長三角綠色金融一體化協(xié)同創(chuàng)新機制研究

暴翔宇 蔣智昊 趙婕 唐婧 李婧菲

(上海立信會計金融學院 上海 201600)

2021年3月，“十四五”規(guī)劃指出我國當下應“堅持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展，協(xié)同推進經(jīng)濟高質量發(fā)展和生態(tài)環(huán)境高水平保護”。在習近平總書記提出“3060”雙碳目標之后，上海積極打造成為連通國內(nèi)國際雙循環(huán)的綠色金融樞紐，其創(chuàng)辦的G60科創(chuàng)走廊已成為服務于長三角一體化高質量發(fā)展的創(chuàng)新型國家戰(zhàn)略。2022年，黨的二十大報告強調，“推動經(jīng)濟社會發(fā)展綠色化、低碳化是實現(xiàn)高質量發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)?！币虼?，協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展新型綠色金融，不僅加速長三角一體化進程，實現(xiàn)經(jīng)濟高質量發(fā)展，還對進一步促進長三角乃至全國生態(tài)價值的實現(xiàn)具有重要的現(xiàn)實意義。

2022年，我國希望在3年內(nèi)基本建立長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)內(nèi)跨區(qū)域綠色金融合作機制，形成行業(yè)標準明晰、技術創(chuàng)新領先、產(chǎn)品服務多元、組織體系完善的綠色金融發(fā)展新模式，助力一體化示范區(qū)實現(xiàn)“雙碳”目標。因此，在此背景下，綠色金融一體化發(fā)展將成為提升長三角區(qū)域一體化水平的重要抓手。

1 長三角綠色金融同城化發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 長三角綠色金融發(fā)展情況

1.1.1 綠色金融產(chǎn)品呈現(xiàn)多元化創(chuàng)新趨勢

綠色金融產(chǎn)品作為碳減排支持工具，涵蓋一系列具有環(huán)境效益的投融資活動。在長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)內(nèi)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新已有一定探索，各大金融機構不斷創(chuàng)新推出示范區(qū)專屬金融產(chǎn)品，并有多種示范區(qū)專屬金融產(chǎn)品已投入使用，包括光伏貸、蘇碳融、ESG類保險、碳配額質押融資、碳減排工具貸款等金融產(chǎn)品。以碳減排工具貸款為例，人民銀行向金融機構提供低成本資金，向碳減排重點領域內(nèi)的各類企業(yè)提供碳減排貸款，鼓勵社會資金更多流向綠色低碳領域，助力“雙碳”目標的進一步實現(xiàn)。

長三角三省一市地方綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新也有突出表現(xiàn)。浙江省湖州市累計創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品180余款，多個創(chuàng)新案例被人民銀行收錄并表彰，創(chuàng)新開發(fā)推動“環(huán)境污染責任險”“綠色信用保證”等綠色保險與綠色擔保產(chǎn)品；浙江省衢州市圍繞環(huán)境污染防治，提出“安環(huán)險”風險管理模式；江蘇省南京市不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，逐漸形成多功能覆蓋的“鑫動綠色”產(chǎn)品體系。

1.1.2 綠色金融市場穩(wěn)健發(fā)展

長三角地區(qū)經(jīng)濟結構持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)綠色轉型投融資需求持續(xù)增長，綠色金融市場呈現(xiàn)良好、快速發(fā)展的態(tài)勢。中央國債登記結算有限責任公司公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年長三角區(qū)域綠色債券增速顯著提高，三省一市地區(qū)“投向綠”債券累計發(fā)行291只，規(guī)模共計2792億元，其中“貼標綠”債券累計發(fā)行189只，規(guī)模1559.96億元。就綠色債券發(fā)行指標來看，上海市發(fā)行規(guī)模最大，江蘇省發(fā)行只數(shù)最多。

同時，綠色金融新模式新業(yè)態(tài)呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的趨勢。近年來，上海市大力發(fā)展綠色保險，著力聚焦節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)等領域，穩(wěn)步提高產(chǎn)品研發(fā)及風險保障能力；浙江省湖州市創(chuàng)新推出白茶低溫氣象指數(shù)保險等綠色農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品，保障茶農(nóng)面對低溫災害時的收入；安徽省蚌埠市針對秸稈企業(yè)和農(nóng)戶量身定制“秸稈利用項目一攬子保險”產(chǎn)品，提高秸稈收儲大戶風險防范能力。

