數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響分析

劉宇樺 吳昱祺

摘 要：數(shù)字普惠金融擁有數(shù)字化技術(shù)的支持，有助于當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)普惠性和精準(zhǔn)性的發(fā)展要求。大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)均衡發(fā)展，可推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。本文采用2012—2021年我國(guó)31個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過(guò)構(gòu)建模型并進(jìn)行回歸分析發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展起到促進(jìn)作用，再通過(guò)中介效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融會(huì)通過(guò)居民消費(fèi)指數(shù)路徑對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生影響，最后進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，驗(yàn)證了數(shù)字普惠金融確實(shí)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，在之后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中要積極推進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展，充分發(fā)揮其推動(dòng)作用。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；數(shù)字經(jīng)濟(jì)；經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；固定效應(yīng)模型

本文索引：劉宇樺，吳昱祺.<變量 2>[J].中國(guó)商論，2024（02）：-121.

中圖分類(lèi)號(hào)：F833 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2024）01（b）--05

經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是全國(guó)人民不斷努力的最終目標(biāo)，對(duì)于一個(gè)國(guó)家的重要性不言而喻，一直以來(lái)我國(guó)堅(jiān)持不斷的探索符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色道路，而“普惠金融”理念是契合了我國(guó)發(fā)展新時(shí)代的理念，彌補(bǔ)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的不足，提高金融服務(wù)的普遍性。隨著時(shí)代的進(jìn)步“數(shù)字普惠金融”應(yīng)運(yùn)而生，更好的結(jié)合并運(yùn)用現(xiàn)代化數(shù)字技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了普惠金融理念的升級(jí)創(chuàng)新。

數(shù)字普惠金融概念被提出后受到了廣大學(xué)者的關(guān)注和研究，希望能夠發(fā)揮數(shù)字普惠金融的一技之長(zhǎng)，但翻閱文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者對(duì)于數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響較為局限于區(qū)域發(fā)展和鄉(xiāng)村振興方面，無(wú)法全面的分析數(shù)字普惠金融給經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展所帶來(lái)的影響，同時(shí)近年爆發(fā)的新冠疫情，給全國(guó)經(jīng)濟(jì)及其他方面都帶來(lái)巨大的中擊，數(shù)字普惠金融能否發(fā)揮優(yōu)勢(shì)作用，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推劑，本文將會(huì)選擇2015年提出的新發(fā)展理念，即創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享，綜合這五個(gè)方面的指標(biāo)來(lái)得出經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平指數(shù)，本文借此來(lái)研究其和數(shù)字普惠金融之間存在的影響關(guān)系，助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1 文獻(xiàn)綜述

“數(shù)字普惠金融”可運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)學(xué)科技技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)提升金融服務(wù)整體的覆蓋廣度和深度，改善金融服務(wù)發(fā)展的不平衡。通過(guò)翻閱國(guó)內(nèi)的文獻(xiàn)資料，本文發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融理念在社會(huì)中不斷發(fā)展，專(zhuān)家學(xué)者對(duì)此理念的研究也在不斷深入。較早的相關(guān)文獻(xiàn)是2018年10月陳嬋姹、岳玉珠的期刊論文，為《數(shù)字普惠金融、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)量與城鄉(xiāng)差距——基于消費(fèi)視角》，最近的是2022年北方民族大學(xué)田茂紅發(fā)表的《數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響研究》。時(shí)代瞬息萬(wàn)變，我國(guó)應(yīng)做到與時(shí)俱進(jìn)，使數(shù)字普惠金融擁有更好的發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的推動(dòng)作用。

數(shù)字普惠金融有一個(gè)明顯的階段性發(fā)展，這個(gè)發(fā)展過(guò)程受到了越來(lái)越多的學(xué)者關(guān)注，希望以此作為參考來(lái)解決我國(guó)發(fā)展過(guò)程的問(wèn)題與不足，更好、更全面的推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。魏軍霞（2021）在《數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響研究》中通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融帶來(lái)的普遍性、全面性、便捷性都能夠?qū)τ谖覈?guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到推動(dòng)作用，但是同時(shí)也存在區(qū)域異質(zhì)性的問(wèn)題，總而言之，數(shù)字普惠金融顯著發(fā)展給我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇，開(kāi)創(chuàng)了新的金融模式，使傳統(tǒng)金融業(yè)得到了“新生”。在姜松和周鑫悅（2021）的《數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響研究》中通過(guò)模型檢驗(yàn)分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展顯現(xiàn)出倒“N”形增長(zhǎng)形勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面，數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展會(huì)產(chǎn)生較大的抑制作用。此外，楊艷梅等（2021）在《數(shù)字普惠金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響》中具體研究數(shù)字普惠金融對(duì)于不同區(qū)域發(fā)展存在一個(gè)臨界值，可見(jiàn)數(shù)字普惠金融發(fā)揮影響的效果存在地區(qū)差異。

