外貿(mào)加工企業(yè)外匯風(fēng)險管理與對策探究

曹紅霞

[富聯(lián)科技(武漢)有限公司，湖北 當(dāng)陽 444100]

0 引言

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷深入，國際貿(mào)易已經(jīng)成為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。 外貿(mào)加工企業(yè)作為我國對外貿(mào)易的重要力量，面臨著來自國際市場價格波動、匯率波動、政治經(jīng)濟(jì)形勢變化以及客戶信用狀況變化等多方面的風(fēng)險，這些因素不僅會影響企業(yè)的成本和收益，還會影響企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。 因此，如何有效地管理和控制外匯風(fēng)險，成為外貿(mào)加工企業(yè)必須面對的重要問題。 本文旨在探討外貿(mào)加工企業(yè)外匯風(fēng)險管理與對策，為企業(yè)提供一些有益的建議，保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展與持續(xù)經(jīng)營。

1 外貿(mào)加工企業(yè)外匯風(fēng)險的類型

1.1 交易風(fēng)險

交易風(fēng)險是指在國際貿(mào)易活動中，時間、地域、商品價格等因素的變化，導(dǎo)致外貿(mào)加工企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離的可能性[1]。 這種風(fēng)險主要源于外匯匯率的波動。 例如，當(dāng)外貿(mào)加工企業(yè)需要支付貨款時，如果外匯匯率上漲，企業(yè)需要支付更多的本國貨幣來購買所需的外幣，從而增加了企業(yè)的成本。

1.2 折算風(fēng)險

折算風(fēng)險是指外貿(mào)加工企業(yè)在將其外幣資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)換為對本國貨幣的賬面價值時，因外匯匯率的變化而產(chǎn)生的賬面損失的可能性[2]。 這種風(fēng)險主要出現(xiàn)在企業(yè)合并財務(wù)報表時，不同貨幣之間的匯率差異，導(dǎo)致財務(wù)報表中的某些科目的價值發(fā)生變化，例如，資產(chǎn)和負(fù)債的折算問題。 這將影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營績效的準(zhǔn)確評估。

1.3 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指因外匯匯率的波動而導(dǎo)致的外貿(mào)加工企業(yè)的實(shí)際收益和預(yù)期收益之間的差異。 這種風(fēng)險不僅受到國際市場的影響，還受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。 例如，如果本國貨幣升值，可能導(dǎo)致出口產(chǎn)品價格上漲，進(jìn)而影響出口銷量和收益。

1.4 政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是指因政治事件或政治因素的變化而導(dǎo)致的外貿(mào)加工企業(yè)的收益損失的可能性。 這種風(fēng)險可能受到國際政治環(huán)境的影響，如貿(mào)易政策的變化、貿(mào)易保護(hù)主義等。 除此之外，也可能受一些突發(fā)事件的影響，導(dǎo)致商品暫時無法出口，這勢必會給外貿(mào)加工企業(yè)帶來一定的困擾，包括商品積壓、訂單推遲和資金鏈上的壓力[3]。 如果這種情況持續(xù)較長時間，外貿(mào)加工企業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)，甚至可能影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。

1.5 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指外貿(mào)加工企業(yè)在國際貿(mào)易中因?qū)Ψ竭`約而導(dǎo)致的損失的可能性。 信用風(fēng)險是外貿(mào)加工企業(yè)在與其他國際貿(mào)易伙伴建立合作關(guān)系時所面臨的一個重要挑戰(zhàn)。 當(dāng)對方無法按時履行合同，或者無法履行合同中約定的付款義務(wù)時，企業(yè)可能會面臨經(jīng)濟(jì)損失。 例如，如果對方不履行支付貨款的承諾，外貿(mào)加工企業(yè)可能會面臨無法收回貨款的風(fēng)險。 這樣的風(fēng)險可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，影響正常生產(chǎn)運(yùn)營。

2 外貿(mào)加工企業(yè)外匯風(fēng)險的來源

2.1 國際市場價格波動

國際市場價格波動是影響外貿(mào)加工企業(yè)收益的重要因素之一。 在國際貿(mào)易中，商品價格受到多種因素的影響，如供需關(guān)系、貿(mào)易政策、國際政治環(huán)境等。 如果國際市場價格波動較大，外貿(mào)加工企業(yè)的收益也會隨之波動[4]。 例如，如果原材料價格上漲，企業(yè)需要支付更高的成本，從而降低了收益。2023 年8 月，人民幣持續(xù)貶值，且對美元匯率在盤中一度創(chuàng)下年內(nèi)最低7.320 4，與此同時，對原材料進(jìn)口型行業(yè)造成了嚴(yán)重的打擊，高端化工新材料、化工原材料面臨著價格上漲。