1.1.3 金融機構環(huán)境信息披露工作持續(xù)開展

長三角地區(qū)持續(xù)推動強化金融機構環(huán)境信息披露的主動性和規(guī)范性。長三角三省一市積極推動金融機構投融資業(yè)務碳排放核算，建立長三角綠色金融信息管理系統(tǒng)，并開發(fā)“環(huán)境信息披露”模塊，為金融機構編制環(huán)境信息披露報告提供智能化服務。近年來，浙江省湖州市和衢州市率先探索數(shù)字化環(huán)境信息披露，如今已實現(xiàn)全域銀行業(yè)金融機構環(huán)境信息披露全覆蓋。

1.2 長三角綠色金融同城化進展情況

1.2.1 深化同城化金融服務，推進跨區(qū)域聯(lián)合授信

推進一體化示范區(qū)同城化結算服務，探索制定聯(lián)合授信機制，積極支持在一體化示范區(qū)先行試點跨區(qū)域聯(lián)合授信。2022年長三角生態(tài)綠色一體化示范區(qū)“E企融”信易貸服務平臺啟動試運行以來，大力推進金融服務“同城化”，突破行政壁壘，為示范區(qū)內(nèi)企業(yè)跨省域融資提供保障，協(xié)同聯(lián)動示范區(qū)各金融機構加速跨區(qū)域聯(lián)合授信。上海銀行為進一步提高服務長三角一體化發(fā)展能級，專門制定實施“12345”行動方案，其中“4”具體是指提供四類服務，即落實結算同城化、操作同城化、公共服務一體化、城市圈經(jīng)營同城化等便利承諾，通過探索跨行、跨區(qū)域開戶結算等服務，致力于構建長三角金融服務同城化。

1.2.2 探索建立一體化金融機構

中國銀行、交通銀行、工商銀行各大銀行在滬分行相繼設立長三角一體化示范區(qū)分支機構，為長三角一體化工程提供金融服務。2023年1月，示范區(qū)執(zhí)委會會同兩省一市銀保監(jiān)局共同研制了《長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)綠色銀行分支機構建設指引(試行)》，進一步推動綠色金融組織體系，引導資金優(yōu)先用于綠色項目，支持產(chǎn)業(yè)綠色升級和區(qū)域綠色低碳發(fā)展。

1.2.3 推進綠色金融基礎設施互聯(lián)共促

長三角地區(qū)致力于環(huán)境權益交易市場互聯(lián)互通建設。碳排放權交易市場方面，上海作為全國首批開展碳交易試點工作的城市，積極開展碳市場構建，推進上海碳普惠體系建設，同時探索推進長三角碳普惠戰(zhàn)略協(xié)作，全力支持常州、宜興、臺州等地方碳管理服務中心建設，積極打造長三角碳管理生態(tài)圈，助推長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展。2023年4月，上海浦東新區(qū)氣候投融資促進中心正式成立，意味著上海將持續(xù)推進碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新，促進碳交易市場平穩(wěn)運行，力爭打造服務長三角乃至國家級的專業(yè)化氣候投融資平臺。排污權交易市場方面，浙江、江蘇兩地的排污權交易市場已經(jīng)形成一定的基礎，2023年4月長三角跨區(qū)域排污權交易試點工作座談會正式召開，各方充分交流了排污權有償使用和交易相關情況，并深入研討了長三角區(qū)域排污權交易試點工作方案。2023年6月，浙江省嘉興市首筆跨地市排污權交易順利結束，為長三角區(qū)域跨地市排污權交易市場的建設提供了寶貴的實踐經(jīng)驗。

2 綠色金融同城化發(fā)展存在的問題

2.1 缺少統(tǒng)一的綠色金融標準體系

推進綠色金融同城化進程需要發(fā)展綠色金融的“共同語言”，推進統(tǒng)一的綠色金融標準體系建設，對夯實綠色金融發(fā)展基礎和深化綠色金融同城化建設等均具有重大意義。然而，目前長三角地區(qū)對于綠色金融還未建立統(tǒng)一的標準化機構與認證體系，且各個地區(qū)之間存在微妙的差異。因此，各個地區(qū)的綠色金融產(chǎn)業(yè)雖看似存有銜接，但遠不足以達到“同城化”的高度，故需要建立標準化的機構或認證體系對其進行統(tǒng)一，更好地達成綠色金融同城化的目的。

此外，長三角地區(qū)對綠色金融工作的針對性和聚焦度不足，雖然三省一市正在嘗試增強綠色金融領域之間的合作交流，但由于各地區(qū)實際情況不同、綠色金融標準不一，溝通與協(xié)作之間存在障礙。各地區(qū)的政策銜接之間缺少有效統(tǒng)一，呈現(xiàn)出一定程度的“碎片化”，不利于長三角綠色金融一體化發(fā)展的整體性、系統(tǒng)性及前瞻性，也不利于各地區(qū)之間的有效銜接與精準定位。

