高新技術(shù)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理及風(fēng)險(xiǎn)控制的策略

馬素萍

（航天新氣象科技有限公司北京分公司，北京 100081）

引 言

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，在國(guó)際市場(chǎng)中占有重要地位，要想在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上以發(fā)展壯大作為企業(yè)的基本導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)企業(yè)愿景，就需要不斷研發(fā)、創(chuàng)新，提供給顧客獨(dú)一無二的產(chǎn)品或服務(wù)，獲得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無法模仿的專利或技術(shù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和增強(qiáng)自身實(shí)力。

當(dāng)前我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，必須要持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司戰(zhàn)略的一個(gè)子系統(tǒng)，關(guān)注的焦點(diǎn)是企業(yè)資本資源的合理配置和有效使用，因此必須采取措施完善自身內(nèi)部控制機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及其風(fēng)險(xiǎn)的管理。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理及其風(fēng)險(xiǎn)控制的結(jié)果將直接影響企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。

一、高新技術(shù)企業(yè)的基本特征

（一）知識(shí)密集型企業(yè)

知識(shí)密集型企業(yè)指的是利用科技來發(fā)展自身，使自身具有創(chuàng)新能力的企業(yè)。與其他傳統(tǒng)工業(yè)相比，知識(shí)密集型企業(yè)不僅要掌握豐富的專業(yè)技術(shù)，還要對(duì)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新、研發(fā)，并且應(yīng)具有一定的管理經(jīng)驗(yàn)，使企業(yè)能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。

（二）產(chǎn)品更新快

高新技術(shù)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)和創(chuàng)新，使產(chǎn)品的更新速度不斷加快，也使自身在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有更多的優(yōu)勢(shì)。

（三）高風(fēng)險(xiǎn)性

高新技術(shù)企業(yè)投入的成本相對(duì)較大，而且其盈利情況與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成正比。此外，高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著一定的資金壓力，所以一旦資金鏈出現(xiàn)斷裂，就會(huì)給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。

由此可見，高新技術(shù)企業(yè)是利用技術(shù)和知識(shí)來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的一類企業(yè)，所以其自身具有一定的成長(zhǎng)性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，高新技術(shù)企業(yè)能夠有效地利用知識(shí)資源及人才資源來提高自身收益水平；同時(shí)，高新技術(shù)企業(yè)還擁有一定的研發(fā)能力，能夠有效地進(jìn)行科研開發(fā)活動(dòng)。

二、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

高新技術(shù)企業(yè)由于自身具有很大的無形資產(chǎn)比例，需要的資金具有很大波動(dòng)性，而其融資渠道又比較狹窄，所以在高新技術(shù)企業(yè)中，金融風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為突出。以下主要從兩個(gè)角度對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)要分析：一是日常運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，二是融資風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，高新技術(shù)企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括資資本運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)、資本配置的風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)。首先是資本運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。高新技術(shù)企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、營(yíng)銷等方面都要花費(fèi)很多的資本，但是大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)由于其融資渠道狹窄，企業(yè)的流動(dòng)資金又非常有限，所以無法合理地配置資金。在突發(fā)事件中，更有可能引起企業(yè)的資金鏈斷裂，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。其次，資本配置的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)高新技術(shù)企業(yè)而言，資本配置的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在稅后利益的分配上，高新技術(shù)企業(yè)總是要面對(duì)一個(gè)問題，那就是要提高分紅，以提高投資人的收入，還是要通過擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍來提升競(jìng)爭(zhēng)能力。如果處理不好，很可能會(huì)引起企業(yè)與投資人的沖突。最后是高新技術(shù)企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谠缙陔A段，企業(yè)需要投入大量的資金來進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，之后才能獲得技術(shù)成果，最后將產(chǎn)品商業(yè)化。所以，在早期階段，企業(yè)需要的資金是巨大的，而且這個(gè)過程也沒有其他產(chǎn)業(yè)那么快，需要很長(zhǎng)一段時(shí)間。當(dāng)企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)到資金回收的過程中出現(xiàn)了資金缺口，極易造成資金鏈斷裂，企業(yè)難以運(yùn)作，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。

高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)比傳統(tǒng)企業(yè)占有更大的比例。而且，相對(duì)于有形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)的估值更加困難，這就使得高新技術(shù)企業(yè)在獲得資金的時(shí)候變得更加困難。出于資金的安全性考慮，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都不愿意給高新技術(shù)企業(yè)，特別是那些中小型的高新技術(shù)企業(yè)放貸。而當(dāng)一家高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)所占比例太少時(shí)，就會(huì)被外部的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)認(rèn)定為沒有足夠的核心能力，沒有足夠的投資價(jià)值。因此，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)而言，在融資和貸款方面，一直都是比較弱勢(shì)的。此外，由于信息不對(duì)等的原因，投資人對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的投資存在著疑慮，如果企業(yè)出現(xiàn)了輕微風(fēng)險(xiǎn)，投資人會(huì)傾向于撤資，從而造成企業(yè)有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的情況。

