數(shù)字普惠金融何以影響農(nóng)民增收?
——理論機(jī)制與縣域證據(jù)

李 琳 郭 東 喬 璐

內(nèi)容提要：探究數(shù)字普惠金融能否富民增收對實(shí)現(xiàn)共同富裕具有重要意義?；谕卣沟膬?nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型,本文構(gòu)建一個數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的理論分析框架,并利用2014—2020年長江經(jīng)濟(jì)帶縣域數(shù)據(jù)實(shí)證研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響機(jī)制、作用渠道與空間溢出效應(yīng)。研究結(jié)果顯示,數(shù)字普惠金融能夠增加農(nóng)民收入;從細(xì)分維度看,數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度對農(nóng)民收入存在促進(jìn)作用,而且覆蓋廣度的促進(jìn)作用更強(qiáng)。農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、農(nóng)民物質(zhì)資本積累和農(nóng)村人力資本積累是數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)民收入增加的重要傳導(dǎo)路徑。異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn),長江經(jīng)濟(jì)帶下游縣域數(shù)字普惠金融對農(nóng)民的增收效果最強(qiáng),中游其次,上游最弱,而且對于收入水平高、人口規(guī)模大和耕地規(guī)模大的縣域,數(shù)字普惠金融對農(nóng)民的增收效應(yīng)更強(qiáng)。從空間視角來看,數(shù)字普惠金融具有空間溢出效應(yīng)且存在明顯的溢出邊界。本文研究結(jié)論為農(nóng)民增收提供了基于數(shù)字普惠金融發(fā)展視角的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)與政策啟示。

一、問題提出

黨的十八大以來,中國的精準(zhǔn)扶貧取得了矚目成就,為解決世界性貧困問題貢獻(xiàn)了“中國方案”。然而,在人均可支配收入不斷增長的同時(shí),存在城鄉(xiāng)間、區(qū)域間和群體間的收入差距,促進(jìn)農(nóng)民持續(xù)性增收仍然任務(wù)艱巨。因此,如何有效拓展農(nóng)民增收渠道、打通農(nóng)民增收路徑、促進(jìn)農(nóng)民持續(xù)增收是縮小城鄉(xiāng)差距、推進(jìn)鄉(xiāng)村振興、實(shí)現(xiàn)共同富裕的戰(zhàn)略選擇。國家層面高度重視脫貧攻堅(jiān)任務(wù),先后出臺了《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃(2018—2022年)》等一系列文件,堅(jiān)持把打好精準(zhǔn)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)作為實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的優(yōu)先任務(wù),尤其要加大產(chǎn)業(yè)和金融扶農(nóng)力度,助力農(nóng)民增收。黨的二十大報(bào)告中明確提出,要“發(fā)展鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè),拓寬農(nóng)民增收致富渠道”。這為推動深入實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和推進(jìn)共同富裕指明了方向。

近年來,隨著數(shù)字技術(shù)逐漸引領(lǐng)創(chuàng)新,數(shù)字普惠金融在促進(jìn)鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化發(fā)展方面的優(yōu)勢不斷凸顯,從而成為助力農(nóng)民增收的新引擎[1]。有大量文獻(xiàn)集中討論了數(shù)字普惠金融的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。在宏觀層面,數(shù)字普惠金融不僅能夠通過改善地區(qū)信貸資源配置狀況提升區(qū)域創(chuàng)新能力[2],還能夠縮小區(qū)域發(fā)展差距并賦能經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展[3]。此外,基于省域數(shù)據(jù),有研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠顯著促進(jìn)消費(fèi)升級和居民創(chuàng)業(yè)[4-5]。在中觀層面,數(shù)字普惠金融能夠有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。例如,張林和溫濤(2022)采用空間模型證實(shí)了數(shù)字普惠金融不僅有助于本地農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展,而且還具有顯著的空間溢出效應(yīng)[6]。在微觀層面,趙曉鴿等(2021)研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠緩解企業(yè)金融錯配程度,促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新[7]。不僅如此,數(shù)字普惠金融存在時(shí)空壓縮特征,其在提供本地化金融惠農(nóng)服務(wù)的同時(shí),對周邊地區(qū)甚至更遠(yuǎn)地區(qū)也存在一定的影響[8]。

需要指出的是,促進(jìn)農(nóng)民持續(xù)增收是扎實(shí)推動共同富裕的客觀要求,已有研究圍繞著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合[9]、數(shù)字經(jīng)濟(jì)[10]、土地治理[11]等因素對農(nóng)民增收問題展開討論。例如,張蚌蚌等(2023)研究發(fā)現(xiàn),“一戶一田”耕地細(xì)碎化治理能有效通過促進(jìn)農(nóng)業(yè)節(jié)本增效和非農(nóng)就業(yè)增收實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶收入提高[12]。同時(shí),農(nóng)村三大產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展和農(nóng)村電子商務(wù)的發(fā)展對農(nóng)民收入也均具有顯著的提升作用[13-14]。與此同時(shí),也涌現(xiàn)出有關(guān)數(shù)字普惠金融對助農(nóng)增收影響的研究。有學(xué)者采用中國家庭追蹤調(diào)查(CFPS)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)農(nóng)民增收、縮小農(nóng)戶收入差距、助力實(shí)現(xiàn)共同富裕[15-16]。同時(shí),陳慧卿等(2021)從省域視角考察了數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的差異化影響,發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠顯著提高農(nóng)民收入[17]。

需要指出的是,以上文獻(xiàn)并未從縣域、“三農(nóng)”以及空間視角考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響,更沒有窺探其背后的作用機(jī)制,而且以上研究多選取內(nèi)部差異與空間尺度都較大的省域、市域數(shù)據(jù),或者調(diào)查數(shù)據(jù),而非更能刻畫農(nóng)民收入地域特征和趨勢特征的縣域數(shù)據(jù)?？h域作為村鎮(zhèn)和城市的重要節(jié)點(diǎn),是農(nóng)民的主要活動場所。數(shù)字普惠金融在提供本地化金融惠農(nóng)服務(wù)的同時(shí),對周邊地區(qū)甚至更遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)民收入也存在一定的影響,但已有研究尚未對其空間效應(yīng)給予充分關(guān)注。如今, 中國數(shù)字普惠金融雖已成為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要行業(yè), 但與發(fā)達(dá)國家相比, 其對“三農(nóng)”的貢獻(xiàn)十分有限,仍存在金融排斥、區(qū)域發(fā)展失衡等問題[18]。那么,中國數(shù)字普惠金融能否助力農(nóng)民增收? 如果能,其內(nèi)在機(jī)制和影響因素是什么? 是否存在空間溢出效應(yīng)?如何通過加快數(shù)字普惠金融發(fā)展,促進(jìn)“三農(nóng)”由“強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)”向“強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)”轉(zhuǎn)變成為金融助農(nóng)中亟待解決的重要議題。

習(xí)近平總書記在2022年中央農(nóng)村工作會議上指出,“要堅(jiān)持把增加農(nóng)民收入作為‘三農(nóng)’工作的中心任務(wù)”。為此,需要提升金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的能力和水平。將數(shù)字普惠金融與農(nóng)民增收納入同一研究框架,并厘清二者的內(nèi)在作用機(jī)制,是探索鄉(xiāng)村振興和推進(jìn)共同富裕的重要路徑。鑒于此,本文力圖從以下方面擴(kuò)展研究:一是基于擴(kuò)展的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型,將數(shù)字普惠金融與農(nóng)民增收納入同一個研究框架,并從農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、農(nóng)民物質(zhì)資本積累與農(nóng)村人力資本積累的視角探討數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響機(jī)制與路徑,為農(nóng)民增收提供了一個新的研究視角;二是以長江經(jīng)濟(jì)帶566個縣(市、區(qū))(1)以下簡稱“縣”。域?yàn)檠芯繕颖?減小以省域或市域?yàn)檠芯繕颖緦?dǎo)致的估計(jì)結(jié)果偏差,以期為評估數(shù)字惠普金融在農(nóng)民增收中發(fā)揮的作用提供新的縣域證據(jù);三是從多重視角考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收的區(qū)域、收入、人口規(guī)模和耕地規(guī)模的異質(zhì)性影響,系統(tǒng)識別數(shù)字普惠金融的作用對象;四是在溢出效應(yīng)和“集聚陰影”的基礎(chǔ)上考慮空間相關(guān)性和內(nèi)生性問題,構(gòu)建縣域空間權(quán)重矩陣,嘗試運(yùn)用空間杜賓模型(SDM)考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的空間效應(yīng),并進(jìn)一步識別數(shù)字普惠金融的溢出邊界。

