如何快速確定油氣礦權(quán)競爭性出讓區(qū)塊的報價

羅旻海 王蜀源 張 悅 羅新雨

（1.中國石油西南油氣田公司天然氣經(jīng)濟研究所，四川 成都 610051；2.四川家益石油房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司，四川 成都 610051；3.西南石油大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，四川 成都 610500）

0 引言

近年來，我國石油和天然氣的對外依存度居高不下，分別持續(xù)保持在70%和40%以上，給國家的能源安全帶來了較大的壓力，因此，我國迫切希望提高國內(nèi)油氣供應(yīng)能力，緩解國內(nèi)油氣需求矛盾。但是長期以來，油氣領(lǐng)域?qū)嵭袊?yán)格的資質(zhì)審批制度和許可證制度，使得三大石油公司延長石油等國家石油公司以外的其他企業(yè)難以進(jìn)入到油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，競爭的不充分導(dǎo)致油氣企業(yè)主動創(chuàng)新發(fā)展勘探開發(fā)技術(shù)的積極性不足，主動加快資源勘探開發(fā)的意愿也不足。為了釋放油氣行業(yè)的生產(chǎn)活力，加快油氣行業(yè)的創(chuàng)新步伐，自2010 年開始，國家出臺多個油氣改革意見，鼓勵民間資本進(jìn)入油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，促進(jìn)國有油氣企業(yè)優(yōu)化資本，增強競爭力；同時利用民營資本較強的創(chuàng)新競爭力，將科技盡快向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。2019 年12 月，礦權(quán)競爭性出讓全面落地，標(biāo)志著油氣行業(yè)進(jìn)入全面開放的時代。

2020-2022 年，油氣領(lǐng)域共出讓14 輪66 個礦權(quán)，礦權(quán)出讓成功的同時也讓競價參與者面臨越來越大的困難。一是出讓節(jié)奏加快使參與者的工作量巨大，近3 年油氣礦權(quán)分別出讓1 輪、3 輪、10 輪，礦權(quán)競爭性出讓節(jié)奏呈現(xiàn)出明顯的加速態(tài)勢，而每一次出讓都要對出讓區(qū)塊進(jìn)行地質(zhì)條件綜合評價、資源量測算、勘探和開發(fā)工作部署、經(jīng)濟評價、風(fēng)險評估等，所需材料豐富而且要求很高；二是區(qū)塊品質(zhì)差異大、競價激烈，理性競價難度大。在此情況下，根據(jù)對手的報價變化，及時提出新的合理報價就成為了競價者亟待解決的一大難題，為此有必要建立一套優(yōu)化的經(jīng)濟評價方法來適應(yīng)復(fù)雜的競價環(huán)境。

1 油氣礦權(quán)競爭性出讓背景

1.1 國家能源安全形勢嚴(yán)峻

近年來，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國對石油、天然氣的需求不斷加大，油氣進(jìn)口量增長迅速，油氣對外依存度不斷提高。2022 年，因國內(nèi)油氣供給能力提高和國內(nèi)油氣消費增長速度有所下滑，我國油氣對外依存度有所下降，但原油和天然氣的對外依存度依然分別保持在70%及40%以上［1-2］。據(jù)國際能源署（IEA）的預(yù)測，中國的石油對外依存度將在2040 年達(dá)到80%，天然氣對外依存度到2030 年將達(dá)到54%。如此高的油氣對外依存度，在國際油氣供應(yīng)出現(xiàn)動蕩時，必將對我國的經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。因此，改革油氣體制，釋放油氣生產(chǎn)活力，提高國內(nèi)油氣供應(yīng)能力迫在眉睫。

1.2 油氣領(lǐng)域的壟斷制約了行業(yè)發(fā)展活力

能源是關(guān)系到國計民生的重要領(lǐng)域。依據(jù)《中華人民共和國礦產(chǎn)資源法》第一章第三條規(guī)定，“從事礦產(chǎn)資源勘查和開采的，必須符合規(guī)定的資質(zhì)條件”。油氣領(lǐng)域?qū)嵭袊?yán)格的資質(zhì)審批制度和許可證制度，使得僅有中國石油、中國石化、中國海油所屬企業(yè)和陜西延長石油等國家石油公司具備申請勘查、開采許可證條件，國家石油公司以外的其他企業(yè)難以進(jìn)入油氣勘探開發(fā)市場［3-5］?？碧介_發(fā)領(lǐng)域的高度集中容易導(dǎo)致主動創(chuàng)新發(fā)展勘探開發(fā)技術(shù)的積極性不足，資源勘探開發(fā)的效率難以提升，油氣生產(chǎn)和使用成本偏高，國有大型油氣企業(yè)大而不優(yōu)，一定程度上削弱了中國經(jīng)濟在國際上的競爭力；二是主動加快資源勘探開發(fā)的意愿不足，導(dǎo)致“圈而不探”“探而不采”的現(xiàn)象出現(xiàn)，降低了資源的利用效率，阻礙了油氣行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展［6-9］。