2.2 匯率波動

匯率波動是外貿(mào)加工企業(yè)面臨的主要外匯風(fēng)險之一。 在國際貿(mào)易中，企業(yè)需要使用不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算和支付。 如果本國貨幣升值，企業(yè)需要支付更多的本國貨幣來購買所需的外幣，從而增加了企業(yè)的成本。 反之，如果本國貨幣貶值，企業(yè)需要支付更多的外幣來購買本國貨幣，也會增加企業(yè)的成本。

2.3 國際政治經(jīng)濟(jì)形勢變化

國際政治經(jīng)濟(jì)形勢變化也會對外貿(mào)加工企業(yè)的收益產(chǎn)生影響。 例如，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭等都會導(dǎo)致國際貿(mào)易量下降、出口受阻等不利情況。 此外，一些國家可能會采取限制進(jìn)口的措施，如提高關(guān)稅、設(shè)置貿(mào)易壁壘等，也會對外貿(mào)加工企業(yè)的收益產(chǎn)生影響。

2.4 客戶信用狀況變化

客戶信用狀況變化也是外貿(mào)加工企業(yè)面臨的風(fēng)險之一。 在國際貿(mào)易中，企業(yè)需要面對不同的客戶，其信用狀況也各不相同。 如果客戶的信用狀況出現(xiàn)問題，如拖欠貨款、破產(chǎn)等，企業(yè)可能會面臨無法收回貨款的風(fēng)險。 此外，一些客戶可能會采取欺詐手段騙取外貿(mào)加工企業(yè)的貨物或款項，也會導(dǎo)致企業(yè)遭受損失。

2.5 企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險

企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險也是外貿(mào)加工企業(yè)面臨的風(fēng)險之一。 企業(yè)內(nèi)部管理的有效性直接影響到企業(yè)的收益和風(fēng)險控制能力。 如果企業(yè)內(nèi)部管理存在漏洞或不足，如財務(wù)管理不規(guī)范、決策失誤等，可能會導(dǎo)致企業(yè)遭受損失[5]。 此外，如果企業(yè)內(nèi)部溝通和協(xié)調(diào)出現(xiàn)問題，如部門之間相互推諉、扯皮等，也可能會影響到企業(yè)的整體運(yùn)營和收益。

3 外貿(mào)加工企業(yè)外匯風(fēng)險管理的基本原則

3.1 風(fēng)險識別原則

風(fēng)險識別是外匯風(fēng)險管理的第一步，它要求外貿(mào)加工企業(yè)能夠準(zhǔn)確識別出可能面臨的風(fēng)險類型和來源。 通過風(fēng)險識別，企業(yè)可以了解自身在國際貿(mào)易中所面臨的風(fēng)險點(diǎn)，從而有針對性地采取相應(yīng)的風(fēng)險管理措施。 例如，外貿(mào)加工企業(yè)要結(jié)合市場、行業(yè)、自身的特點(diǎn)，加強(qiáng)信息分析與評估，識別潛在的各類外匯風(fēng)險。 例如，2023 年8 月以來，人民幣持續(xù)貶值，在之前已有一定的預(yù)期。 一方面，美國數(shù)次加息，導(dǎo)致美元走強(qiáng)，從而對全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不小的沖擊。 這使得其他國家的貨幣相對貶值，進(jìn)而降低了它們的出口競爭力。 同時，美元走強(qiáng)也導(dǎo)致國際商品價格的上漲，給我國的外貿(mào)加工企業(yè)出口業(yè)務(wù)造成了較大的經(jīng)濟(jì)壓力。 另一方面，全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，部分國家紛紛采用了較為寬松的貨幣政策來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。 這種寬松政策導(dǎo)致了全球貨幣供應(yīng)的增加，加劇了通貨膨脹的風(fēng)險，一些大宗商品也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。 由此，外貿(mào)加工企業(yè)要加強(qiáng)對市場的跟蹤與研判，強(qiáng)化對潛在風(fēng)險的識別。

本文選取喀什大學(xué)生物技術(shù)專業(yè)2個不同語言類型的班級作為授課對象，針對多民族地區(qū)高校生物技術(shù)專業(yè)蛋白質(zhì)工程課程的教學(xué)進(jìn)行了探索與實(shí)踐，取得了較好的效果．