二、理論框架與研究假設(shè)

(一)數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收的直接影響

數(shù)字普惠金融可以通過兩個效應(yīng)促進(jìn)農(nóng)民增收。一是鯰魚效應(yīng)。競爭激勵是實(shí)現(xiàn)金融資源優(yōu)化配置的重要手段,而數(shù)字普惠金融正在以顛覆性的激勵手段重塑傳統(tǒng)金融體系[19]。數(shù)字普惠金融擁有低成本、高質(zhì)量、高效率的支付方式、多樣化的理財(cái)渠道和包容性的服務(wù)對象,這增加了農(nóng)信機(jī)構(gòu)的市場意識和危機(jī)意識,進(jìn)而會激勵其擴(kuò)大涉農(nóng)貸款的投放規(guī)模來搶占市場[20]。而農(nóng)信機(jī)構(gòu)金融涉農(nóng)動機(jī)的增強(qiáng),降低了“三農(nóng)”發(fā)展和中小企業(yè)的信貸約束,從而有利于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的培育和企業(yè)引進(jìn)培育,為農(nóng)民增收提供了契機(jī)。二是長尾效應(yīng)。數(shù)字普惠金融引致的長尾效應(yīng)能夠擴(kuò)大金融的服務(wù)對象范圍,助力農(nóng)民增收。傳統(tǒng)金融模式對欠發(fā)達(dá)地區(qū)的排斥性極大地限制了金融的觸達(dá)性,而農(nóng)民群體所產(chǎn)生的疊加效應(yīng)正是金融行業(yè)需要深挖的藍(lán)海市場,其為金融機(jī)構(gòu)帶來的總收益完全可與頭部市場媲美[21]。數(shù)字普惠金融依靠其低門檻、廣覆蓋等優(yōu)勢促使盈虧平衡點(diǎn)向長尾邊界右端擴(kuò)展,將原本不在金融服務(wù)領(lǐng)域的農(nóng)民群體納入,提高了農(nóng)民的金融可得性,從而更好地滿足農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展多樣化的金融需求,提高金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的精準(zhǔn)度。宋曉玲(2017)認(rèn)為,數(shù)字普惠金融的長尾效應(yīng)通過降低金融服務(wù)門檻和緩解排除效應(yīng),降低了農(nóng)民貧困脆弱性,促進(jìn)農(nóng)戶收入的增加[22]。據(jù)此,本文提出研究假設(shè)1。

假設(shè)1:數(shù)字普惠金融能夠從整體上促進(jìn)農(nóng)民增收,即農(nóng)民收入與數(shù)字普惠金融存在正相關(guān)關(guān)系。

(二)數(shù)字普惠金融對農(nóng)民增收的間接影響

借鑒劉進(jìn)寶和劉洪(2004)[23]的處理方法,本文構(gòu)建一個包含技術(shù)進(jìn)步的柯布-道格拉斯(C-D)形式的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)函數(shù)作為基礎(chǔ)模型:

Q=AKαLβ

(1)

在式(1)中,A表示農(nóng)業(yè)技術(shù)水平,α+β=1,且0<α<1,0<β<1,農(nóng)民通過投入勞動力(L)和資本(K)生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品。通過農(nóng)業(yè)生產(chǎn)函數(shù)可以看出,農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)效率的影響因素有農(nóng)業(yè)技術(shù)水平、農(nóng)村勞動力投入和農(nóng)民的資本投入。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,數(shù)字普惠金融日益成為扶農(nóng)助農(nóng)的重要金融工具,其技術(shù)扶持、教育支持和資本資助帶來的農(nóng)業(yè)數(shù)字化技術(shù)的成熟運(yùn)用、農(nóng)村人力資本的積累和農(nóng)民物質(zhì)資本的積累可以有效提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率,進(jìn)而增加農(nóng)民收入。為便于理解,本文在式(1)的基礎(chǔ)上,從農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、農(nóng)村人力資本積累和農(nóng)民物質(zhì)資本積累三個角度考察數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民增收的作用渠道。

1.農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的視角

數(shù)字普惠金融是數(shù)字技術(shù)與普惠金融的有機(jī)結(jié)合,是指在數(shù)字技術(shù)的支持下通過金融服務(wù)促進(jìn)普惠金融的行動,其發(fā)展將促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā),從而助力農(nóng)民增收。因此,在式(1)的基礎(chǔ)上,將農(nóng)業(yè)技術(shù)水平(A)設(shè)定為數(shù)字普惠金融的穩(wěn)定增函數(shù),記為M(Df),A(Df)=M1(Df)θ,0<θ<1,且M1>0,Df表示數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。本文采用C-D生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)造出加入農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的索洛模型。因此,生產(chǎn)函數(shù)可拓展為:

Q=M1(Df)θKαLβ

(2)

農(nóng)民在生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品的過程中,需要支付勞動的機(jī)會成本w,給貸款支付利率r,而農(nóng)業(yè)技術(shù)的研發(fā)費(fèi)用則是由政府承擔(dān),其成本為0。因此,將成本函數(shù)設(shè)定為:

C(L,K)=wL+rK

(3)

農(nóng)民的收益函數(shù)為:

R(Df,L,K)=W(Q)-C(L,K)

(4)

即:

R(Df,L,K)=W[Q(Df,L,K)]-wL-rK

(5)

對農(nóng)民收益函數(shù)求一階導(dǎo)數(shù)可得:

(6)

(7)

(8)

內(nèi)生的技術(shù)進(jìn)步是保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的決定因素,而作為技術(shù)進(jìn)步的重要表現(xiàn)形式,技術(shù)創(chuàng)新在中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與農(nóng)產(chǎn)品銷售中發(fā)揮著積極作用。數(shù)字普惠金融帶來的技術(shù)進(jìn)步能夠從供給端和消費(fèi)端促進(jìn)農(nóng)民增收。從供給端來看,數(shù)字普惠金融能夠提高涉農(nóng)服務(wù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平,尤其是以農(nóng)業(yè)機(jī)械化為代表的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)。一方面,數(shù)字普惠金融推動了農(nóng)業(yè)人工智能等農(nóng)業(yè)技術(shù)的發(fā)展,實(shí)現(xiàn)了數(shù)字技術(shù)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的融合,提升了農(nóng)業(yè)智能化水平,促進(jìn)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)?；?提高了農(nóng)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢,這主要表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)機(jī)械化的推廣和使用;另一方面,數(shù)字普惠金融能通過金融政策設(shè)計(jì)來實(shí)現(xiàn)資金傾斜,更好地滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)涉農(nóng)企業(yè)多元化的資金需求[24]。其可以緩解農(nóng)業(yè)機(jī)械服務(wù)提供商的資金使用壓力,拓寬農(nóng)業(yè)機(jī)械服務(wù)提供商更新農(nóng)機(jī)設(shè)備的資金來源渠道,從而為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供更多的現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備,提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)使用農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備的覆蓋率[25]。與此同時(shí),以農(nóng)業(yè)機(jī)械化為代表的自動化技術(shù)應(yīng)用既能緩解勞動力成本攀升的壓力,降低生產(chǎn)成本,也能進(jìn)一步推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程的數(shù)字化,提高農(nóng)產(chǎn)品整體競爭優(yōu)勢。