總體來(lái)說(shuō)，學(xué)者就數(shù)字普惠金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的研究不斷深入。數(shù)字普惠金融通過(guò)和數(shù)字技術(shù)的結(jié)合，能夠降低門(mén)檻，提高經(jīng)濟(jì)效率，提升社會(huì)資源配置的水平及效率，以此來(lái)進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。所以，全面透徹的研究數(shù)字普惠金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響具有重要意義。

2 理論分析

推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展是順應(yīng)時(shí)代進(jìn)步做出的改變，而數(shù)字普惠金融是新時(shí)代發(fā)展的產(chǎn)物，是順應(yīng)了時(shí)代發(fā)展的大潮，與數(shù)字化技術(shù)緊密結(jié)合，給金融業(yè)發(fā)展提供了新的平臺(tái)，賦予其新發(fā)展動(dòng)能，能夠更好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

2.1 直接影響

數(shù)字普惠金融具備數(shù)字化的特征及作用，因此能對(duì)我國(guó)以往金融服務(wù)中存在的不足進(jìn)行補(bǔ)充改進(jìn)。第一，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展，都給創(chuàng)新能力較為薄弱的行業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，更加包容開(kāi)放的環(huán)境，小微企業(yè)能夠拓展新的服務(wù)事項(xiàng)，同時(shí)資金也能得到更好的保障，能夠更好的投入研發(fā)及創(chuàng)新中，企業(yè)具有了活力和動(dòng)力。第二，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)不平衡的問(wèn)題一直阻礙著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而數(shù)字普惠金融的到來(lái)有助于區(qū)域的協(xié)調(diào)發(fā)展。一些邊遠(yuǎn)、落后地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施不完善的問(wèn)題也能得到改善，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)貨物的互聯(lián)共通，打破地域?qū)τ诮?jīng)濟(jì)發(fā)展的限制。第三，開(kāi)放是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要因素，數(shù)字普惠金融的到來(lái)加快了對(duì)外開(kāi)發(fā)的廣度及深度，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)建立起新的對(duì)外開(kāi)放模式，使我國(guó)企業(yè)都能和國(guó)外的經(jīng)濟(jì)接軌，以此更好的實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)交流，從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

2.2 間接影響

數(shù)字普惠金融帶給經(jīng)濟(jì)的影響不僅僅局限于生產(chǎn)方，帶給消費(fèi)方的影響也是不容忽視的，還能影響我國(guó)總體的消費(fèi)水平。一方面，數(shù)字普惠金融利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)能夠使人們更加迅速、便捷的獲得個(gè)性化的金融服務(wù)，如網(wǎng)店、線上書(shū)城，同時(shí)也減少了一些成本要素和額外產(chǎn)生的費(fèi)用。正是因?yàn)檫@些好處刺激了人們的消費(fèi)需求，促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使微信、支付寶等應(yīng)運(yùn)而生，不但調(diào)動(dòng)了人們的消費(fèi)積極性，而且可以享受更加優(yōu)質(zhì)、個(gè)性化的服務(wù)，同時(shí)網(wǎng)上理財(cái)可將閑置的資金投入金融服務(wù)平臺(tái)中，進(jìn)行投資并獲益，以此來(lái)推動(dòng)金融業(yè)的資金流通，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。通過(guò)這些方式來(lái)實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的間接傳導(dǎo)作用。

3 經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平的測(cè)度

3.1 指標(biāo)體系的構(gòu)建

經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展涉及的內(nèi)容廣泛，種類(lèi)繁多，研究學(xué)者會(huì)采用不同指標(biāo)來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的水平進(jìn)行研究，本文借鑒江西財(cái)經(jīng)大學(xué)教授黎新伍、蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院教授夏永祥、山西財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際貿(mào)易學(xué)院副教授劉軍等學(xué)者的指標(biāo)選擇，構(gòu)建創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享五個(gè)維度指標(biāo)體系，對(duì)于我國(guó)31個(gè)省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平進(jìn)行刻畫(huà)分析。

