要素扭曲對(duì)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)出口生存的影響研究

宋唐清，蒲阿麗

（1.韓國(guó)清州大學(xué) 商學(xué)院，忠清北道 清州 306764；2.山東理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 淄博 255000）

一、引言

中國(guó)1978 年之后的增長(zhǎng)，尤其是2001 年之后的增長(zhǎng)，出口貿(mào)易起到了非常重要的作用。當(dāng)今隨著全球經(jīng)濟(jì)放緩，中國(guó)出口貿(mào)易增速降低，正處于一個(gè)艱難時(shí)期。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023 年6 月份中國(guó)對(duì)外出口大幅下滑，同比下降了12.4%。然而，導(dǎo)致出口下滑的原因，遠(yuǎn)不止是外部需求下降那么簡(jiǎn)單。企業(yè)出口不僅取決于國(guó)際市場(chǎng)的供求關(guān)系，而且受到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的影響。我國(guó)國(guó)內(nèi)尚有很多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題有待解決，而探究問(wèn)題的癥結(jié)是關(guān)鍵。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的真正原因與行政力量主導(dǎo)的資源配置有關(guān)（陸銘，2019）。當(dāng)前，中國(guó)產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，但是要素市場(chǎng)的市場(chǎng)化程度卻比較滯后。政府有時(shí)對(duì)金融市場(chǎng)中資本要素分配權(quán)的過(guò)多干預(yù)或過(guò)高的金融抑制，通常會(huì)使得到政府資金和政策支持的企業(yè)吸引大量市場(chǎng)資源，商業(yè)銀行貸款也更傾向于此類企業(yè)（廖常文和張治棟，2023），扭曲了資本要素價(jià)格，導(dǎo)致出口效益較好或生產(chǎn)率較高的企業(yè)很難獲得規(guī)模擴(kuò)張所需的資本；信貸市場(chǎng)上存在的所有制歧視現(xiàn)象也是造成中國(guó)企業(yè)資本配置扭曲的一個(gè)重要原因。此外，貿(mào)易政策不確定性增加會(huì)致使市場(chǎng)要素配置出現(xiàn)偏離，產(chǎn)生市場(chǎng)要素錯(cuò)配現(xiàn)象（張文宇和雷琳，2023）。由于戶籍、社會(huì)保障等制度性原因，中國(guó)勞動(dòng)力邊際產(chǎn)出與勞動(dòng)力價(jià)格之間的偏離程度相差很大，勞動(dòng)力資源在行業(yè)間存在明顯錯(cuò)配，導(dǎo)致生產(chǎn)要素的邊際收益產(chǎn)品存在差異（李靜等，2017）。目前，中國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要解決的重點(diǎn)問(wèn)題就是要素市場(chǎng)化改革，進(jìn)而校正現(xiàn)存的要素配置扭曲問(wèn)題。

專門(mén)針對(duì)中國(guó)企業(yè)層面要素扭曲問(wèn)題的研究始于Hsieh 和Klenow（2009）（簡(jiǎn)稱為HK 模型），他們認(rèn)為企業(yè)資本扭曲會(huì)導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)企業(yè)間的要素錯(cuò)配問(wèn)題。國(guó)內(nèi)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：要素價(jià)格扭曲與企業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量呈現(xiàn)倒U 型關(guān)系（袁紅林等，2023），它導(dǎo)致的資源錯(cuò)配會(huì)對(duì)出口企業(yè)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而有損其出口競(jìng)爭(zhēng)力（安崗和張康，2022）。從要素市場(chǎng)層面研究企業(yè)出口生存的討論表明，目的國(guó)經(jīng)濟(jì)政策不確定性會(huì)增加企業(yè)出口失敗的概率（許和連等，2021）、數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于延長(zhǎng)企業(yè)出口產(chǎn)品持續(xù)時(shí)間（孫楚仁等，2023）。蒲阿麗和李平（2020）實(shí)證分析了資本扭曲對(duì)民營(yíng)企業(yè)出口生存時(shí)間和生存概率的具體影響，但是只研究了民營(yíng)企業(yè)和沒(méi)有涉及勞動(dòng)力扭曲問(wèn)題。