此外,數(shù)字普惠金融能充分發(fā)揮其技術(shù)賦能效應(yīng),推動實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值增值,并有效拓寬農(nóng)產(chǎn)品的儲存與流通渠道。一方面,數(shù)字普惠金融能夠通過大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)對接農(nóng)產(chǎn)品的原料、加工、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)的資金需求,推動數(shù)字化的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)平臺建設(shè),助力農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)線上化、數(shù)字化、集約化發(fā)展。另一方面,依托數(shù)字普惠金融的資金支持,農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率不斷攀升,其不僅能幫助農(nóng)民有效收集市場需求信息并調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu),還催生了直播帶貨等新型銷售模式,這有效拓展農(nóng)產(chǎn)品銷售市場,增加了農(nóng)民收入。數(shù)字普惠金融還提升了支付的便利性,打通了支付便利性到居民消費(fèi)的傳導(dǎo)機(jī)制,從而為居民消費(fèi)創(chuàng)造新的動能[26]。消費(fèi)結(jié)構(gòu)與生產(chǎn)結(jié)構(gòu)在循環(huán)累積因果原理的影響下,數(shù)字普惠金融能有效促進(jìn)農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)民增收。據(jù)此,本文提出研究假設(shè)2。

假設(shè)2:數(shù)字普惠金融能夠有效提高農(nóng)業(yè)技術(shù)水平,從而有助于提高農(nóng)民收入水平。

2.農(nóng)民物質(zhì)資本積累的視角

在上述模型的基礎(chǔ)上,本文將農(nóng)民物質(zhì)資本積累(K)設(shè)定為數(shù)字普惠金融的穩(wěn)定增函數(shù),記為M(Df),又有K(Df)=M2(Df)θ,0<θ<1。因此,對農(nóng)民收益函數(shù)求二階導(dǎo)數(shù)可得:

(9)

數(shù)字普惠金融產(chǎn)生的就業(yè)激勵效應(yīng)是促進(jìn)物質(zhì)資本積累并帶動農(nóng)民增收的重要渠道。傳統(tǒng)的金融約束是家庭創(chuàng)業(yè)選擇的重要決定因素。原因在于農(nóng)村家庭缺少抵押品和信用擔(dān)保,很難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)融資[27]。相比于傳統(tǒng)金融,數(shù)字普惠金融能有效打破金融排斥,緩解信貸約束對農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)和就業(yè)的抑制效應(yīng),通過促進(jìn)居民創(chuàng)業(yè)來提高物質(zhì)資本積累,進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)民增收和減緩相對貧困。數(shù)字普惠金融能夠緩解信貸約束對農(nóng)村居民創(chuàng)業(yè)和就業(yè)的抑制效應(yīng),促進(jìn)固定資產(chǎn)投資水平提升,增強(qiáng)農(nóng)民增收的“造血”能力。這主要表現(xiàn)在,數(shù)字普惠金融降低了借款門檻,這將激勵更多的農(nóng)民參與創(chuàng)業(yè)活動。其勢必會帶動固定資產(chǎn)投資水平的提升,促進(jìn)家庭財(cái)富積累。而家庭財(cái)富積累越多,數(shù)字普惠金融產(chǎn)生的財(cái)富效應(yīng)越大[28]。此外,數(shù)字普惠金融的融資約束緩解效應(yīng)使諸如“淘寶村”“電商帶貨”等現(xiàn)象涌現(xiàn),新型企業(yè)數(shù)量的增多會直接推動產(chǎn)品研發(fā)投入、生產(chǎn)流程優(yōu)化、生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)投入等固定資產(chǎn)投入的增加,這拓展了農(nóng)民增收的新渠道并降低了就業(yè)門檻,從而增加了農(nóng)民的非農(nóng)就業(yè)收入[29]。

此外,中國長期以來的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)特征導(dǎo)致城鄉(xiāng)在數(shù)字普惠金融的應(yīng)用方面存在著數(shù)字鴻溝,這也是導(dǎo)致農(nóng)村勞動力流入城市的重要原因。不可否認(rèn)的是,農(nóng)村勞動力向城市轉(zhuǎn)移能推動耕地從碎片化向規(guī)?；D(zhuǎn)變。數(shù)字普惠金融可以有效緩解農(nóng)民的即時(shí)性資金約束,解決農(nóng)民時(shí)常面臨的抵、質(zhì)押物不足等問題,降低農(nóng)民購買農(nóng)機(jī)服務(wù)的融資門檻并增加對農(nóng)業(yè)機(jī)械購置費(fèi)的補(bǔ)貼[30]。這在某種程度上會對農(nóng)村居民購置農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備或購買農(nóng)機(jī)服務(wù)產(chǎn)生誘導(dǎo)力,從而增加農(nóng)業(yè)固定資產(chǎn)投資,為土地流轉(zhuǎn)及農(nóng)業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)創(chuàng)造條件。而且數(shù)字普惠金融還增加了農(nóng)村的金融可及性、包容性和滲透性,在促進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)的同時(shí),釋放了農(nóng)村剩余勞動力,為勞動力就業(yè)或創(chuàng)業(yè)提供了契機(jī),從而促進(jìn)了服務(wù)業(yè)與農(nóng)業(yè)的融合,延長了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,提高了農(nóng)業(yè)附加值。不僅如此,數(shù)字普惠金融對勞動力市場信息不對稱問題的化解能夠促進(jìn)城鄉(xiāng)勞動力轉(zhuǎn)移,平衡農(nóng)村勞動力過剩與城市勞動力短缺的關(guān)系,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)勞動力資源優(yōu)化配置,促進(jìn)農(nóng)民增收?？梢?數(shù)字普惠金融有效發(fā)揮了共享、便捷、低成本和低門檻的優(yōu)勢,其帶來的固定資產(chǎn)投資和農(nóng)業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)促進(jìn)了農(nóng)村居民農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入的同時(shí)增長。據(jù)此,本文提出研究假設(shè)3。

假設(shè)3:數(shù)字普惠金融能夠有效提高農(nóng)民物質(zhì)資本積累水平,從而助力農(nóng)民增收。

3.農(nóng)村人力資本積累的視角

數(shù)字普惠金融能通過促進(jìn)農(nóng)民人力資本積累影響農(nóng)民收入。因此,延續(xù)上文的處理方法,將農(nóng)村人力資本積累(L)設(shè)定為數(shù)字普惠金融的穩(wěn)定增函數(shù),記為M(Df),且L(Df)=M3(Df)θ,0<θ<1。同理,農(nóng)民收益函數(shù)的一階導(dǎo)數(shù)恒大于0,二階導(dǎo)數(shù)恒小于0,即數(shù)字普惠金融會通過提升農(nóng)民人力資本積累來提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)農(nóng)民的增收效應(yīng)。

人力資本是經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵,而教育投資和健康保健是形成人力資本的重要途徑。在數(shù)字化浪潮下,數(shù)字普惠金融能夠推動教育水平提高與健康保障條件改善,從而促進(jìn)農(nóng)村人力資本積累,助力農(nóng)民增收。數(shù)字普惠金融不僅能夠增加農(nóng)村教育貸款的可得性,打破教育資金儲備與來源不足對農(nóng)村人力資本積累的桎梏,促進(jìn)教育公平,還為農(nóng)村子女實(shí)現(xiàn)學(xué)歷提升和技能進(jìn)階提供機(jī)會,促進(jìn)農(nóng)村人力資本積累。例如,由政府主導(dǎo)、財(cái)政貼息,多部門共同參與的國家助學(xué)貸款給貧困家庭學(xué)生的教育提供了極大的支持。此外,依托互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的數(shù)字普惠金融,為企業(yè)和個體提供了平等發(fā)展的機(jī)會,尤其是數(shù)字普惠金融發(fā)展帶來的在線教育培訓(xùn)與技能培訓(xùn)平臺,打破了農(nóng)村勞動力了解并應(yīng)用先進(jìn)的生產(chǎn)方式和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的時(shí)空桎梏,推動農(nóng)村勞動力從人口紅利向人力資本紅利轉(zhuǎn)變,從而成為促進(jìn)農(nóng)村發(fā)展的重要工具。