（1）創(chuàng)新發(fā)展，創(chuàng)新是發(fā)展的源動(dòng)力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)如今轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)已然無(wú)法滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，所以本文采用R&D人員全時(shí)當(dāng)量、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)來(lái)描繪創(chuàng)新能力的發(fā)展?fàn)顩r。

（2）協(xié)調(diào)發(fā)展，從目前我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)說(shuō)，協(xié)調(diào)是限制我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展的重要一環(huán)，減少邊際量的影響才能真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。本文采用第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重、城鄉(xiāng)收入差距以及文化支出占財(cái)政支出的比重來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)水平。

（3）綠色發(fā)展，就是處理好人與自然的關(guān)系問(wèn)題，本文采用人均水資源、森林覆蓋率來(lái)衡量綠色發(fā)展的水平。

（4）開(kāi)放發(fā)展，開(kāi)放是一個(gè)國(guó)家更深層次發(fā)展的必由之路，積極促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡，雖然近幾年受到新冠疫情的影響，但對(duì)外開(kāi)放仍是釋放內(nèi)需的重要舉措，本文采用外商投資企業(yè)數(shù)、外商投資總額占GDP的比重來(lái)衡量對(duì)外開(kāi)放的狀況。

（5）共享發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最終目標(biāo)是為了提升人民的幸福指數(shù)，讓人們能夠享受時(shí)代帶來(lái)的便捷和服務(wù)，而共享發(fā)展成果能夠較好的調(diào)節(jié)糾紛、促進(jìn)共同富裕，本文采用人均擁有公共圖書(shū)藏量、公路公里數(shù)來(lái)衡量共享發(fā)展的水平。

3.2 測(cè)度方法和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文在指標(biāo)體系確定后，使用熵值法進(jìn)行權(quán)重的確定，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒和中經(jīng)數(shù)據(jù)，將我國(guó)的31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市作為研究對(duì)象，計(jì)算過(guò)程如下：

（1）將原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，假設(shè)有m個(gè)研究對(duì)象，n項(xiàng)指標(biāo)：

（2）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)下第i個(gè)研究對(duì)象的指標(biāo)在該項(xiàng)指標(biāo)中的比重：

（3）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的熵值：

（4）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的信息冗余度：

（5）計(jì)算第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重：

最后計(jì)算經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)：

4 數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)證分析

4.1 變量選取

4.1.1 被解釋變量

本文的解釋變量是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展（hqd）指標(biāo)。本文參考一些專(zhuān)家學(xué)者的研究報(bào)告，以創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享作為指標(biāo)，運(yùn)用熵值法加權(quán)測(cè)度出2012—2021年我國(guó)31個(gè)省份的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指標(biāo)。

4.1.2 解釋變量

數(shù)字普惠金融（difi）指標(biāo)，是數(shù)字化時(shí)代和普惠金融發(fā)生的“化合反應(yīng)”，本文采用北大數(shù)字金融研究中心給出的數(shù)字普惠金融指數(shù)進(jìn)行研究，這個(gè)指數(shù)是北大數(shù)學(xué)系結(jié)合數(shù)字普惠金融的三個(gè)維度，綜合多個(gè)領(lǐng)域研究得出的指標(biāo)體系，具有較高的權(quán)威性，并且做到了實(shí)時(shí)更新，是一套綜合性、時(shí)效性都較高的指標(biāo)體系。

4.1.3 控制變量

在確定被解釋變量和解釋變量后，本文引入四個(gè)控制變量，更加全面的研究?jī)蓚€(gè)變量之間的影響關(guān)系，分別用各省GDP的比例來(lái)衡量政府介入的程度；用各省稅收收入占GDP的比重作為衡量稅負(fù)水平的標(biāo)準(zhǔn)；用互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶來(lái)衡量互聯(lián)網(wǎng)的普及情況；用每個(gè)省的人均GDP來(lái)衡量該區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源