2.2 區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡與供需的差異化

2.2.1 區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平與發(fā)展結構不平衡

目前，長三角三省一市中經(jīng)濟發(fā)展不平衡現(xiàn)象仍然比較明顯。在2023年公開的各市人均可支配收入?yún)R報中，上海獨占鰲頭，生產(chǎn)總值達44652.80億元，遠超排名第二的蘇州市。此外，部分蘇北地區(qū)的生產(chǎn)總值僅有5000多億元，長三角地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不平衡的問題可見一斑。

由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平差異較大，長三角地區(qū)內(nèi)部經(jīng)濟發(fā)展結構失衡，高技術產(chǎn)業(yè)大多集中于東部，而一些第二產(chǎn)業(yè)大多分布于浙江南部或江蘇北部。在一些經(jīng)濟欠佳的地區(qū)，金融活動不如其他高經(jīng)濟地區(qū)活躍，且金融機構網(wǎng)點較少，無法滿足市場需求。

2.2.2 區(qū)域間綠色金融需求存在差異化

由于上述提到的區(qū)域經(jīng)濟水平發(fā)展不平衡，經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結構與金融結構存在差異問題，不同地區(qū)所需要的綠色金融產(chǎn)品或項目的類型不同、體量也不同。

如江浙兩省在長三角三省一市地區(qū)處于相對領先地位，綠色貸款余額占各自貸款的平均比重均在8%以上。

不僅如此，由于經(jīng)濟發(fā)展的差異，對金融機構的需求也是大相徑庭的。目前，金融機構大多集中在上海等地，由于長三角綠色金融領域專業(yè)服務機構的數(shù)量和規(guī)模整體有限，部分地區(qū)缺少相關綠色金融機構，整體的資源配置效率不高。

2.3 協(xié)同發(fā)展機制尚未完善

當前，長三角地區(qū)在推進綠色金融同城化進程中存在缺少綠色金融統(tǒng)籌發(fā)展機制的問題，具體表現(xiàn)如下：

(1)缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標準和指導方針。目前，不同地區(qū)和部門對綠色金融的定義和分類標準存在差異，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標準和指導方針，這給綠色金融同城化進程帶來了困難。

(2)金融機構之間競爭激烈，缺乏合作機制。長三角地區(qū)內(nèi)的金融機構數(shù)量眾多，但由于缺乏合作機制，各個機構之間存在著激烈的競爭，難以形成協(xié)同效應，需要有統(tǒng)籌發(fā)展機制進行合理安排，發(fā)揮各自的區(qū)位優(yōu)勢。

雖然目前已有一些長三角區(qū)域合作部門，但缺少一定的針對性，對于綠色金融同城化的推進也沒有較為聚焦的統(tǒng)籌規(guī)劃，聯(lián)動機制遠遠不夠，難以發(fā)揮聯(lián)動協(xié)同作用。同時，目前缺少統(tǒng)一的未來規(guī)劃與統(tǒng)籌協(xié)調，無法充分發(fā)揮各個區(qū)域的區(qū)位優(yōu)勢，各部門與各地區(qū)之間仍然存在一定的“碎片化”現(xiàn)象。

2.4 缺乏有效的跨區(qū)域信息共享機制

雖然長三角綠色金融信息共享機制初見雛形，但當前區(qū)域間數(shù)據(jù)流通性較弱，信息同步率較低，不同地區(qū)的企業(yè)、政府、金融機構三者之間存在較大的信息不對稱，造成較高的金融成本。不僅如此，長三角跨區(qū)域業(yè)務運營與管理模式還不成熟，信息流通效率較低，且地區(qū)特性與分割性等問題顯著。此外，目前各地區(qū)的信息流通過程中存在較多臟數(shù)據(jù)，需要進行處理，使其符合自身地域發(fā)展需求，將數(shù)據(jù)的經(jīng)濟效用發(fā)揮到最大化。因此，目前有效數(shù)據(jù)與資源的流通性不足，難以使長三角層面的綠色金融信息實現(xiàn)無差別化。