本文認(rèn)為國(guó)際復(fù)雜環(huán)境不確定性短期內(nèi)難以消除，但從國(guó)內(nèi)要素市場(chǎng)入手，在一定程度上可以緩解企業(yè)成本壓力，降低其出口生存風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)既有文獻(xiàn)，本文有三個(gè)方面的邊際貢獻(xiàn)：第一，在分析視角上，聚焦于資本、勞動(dòng)力及總體要素扭曲三個(gè)維度討論要素扭曲對(duì)企業(yè)出口生存的影響，更全面更深入；第二，在理論模型方面，本文從要素扭曲影響企業(yè)出口可變成本入手，將納入要素扭曲因素的企業(yè)生產(chǎn)模型引入到企業(yè)出口決策框架中，進(jìn)而推演出要素扭曲與企業(yè)出口生存時(shí)間之間的關(guān)系；第三，在要素扭曲指標(biāo)的測(cè)算過(guò)程中，重點(diǎn)解決了如何確定帕累托最優(yōu)配置的資本和勞動(dòng)力價(jià)格這一關(guān)鍵問(wèn)題，也是本文重要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)之一。

二、理論模型

本文從消費(fèi)市場(chǎng)出發(fā)構(gòu)建經(jīng)濟(jì)理論模型，將消費(fèi)者行為與生產(chǎn)者行為結(jié)合起來(lái)，將要素扭曲因素納入到生產(chǎn)者市場(chǎng)，并進(jìn)一步擴(kuò)展到企業(yè)出口行為模型。

（一）消費(fèi)市場(chǎng)

本文設(shè)消費(fèi)者的CES（不變替代彈性）總效用函數(shù)和總消費(fèi)函數(shù)為

其中：下標(biāo)i為產(chǎn)品；I為消費(fèi)產(chǎn)品的種類數(shù)；θ為消費(fèi)產(chǎn)品之間的替代彈性；ci為消費(fèi)者每種產(chǎn)品的消費(fèi)量；C為消費(fèi)者的總消費(fèi)量。

其中：λ為貨幣的邊際效用。同理，設(shè)國(guó)外與國(guó)內(nèi)的消費(fèi)是對(duì)稱的，則表示國(guó)外。

（二）生產(chǎn)市場(chǎng)

本文借鑒Hsieh 和Klenow（2009）設(shè)定的生產(chǎn)市場(chǎng)理論框架，同時(shí)參考龔關(guān)和胡關(guān)亮（2012）放松規(guī)模報(bào)酬不變的假設(shè)條件，每個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)的企業(yè)i在生產(chǎn)過(guò)程中投入勞動(dòng)力和資本兩種生產(chǎn)要素，且要素在企業(yè)間是同質(zhì)的。國(guó)內(nèi)企業(yè)i的生產(chǎn)函數(shù)是柯布-道格拉斯（Cobb-Douglas）生產(chǎn)技術(shù)，生產(chǎn)函數(shù)為

其中：i為企業(yè)，假設(shè)企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，則i也代表產(chǎn)品；Yi為企業(yè)產(chǎn)出；Ai為企業(yè)初始生產(chǎn)率；Ki和Li分別為企業(yè)生產(chǎn)中投入的資本和勞動(dòng)力數(shù)量；αK和αL分別為資本和勞動(dòng)力產(chǎn)出彈性，且αK+αL≤1。

假設(shè)企業(yè)面臨壟斷競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品市場(chǎng)，其利潤(rùn)函數(shù)可以表示為

由生產(chǎn)函數(shù)及企業(yè)邊際收益等于邊際產(chǎn)品原則，推導(dǎo)出資本和勞動(dòng)力邊際收益產(chǎn)品可以表示為

式（5）和式（6）說(shuō)明，要素扭曲問(wèn)題會(huì)使企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中投入要素所得報(bào)酬高于其邊際收益產(chǎn)品。進(jìn)一步解得：

由此可見(jiàn)，企業(yè)存在要素扭曲的直接表現(xiàn)是資本和勞動(dòng)力要素的邊際收益產(chǎn)品高于其競(jìng)爭(zhēng)均衡價(jià)格。設(shè)資本扭曲系數(shù)1+τki=τKi，勞動(dòng)力扭曲系數(shù)1+τli=τLi。借鑒施炳展和冼國(guó)明（2012）的方法，設(shè)總體要素扭曲系數(shù)，這三個(gè)要素扭曲系數(shù)是本文的核心解釋變量，衡量的是行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨的要素絕對(duì)配置扭曲問(wèn)題，體現(xiàn)的是企業(yè)使用要素成本絕對(duì)值的信息。

為了獲取要素扭曲與企業(yè)價(jià)格、產(chǎn)出水平、要素需求量等之間的關(guān)系，根據(jù)壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中企業(yè)利潤(rùn)最大化條件，可得出企業(yè)產(chǎn)品總體價(jià)格水平為