3.2 風(fēng)險評估原則

風(fēng)險評估是對已識別出的風(fēng)險進(jìn)行量化和分析的過程，以確定風(fēng)險的大小、發(fā)生的可能性和對企業(yè)的影響程度。 通過風(fēng)險評估，企業(yè)可以了解各個風(fēng)險點(diǎn)的大小和優(yōu)先級，從而為后續(xù)的風(fēng)險管理提供依據(jù)。

3.3 風(fēng)險控制原則

風(fēng)險控制是指采取必要的措施來降低或消除外匯風(fēng)險的過程。 根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，外貿(mào)加工企業(yè)可以采取相應(yīng)的風(fēng)險管理措施，如選擇合適的貨幣結(jié)算、簽訂保值條款、購買保險等，以降低或消除外匯風(fēng)險對企業(yè)的影響。

3.4 風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警原則

風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警是對已實(shí)施的風(fēng)險管理措施進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測和評估的過程，以了解措施的有效性和是否達(dá)到了預(yù)期的效果。 通過風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警，企業(yè)可以及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在的風(fēng)險問題，從而確保企業(yè)整體風(fēng)險管理水平的提升。

3.5 風(fēng)險分散原則

風(fēng)險分散是指將企業(yè)面臨的風(fēng)險分散到不同的領(lǐng)域、國家和貨幣中，以降低單一風(fēng)險對企業(yè)的影響。 通過多元化經(jīng)營、多元化市場拓展等方式，企業(yè)可以降低單一市場或單一貨幣所帶來的風(fēng)險，從而增強(qiáng)企業(yè)的整體競爭力和抗風(fēng)險能力。

4 外貿(mào)加工企業(yè)外匯風(fēng)險管理的方法與對策

4.1 貨幣選擇策略

貨幣選擇策略是外貿(mào)加工企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險管理的重要手段之一。 在國際貿(mào)易中，貨幣的選擇直接影響到企業(yè)的成本和收益。 因此，企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的貨幣進(jìn)行結(jié)算和支付。 例如，在進(jìn)口業(yè)務(wù)中，如果企業(yè)預(yù)計本國貨幣貶值，可以選擇使用具有升值趨勢的外幣進(jìn)行支付，以降低匯率風(fēng)險。 相反，在出口業(yè)務(wù)中，如果企業(yè)預(yù)計外幣貶值，可以選擇使用本國貨幣進(jìn)行結(jié)算，以獲得更好的匯率優(yōu)勢。 由此，這就要求外貿(mào)加工企業(yè)能夠加強(qiáng)對人民幣匯率的動態(tài)跟蹤，及時掌握匯率波動對企業(yè)出口成本和利潤的影響。 此外，企業(yè)還需要靈活調(diào)整出口策略，以適應(yīng)匯率波動帶來的市場變化。加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，并利用金融工具對匯率風(fēng)險進(jìn)行有效管理，也是外貿(mào)加工企業(yè)的重要任務(wù)之一。 只有在全面了解和應(yīng)對匯率波動的基礎(chǔ)上，企業(yè)才能在激烈的國際競爭中保持競爭力，并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

4.2 金融衍生工具的應(yīng)用

金融衍生工具是指以貨幣、債券、股票等基礎(chǔ)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，通過杠桿交易、金融工程技術(shù)等手段進(jìn)行交易的金融合約。 外貿(mào)加工企業(yè)可以通過使用金融衍生工具來對沖或降低外匯風(fēng)險。 例如，遠(yuǎn)期外匯合約是一種常見的金融衍生工具，它允許企業(yè)提前鎖定未來匯率，從而避免匯率波動的風(fēng)險。 貨幣掉期也是一種常見的衍生工具，它可以將兩種不同貨幣之間的匯率風(fēng)險進(jìn)行互換，以達(dá)到降低風(fēng)險的目的。 貨幣掉期的原理是通過交換不同貨幣的本金和利息，以鎖定特定時間內(nèi)的匯率水平。 這樣，參與企業(yè)可以規(guī)避貨幣波動帶來的風(fēng)險，并確保其貿(mào)易或投資的預(yù)期收益。 與其他衍生工具相比，貨幣掉期具有靈活性高、操作簡便的特點(diǎn)，因此在國際貿(mào)易和金融市場中得到廣泛應(yīng)用。

4.3 優(yōu)化內(nèi)部管理，完善外匯管理制度

優(yōu)化內(nèi)部管理是外貿(mào)加工企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險管理的重要手段之一。 企業(yè)需要建立完善的外匯風(fēng)險管理制度，明確外匯風(fēng)險管理的目標(biāo)和原則，制定相應(yīng)的政策和流程。 例如，企業(yè)可以建立專門的外匯風(fēng)險管理團(tuán)隊或部門，負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險的識別、評估和控制工作。 同時，企業(yè)還可以建立完善的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和應(yīng)急預(yù)案，以確保在面對外匯風(fēng)險時能夠及時采取有效的應(yīng)對措施。