研究數(shù)字普惠金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響效果，本文被解釋變量采用熵值法測(cè)度得出的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析，解釋變量則采用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)的課題組研究得出的數(shù)字普惠金融指數(shù)，所使用的數(shù)據(jù)大多數(shù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒、一些省份的統(tǒng)計(jì)公報(bào)和中經(jīng)數(shù)據(jù)。

4.3 描述性統(tǒng)計(jì)和平穩(wěn)性分析

4.3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

本文以描述性的方式對(duì)各變量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。由表2可知，變量之間存在較大差距，所以后文采用取對(duì)數(shù)的方式進(jìn)行研究。

4.3.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)是否符合時(shí)間序列的平穩(wěn)性，采用LLC、ADF-Fisher、PP-Fisher等單位根檢驗(yàn)方法來(lái)檢驗(yàn)面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。通過(guò)平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果可知，P值均小于0.05，并通過(guò)5%的顯著性檢驗(yàn)，這些變量都是平穩(wěn)序列，不存在單位根的影響，研究成果可以直接使用。

4.4 模型構(gòu)建

本文研究數(shù)字普惠金融給經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展帶來(lái)的影響，采用測(cè)度出來(lái)的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指標(biāo)作為被解釋變量，數(shù)字普惠金融指數(shù)作為解釋變量來(lái)構(gòu)建回歸模型，同時(shí)對(duì)各個(gè)變量取對(duì)數(shù)，以此來(lái)減少變量之間的量級(jí)差異，更好地進(jìn)行回歸分析。

（1）

在式（1）中，代表第i個(gè)省份在第t年的經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)，代表第i個(gè)省份在第t年的數(shù)字普惠金融指數(shù)，代表第i個(gè)省份在第t年的政府干預(yù)狀況，代表第i個(gè)省份在第t年的稅負(fù)水平，代表第i個(gè)省份在第t年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

本文通過(guò)F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)確定使用固定效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證分析。

4.5 實(shí)證回歸結(jié)果及分析

4.5.1 基準(zhǔn)回歸

數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基準(zhǔn)回歸結(jié)果，逐步加入控制變量，并根據(jù)回歸結(jié)果進(jìn)行分析。

（1）表3是數(shù)字普惠金融指數(shù)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平的回歸結(jié)果，從表3（2）開(kāi)始加入控制變量—政府干預(yù)，表3（3）是加入控制變量政府干預(yù)、互聯(lián)網(wǎng)普及情況，表3（4）是加入全部的控制變量。

數(shù)字普惠金融指數(shù)對(duì)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生積極影響作用，并通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，同時(shí)發(fā)現(xiàn)在逐步加入控制變量后帶來(lái)的影響效果不斷減弱，最后觀察到表3（4）在四個(gè)控制變量的影響下數(shù)字普惠金融指數(shù)每提高1%會(huì)帶動(dòng)0.527%經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量水平的提升，并且該模型具有較好的擬合優(yōu)度，擬合優(yōu)度為0.825，通過(guò)回歸分析證實(shí)了數(shù)字普惠金融的提升能夠帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，以此說(shuō)明本文可以通過(guò)促進(jìn)數(shù)字普惠金融指數(shù)的提高來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)。

4.5.2 中介效應(yīng)

本文引入各省居民的消費(fèi)指數(shù)作為中介變量來(lái)進(jìn)行中介效應(yīng)的研究。在表4中，（1）是數(shù)字普惠金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)是存在經(jīng)濟(jì)意義的，（2）是數(shù)字普惠金融對(duì)各省居民消費(fèi)指數(shù)的回歸分析，而（3）是在（1）的基礎(chǔ)上加入了居民消費(fèi)指數(shù)這一新的控制變量來(lái)研究數(shù)字普惠金融的影響效果。

通過(guò)表4中的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融會(huì)起到顯著的促進(jìn)作用。由表4（2）可知，在5%的顯著水平上，數(shù)字普惠金融對(duì)于我國(guó)各省的消費(fèi)指數(shù)存在正向的作用，而通過(guò)（3）發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融指數(shù)在加入居民消費(fèi)指數(shù)這一個(gè)新的控制變量之后仍對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展起到正向作用，說(shuō)明數(shù)字普惠金融會(huì)通過(guò)居民消費(fèi)指數(shù)路徑對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的水平產(chǎn)生影響。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，需得重視居民消費(fèi)帶來(lái)的影響，拉動(dòng)國(guó)民消費(fèi)熱情的提高，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，緩解疫情帶給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大沖擊。