式（9）說(shuō)明，企業(yè)總體價(jià)格水平不僅取決于生產(chǎn)率水平，而且與企業(yè)遭受的資本扭曲、勞動(dòng)力扭曲和總體要素扭曲程度有關(guān)。企業(yè)所面臨的要素扭曲程度越高，產(chǎn)品定價(jià)越高；而初始生產(chǎn)率水平越高，企業(yè)的可變生產(chǎn)成本更低，產(chǎn)品定價(jià)也越低。進(jìn)一步可以推出：

式（10）～式（12）說(shuō)明，在保持其他條件不變時(shí)，一旦要素扭曲狀況發(fā)生變動(dòng)，企業(yè)產(chǎn)出也會(huì)發(fā)生變化，同時(shí)會(huì)減少企業(yè)勞動(dòng)力投入數(shù)量，而且勞動(dòng)力扭曲的影響比資本扭曲更大，也會(huì)減少企業(yè)資本投入數(shù)量，而且資本扭曲的影響比勞動(dòng)力扭曲更大。

（三）出口市場(chǎng)

本文結(jié)合Bernard 和Wagner（2001）及Ilmakunnas 和Nurmi（2010）對(duì)這一問(wèn)題的分析。假設(shè)國(guó)內(nèi)企業(yè)分為出口企業(yè)和非出口企業(yè)，面臨是否參與出口市場(chǎng)的決策問(wèn)題，= 1 表示企業(yè)i存在出口業(yè)務(wù)，即在國(guó)內(nèi)銷售產(chǎn)品也在國(guó)外銷售，= 0 表示企業(yè)i沒(méi)有出口業(yè)務(wù)，產(chǎn)品只在國(guó)內(nèi)銷售。在出口決策模型中，壟斷競(jìng)爭(zhēng)生產(chǎn)市場(chǎng)上，企業(yè)總利潤(rùn)為企業(yè)在國(guó)內(nèi)銷售產(chǎn)品和在出口市場(chǎng)上銷售產(chǎn)品的總利潤(rùn)，則企業(yè)i的利潤(rùn)函數(shù)可細(xì)化為

其中：pi為國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷售價(jià)格；yi為國(guó)內(nèi)銷售量；Q為實(shí)際匯率水平；*為國(guó)外；為國(guó)外產(chǎn)品銷售價(jià)格，即出口價(jià)格。當(dāng)

假設(shè)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的產(chǎn)品消費(fèi)量等于企業(yè)i的國(guó)內(nèi)銷售量，即ci=yi；若企業(yè)i有出口業(yè)務(wù)，則國(guó)外消費(fèi)者的產(chǎn)品消費(fèi)量等于企業(yè)i的出口量，即將消費(fèi)者的需求代入企業(yè)i的利潤(rùn)函數(shù)，得到：

由式（10）可知，Yi受到資本扭曲、勞動(dòng)力扭曲和總體要素扭曲的影響，則

企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)后，將實(shí)現(xiàn)自身的初始生產(chǎn)率水平，并意識(shí)到其面臨的要素扭曲程度，然后需要做出生產(chǎn)、出口還是退出市場(chǎng)的決策。企業(yè)進(jìn)入與退出出口市場(chǎng)的決策完全取決于企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)。假設(shè)EXi'=1，即企業(yè)i進(jìn)入出口市場(chǎng)，其出口利潤(rùn)最大化的出口量為y*i，則其t時(shí)期的出口利潤(rùn)函數(shù)為

其中：為企業(yè)i出口量的生產(chǎn)可變總成本；Fit為企業(yè)特征向量。由于其中，et是名義匯率水平；Gt表示影響企業(yè)可變總成本的外部因素，例外匯管制、貿(mào)易摩擦等。由式（17）可知，企業(yè)出口規(guī)模y*i與要素扭曲程度成反向關(guān)系，進(jìn)而與企業(yè)出口利潤(rùn)πit*也是負(fù)向關(guān)系。多期模型下，企業(yè)通過(guò)選擇其出口量水平的一個(gè)產(chǎn)出序列使出口期望利潤(rùn)的凈現(xiàn)值最大化。企業(yè)面臨的是當(dāng)前和未來(lái)貼現(xiàn)利潤(rùn)的最大化問(wèn)題，即

其中：為企業(yè)特征向量；δ為面臨某外生沖擊時(shí)，企業(yè)被迫退出出口市場(chǎng)的概率。假設(shè)企業(yè)預(yù)期出口價(jià)值滿足以下Bellman’s 方程：

其中：Ωit是企業(yè)具體信息集＞0 表示企業(yè)i在t期選擇出口。如果滿足以下條件：

即當(dāng)企業(yè)的出口期望損失現(xiàn)值超過(guò)退出出口市場(chǎng)的固定成本時(shí)，企業(yè)將理性地選擇退出出口市場(chǎng)。企業(yè)i出口市場(chǎng)決策表示為如式（22）動(dòng)態(tài)離散選擇方程：