不僅如此,《“十四五”國家信息化規(guī)劃》明確指出:“構(gòu)建普惠便捷的數(shù)字民生保障體系”。而社會保障體系的完善,尤其是農(nóng)村醫(yī)療的可得性、普惠性和均等性,可以減少家庭的預(yù)防性儲蓄,釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力,從而助力農(nóng)民增收[31]。數(shù)字普惠金融為普惠數(shù)字醫(yī)療發(fā)展貢獻(xiàn)了金融方案。一方面,數(shù)字普惠金融帶來的醫(yī)療分期付款與療效險(xiǎn)等金融產(chǎn)品創(chuàng)新,有助于降低農(nóng)民醫(yī)療成本,優(yōu)化醫(yī)療資源配置,提高農(nóng)村醫(yī)療可得性,減少因病致貧和因病返貧事件的發(fā)生。另一方面,數(shù)字普惠金融提供的多元化保險(xiǎn)險(xiǎn)種提高了農(nóng)村醫(yī)療保險(xiǎn)的覆蓋度和精準(zhǔn)度,降低低收入人群的就醫(yī)自費(fèi)比例,從而讓更多的低收入群體獲得更為均等化的醫(yī)療服務(wù)。不僅如此,數(shù)字普惠金融能夠使資金更多地向農(nóng)村醫(yī)療領(lǐng)域傾斜,助力農(nóng)村醫(yī)療基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?？梢?數(shù)字普惠金融的金融方案使高質(zhì)量、付得起的醫(yī)療服務(wù)成為現(xiàn)實(shí),從而提升了農(nóng)村人力資本水平與收入水平。據(jù)此,本文提出研究假設(shè)4。

假設(shè)4:數(shù)字普惠金融能夠有效促進(jìn)農(nóng)村人力資本積累,從而助力農(nóng)民增收。

根據(jù)上述分析,數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的邏輯框架如圖1所示。

圖1 數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的邏輯框架

三、研究設(shè)計(jì)

(一)模型設(shè)定

基于上述理論機(jī)制,本文將主要考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響效應(yīng),并進(jìn)行相關(guān)的機(jī)制檢驗(yàn)。根據(jù)實(shí)證研究目的,本文將基準(zhǔn)模型設(shè)定為:

Incomeit=α0+α1Digiit+α2Struit+α3Consit+α4Graiit+α5Laboit+α6Finait+μi+υt+εit

(10)

在式(10)中,i代表縣,t代表年份,Income是農(nóng)民收入水平,Digi為數(shù)字普惠金融指數(shù)。為了盡可能避免遺漏變量帶來的估計(jì)誤差,本文引入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(Stru)、消費(fèi)潛力(Cons)、糧食豐裕度(Grai)、勞動豐裕度(Labo)以及財(cái)政自給率(Fina)為控制變量。其中,μi是個體虛擬變量,代表未觀測到的個體特征;υt是時(shí)間虛擬變量,代表未觀測到的經(jīng)濟(jì)沖擊;εit為隨機(jī)擾動項(xiàng)。

(二)變量選取

1.被解釋變量

農(nóng)民收入(Income)。本文選取縣域農(nóng)村人均可支配收入作為農(nóng)民收入指標(biāo)[32-33]。人均可支配收入作為一種結(jié)構(gòu)性收入,涉及財(cái)產(chǎn)性收入和勞動性收入,其包含家庭經(jīng)營性收入、工資性收入、財(cái)產(chǎn)性收入和轉(zhuǎn)移性收入4種收入類型,能夠更全面、更系統(tǒng)地反映農(nóng)民收入的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量[34]。

2.解釋變量

數(shù)字普惠金融指數(shù)(Digi)。參考已有研究[28],本文采用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻集團(tuán)研究院共同編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)。在縣域?qū)用?該指數(shù)涵蓋中國近2 800個縣的相關(guān)數(shù)據(jù),被廣泛運(yùn)用于與數(shù)字金融發(fā)展相關(guān)的研究[35]。該指數(shù)從數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度3個維度刻畫了中國數(shù)字金融發(fā)展?fàn)顩r,有關(guān)該指數(shù)的詳細(xì)編制過程,參閱郭峰等(2020)[36]的研究。為避免變量間差距過大和方便估計(jì)結(jié)果的匯報(bào),本文將數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)除以100。通過與研究對象匹配,本文得到長江經(jīng)濟(jì)帶566個縣的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。

3.機(jī)制變量

理論分析表明,數(shù)字普惠金融能夠通過提升農(nóng)業(yè)技術(shù)水平來實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收,而且農(nóng)業(yè)技術(shù)表現(xiàn)為技術(shù)創(chuàng)新和農(nóng)業(yè)機(jī)械化的普及。因此,本文采用農(nóng)業(yè)科技企業(yè)數(shù)(Tech1)和農(nóng)業(yè)機(jī)械化動力(Tech2)兩個指標(biāo)來表征農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步;農(nóng)民物質(zhì)資本積累主要來源于固定資產(chǎn)投資和從金融機(jī)構(gòu)借貸的資金,固定資產(chǎn)投資越多或獲取貸款的能力越強(qiáng),農(nóng)民更有可能進(jìn)一步更新設(shè)備和投資農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備,助力收入增長。因此,本文對固定資產(chǎn)投資采用永續(xù)盤存法進(jìn)行處理,并以人均固定資產(chǎn)投資的對數(shù)來衡量投資水平。最后,本文采用固定資產(chǎn)投資水平(Huca1)和金融貸款余額(Huca2)來表征農(nóng)民物質(zhì)資本積累。農(nóng)村人力資本的核心表現(xiàn)為教育人力資本和健康人力資本[29],本文采用農(nóng)村人均圖書冊數(shù)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)床位數(shù)作為教育人力資本(Phca1)和健康人力資本(Phca2)的替代變量,以衡量農(nóng)村人力資本在教育和健康兩個層面的積累。

4.控制變量

本文選擇了如下控制變量:一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(Stru),采用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值之比來表示。第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度越高,其所在區(qū)域就業(yè)和創(chuàng)業(yè)的動力便越強(qiáng),從而有利于勞動力收入的增加和生活品質(zhì)的提高。二是消費(fèi)潛力(Cons),采用人均社會消費(fèi)品零售總額表示。社會消費(fèi)品零售總額不僅反映了居民的消費(fèi)能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力,還是促進(jìn)農(nóng)民收入增加的重要影響因素。三是糧食豐裕度(Grai),采用縣域年末糧食產(chǎn)量表示。該指標(biāo)反映了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力,也是農(nóng)民收入的重要物質(zhì)資本來源。四是勞動力豐裕度(Labo),本文采用年末勞動力數(shù)量表示。勞動力是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的基本要素,對農(nóng)業(yè)發(fā)展有重要影響。五是財(cái)政自給率(Fina),采用政府財(cái)政收入與財(cái)政支出的比值表示。財(cái)政自給率會影響政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的效果,也是影響農(nóng)民收入的重要因素。變量的描述性統(tǒng)計(jì)見表1。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

(三)數(shù)據(jù)來源

長江經(jīng)濟(jì)帶作為中國綜合實(shí)力最強(qiáng), 戰(zhàn)略支撐作用最為重要的區(qū)域之一,具有巨大發(fā)展?jié)摿?。其橫跨東、中、西部,不僅是中國重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)區(qū)和農(nóng)村聚集區(qū),還是區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展示范帶。然而,長江經(jīng)濟(jì)帶縣域間存在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、無序低效競爭、產(chǎn)業(yè)同構(gòu)、企業(yè)引進(jìn)培養(yǎng)力度差距大等問題,嚴(yán)重制約了長江經(jīng)濟(jì)帶的協(xié)調(diào)發(fā)展。因此,以長江經(jīng)濟(jì)帶縣域?yàn)檠芯繂卧?從數(shù)字普惠金融視角探究富民增收的路徑,對長江經(jīng)濟(jì)帶推進(jìn)縣域共同富裕,打造全國縣域共同富裕示范帶具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文選擇了來源于2014—2020年的《中國縣域統(tǒng)計(jì)年鑒》、北京福卡斯特信息技術(shù)有限公司EPS數(shù)據(jù)平臺、深圳希施瑪數(shù)據(jù)科技有限公司CSMAR中國經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫、各省份統(tǒng)計(jì)年鑒以及縣市統(tǒng)計(jì)公報(bào)的長江經(jīng)濟(jì)帶566個縣一共7年的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本(不包括市轄區(qū),剔除數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的縣及云南省縣域),共計(jì)3 962個觀測值。其中,縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)來源于北京大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)和螞蟻集團(tuán)研究院發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù),縣域農(nóng)業(yè)科技企業(yè)數(shù)來源于天眼查。部分缺失數(shù)據(jù)采用插值法進(jìn)行補(bǔ)充。

