=〕國際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)中的實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)原則和無重大損害原則在適用于國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定時(shí)，重點(diǎn)在于推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部和標(biāo)準(zhǔn)與標(biāo)準(zhǔn)之間，因氣候變化緩解、氣候變化適應(yīng)、資源的可持續(xù)利用和保護(hù)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、污染防治、生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)的修復(fù)〔58=〕等環(huán)境目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，在價(jià)值目標(biāo)層面進(jìn)行的兼容與協(xié)調(diào)。

（二）拓展綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)緯度

綠色金融標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)以縱向的多層次標(biāo)準(zhǔn)為經(jīng)度，以橫向的各類評價(jià)基準(zhǔn)為緯度，加強(qiáng)結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的統(tǒng)一性和規(guī)范性（見圖1）。

一方面，完善縱向的多層次標(biāo)準(zhǔn)體系。一項(xiàng)既能從宏觀層面對標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，又能以微觀視角關(guān)注不同主體、不同區(qū)位、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的標(biāo)準(zhǔn)體系，才能滿足綠色金融市場參與主體的利益訴求。具體而言，中央層面應(yīng)完善綠色金融基礎(chǔ)性術(shù)語、技術(shù)指標(biāo)等國家基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，形成綠色金融評估界定的基準(zhǔn)，引導(dǎo)市場主體形成綠色投融資的統(tǒng)一評價(jià)體系。與此同時(shí)，各級地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)、社會(huì)團(tuán)體、企業(yè)等應(yīng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，探索包括綠色金融產(chǎn)品和項(xiàng)目庫、綠色募集資金使用、環(huán)境信息披露、碳排放核算、統(tǒng)計(jì)與共享、風(fēng)險(xiǎn)管理等在內(nèi)的各類綠色金融實(shí)際操作規(guī)范。

另一方面，推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的多樣性和覆蓋度，具體包括：（1）在基礎(chǔ)術(shù)語上，形成全國層面的《綠色金融術(shù)語》《綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系編制指南》等文本，從各類基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容出發(fā)對綠色金融各項(xiàng)術(shù)語進(jìn)行體系化設(shè)計(jì)。國際上，以實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)原則和無重大損害原則為核心的首項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)化組織可持續(xù)金融國際標(biāo)準(zhǔn)———《可持續(xù)金融：基本概念和關(guān)鍵倡議》業(yè)已通過。（2）在項(xiàng)目與產(chǎn)品界定上，在求同存異的基礎(chǔ)上，對不同地區(qū)、群體共同關(guān)切的技術(shù)要求形成一致性界定。例如，我國和歐盟作為共同主席的IPSF可持續(xù)金融分類目錄工作組已制定《共同分類目錄報(bào)告———減緩氣候變化》，統(tǒng)一了在減緩氣候變化領(lǐng)域的項(xiàng)目篩選標(biāo)準(zhǔn)，便于國際綠色資本的跨界流通。（3）在過程和結(jié)果評價(jià)上，強(qiáng)化對綠色投融資行為和結(jié)果的流程把控、程序保障，特別是在環(huán)境金融信息的強(qiáng)制性披露環(huán)節(jié)，以及綠色投融資行為與結(jié)果的績效評價(jià)方面，完善根據(jù)不同主體、不同項(xiàng)目類型的區(qū)別對待機(jī)制。

（三）加強(qiáng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)間的邏輯銜接

一方面，在明確不同標(biāo)準(zhǔn)文本間差異的基礎(chǔ)上，合理匹配行政規(guī)范性文件和正式標(biāo)準(zhǔn)在綠色金融領(lǐng)域的運(yùn)用。不同標(biāo)準(zhǔn)文本在制定主體（行政機(jī)關(guān)和利益相關(guān)方）、調(diào)整內(nèi)容（技術(shù)要求與權(quán)利義務(wù)）、法律效力（強(qiáng)制性與推薦性）、制定程序（合法性審查與技術(shù)性審查）上存在不同，需要根據(jù)綠色金融技術(shù)要求的統(tǒng)一規(guī)則是否涉及市場主體的權(quán)利義務(wù)，以及是否具有強(qiáng)制性效力為基準(zhǔn)，對行政規(guī)范性文件抑或自愿性標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行選擇。對有必要形成統(tǒng)一技術(shù)要求的領(lǐng)域，可通過行政規(guī)范性文件，亦可適用強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)，或以相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)被強(qiáng)制性規(guī)范援用等方式予以規(guī)則確認(rèn)；若為綠色金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)服務(wù)，可通過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或地方標(biāo)準(zhǔn)，形成推薦性技術(shù)要求，給予市場主體充分選擇空間；若僅針對部分綠色金融領(lǐng)域技術(shù)要求，為鼓勵(lì)與嘗試性內(nèi)容，可通過制定團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)或企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作為規(guī)則支撐。