任一時(shí)期，只要企業(yè)的出口預(yù)期利潤(rùn)比退出出口市場(chǎng)成本高，企業(yè)就不可能退出出口市場(chǎng)，如式（23）條件

企業(yè)進(jìn)入與退出出口市場(chǎng)的條件是如果企業(yè)上一期的出口凈利潤(rùn)大于0，則企業(yè)當(dāng)期就會(huì)選擇繼續(xù)出口，否則就退出出口市場(chǎng)。企業(yè)出口生存狀況可以表示如式（24）所示。

其中：Sit為生存年份，則∑Sit就是企業(yè)出口生存時(shí)間。如果πit-1*表示企業(yè)出口總凈利潤(rùn)，則∑Sit就是企業(yè)出口行為的持續(xù)時(shí)間，如果表示企業(yè)出口某目的地的凈利潤(rùn)，則∑Sit就是企業(yè)出口-目的地的持續(xù)時(shí)間，如果表示企業(yè)出口某產(chǎn)品的凈利潤(rùn)，則∑Sit就是企業(yè)出口-產(chǎn)品的持續(xù)時(shí)間。由式（14）可知，要素扭曲會(huì)影響的企業(yè)出口決策，同時(shí)也會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)可變總成本V及企業(yè)出口利潤(rùn)，但是，綜合起來(lái)之后，要素扭曲對(duì)企業(yè)出口生存時(shí)間作用方向是不確定的。

三、計(jì)量模型和變量選取

（一）計(jì)量模型

本文使用的是制造業(yè)企業(yè)年份數(shù)據(jù)，將生存時(shí)間認(rèn)定為一個(gè)離散變量，其間隔期限邊界為正整數(shù)j=1，2，3，4，…，間隔期限為j（j-1，j]。一個(gè)出口時(shí)間區(qū)間要么是完成出口（ci=1）或是右刪失（ci=0）。一個(gè)被調(diào)查的出口持續(xù)時(shí)間i，其區(qū)間長(zhǎng)度是j，構(gòu)成了離散時(shí)間生存方程的似然函數(shù)（生存到間隔期限j結(jié)束的概率）為

企業(yè)樣本的二元被解釋變量yiκ的對(duì)數(shù)似然函數(shù)為

如果生存時(shí)間i在κ年終止，則yiκ=1，否則，yiκ=0。這可以允許離散時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)率模型能夠用于估計(jì)二元被解釋變量和隨時(shí)間變化的自變量。

則hj(xij)=1-exp[-exp(β0+xij β+γj)]。其中，γj是間隔基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，xij是隨時(shí)間變化且影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因素。

此外，忽略未觀測(cè)的企業(yè)異質(zhì)性因素會(huì)導(dǎo)致解釋變量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)率影響的有偏估計(jì)，因此，在模型中控制未觀測(cè)的企業(yè)異質(zhì)性因素非常重要，則Cloglog 模型變?yōu)?/p>

其中：ui≡lnvi，表示未觀測(cè)的企業(yè)異質(zhì)性因素，而且vi起初相乘在以下連續(xù)風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)：通常v被認(rèn)為服從Gamma 分布，從數(shù)據(jù)中估計(jì)。本文借鑒G?rg 等（2012）構(gòu)建的離散時(shí)間Cloglog 生存分析模型如式（30）所示。

其中：協(xié)變量F是解釋變量的集合，包括影響企業(yè)退出出口市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)率的各個(gè)因素，hν(t，F(xiàn))表示具有協(xié)變量F的個(gè)體在時(shí)刻t的風(fēng)險(xiǎn)，在此表示企業(yè)退出出口市場(chǎng)的危險(xiǎn)率、企業(yè)退出某出口目的地的危險(xiǎn)率和企業(yè)放棄某出口產(chǎn)品的危險(xiǎn)率；α、β和γ是待估計(jì)的回歸系數(shù)；μt為非給定的隨時(shí)間變化的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)，誤差項(xiàng)ε=lnν，且ε～N(0，σ2)，用于控制企業(yè)不可觀測(cè)的異質(zhì)性；ν為企業(yè)不可觀測(cè)的異質(zhì)性。F、I和D分別為企業(yè)特征變量、行業(yè)特征變量和地區(qū)特征變量。其中，企業(yè)特征變量包括資本扭曲、勞動(dòng)力扭曲、總體要素扭曲、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡、企業(yè)TFP、企業(yè)人力資本水平和融資約束等，其具體測(cè)算方法見(jiàn)表1。如果資本扭曲、勞動(dòng)力扭曲和總體要素扭曲的估計(jì)系數(shù)大于0 且顯著，表明要素扭曲不利于企業(yè)出口生存，反之則有利于企業(yè)出口生成。企業(yè)在出口市場(chǎng)上的生存狀況還受到所屬行業(yè)特征的影響，行業(yè)特征變量包括行業(yè)市場(chǎng)集中度、行業(yè)規(guī)模和行業(yè)出口依存度；地區(qū)特征變量包括地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、地區(qū)人口紅利、地區(qū)出口依存度和地區(qū)貨運(yùn)能力。