四、實(shí)證分析

(一)初步統(tǒng)計(jì)觀察

為了檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融與農(nóng)民收入之間的關(guān)系,本文繪制了數(shù)字普惠金融指數(shù)與農(nóng)民收入的散點(diǎn)圖(見圖2)。由圖2可以看出,農(nóng)民收入與數(shù)字普惠金融之間總體呈現(xiàn)較為明顯的正相關(guān)關(guān)系,即數(shù)字普惠金融的農(nóng)民增收效應(yīng)明顯,這為下文的實(shí)證分析提供了經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。

圖2 農(nóng)民收入與數(shù)字普惠金融的關(guān)系

(二)基本估計(jì)結(jié)果

本文采用固定效應(yīng)模型(2)豪斯曼(Hausman)檢驗(yàn)結(jié)果在1%的水平上拒絕原假設(shè),因此本文采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)。對式(10)進(jìn)行估計(jì),估計(jì)結(jié)果見表2。根據(jù)表2的估計(jì)結(jié)果可知,無論是采用逐步回歸法加入控制變量對式(10)進(jìn)行估計(jì),還是采用隨機(jī)效應(yīng)模型,數(shù)字普惠金融的估計(jì)系數(shù)均通過了1%水平的顯著性檢驗(yàn)且都為正值,即數(shù)字普惠金融提升了農(nóng)民收入。因此,假設(shè)1得證。從影響效應(yīng)數(shù)值上看,數(shù)字普惠金融每提升一個單位,農(nóng)民收入提高約0.035個單位。這一結(jié)論支持了黃倩等(2019)[32]、張林和周舒影(2022)[37]等學(xué)者的研究結(jié)果,也證實(shí)了數(shù)字普惠金融之所以能促進(jìn)農(nóng)民增收是因?yàn)槠洚a(chǎn)生的競爭激勵降低了信貸約束、打破“時(shí)空黑箱”并擴(kuò)大金融的服務(wù)對象范圍,從而促進(jìn)了農(nóng)民收入增加。

表2 數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

控制變量的估計(jì)結(jié)果顯示,農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)潛力和財(cái)政自給率對農(nóng)民存在增收效應(yīng)。這表明,農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提升意味著第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)占比提升,從而能提供更多的就業(yè)崗位,提高要素配置效率,促進(jìn)農(nóng)民增收。農(nóng)村消費(fèi)潛力釋放能有效促進(jìn)農(nóng)村和城市兩個市場的大循環(huán),引導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,不斷滿足人們的消費(fèi)需求,進(jìn)而從消費(fèi)端實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收。財(cái)政自給率的提升意味著財(cái)政支出能動性增強(qiáng),地方財(cái)政將有更大的動力向農(nóng)村傾斜,從而促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展。與預(yù)期結(jié)論不一致的是,糧食豐裕度和勞動豐裕度對農(nóng)民收入的影響為正,但未通過顯著性檢驗(yàn)。究其原因,盡管長江經(jīng)濟(jì)帶常住人口數(shù)量占全國比重超過40%(3)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,截至2022年末,長江經(jīng)濟(jì)帶常住人口數(shù)量占全國比重為43.1%。,但區(qū)域內(nèi)勞動力素質(zhì)差異明顯,同時(shí)長江經(jīng)濟(jì)帶農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與消費(fèi)結(jié)構(gòu)的長期失衡以及農(nóng)產(chǎn)品附加值低導(dǎo)致“豐產(chǎn)不豐收”現(xiàn)象明顯,從而限制了其對農(nóng)民收入的促進(jìn)作用。

前文提到,數(shù)字普惠金融指數(shù)由覆蓋廣度(Coverage)、使用深度(Usage)、數(shù)字化程度(Digitization)(4)覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度均采用數(shù)字普惠金融指數(shù)的處理方法,對其除以100處理。三個子指標(biāo)合成。那么,這三個指標(biāo)作為數(shù)字普惠金融的分支,對農(nóng)民收入存在何種影響?還需要進(jìn)一步探討。表3的估計(jì)結(jié)果顯示,覆蓋廣度和使用深度對農(nóng)民收入的影響系數(shù)顯著為正,而數(shù)字化程度對農(nóng)民收入的影響系數(shù)則不顯著。這表明,提高數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度,能夠有效促進(jìn)農(nóng)民增收,而覆蓋廣度的富民增收效果最強(qiáng)。其背后的原因在于,中國移動支付覆蓋率高,農(nóng)村地區(qū)移動支付使用率也較高,城鄉(xiāng)移動支付使用率差距逐年縮小。這意味著數(shù)字普惠金融的覆蓋率將成為拓展農(nóng)民收入渠道并增加農(nóng)民收入的重要影響因素。此外,作為當(dāng)前金融市場最重要的支付手段之一,以手機(jī)為載體的移動支付已成為人們?nèi)粘Ｉ钪械囊徊糠?。豐富的金融工具和產(chǎn)品在提高數(shù)字普惠金融的使用深度的基礎(chǔ)上,降低了農(nóng)民的支付成本并提高了農(nóng)產(chǎn)品交易效率,為農(nóng)民增收提供了數(shù)字化技術(shù)支持。不可否認(rèn)的是,相比于傳統(tǒng)金融支持,盡管數(shù)字普惠金融的觸角逐漸深入農(nóng)村,并在某種程度上改善了農(nóng)民收入,但仍存在部分農(nóng)民文化基礎(chǔ)薄弱、科技文化水平低且缺乏網(wǎng)絡(luò)認(rèn)識,從而不利于數(shù)字化程度的展開,這直接限制了他們對新型技術(shù)的學(xué)習(xí)和應(yīng)用,尤其對30歲以上的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主力勞動力,存在更大的不利影響。由此可見,當(dāng)前數(shù)字普惠金融的“數(shù)量鴻溝”已有效彌合,而“應(yīng)用鴻溝”則是影響農(nóng)民收入的關(guān)鍵。

表3 數(shù)字普惠金融分維度的增收效應(yīng)的估計(jì)結(jié)果

(三)內(nèi)生性處理與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性處理

數(shù)字普惠金融與農(nóng)民增收之間可能存在反向因果的內(nèi)生性問題。因此,借鑒已有研究[26]對該問題的處理,本文選取研究對象所在城市到杭州的球面距離和數(shù)字普惠金融的滯后一期作為核心解釋變量的工具變量(5)兩個工具變量的Kleibergen-Paap rk LM檢驗(yàn)結(jié)果均在 1% 的水平拒絕工具變量識別不足的原假設(shè);Kleibergen-Paap rk Wald F的統(tǒng)計(jì)值遠(yuǎn)大于10%的臨界值,表明不存在工具變量弱識別的問題;豪斯曼檢驗(yàn)均通過了1%水平的顯著性檢驗(yàn)。,然后采用兩階段最小二乘法進(jìn)行估計(jì),估計(jì)結(jié)果見表4。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)的估計(jì)結(jié)果

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

第一,更換被解釋變量。本文采用縣域居民總收入作為被解釋變量的替換變量?？偸杖胧侵杆匈嵢〉睦?包括工資獎金、股票收益、債券等。而可支配收入作為總收入的一部分,體現(xiàn)的是農(nóng)民按照意愿進(jìn)行分配的那部分資金。因此,居民總收入與人均可支配收入存在正相關(guān)關(guān)系,估計(jì)結(jié)果見表4。第二,更換解釋變量。數(shù)字普惠金融的發(fā)展也離不開商業(yè)銀行這一載體。金融發(fā)展程度高的地區(qū),銀行網(wǎng)點(diǎn)分布往往比較密集。基于此,本文采用縣域商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量作為數(shù)字普惠金融的替代變量納入回歸模型,估計(jì)結(jié)果見表4。第三,增加控制變量。為了避免遺漏重要變量造成估計(jì)結(jié)果偏差,本文重新加入農(nóng)村社會保障、文明村鎮(zhèn)數(shù)和農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)企業(yè)數(shù)(6)農(nóng)業(yè)服務(wù)業(yè)企業(yè)數(shù)來源于天眼查。三個控制變量,估計(jì)結(jié)果見表4。