三、高新技術(shù)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理及風(fēng)險(xiǎn)控制的策略

（一）拓寬資金籌集渠道

對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，對(duì)其負(fù)債和股本的比例進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，并對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)運(yùn)用，能夠使其更好地為公司創(chuàng)造更大價(jià)值。在不同的生命周期下，要選擇合適的籌資策略，增加更多的籌資渠道。雖然風(fēng)險(xiǎn)投資是一種創(chuàng)新融資的工具，它的成本比較高，但它也是一種可以及時(shí)獲得資金的途徑。尤其是高新技術(shù)企業(yè)，由于信息不對(duì)稱，所以其他途徑不敢將其資金投入企業(yè)當(dāng)中。此外，也可以參考國(guó)外的做法，增加權(quán)益融資的融資方式，讓符合資質(zhì)的高新技術(shù)企業(yè)在證券市場(chǎng)上進(jìn)行交易，從而解決高新技術(shù)企業(yè)不能直接通過現(xiàn)有證券市場(chǎng)進(jìn)行融資的問題。提高高新技術(shù)企業(yè)上市門檻，實(shí)現(xiàn)融資多元化，減少債務(wù)融資產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)[1]。

（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在高新技術(shù)企業(yè)中，在管理層對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范能力較差的情況下，建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以減少金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司造成的傷害。首先，可以對(duì)企業(yè)可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨識(shí)，進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行測(cè)度與評(píng)估，可以針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，采取相應(yīng)對(duì)策來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。例如，可以使用定性定量相結(jié)合的辦法，對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)；或者使用敏感性分析法，對(duì)影響企業(yè)償債能力的因素進(jìn)行識(shí)別與判斷，然后再制定出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。此外，還要對(duì)有金融風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)控，并將相關(guān)的信息反饋給相關(guān)部門進(jìn)行控制。同時(shí)，要根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類和程度，采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低[2]。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)

通過對(duì)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行有效的內(nèi)部控制，可以提升技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的效率，降低技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中的金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)建立完善的內(nèi)控體系，使工作崗位得到合理劃分，以防止工作崗位間的不匹配。應(yīng)明確各部門的責(zé)任和權(quán)力，進(jìn)行相互約束，防止舞弊。另外，要定期檢查各項(xiàng)規(guī)章制度是否落實(shí)到位，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)按照規(guī)定流程有序開展。要增強(qiáng)財(cái)務(wù)部和其他有關(guān)部門之間的溝通與交流，使資訊能夠及時(shí)傳達(dá)，確保資訊的透明度，降低因資訊不對(duì)稱而產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）、融資、投資等業(yè)務(wù)的監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行審批程序，強(qiáng)化監(jiān)督職能，保證決策的科學(xué)性和正確性。

（四）降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

首先，高新技術(shù)企業(yè)必須有完善的內(nèi)控體系，因?yàn)閮?nèi)控體系是高新技術(shù)企業(yè)生存和發(fā)展的保證。只有擁有良好的內(nèi)控環(huán)境，才不會(huì)出現(xiàn)重大失誤；只有擁有良好的內(nèi)控環(huán)境，才不會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。當(dāng)前，部分中小微型高新技術(shù)企業(yè)缺乏健全的內(nèi)部治理體系。在高新技術(shù)企業(yè)中，要根據(jù)企業(yè)產(chǎn)生的實(shí)際情況、企業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)的未來發(fā)展計(jì)劃，合理地制定內(nèi)部控制制度。從總體上講，在制定內(nèi)部控制體系時(shí)，應(yīng)綜合考慮以下五點(diǎn)：一是內(nèi)部控制體系的可操作性；二是對(duì)制度的關(guān)注程度；三是是否存在體制上的弊端，是否會(huì)損害公司的創(chuàng)新氛圍；四是該體系是否涵蓋了公司的所有生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)；五是對(duì)于這一系統(tǒng)是否存在與之相適應(yīng)的監(jiān)管體系。