表1 變量名稱及測(cè)算方法

（二）變量說(shuō)明及計(jì)算

本文使用的數(shù)據(jù)是1998—2007 年全國(guó)國(guó)有及規(guī)模以上非國(guó)有工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和海關(guān)進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)。由于中國(guó)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)于1994年和2002 年進(jìn)行了修訂，因此，首先將企業(yè)二分位制造業(yè)行業(yè)代碼統(tǒng)一對(duì)接到2002 年版的行業(yè)代碼；其次，借鑒Brandt等（2012）的方法跨期樣本匹配；刪除企業(yè)名稱和法人代碼信息缺失的樣本；刪除企業(yè)固定資產(chǎn)合計(jì)數(shù)據(jù)缺失和小于等于0 的樣本；刪除企業(yè)從業(yè)人員數(shù)缺失、等于零和小于8 人的樣本；刪除企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)小于流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)，總資產(chǎn)低于固定資產(chǎn)凈值年均余額，累計(jì)折舊低于本年折舊，總資產(chǎn)小于固定資產(chǎn)合計(jì)的樣本；及其他不合常理的樣本。

為了盡量消除資本扭曲和勞動(dòng)力扭曲內(nèi)生于企業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，本文使用要素市場(chǎng)化程度最高的地區(qū)的企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算具體行業(yè)的資本和勞動(dòng)力產(chǎn)出彈性。采用樊綱等（2007）、王小魯?shù)龋?017）計(jì)算的信貸資金分配市場(chǎng)化指數(shù)來(lái)衡量地區(qū)的資本市場(chǎng)化程度，勞動(dòng)力流動(dòng)性指數(shù)來(lái)衡量勞動(dòng)力市場(chǎng)化程度。采用魯曉東和連玉君（2012）修正的OP（Olley and Pakes，1996）方法估計(jì)計(jì)算制造業(yè)二分位行業(yè)的資本和勞動(dòng)力產(chǎn)出彈性。

此外，還需要明確帕累托最優(yōu)配置的資本價(jià)格和勞動(dòng)力價(jià)格的測(cè)算方法。在HK 模型（2009）中的資本價(jià)格設(shè)定為0.1，這實(shí)際上是假定了行業(yè)之間和地區(qū)之間的資本價(jià)格無(wú)差異。龔關(guān)和胡關(guān)亮（2013）、祝樹(shù)金和趙玉龍（2017）也是假設(shè)資本的租金率R為10%，但是對(duì)于理論模型中設(shè)定的均衡勞動(dòng)力價(jià)格并沒(méi)有進(jìn)行明確說(shuō)明和詮釋。而施炳展和冼國(guó)明（2012）在衡量資本價(jià)格時(shí)只考慮和處理利率數(shù)據(jù)，忽視了固定資產(chǎn)折舊率問(wèn)題。本文認(rèn)為如果采用其他要素市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)要素?cái)?shù)據(jù)來(lái)計(jì)算中國(guó)帕累托最優(yōu)配置條件下的要素均衡價(jià)格也是不可取的，因?yàn)橹袊?guó)和其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)情勢(shì)不同，計(jì)算要素均衡價(jià)格的數(shù)據(jù)存在很大偏差。同時(shí)，中國(guó)各地區(qū)之間存在資源稟賦等方面的差異，且存在一定程度的分割。由于每個(gè)行業(yè)（部門(mén)）自身特性而生產(chǎn)差異化的產(chǎn)品，均衡條件下生產(chǎn)要素價(jià)格可能因行業(yè)（部門(mén)）而不同。鑒于以上原因，本文采用1998—2007 年中國(guó)平均資本市場(chǎng)化程度最高地區(qū)（浙江省）的制造業(yè)二分位細(xì)分行業(yè)的企業(yè)平均固定資產(chǎn)折舊率加上歷年中國(guó)人民銀行不同貸款期限的平均基準(zhǔn)貸款利率來(lái)衡量歷年均衡資本價(jià)格（R），作為測(cè)算帕累托最優(yōu)配置條件下均衡資本價(jià)格的替代指標(biāo)；采用1998—2007 年中國(guó)平均勞動(dòng)力市場(chǎng)化程度最高地區(qū)（福建省）的制造業(yè)二分位細(xì)分行業(yè)的企業(yè)平均工資和福利，作為均衡勞動(dòng)力價(jià)格（W）。