由表4的估計(jì)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn),核心解釋變量的系數(shù)和顯著性并未發(fā)生大的變化,這表明基準(zhǔn)回歸結(jié)果具有較高的可靠性與穩(wěn)健性。

(四)異質(zhì)性討論

長江經(jīng)濟(jì)帶橫跨中國三大區(qū)域,流域內(nèi)資源稟賦、發(fā)展戰(zhàn)略、歷史基礎(chǔ)和自然條件差異較大,這些差異使數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入產(chǎn)生不同的影響[38]。對于不同的群體,數(shù)字普惠金融的影響既有普惠的一面也有逐利的一面。從區(qū)域分布上來看,數(shù)字普惠金融的逐利性更為明顯。長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展水平總體上呈現(xiàn)從沿海到內(nèi)陸遞減的趨勢,這可能會對發(fā)展水平較低的縣域產(chǎn)生較強(qiáng)的金融排斥。在同樣的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平下,整體發(fā)展水平高的縣域更容易獲得資金支持,實(shí)現(xiàn)富民增收;從收入水平上來看,隨著收入水平的提高,農(nóng)民接受新技術(shù)和新事物的主動性便越強(qiáng),金融排斥程度便越低,農(nóng)民更有可能通過合理利用數(shù)字普惠金融來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值[30];從人口和耕地規(guī)模上看,人口和耕地規(guī)模越大的縣域,農(nóng)民采用機(jī)械化生產(chǎn)的可能性更大,這會促使農(nóng)民利用數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)機(jī)械進(jìn)行更新?lián)Q代,以改善生產(chǎn)條件。因此,本文將進(jìn)一步考察數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的區(qū)域、收入水平和規(guī)模狀況異質(zhì)性。

1.區(qū)域異質(zhì)性

長江經(jīng)濟(jì)帶作為中國接南連北、承東啟西的“黃金水帶”,其內(nèi)部發(fā)展差異較大,數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響作用也不盡相同。因此,本文將長江經(jīng)濟(jì)帶劃分為上游、中游以及下游三個子樣本(7)上游為四川、貴州、重慶所包括的縣域,共計(jì)144個縣;中游為湖北、湖南、江西所包括的縣域,共計(jì)216個縣;下游為江蘇、浙江、安徽所包括的縣域,共計(jì)206個縣。,以識別數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入影響的區(qū)域異質(zhì)性。表5的估計(jì)結(jié)果顯示,長江經(jīng)濟(jì)帶上、中、下游的數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響均通過了5%水平的顯著性檢驗(yàn),且符號為正,這意味著數(shù)字普惠金融對域內(nèi)農(nóng)民收入均存在促進(jìn)作用。但是,數(shù)字普惠金融的系數(shù)值表現(xiàn)為下游(0.183 1)>中游(0.064 7)>上游(0.010 7)(8)通過組間系數(shù)差異檢驗(yàn),結(jié)果限于篇幅未列出,備索。。究其原因,長江經(jīng)濟(jì)帶域內(nèi)地理環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、社會保障等條件的不同,致使長江經(jīng)濟(jì)帶上、中、下游數(shù)字普惠金融的發(fā)展程度差距較大。具體而言,相比于下游長三角地區(qū)的發(fā)展,無論是城鎮(zhèn)化率,還是收入和生活水平,長江中游和貴川渝地區(qū)貧困發(fā)生率更高,其數(shù)字普惠金融的接受程度、發(fā)展程度以及應(yīng)用程度對農(nóng)民收入的貢獻(xiàn)率更低。而且貧困可能會導(dǎo)致農(nóng)民金融素養(yǎng)匱乏,從而面臨傳統(tǒng)金融和新興金融科技的雙重排斥,進(jìn)而擴(kuò)大收入差距[39]。

表5 區(qū)域和收入水平異質(zhì)性檢驗(yàn)的估計(jì)結(jié)果

2.收入水平異質(zhì)性

相關(guān)研究表明,數(shù)字金融發(fā)展過程中可能會產(chǎn)生馬太效應(yīng)[40]。在不同收入水平的農(nóng)民中,數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)民的增收效應(yīng)存在較大差異。因此,借鑒張勛等(2019)[28]的處理方法,將農(nóng)村人均可支配收入的中位數(shù)作為劃分標(biāo)準(zhǔn), 將樣本分為低收入組和高收入組,進(jìn)行分組別回歸。表5的結(jié)果顯示,數(shù)字普惠金融對高收入組的農(nóng)民收入存在促進(jìn)作用,但對低收入組農(nóng)民收入的影響為正且未通過顯著性檢驗(yàn)。這與何婧和李慶海(2019)[41]的研究結(jié)論相悖。究其原因,收入差異會導(dǎo)致農(nóng)民物質(zhì)資本配置的差異性。具體來說,低收入群體將會更多地利用數(shù)字普惠金融進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范和平滑消費(fèi),以滿足生存需要,而高收入群體則會在滿足生存的基礎(chǔ)上尋求更多的資本積累,以進(jìn)一步增加自身收入,從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的“滾雪球效應(yīng)”。

3.規(guī)模異質(zhì)性

為進(jìn)一步考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響是否受到規(guī)模約束,本文選擇縣域人口規(guī)模和耕地規(guī)模兩個維度作為縣域規(guī)模的替代變量(9)人口規(guī)模和耕地規(guī)模分別采用縣域人口總數(shù)和縣域耕地面積衡量,并且采用中位數(shù)將二者分為小規(guī)模樣本和大規(guī)模樣本。,比較了不同人口規(guī)模和耕地規(guī)模下數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的異質(zhì)性影響,估計(jì)結(jié)果見表6。由此可見,在人口規(guī)模和耕地規(guī)模更大的地區(qū),數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入存在促進(jìn)作用。其背后的原因可能是,盡管數(shù)字普惠金融能夠通過提高農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平和農(nóng)業(yè)規(guī)?；a(chǎn),提高農(nóng)民收入水平,但長江經(jīng)濟(jì)帶流域內(nèi)地形復(fù)雜,在某種程度上不利于農(nóng)業(yè)機(jī)械化的開展,農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平較低。而耕地規(guī)模越大的地區(qū),往往對勞動力數(shù)量的需求也就越大。因此,數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響受制于人口規(guī)模和耕地規(guī)模,二者的規(guī)模越大,數(shù)字普惠金融對農(nóng)民的增收效果越強(qiáng)。

表6 規(guī)模異質(zhì)性檢驗(yàn)的估計(jì)結(jié)果

(五)機(jī)制檢驗(yàn)

1.農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的機(jī)制識別

本文選擇農(nóng)業(yè)機(jī)械化動力和農(nóng)業(yè)科技企業(yè)數(shù)兩個變量作為農(nóng)業(yè)技術(shù)的替代變量來識別其在數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)民增收的影響效果,估計(jì)結(jié)果見表7。估計(jì)結(jié)果顯示,數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入存在促進(jìn)作用。數(shù)字普惠金融能促進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化和農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的發(fā)展。究其原因,一方面,數(shù)字普惠金融有力推動了農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼政策的實(shí)施,促進(jìn)了中國農(nóng)機(jī)裝備水平和農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平的大幅度提升,從而為增強(qiáng)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力、保障國家糧食安全和增加農(nóng)民收入提供了強(qiáng)有力的支撐。不僅如此,購買農(nóng)機(jī)服務(wù)能通過替代效應(yīng)節(jié)約勞動力,促進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)模化生產(chǎn),并且出于經(jīng)濟(jì)理性,農(nóng)民會將節(jié)約的勞動力從事非農(nóng)生產(chǎn)以賺取更多收入[42]。另一方面,數(shù)字普惠金融通過技術(shù)賦能效應(yīng)促進(jìn)了農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的發(fā)展,賦能農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,精準(zhǔn)對接農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售的各個環(huán)節(jié),從而助力農(nóng)民增收。最先實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步并采用新技術(shù)的農(nóng)民能夠提高勞動生產(chǎn)率,降低生產(chǎn)成本,從而獲得更多收入,這就是所謂的農(nóng)業(yè)踏車?yán)碚揫43]。此外,也有研究發(fā)現(xiàn),農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步不僅能通過提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率來提高農(nóng)民收入,還能通過勞動力替代和釋放效應(yīng)增加農(nóng)民經(jīng)營性收入與工資性收入,而且農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步對農(nóng)民增收效應(yīng)的影響力呈遞增趨勢[44]。因此,假設(shè)2得證。