其次，要不斷強(qiáng)化創(chuàng)新觀念，不斷提升員工的創(chuàng)新能力。但在現(xiàn)實(shí)生活中，很多高新技術(shù)企業(yè)的核心技術(shù)都是從國(guó)外進(jìn)口的，其核心產(chǎn)品缺少對(duì)其進(jìn)行自主創(chuàng)新的能力。因此，我國(guó)的高新技術(shù)企業(yè)一定要注重自身科技水平的提升，努力縮小與其他國(guó)家之間的差距。對(duì)此，高新技術(shù)企業(yè)的研究人員要提高自己的研究開發(fā)能力，提高自己的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能使企業(yè)立于不敗之地。同時(shí)，還要聘請(qǐng)專業(yè)的管理人員、市場(chǎng)營(yíng)銷人員，明確職責(zé)。高新技術(shù)企業(yè)必須具備擁有全方位能力的管理人才，這樣才能有效地降低管理風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力[3]。

（五）加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析是實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理工作目標(biāo)的重要途徑，也是保障企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理工作有效開展的重要依據(jù)。首先，企業(yè)需要結(jié)合自身的發(fā)展目標(biāo)，充分發(fā)揮出自身優(yōu)勢(shì)，建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理機(jī)制，使其在實(shí)際應(yīng)用的過程中能夠符合企業(yè)發(fā)展需求。其次，企業(yè)需要對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行全面分析，在對(duì)企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行分析的過程中應(yīng)遵循全面性原則、相關(guān)性原則與可行性原則。最后，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理部門自身的職能定位進(jìn)行明確，并為其制定相關(guān)的制度規(guī)范。在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮出自身的主觀能動(dòng)性，在將自身發(fā)展需求與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理相結(jié)合時(shí)，有效結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)戰(zhàn)略管理工作，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理部門職能進(jìn)行明確。綜上所述，加強(qiáng)高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析，能夠幫助企業(yè)在實(shí)際工作中將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理部門職能與企業(yè)發(fā)展目標(biāo)相結(jié)合，從而使財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理工作有效開展[4]。

（六）提高財(cái)務(wù)預(yù)算管理水平

高新技術(shù)企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得一席之地，就必須要提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而財(cái)務(wù)預(yù)算管理是促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的有效措施之一。因此，高新技術(shù)企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作的過程中，必須要按照科學(xué)的預(yù)算編制流程進(jìn)行。在實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)算編制之前，高新技術(shù)企業(yè)必須要對(duì)經(jīng)營(yíng)情況、外部環(huán)境進(jìn)行科學(xué)分析，從而制定出科學(xué)合理的財(cái)務(wù)預(yù)算管理方案。首先，高新技術(shù)企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算進(jìn)行編制之前，要先做好企業(yè)內(nèi)部各部門之間的協(xié)調(diào)工作，以確保其財(cái)務(wù)預(yù)算編制具有科學(xué)性和可行性。其次，在高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算編制過程中，還要注意以下幾點(diǎn)：第一，在對(duì)資金進(jìn)行合理安排時(shí)，必須要先對(duì)資金需求進(jìn)行預(yù)測(cè)；第二，在對(duì)各種項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，必須要結(jié)合其可行性、風(fēng)險(xiǎn)性及收益性等方面進(jìn)行全面考慮；第三，在對(duì)公司預(yù)算方案進(jìn)行審批時(shí)，必須要嚴(yán)格按照國(guó)家法律法規(guī)執(zhí)行[5]。

（七）重視企業(yè)自身的投資戰(zhàn)略管理

高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展需要不斷創(chuàng)新，進(jìn)行相關(guān)的投資活動(dòng)，包括資本籌集、項(xiàng)目實(shí)施、資金使用等過程，只有重視企業(yè)自身的投資戰(zhàn)略管理工作，才能為企業(yè)今后的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。目前，我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行投資戰(zhàn)略管理的過程中存在著一些問題，如缺乏合理的投資戰(zhàn)略規(guī)劃，在項(xiàng)目選擇方面缺乏合理的評(píng)估，等等。針對(duì)上述問題，高新技術(shù)企業(yè)需要結(jié)合自身發(fā)展需求進(jìn)行科學(xué)合理的項(xiàng)目選擇與安排。只有充分重視高新技術(shù)企業(yè)自身的投資戰(zhàn)略管理工作，才能在促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)提供更多優(yōu)質(zhì)資源[6]。

結(jié) 語(yǔ)

在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理工作，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步與發(fā)展，高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理也在不斷發(fā)生變化。目前，部分高新技術(shù)企業(yè)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理工作中存在著很多問題，如風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、內(nèi)部控制制度不完善、投資決策缺乏合理性等，這都會(huì)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。因此，高新技術(shù)企業(yè)必須要不斷提升自身的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力建設(shè)，在企業(yè)內(nèi)部建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并加強(qiáng)對(duì)投資活動(dòng)的管控，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理目標(biāo)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)提供更多優(yōu)質(zhì)資源。