四、要素扭曲對(duì)企業(yè)出口生存影響的實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

本文利用離散時(shí)間Cloglog 生存模型來(lái)考察要素扭曲對(duì)企業(yè)出口退出出口市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)率的具體影響，以反向觀測(cè)要素扭曲對(duì)企業(yè)出口生存狀態(tài)的影響，其估計(jì)的基準(zhǔn)回歸結(jié)果報(bào)告在表2 中。（1）和（2）列匯報(bào)了要素扭曲對(duì)企業(yè)出口行為風(fēng)險(xiǎn)率的影響，結(jié)果表明：資本扭曲和總體要素扭曲與企業(yè)在出口市場(chǎng)上的失敗概率是正向關(guān)系，而勞動(dòng)力扭曲并沒(méi)有顯著阻礙了企業(yè)參與出口市場(chǎng)。說(shuō)明從長(zhǎng)期來(lái)看，企業(yè)在進(jìn)入出口市場(chǎng)之后，影響企業(yè)頻繁退出出口市場(chǎng)的主要因素之一是資本扭曲，而不是勞動(dòng)力扭曲。（3）和（4）列是要素扭曲對(duì)企業(yè)-目的地出口風(fēng)險(xiǎn)率影響的基準(zhǔn)回歸結(jié)果，結(jié)果表明：除了資本扭曲，勞動(dòng)力扭曲也會(huì)加劇企業(yè)退出出口某市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)率，其中，資本扭曲比勞動(dòng)力扭曲對(duì)企業(yè)出口目的地生存率的負(fù)面影響更大一些。總體要素扭曲對(duì)企業(yè)與出口貿(mào)易伙伴關(guān)系的較好維持也是負(fù)向關(guān)系。這一影響程度比較小，但是非常顯著。說(shuō)明雖然勞動(dòng)力扭曲不會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)選擇不再出口，但是卻會(huì)導(dǎo)致企業(yè)頻繁改變出口貿(mào)易伙伴，從一定程度會(huì)增加企業(yè)出口總成本，不利于企業(yè)持續(xù)生存。（5）和（6）列匯報(bào)了要素扭曲對(duì)企業(yè)-產(chǎn)品出口風(fēng)險(xiǎn)率的影響，結(jié)果表明：勞動(dòng)力扭曲和總體要素扭曲會(huì)加劇企業(yè)放棄出口某產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)資本使用成本較高，當(dāng)企業(yè)面臨勞動(dòng)力扭曲時(shí)，用更多的資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素來(lái)替代勞動(dòng)力要素的機(jī)率比較小。由于中國(guó)仍然是勞動(dòng)力密集型出口產(chǎn)品居多，因此，企業(yè)會(huì)喪失產(chǎn)品比較優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致此產(chǎn)品出口利潤(rùn)為負(fù)而最終放棄。

（二）穩(wěn)健性分析

本文采用Logit 模型再次回歸估計(jì)，回歸結(jié)果呈現(xiàn)在表3 中，可以看出回歸系數(shù)的符號(hào)與基準(zhǔn)回歸結(jié)果是一致的。由表3 中（1）和（2）列的估計(jì)系數(shù)，可以求得如果資本扭曲程度提高1%，則企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率會(huì)提高23.4%①因?yàn)長(zhǎng)ogit 模型的估計(jì)系數(shù)不能直接說(shuō)明是影響程度，此值用exp（估計(jì)系數(shù)）求出來(lái)的結(jié)果，表示解釋變量對(duì)被解釋變量的影響程度。；勞動(dòng)力扭曲程度提高1%，則企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率會(huì)下降11.8%；企業(yè)總體要素扭曲程度提高1%，則企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率會(huì)提高10.3%。再次證實(shí)了資本扭曲和總體要素扭曲對(duì)企業(yè)退出出口市場(chǎng)概率的加劇作用。同理，由表3 中（3）和（4）列的估計(jì)系數(shù)，可以得出如果資本扭曲程度提高1%，則企業(yè)-目的地出口風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)提高5.7%；勞動(dòng)力扭曲程度提高1%，則企業(yè)-目的地出口風(fēng)險(xiǎn)率會(huì)提高4.3%；總體要素扭曲程度提高1%，則企業(yè)-目的地出口風(fēng)險(xiǎn)率會(huì)提高7.5%。由（5）和（6）列的估計(jì)系數(shù)，求得如果資本扭曲程度提高1%，則企業(yè)-產(chǎn)品出口風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)降低4.7%；如果勞動(dòng)力扭曲程度提高1%，則企業(yè)-產(chǎn)品出口風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)提高15.1%；企業(yè)總體要素扭曲程度提高1%，則企業(yè)-產(chǎn)品出口風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)提高8.7%。