2.5 市場分割導致跨區(qū)域業(yè)務開展困難

目前，在長三角三省一市的格局中，由于商品、金融、勞動力等大一統(tǒng)市場尚未形成且部分行政區(qū)之間存在壁壘與排外現(xiàn)象，市場分割現(xiàn)象較為明顯，導致金融機構跨區(qū)域開展業(yè)務過程中存在困難。長三角地區(qū)的綠色金融資源分布不均衡，主要集中在上海和少數(shù)重點城市，且金融機構跨區(qū)域經(jīng)營受限較多，其中最有代表性的就是跨省金融牌照難獲批的問題。在長三角地區(qū)，金融監(jiān)管部門對金融牌照的審批較為謹慎，對外來地區(qū)金融機構的準入條件設置較高，導致金融機構跨區(qū)域經(jīng)營愈發(fā)困難。

3 推動長三角綠色金融一體化深入發(fā)展的建議

3.1 構建統(tǒng)一綠色金融標準體系，協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展提高綠色金融效益

3.1.1 企業(yè)和商業(yè)銀行以“綠聯(lián)商投”的合作方式實現(xiàn)“雙贏”

2023年，上海銀保監(jiān)局等八部門聯(lián)合印發(fā)《上海銀行業(yè)保險業(yè)“十四五”期間推動綠色金融發(fā)展服務碳達峰碳中和戰(zhàn)略的行動方案》，上海銀行業(yè)、保險業(yè)將重點建設與碳達峰相適應的綠色金融生態(tài)服務體系，形成一批綠色金融行業(yè)標桿?；趪覍G色金融發(fā)展的政策支持，針對綠色金融體系的構建問題，亟待吸收更多的金融機構和社會資本參與其中。企業(yè)和商業(yè)銀行應加強合作，通過“綠聯(lián)商投”實現(xiàn)“雙贏”。同時，堅持開展綠色金融投融資業(yè)務，可激勵企業(yè)投放綠色低碳化項目，真正將金融資源服務于實體經(jīng)濟。截至2023年8月，滬上多家金融機構助力“雙碳”戰(zhàn)略高質量發(fā)展，綠色金融進入發(fā)展快車道。

3.1.2 企業(yè)聯(lián)行聯(lián)政確保信息披露公開透明，形成有效的內(nèi)外監(jiān)督機制

從上海銀行公布的2023年第一季度報來看，綠色金融綜合服務效能不斷提高，綠色金融創(chuàng)新能力不斷提高，能夠形成可復制、可推廣的上海方案。企業(yè)聯(lián)行聯(lián)政向低碳發(fā)展轉型必須嚴格保證內(nèi)控制度，使信息披露公開透明，同時通過政府介入進行外部監(jiān)督，由中國人民銀行上海分行牽頭與上海銀保監(jiān)會共同實施長三角地區(qū)綠色金融機構的層級化管理，在同一系統(tǒng)的控制下嚴格把關同城各層級之間的信息往來和交換，著力發(fā)展綠色信貸、綠色債券和普惠金融等業(yè)務，對各類有關綠色融資工具業(yè)務的經(jīng)營狀況進行評估。針對長三角地區(qū)中跨域綠色金融資源如何轉移和層級化管理過程煩瑣復雜、費時費力的問題，參照現(xiàn)行的全國支票影像交換系統(tǒng)，可將實物信息轉換為影像信息便于存儲和分類歸集，對符合綠色金融產(chǎn)品和服務認定條件的企業(yè)等發(fā)出“綠色認證報告”，并定期進行信用評級，有效甄別和防范“漂綠”現(xiàn)象。

3.2 市場效能和政策支持雙向賦能，創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展機制

3.2.1 綠色金融因地制宜，利用政策激勵和市場效能取得效益

在長三角地區(qū)中，部分地區(qū)的綠色金融建設有賴于政策的支持，例如浙江省湖州市提出綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)先行先試，補貼綠色金融專項金、獎勵綠色金融人才。此外，部分地區(qū)的綠色金融建設憑借自身的市場優(yōu)勢，發(fā)揮了主觀能動性，例如上海地區(qū)自身擁有的環(huán)境權益交易市場和相對成熟的碳排放權交易市場。通過一些實例發(fā)現(xiàn)，西部、中部和北部地區(qū)的市場主體在市場創(chuàng)新與實踐方面的潛能與動力略顯不足，而東部沿海地區(qū)的經(jīng)濟實力和基礎設施條件完備。為了加強長三角一體化的輻射作用，我國應考慮綠色金融自身的發(fā)展優(yōu)勢和外部支持，結合市場機制和宏觀經(jīng)濟調控，如上海地區(qū)通過共享資源市場帶動周邊試點地區(qū)的金融建設，而周邊地區(qū)通過政策激勵向中心地區(qū)傳播綠色金融帶來的效益，吸引更多有潛力的企業(yè)進行低碳轉型，推動綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。