4.5.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了得到較為準(zhǔn)確的結(jié)果，本文進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)，來(lái)確定數(shù)字普惠金融帶來(lái)的影響效果是具有穩(wěn)定性的，通過(guò)縮短樣本周期進(jìn)行回歸，結(jié)果如表5所示。表5（1）是2012—2021年的回歸結(jié)果，而（2）是2019—2021年的回歸結(jié)果，可以看出，核心解釋變量仍發(fā)揮著正向的促進(jìn)作用，這就說(shuō)明數(shù)字普惠金融帶來(lái)的影響效果具有穩(wěn)健性，并且通過(guò)估計(jì)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，在2019—2021年，數(shù)字普惠金融對(duì)我國(guó)整體的影響作用比較大，這很有可能是得益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的助力，讓人們通過(guò)線上的方式享受到自己想要的金融服務(wù)，所以疫情并未影響數(shù)字普惠金融發(fā)揮積極的影響作用。

4.5.4? 異質(zhì)性檢驗(yàn)

本文將進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn)，并按照gdp水平的高低進(jìn)行了分組，表6中（1）至（4）代表的gdp水平處于遞增狀態(tài)。

通過(guò)回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的影響是隨著gdp的提高而加強(qiáng)的，估計(jì)系數(shù)從（1）中的0.551上升到（3）中的2.199，同時(shí)都通過(guò)1%的顯著性檢驗(yàn)，但是從（4）中可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平達(dá)到一定程度后，數(shù)字普惠金融帶來(lái)的影響效果就會(huì)降低，數(shù)字普惠金融的特點(diǎn)能有效應(yīng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的問(wèn)題，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展。

5 數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的思考及建議

5.1 數(shù)字普惠金融對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的思考

數(shù)字時(shí)代帶來(lái)了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展帶來(lái)了新型的發(fā)展模式，更是提高了經(jīng)濟(jì)效率，降低了成本?？v觀本文的研究，可以發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融會(huì)多方面影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，只有做到全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展才能更好地提高整體的發(fā)展質(zhì)量。

5.2 政策建議

數(shù)字普惠金融需要不斷豐富和完善，就我國(guó)目前數(shù)字普惠金融的發(fā)展情況和本文的研究分析提出以下幾點(diǎn)政策建議：

第一，完善數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施，就如今的發(fā)展程度來(lái)看，一些地區(qū)的數(shù)字化程度較低，這就嚴(yán)重影響了我國(guó)的均衡發(fā)展，所以我國(guó)應(yīng)該加大力度幫助這些地區(qū)完善基礎(chǔ)設(shè)施，為其提供基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施，并展開(kāi)相應(yīng)的指導(dǎo)和教育，更加切合“普惠”二字，推動(dòng)全面均衡發(fā)展。除此以外，仍需繼續(xù)探索數(shù)字化世界，推動(dòng)數(shù)字化的創(chuàng)新進(jìn)程，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮最大化促進(jìn)作用。

第二，積極推動(dòng)傳統(tǒng)金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，就如現(xiàn)在的數(shù)字電商服務(wù)是傳統(tǒng)銷(xiāo)售業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道獲得了更多的消費(fèi)群眾，以此迎來(lái)發(fā)展的新機(jī)遇，此外還需做到特色化發(fā)展，給客戶提供個(gè)性化服務(wù)，這就要求我國(guó)準(zhǔn)備資金和專(zhuān)業(yè)性人才進(jìn)行專(zhuān)門(mén)性的研究，充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的作用。

第三，除了數(shù)字化發(fā)展外，離不開(kāi)外部的監(jiān)督管理，完善數(shù)字普惠金融的監(jiān)管體系是重中之重，就目前而言，互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，不可避免地暴露了一些問(wèn)題，這就需要外部力量進(jìn)行管理和控制，也就是要加強(qiáng)監(jiān)管，完善相關(guān)法律體系，對(duì)于不良的現(xiàn)象加以干預(yù)，也要做到實(shí)時(shí)更新，不斷改進(jìn)，以此更好地維持經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

巧用數(shù)字普惠金融，結(jié)合時(shí)代的特色、解決發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題及不足，提高我國(guó)綜合國(guó)力，以更加完備的狀態(tài)發(fā)揮作用，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

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