4.4 外部合作與協(xié)調(diào)，強(qiáng)化信息共享

外部合作與協(xié)調(diào)是外貿(mào)加工企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險管理的重要手段之一。 企業(yè)可以通過與銀行、政府部門、行業(yè)協(xié)會等相關(guān)方進(jìn)行合作和協(xié)調(diào)，共享信息和技術(shù)資源，共同應(yīng)對外匯風(fēng)險。 例如，企業(yè)可以與銀行合作，共同制定外匯風(fēng)險管理方案和金融產(chǎn)品方案，以獲得更好的風(fēng)險管理效果。 同時，企業(yè)還可以與政府部門和行業(yè)協(xié)會合作，參與相關(guān)政策和行業(yè)規(guī)則的制定，共同推動行業(yè)的發(fā)展和風(fēng)險管理水平的提升。

此外，企業(yè)還可以通過與其他外貿(mào)加工企業(yè)進(jìn)行交流和分享經(jīng)驗，共同學(xué)習(xí)和提高風(fēng)險管理能力。通過外部合作與協(xié)調(diào)，企業(yè)可以獲得更多的支持和幫助，降低外匯風(fēng)險對企業(yè)的影響。

又如，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營中不可避免地面臨著匯率變動，會給企業(yè)的整體營收造成較大的影響。 由此，不僅是外貿(mào)加工企業(yè)，凡是涉及海外業(yè)務(wù)的企業(yè)，均在財務(wù)管理中面臨著外匯風(fēng)險。 2022 年四季報顯示，作為跨國企業(yè)的谷歌公司，在應(yīng)對外匯風(fēng)險時，采取了加強(qiáng)與外部企業(yè)合作、共享財務(wù)信息的策略，金融機(jī)構(gòu)為谷歌公司量身定制了各類遠(yuǎn)期外匯套期保值產(chǎn)品，在其財報中顯示給占外匯收入20%的金額匹配了遠(yuǎn)期外匯合同，從而鎖定匯率風(fēng)險。可見，外貿(mào)加工企業(yè)在開展外匯風(fēng)險管理與應(yīng)對中，可與專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)合作，加強(qiáng)與同業(yè)聯(lián)系，從而提高企業(yè)對外匯風(fēng)險的預(yù)測和控制能力。

4.5 利用保險工具進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移

保險是一種常見的風(fēng)險管理工具，它可以為企業(yè)的財產(chǎn)、人身和經(jīng)營等方面提供保障和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的途徑。 在外匯風(fēng)險管理中，利用保險工具也可以為企業(yè)提供一定的保障和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的途徑。 例如，出口信用保險是一種常見的保險產(chǎn)品，它可以為企業(yè)的出口業(yè)務(wù)提供信用風(fēng)險保障。 如果客戶違約或破產(chǎn)等原因?qū)е缕髽I(yè)無法收回貨款時，保險公司可以為企業(yè)提供一定的賠償和保障。 同時，一些特殊的保險產(chǎn)品還可以為企業(yè)的外匯交易提供保障和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的途徑。 但需要注意的是，保險產(chǎn)品的選擇和使用也需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行評估和分析。

5 結(jié)語

本文通過對外貿(mào)加工企業(yè)外匯風(fēng)險管理與對策的探討，為相關(guān)企業(yè)提供了一定的指導(dǎo)和建議。 主要包括貨幣選擇策略、金融衍生工具的應(yīng)用、優(yōu)化內(nèi)部管理、外部合作與協(xié)調(diào)以及利用保險工具等手段，旨在有效地幫助企業(yè)識別外匯風(fēng)險，降低市場波動帶來的不確定性，保護(hù)企業(yè)資金的安全性和穩(wěn)定性。然而，需要注意的是，風(fēng)險管理是一個復(fù)雜的過程，需要企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行評估和分析。 同時，隨著國際貿(mào)易環(huán)境和市場變化等因素的變化，企業(yè)也需要不斷調(diào)整和優(yōu)化風(fēng)險管理策略和方法，以適應(yīng)不斷變化的市場需求和經(jīng)濟(jì)形勢。 總之，外匯風(fēng)險管理是外貿(mào)加工企業(yè)必須面對的重要問題之一。 企業(yè)通過增強(qiáng)風(fēng)險管理意識和能力，采取科學(xué)合理的方法和對策，可以降低外匯風(fēng)險對自身的影響，提高競爭力和盈利能力。