另一方面，不同標(biāo)準(zhǔn)文本之間應(yīng)加強(qiáng)綜合應(yīng)用，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。行政規(guī)范性文件和正式標(biāo)準(zhǔn)之間并非絕對獨(dú)立，互不關(guān)聯(lián)。實(shí)踐證明愈來愈多的行政規(guī)范性文件與綠色金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容呈現(xiàn)交叉融合。因此，需增強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)間協(xié)同，通過對不同綠色金融標(biāo)準(zhǔn)文本的適當(dāng)解釋與協(xié)調(diào)運(yùn)用，解決現(xiàn)有綠色金融標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容缺失和規(guī)定模糊的問題。如《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》雖僅針對綠色債券投融資項(xiàng)目，但綠色保險(xiǎn)、綠色金融衍生品所涉項(xiàng)目亦可據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)獲得相應(yīng)判斷依據(jù)。另外，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)間的綜合協(xié)同需通過頂層設(shè)計(jì)，形成《綠色金融標(biāo)準(zhǔn)管理辦法》等法律規(guī)范，對綠色金融標(biāo)準(zhǔn)間的區(qū)分與銜接予以明確。

（四）調(diào)適綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制定程序

不同綠色金融標(biāo)準(zhǔn)文本在制定主體、制定程序等方面存在差異，應(yīng)重視綠色金融標(biāo)準(zhǔn)文本在制定程序中的公眾參與和合法性審查兩項(xiàng)內(nèi)容。就公眾參與而言，其符合綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的基本維度和法治轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制定者包括行政機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體以及其他公眾。但實(shí)踐中，行政機(jī)關(guān)以行政規(guī)范性文件、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、地方標(biāo)準(zhǔn)等大量創(chuàng)制標(biāo)準(zhǔn)文本，最終形成現(xiàn)有綠色金融標(biāo)準(zhǔn)基本格局。為破除這一困局，一方面，要在行政主體制定規(guī)范性文件、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或地方標(biāo)準(zhǔn)過程中，充分實(shí)現(xiàn)公開論證、征求意見、信息披露等要求，降低公眾參與的門檻；另一方面，要在團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及其他社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)的制定中，增加金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體以及其他公眾直接參與度，提升公眾參與的積極性。

就審查方式看，行政規(guī)范性文件側(cè)重合法性審查，正式標(biāo)準(zhǔn)僅包含技術(shù)性審查?，F(xiàn)有各類標(biāo)準(zhǔn)文本存在內(nèi)容上的交叉混同現(xiàn)象，因此需提升標(biāo)準(zhǔn)文本制定的程序約束。特別是對行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)的制定，除進(jìn)行常規(guī)技術(shù)審查之外，有必要在實(shí)質(zhì)內(nèi)容上增加合法性審查要求，關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)中是否存在對相對人的權(quán)利義務(wù)規(guī)定，避免行政主體借道標(biāo)準(zhǔn)過度干預(yù)綠色金融市場運(yùn)行。

結(jié)語

國際上， 綠色金融及其標(biāo)準(zhǔn)被認(rèn)為是繼20世紀(jì)60年代環(huán)境政策的發(fā)明、80年代市場工具的推廣以及世紀(jì)之交企業(yè)社會(huì)責(zé)任日益受到重視之后，環(huán)境政策的第四時(shí)刻（Fourth%Moment%in%Environmental%Policies）。〔59%〕在可持續(xù)發(fā)展全球浪潮中，國際標(biāo)準(zhǔn)化組織、歐盟、中國以及其他各類政府和非政府組織都在積極推動(dòng)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)一體化建設(shè)，以此降低綠色金融市場交易成本，提升綠色發(fā)展合作效能?？梢哉f，未來人類將共存于一個(gè)充滿綠色標(biāo)準(zhǔn)的世界。本文以綠色金融標(biāo)準(zhǔn)法治發(fā)展難題為出發(fā)點(diǎn)，對依循“自上而下”法治發(fā)展模式的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行系統(tǒng)剖析，并為其法治化完善提供制度方案。未來我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治發(fā)展進(jìn)程應(yīng)當(dāng)在此基礎(chǔ)上，探尋更為豐富的社會(huì)化、市場化、國際化路徑，以適應(yīng)綠色金融的可持續(xù)和全球化進(jìn)程。

本文系國家社科基金重大項(xiàng)目“加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域、新興領(lǐng)域、涉外領(lǐng)域立法研究”（項(xiàng)目批準(zhǔn)號：23ZDA075）以及浙江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題“綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的法治化建構(gòu)研究”（項(xiàng)目批準(zhǔn)號：24NDQN046YB）的階段性研究成果。