表3 要素扭曲對(duì)企業(yè)出口生存的影響-Logit 模型

（三）分組異質(zhì)性分析

1.區(qū)分企業(yè)所有制性質(zhì)

限于篇幅，本文只匯報(bào)了要素扭曲對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)出口行為風(fēng)險(xiǎn)率影響的企業(yè)所有制異質(zhì)性分析結(jié)果。表4 的估計(jì)系數(shù)可以看出，在統(tǒng)計(jì)上，要素扭曲對(duì)國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)在出口市場(chǎng)上的失敗率具有非常顯著的影響，其中，企業(yè)遭受的資本扭曲程度每提高1%，國(guó)有企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率會(huì)提高0.599，集體企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率會(huì)提高0.461。而隨著國(guó)有企業(yè)勞動(dòng)力扭曲程度每提高1%，企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率降低0.469，集體企業(yè)勞動(dòng)力扭曲程度每提高1%，企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率降低0.232，企業(yè)在出口市場(chǎng)上生存的時(shí)間越長(zhǎng)。由總體要素扭曲的估計(jì)系數(shù)可以得知，國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)遭受的要素扭曲程度越高，企業(yè)在出口市場(chǎng)上生存的時(shí)間越短，且對(duì)集體企業(yè)出口生存的負(fù)面影響（0.164）略大于國(guó)有企業(yè)（0.154）。此外，要素扭曲對(duì)民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)在出口市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)率具有非常顯著的影響，見(jiàn)表5。其中，資本扭曲程度每提高1%，民營(yíng)企業(yè)退出出口市場(chǎng)的概率將提高0.701，這一結(jié)論與蒲阿麗和李平（2020）的研究結(jié)論比較接近，且對(duì)民營(yíng)企業(yè)的影響程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外資企業(yè)的影響，總體要素配置扭曲的作用也是這樣的結(jié)論。外資企業(yè)與國(guó)外市場(chǎng)有更多的聯(lián)系，更傾向于進(jìn)入出口市場(chǎng)，在出口市場(chǎng)中面臨較小的危險(xiǎn)，有利于維持穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系。外資企業(yè)主要看重的中國(guó)豐富的勞動(dòng)力資源，所以勞動(dòng)力扭曲程度對(duì)外資企業(yè)退出出口的負(fù)面影響更大一些。

表4 要素扭曲對(duì)企業(yè)出口行為風(fēng)險(xiǎn)率的影響-國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)

表5 要素扭曲對(duì)企業(yè)出口行為風(fēng)險(xiǎn)率的影響-民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)

2.區(qū)分企業(yè)出口目的地

Kasahara 和Tang（2019）通過(guò)實(shí)證研究證明，企業(yè)出口市場(chǎng)進(jìn)入與退出率與出口目的地國(guó)家的GDP 呈現(xiàn)負(fù)向關(guān)系。本文將企業(yè)出口目的地根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分為了只出口到發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)、既出口到發(fā)達(dá)國(guó)家又出口到發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)和只出口到發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)三類，實(shí)證結(jié)果見(jiàn)表6。研究發(fā)現(xiàn)，資本扭曲、勞動(dòng)力扭曲和總體要素扭曲對(duì)只出口到發(fā)達(dá)國(guó)家和既出口到發(fā)達(dá)國(guó)家又出口到發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)沒(méi)有統(tǒng)計(jì)上的顯著影響。只出口到發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)樣本回歸結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果比較一致。結(jié)合區(qū)分企業(yè)出口貿(mào)易方式的回歸結(jié)果，我們認(rèn)為由于中國(guó)主要是與發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易伙伴進(jìn)行加工貿(mào)易，所以，要素扭曲對(duì)從事加工貿(mào)易企業(yè)和與發(fā)達(dá)國(guó)家有出口業(yè)務(wù)的企業(yè)-目的地風(fēng)險(xiǎn)率均沒(méi)有顯著負(fù)面影響。而發(fā)展中國(guó)家與中國(guó)相對(duì)需求結(jié)構(gòu)相似，企業(yè)與發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易伙伴主要以一般貿(mào)易方式交易，前后實(shí)證結(jié)果比較一致。