表7 數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果

2.農(nóng)民物質(zhì)資本的機(jī)制識別

本文引入金融貸款余額和固定資產(chǎn)投資水平作為農(nóng)民物質(zhì)資本積累的變量,估計(jì)結(jié)果見表7。結(jié)果顯示,數(shù)字普惠金融對金融貸款余額和固定資產(chǎn)投資水平的影響均通過了1%水平的顯著性檢驗(yàn)且方向?yàn)檎?。其背后的原因在?數(shù)字普惠金融的發(fā)展會緩解農(nóng)民家庭的信貸約束、信息約束等,通過促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)、提高勞動力、土地等要素配置效率等方式促進(jìn)農(nóng)民增收[45]。更為重要的是,數(shù)字金融作為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充,將會對農(nóng)民等弱勢群體提供更多的金融支持,促進(jìn)農(nóng)民收入渠道多元化。隨著農(nóng)民融資約束的降低和固定資產(chǎn)投資水平的提升,農(nóng)民將會有更大的動力擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；蜻M(jìn)行非農(nóng)創(chuàng)業(yè),從而促進(jìn)農(nóng)民收入的增長[46]。物質(zhì)資本積累的增多會促進(jìn)農(nóng)民增收的邏輯得到了相關(guān)研究的證實(shí)。鄧悅等(2023)的研究發(fā)現(xiàn),農(nóng)村物質(zhì)資本積累能夠有效促進(jìn)農(nóng)民增收,尤其是增加農(nóng)業(yè)機(jī)械化設(shè)備投入[47]。不僅如此,融資約束緩解帶來的創(chuàng)業(yè)活動也能夠有效促進(jìn)企業(yè)培育,促進(jìn)農(nóng)村物質(zhì)資本積累,從而提高農(nóng)民收入[48]。此外,數(shù)字普惠金融催生了眾多新型的就業(yè)形態(tài),并且以信息技術(shù)為支撐的數(shù)字金融緩解了就業(yè)市場的信息不對稱、降低交易成本和優(yōu)化資源配置,從而為解決企業(yè)融資難問題提供了新的機(jī)遇,進(jìn)而助力農(nóng)民創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和收入增加[35]。因此,假設(shè)3得證。

3.農(nóng)村人力資本的機(jī)制識別

本文引入人均圖書冊數(shù)和醫(yī)療機(jī)構(gòu)床位數(shù)作為教育和健康人力資本的替代變量來檢驗(yàn)農(nóng)村人力資本在數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入中發(fā)揮的作用,估計(jì)結(jié)果見表7。結(jié)果顯示,數(shù)字普惠金融促進(jìn)了人均圖書冊數(shù)和醫(yī)療機(jī)構(gòu)床位數(shù)的增加。這表明,數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠提高文化教育可得性,產(chǎn)生教育激勵效應(yīng),從而促進(jìn)教育人力資本積累。不僅如此,數(shù)字普惠金融的普惠性還能夠增強(qiáng)教育貸款和教育培訓(xùn)的可得性,縮小城鄉(xiāng)差距。此外,數(shù)字普惠金融還能通過促進(jìn)醫(yī)療保障設(shè)施的完善并提供多樣化的保險(xiǎn)品種,從而擴(kuò)大醫(yī)療社會保障的覆蓋面,促進(jìn)健康人力資本積累。在較為完善的社會主義市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制下,人力資本往往對收入分配起決定性作用,即勞動力資源的市場配置必然使高人力資本存量的勞動者獲得較高的收入[49]。其中,以教育和健康為代表的人力資本提升是促進(jìn)農(nóng)民收入增長的動力源泉,可避免農(nóng)民陷入貧困陷阱[50-51]。不僅如此,教育人力資本的積累有助于農(nóng)民獲得非農(nóng)就業(yè)機(jī)會進(jìn)而緩解收入不平等[52],而健康人力資本的提升有助于勞動力接受教育和提升技能水平,是保持高質(zhì)量勞動力穩(wěn)定持續(xù)供給的重要條件[53]。良好的健康狀況對提高農(nóng)村居民勞動生產(chǎn)力和非農(nóng)就業(yè)率、獲取非農(nóng)就業(yè)收入有正向影響[54]。因此,假設(shè)4得證。

五、進(jìn)一步討論:空間效應(yīng)識別

前文研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對當(dāng)?shù)剞r(nóng)民收入具有促進(jìn)作用。數(shù)字普惠金融能夠有效打破“時(shí)空黑箱”,從而提升金融服務(wù)效率。金融資源的非均衡分布以及金融排斥的存在,是造成中國城鄉(xiāng)金融信息壁壘的重要原因。而數(shù)字普惠金融推動了金融知識下沉基層,打破了金融發(fā)展不平衡的窠臼,填補(bǔ)了農(nóng)村信息洼地,提高了農(nóng)民的金融素養(yǎng)。這有利于農(nóng)民家庭資產(chǎn)合理配置,改善家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu),更好地發(fā)揮金融資產(chǎn)對農(nóng)民的財(cái)富效應(yīng)[55]。此外,數(shù)字普惠金融利用移動終端設(shè)備,可以拓寬獲取國家金融政策信息的渠道,彌補(bǔ)城鄉(xiāng)信息鴻溝,為農(nóng)民有效利用金融資源并規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)提供了更多參考。而且線上實(shí)時(shí)辦理金融業(yè)務(wù),顛覆了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式,簡化了金融服務(wù)流程,提高了金融效率[56]。更為重要的是,數(shù)字普惠金融本身具有逐利性和集聚性特征[40],其發(fā)展程度高的地區(qū)不僅會對所在地產(chǎn)生影響,還會對鄰近地區(qū)產(chǎn)生虹吸或者溢出效應(yīng)。因此,本文構(gòu)建了空間杜賓模型(SDM)進(jìn)行拓展性分析。具體模型設(shè)置如下:

Incomeit=α+ρWIncomeit+β1Digiit+Wβ2Digiit+θ1Xit+θ2WXit+μi+vt+εit

(11)

其中,W為566×566階空間權(quán)重矩陣,本文采用反距離空間權(quán)重矩陣和經(jīng)濟(jì)地理嵌套矩陣兩種方式。ρ為空間自相關(guān)系數(shù),表示空間溢出效應(yīng)的強(qiáng)度,其他變量設(shè)置同式(10)。需要注意的是,若直接使用與各變量相應(yīng)的回歸系數(shù)(β和θ)進(jìn)行解釋,研究結(jié)論將會產(chǎn)生較大偏誤,因此需要對核心變量進(jìn)行偏微分處理。

本文計(jì)算了反距離空間權(quán)重矩陣和經(jīng)濟(jì)地理嵌套空間權(quán)重矩陣下的莫蘭指數(shù)。表8的結(jié)果顯示,莫蘭指數(shù)均為正,并且均通過了1%水平的顯著性檢驗(yàn),這表明數(shù)字普惠金融存在空間相關(guān)性,滿足空間計(jì)量模型的選擇和適用條件。本文根據(jù)已有文獻(xiàn)[57]給出的相關(guān)判別標(biāo)準(zhǔn),分別進(jìn)行了似然比(LR)檢驗(yàn)、沃爾德(Wald)檢驗(yàn),確定了空間計(jì)量分析采用空間杜賓模型。同時(shí),豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果表明,固定效應(yīng)下的空間杜賓模型是最優(yōu)選擇。