3.2.2 充分發(fā)揮區(qū)域空間關聯(lián)和溢出效應，省際協(xié)同發(fā)展

現(xiàn)階段，綠色金融水平呈現(xiàn)“自東向西、由南向北”的格局分布，重心向東南轉移并呈收斂式分布，中部地區(qū)作為溝通東西部地區(qū)的“橋梁”，又依托中部六省的中心性優(yōu)勢，可發(fā)揮溢出效益，支持省際協(xié)同發(fā)展。同時，我國應針對各區(qū)域的空間關聯(lián)網(wǎng)絡中的特性，制定差異化的綠色金融發(fā)展方案：東部沿海和華北、東北地區(qū)繼續(xù)發(fā)揮綠色金融的示范領導作用，向中西部地區(qū)輻射；西南各省則作為綠色金融協(xié)同發(fā)展的支點，致力于綠色金融科技與信息建設；西北各省由于關聯(lián)性較弱、地處偏遠，應著眼于內(nèi)部省份之間的信息傳遞和互動交流。因此，將區(qū)域空間關聯(lián)的差異性納入考慮因素，可使綠色金融協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展的區(qū)域鏈條更加完整，更好地實現(xiàn)市場和政策的雙向賦能。

3.3 建立綠色金融信息與資源共享機制，加強區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新

從綠色金融發(fā)展的角度來看，市場分散割裂屬于長期性問題，而資源不互通可由企業(yè)、政府和銀行三方參與共同搭建綠色金融信息共享平臺，以政府為主要監(jiān)督機構，銀行作為平臺的主要負責機構，統(tǒng)籌各地區(qū)分行傳達的資源信息并對其進行審核，企業(yè)則作為平臺綠色金融信息的發(fā)出方和接收方，對綠色金融信息的真實性和合法性負責。

未來，將持續(xù)推進綠色金融三大專項服務計劃：綠色信貸計劃、綠色證券計劃和綠色租賃計劃，使綠色金融市場逐步統(tǒng)一完善。針對綠色信貸計劃，金融部門和環(huán)保部門應注重信息共享，將企業(yè)的環(huán)保違規(guī)行為和綠色信用評級納入征信業(yè)務綜合管理平臺；助推綠色證券計劃，則需要證監(jiān)會參與監(jiān)督和“漂綠”甄別，分設綠色債券和綠色股票指數(shù)的信息板塊，聚焦綠色證券信息傳遞的及時性和流通性；綠色租賃計劃同樣離不開各方機構部門的配合和資源共享，政府部門發(fā)布相關綠色政策，金融機構和證券部門接收到信息后拓展綠色租賃業(yè)務，吸引企業(yè)進行投融資，增加資金的流動性，環(huán)環(huán)相扣，促進綠色金融協(xié)同創(chuàng)新。

3.4 發(fā)揮上海龍頭帶動作用，加快長三角綠色金融一體化

由于市場分散割裂和資源不互通，我國必須加快長三角一體化進程，建立以上海為核心的統(tǒng)一市場迫在眉睫。從我國的市場分布情況來看，對于主業(yè)突出、競爭能力強、堅持綠色發(fā)展的頭部企業(yè)，應進一步鼓勵其制定綠色發(fā)展遠期規(guī)劃，優(yōu)先享受綠色信貸等政策傾斜紅利，整合資源向低碳戰(zhàn)略轉型，發(fā)揮示范帶動作用；對于片面追求多元發(fā)展的，嚴格監(jiān)管其并購重組和融資行為；對于主業(yè)萎縮、不具備持續(xù)經(jīng)營能力的“空殼”“僵尸”企業(yè)，嚴格執(zhí)行強制退市制度，堅決推動市場出清。

4 結語

綜上所述，在黨的“二十大”綠色發(fā)展理念和“雙碳”目標深入推進的大背景下，長三角地區(qū)綠色金融迎來發(fā)展新機遇。在國家與地方有關部門的合力支持下，更多政策與措施落地實施，長三角綠色金融市場體系逐步完善，更多創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品應運而生，長三角綠色金融一體化進程穩(wěn)步推進，為長三角地區(qū)經(jīng)濟高質量發(fā)展保駕護航。本文通過對長三角綠色金融同城化發(fā)展現(xiàn)狀進行深入分析，發(fā)現(xiàn)其在發(fā)展過程中存在的問題，并從構建統(tǒng)一綠色金融標準體系、建立健全綠色金融信息共享機制等方面提出建議，通過長三角綠色金融一體化發(fā)展推動長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)結構低碳轉型，促進經(jīng)濟高質量發(fā)展。