表6 要素扭曲對(duì)出口企業(yè)-目的地風(fēng)險(xiǎn)率的影響——出口目的地類別

3.區(qū)分企業(yè)出口貿(mào)易方式

從表7 的估計(jì)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：勞動(dòng)力扭曲和總體要素扭曲對(duì)兩種不同貿(mào)易方式出口企業(yè)的產(chǎn)品持續(xù)時(shí)間均為不利影響。從估計(jì)系數(shù)來(lái)看，要素扭曲對(duì)加工貿(mào)易企業(yè)放棄某產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)概率影響更大一些。主要是因?yàn)橹袊?guó)的加工貿(mào)易主要集中在外資企業(yè)與勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)中，生產(chǎn)的多是低附加值的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，企業(yè)利潤(rùn)空間比較小，要素扭曲的成本上漲負(fù)沖擊，對(duì)于從事加工貿(mào)易產(chǎn)品的企業(yè)來(lái)講是較大負(fù)擔(dān)；另一方面，一般貿(mào)易產(chǎn)品退出成本比加工貿(mào)易產(chǎn)品更高。因要素扭曲引起的成本增加，可能會(huì)促使企業(yè)從一般貿(mào)易轉(zhuǎn)向加工貿(mào)易方式。

表7 要素扭曲對(duì)出口企業(yè)-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)率的影響——區(qū)分貿(mào)易方式

五、結(jié)論及政策建議

離散時(shí)間Cloglog 模型的回歸結(jié)果說(shuō)明了要素扭曲對(duì)企業(yè)出口生存狀態(tài)具有比較強(qiáng)的解釋力度，也說(shuō)明中國(guó)出口市場(chǎng)上制造業(yè)企業(yè)頻繁退出與進(jìn)入的現(xiàn)象部分原因可以歸結(jié)于國(guó)內(nèi)要素市場(chǎng)不完善而造成的企業(yè)間要素配置效率的差異。其中，資本和總體要素扭曲對(duì)企業(yè)參與出口市場(chǎng)持續(xù)時(shí)間的影響是負(fù)面的，而勞動(dòng)力扭曲是正面影響；資本扭曲對(duì)企業(yè)-目的地的貿(mào)易伙伴持續(xù)時(shí)間的負(fù)面影響，比勞動(dòng)力扭曲的影響更大一點(diǎn)。雖然資本扭曲在一定程度上有利于延長(zhǎng)企業(yè)-產(chǎn)品持續(xù)時(shí)間，但是勞動(dòng)力扭曲的負(fù)面影響更大，總體上要素扭曲對(duì)企業(yè)-產(chǎn)品出口生存狀況產(chǎn)生了不利影響。從實(shí)踐層面看，如何消除引發(fā)要素扭曲問(wèn)題的源頭是今后研究中國(guó)要素市場(chǎng)化改革過(guò)程中的關(guān)鍵問(wèn)題，有待于做進(jìn)一步研究。

為了降低中國(guó)制造業(yè)企業(yè)出口市場(chǎng)的退出率，盡量延長(zhǎng)企業(yè)出口生存的時(shí)間，保證中國(guó)制造業(yè)企業(yè)獲取比較穩(wěn)定的出口收益，本文提出幾點(diǎn)建議：一方面，政府層面解決要素市場(chǎng)配置扭曲問(wèn)題，主要措施包括消除戶籍等阻礙勞動(dòng)力流動(dòng)的制度；中央政府發(fā)行特別國(guó)債、專項(xiàng)貸款等資金支持出口企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)出口產(chǎn)品數(shù)字化或質(zhì)量升級(jí)，進(jìn)而降低單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本；地方政府引導(dǎo)企業(yè)充分利用了跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)和產(chǎn)業(yè)園等平臺(tái)的具體功能，切實(shí)關(guān)注和支持處于困境的出口企業(yè)；銀行等金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)，以企業(yè)出口績(jī)效為基礎(chǔ)，設(shè)置更加合理的信用等級(jí)評(píng)價(jià)方法，做到更公正和更有效率的貸款方案。另一方面，企業(yè)要緊跟國(guó)家“一帶一路”倡議、雙循環(huán)新發(fā)展格局等戰(zhàn)略，以節(jié)省成本和穩(wěn)定利潤(rùn)為方向，以生存為目標(biāo)，主動(dòng)尋求數(shù)字普惠金融等貸款機(jī)會(huì)，利用好線上展會(huì)、跨境電商平臺(tái)、海外倉(cāng)等新業(yè)態(tài)新模式，以培育出口競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，拓展海外市場(chǎng)。