表8 數(shù)字普惠金融的莫蘭指數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果

表9匯報(bào)了數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入影響的空間杜賓模型的估計(jì)結(jié)果。結(jié)果顯示,無論是采用反距離矩陣,還是經(jīng)濟(jì)地理嵌套矩陣,數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的直接效應(yīng)系數(shù)為正,間接效應(yīng)系數(shù)為負(fù)。這說明數(shù)字普惠金融能夠有效促進(jìn)本地農(nóng)民收入的增長,但卻不利于鄰近地區(qū)農(nóng)民收入的增加。原因在于,數(shù)字普惠金融存在明顯的趨利性和集聚性,而且其發(fā)育成熟度與當(dāng)?shù)厥杖胨胶徒?jīng)濟(jì)發(fā)展程度息息相關(guān)。具體而言,經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度高的地區(qū)往往具備成熟的金融發(fā)展的軟硬環(huán)境,從而成為金融發(fā)展的中心地,會對周邊地區(qū)的金融資源產(chǎn)生虹吸效應(yīng),導(dǎo)致在促進(jìn)本地農(nóng)民收入增加的基礎(chǔ)上,對鄰近地區(qū)產(chǎn)生不利影響。這可能會導(dǎo)致數(shù)字普惠金融在產(chǎn)生正向直接效應(yīng)的基礎(chǔ)上,同時(shí)產(chǎn)生集聚陰影效應(yīng)。接下來,本文將對以上效應(yīng)進(jìn)行驗(yàn)證。

表9 空間計(jì)量模型的估計(jì)結(jié)果

本文以反距離矩陣為基礎(chǔ)矩陣,設(shè)定50千米為空間權(quán)重矩陣的初始距離閾值,每期遞增50千米,進(jìn)行空間杜賓模型回歸,同時(shí)記錄偏微分后的間接效應(yīng)系數(shù),重復(fù)此過程直到350千米。表10的結(jié)果顯示,在(0,50]千米范圍內(nèi),數(shù)字普惠金融的間接效應(yīng)系數(shù)顯著為正。隨著距離的增加,數(shù)字普惠金融的間接效應(yīng)系數(shù)由顯著為正轉(zhuǎn)為顯著為負(fù),直至距離為250千米。其中,正向間接效應(yīng)在(0,50]千米范圍內(nèi)時(shí)最大,負(fù)向間接效應(yīng)則在(50,100]千米范圍內(nèi)最大,超過250千米后,間接效應(yīng)系數(shù)不顯著,且正的間接效應(yīng)系數(shù)絕對值遠(yuǎn)大于負(fù)的間接效應(yīng)系數(shù)絕對值。

表10 數(shù)字普惠金融的空間溢出邊界

進(jìn)一步地,本文繪制了數(shù)字普惠金融的溢出邊界圖,見圖3。通過圖3可以看出,數(shù)字普惠金融的溢出邊界為50千米,而(50,250]千米范圍內(nèi)為數(shù)字普惠金融的集聚陰影區(qū),即數(shù)字普惠金融對農(nóng)民的影響同時(shí)存在溢出效應(yīng)和虹吸效應(yīng),且對本地的溢出效應(yīng)大于對鄰地的虹吸效應(yīng)。這可能是由數(shù)字普惠金融的普惠性、逐利性和集聚性共同決定的?？赡艿脑蜻€有,在某種程度上,數(shù)字普惠金融的發(fā)展刺激了消費(fèi)貸款,涌現(xiàn)了花唄、京東白條、微粒貸等借款平臺,所以在縣城里且擁有農(nóng)村戶口的年輕人更可能會采用消費(fèi)貸,而真正在縣城外務(wù)農(nóng)的農(nóng)民用得少,從而溢出效應(yīng)在近距離存在,真正深入到農(nóng)村地區(qū),反而有抑制作用。

圖3 數(shù)字普惠金融的溢出邊界

六、結(jié)論與建議

農(nóng)民增收已經(jīng)成為中國城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)鍵因素?；谕卣沟膬?nèi)生經(jīng)濟(jì)增長模型,本文構(gòu)建了一個關(guān)于數(shù)字普惠金融影響農(nóng)民收入的理論分析框架,實(shí)證研究長江經(jīng)濟(jì)帶縣域數(shù)字普惠金融對農(nóng)民收入的影響機(jī)制、作用渠道與空間溢出效應(yīng)。基準(zhǔn)回歸結(jié)果顯示:數(shù)字普惠金融能夠增加農(nóng)民收入;從細(xì)分維度看,數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度對農(nóng)民收入存在促進(jìn)作用。機(jī)制分析結(jié)果表明,數(shù)字普惠金融能夠通過促進(jìn)農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步、農(nóng)村人力資本積累和農(nóng)民物質(zhì)資本積累來實(shí)現(xiàn)農(nóng)民收入增加。異質(zhì)性分析結(jié)果表明,長江經(jīng)濟(jì)帶下游縣域數(shù)字普惠金融對農(nóng)民的增收效果最強(qiáng),中游其次,上游最弱,而且對于收入水平高、人口規(guī)模大和耕地規(guī)模大的縣域,數(shù)字普惠金融的增收效應(yīng)更強(qiáng)。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn),數(shù)字普惠金融具有空間溢出效應(yīng)且存在明顯的溢出邊界,溢出邊界為50千米,但對鄰近縣域的農(nóng)民產(chǎn)生了集聚陰影效應(yīng),范圍為50千米～250千米。

從上述研究結(jié)論中可得到以下政策啟示:

第一,加強(qiáng)農(nóng)村數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),強(qiáng)化數(shù)字普惠金融的增收效應(yīng)。一方面要不斷建設(shè)、升級和改造農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施,加強(qiáng)現(xiàn)有功能落后金融設(shè)備的替換或功能升級力度;另一方面要提高農(nóng)村光纖寬帶覆蓋率和網(wǎng)絡(luò)信號強(qiáng)度,掃除農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)盲區(qū),緩解因硬件建設(shè)不足造成的應(yīng)用約束,釋放數(shù)字普惠金融的增收潛力。此外,要積極引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)開發(fā)簡便的惠農(nóng)軟件,創(chuàng)新金融產(chǎn)品,簡化貸款流程,緩解因數(shù)字鴻溝引致的數(shù)字普惠金融使用深度低等問題。

第二,實(shí)施差異化的數(shù)字普惠金融發(fā)展策略,避免采取“一刀切”政策而導(dǎo)致的金融資源錯配。應(yīng)充分考慮縣域發(fā)展水平、區(qū)位條件、縣域規(guī)模、勞動力豐裕度、收入水平等條件,設(shè)計(jì)出更具針對性的金融支持方案,進(jìn)而提高農(nóng)民收入水平。數(shù)字普惠金融在長江經(jīng)濟(jì)帶下游、收入水平高、勞動力和耕地規(guī)模大的縣域增收效應(yīng)更強(qiáng),可見數(shù)字普惠金融的發(fā)展必須結(jié)合縣域?qū)嶋H發(fā)展情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,才能實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置,釋放其增收潛力。

第三,加強(qiáng)農(nóng)業(yè)技術(shù)、農(nóng)村人力資本和農(nóng)民物質(zhì)資本的金融支持力度,助力農(nóng)民增收。一是要加大農(nóng)業(yè)科技公司和農(nóng)機(jī)購置的金融補(bǔ)貼,提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)水平;二是要通過金融政策助力農(nóng)村教育和健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展,尤其是線上教育、城市圖書館、智能陪護(hù)和數(shù)字醫(yī)療等行業(yè);三是通過設(shè)立普惠金融發(fā)展專項(xiàng)資金,用于創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款貼息、涉農(nóng)貸款增量獎勵和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼,積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”的信貸供給。

第四,在支持?jǐn)?shù)字普惠金融提供本地化服務(wù)的同時(shí),要警惕其對周邊縣域金融資源產(chǎn)生虹吸效應(yīng)而導(dǎo)致的集聚陰影。這就要求相關(guān)部門要合理布局農(nóng)信機(jī)構(gòu),彌補(bǔ)因數(shù)字普惠金融逐利性和集聚性特征導(dǎo)致的區(qū)域金融資源分布不均衡問題。與此同時(shí),還要通過政策設(shè)計(jì)引導(dǎo)金融資源合理流動與高效集聚,避免金融資源過度集聚產(chǎn)生的失衡問題,推動形成以金融資源為主要形態(tài)的農(nóng)民增收動力源。