1.3 全面推進(jìn)礦權(quán)競爭性出讓意義重大

世界各國的經(jīng)驗表明，70%以上的新技術(shù)來自中小企業(yè)，行業(yè)的發(fā)展離不開中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中所發(fā)揮的關(guān)鍵作用；民營企業(yè)敢于嘗試新技術(shù)，并積極將新技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，具有較強的創(chuàng)新競爭力；許多民營企業(yè)實力雄厚，如果大力介入油氣領(lǐng)域，可彌補國內(nèi)油氣資源勘探開發(fā)投入的不足，提高國產(chǎn)油氣的保障程度；國有石油企業(yè)在國際油氣資源問題上容易受到制約，但民營企業(yè)因政治傾向不明顯，能更方便、更便宜地獲得國外石油資源［10］。因此，創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，引入社會資本特別是民營資本，全面推進(jìn)礦權(quán)競爭性出讓，不僅有助于優(yōu)化國有資本，建立競爭性國有油氣企業(yè)，更有利于實現(xiàn)油氣領(lǐng)域的深度改革，提升資源接續(xù)保障能力。

2 油氣礦權(quán)競爭性出讓進(jìn)展及參與出讓面臨的挑戰(zhàn)

2.1 油氣礦權(quán)競爭性出讓進(jìn)展

油氣礦權(quán)的出讓經(jīng)歷了兩個階段，一是油氣改革試點階段，二是競爭性出讓階段。油氣改革試點階段以頁巖氣為主，常規(guī)油氣為輔，出讓方式主要為邀請招標(biāo)和公開招標(biāo)；競爭性出讓階段以常規(guī)油氣為主，頁巖氣為輔，出讓方式為掛牌，價高者得［11］。

2010 年5 月7 日，《國務(wù)院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2010〕13號）發(fā)布實施，鼓勵民間資本進(jìn)入油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，與國有石油企業(yè)合作開展油氣勘探開發(fā)。油氣礦權(quán)改革進(jìn)入試點階段。

2016年12月30日，《礦業(yè)權(quán)出讓制度改革方案》出臺，全面推進(jìn)礦業(yè)權(quán)競爭性出讓，油氣礦權(quán)改革進(jìn)入競爭性出讓階段。2019 年12 月自然資源部印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)礦產(chǎn)資源管理改革若干事項的意見（試行）》（自然資規(guī)〔2019〕7號，簡稱7號文），嚴(yán)格限制協(xié)議出讓，礦權(quán)競爭性出讓全面落地。

2011 年以來，自然資源部共出讓114 個礦權(quán)區(qū)塊，礦權(quán)面積16.1×104km2，涉及中國石油、中國石化、中國海油、延長石油等企業(yè)，并引入50 多家地方國有企業(yè)和民營企業(yè)。

油氣改革試點階段共出讓41個區(qū)塊，面積10.67× 104km2，分布于南黃海、銀額、新疆、貴州等地區(qū)。2015年公開招標(biāo)出讓了4個常規(guī)油氣區(qū)塊，引入了3 家地方企業(yè)，使地方企業(yè)首次介入常規(guī)油氣領(lǐng)域。

競爭性出讓階段共出讓73 個區(qū)塊，5.38×104km2。“7 號文”實施三年來共出讓14 輪66 個油氣礦權(quán)，涉及礦權(quán)面積4.19×104km2。

各年礦權(quán)出讓情況如表1所示。

2.2 參與礦權(quán)競爭性出讓面臨的挑戰(zhàn)

1）出讓節(jié)奏加快導(dǎo)致參與出讓的工作量巨大。《7 號文》實施三年來油氣礦權(quán)出讓共14 輪，其中2020 年1 輪，2021 年3 輪，2022 年10 輪，礦權(quán)競爭性出讓的節(jié)奏呈現(xiàn)出越來越快的趨勢；三年出讓油氣礦權(quán)66個，每輪出讓1～9個，出讓數(shù)量也呈逐年快速增長趨勢［12］；正式發(fā)布公告到延時競價階段一般不超過2個月，時間緊迫。

參與競爭性出讓需在短期內(nèi)進(jìn)行大量多專業(yè)緊密合作的研究工作，對出讓區(qū)塊進(jìn)行地質(zhì)條件綜合評價、資源量測算、勘探和開發(fā)工作的部署、經(jīng)濟評價、風(fēng)險評估等，準(zhǔn)備的材料豐富而且要求很高。同時管理決策也因動用資金量大而涉及眾多部門，如勘探與生產(chǎn)、法律、財務(wù)、綜合管理、研究單位等。區(qū)塊競爭性出讓競價方案一般要經(jīng)歷多輪次多級別匯報審查才能獲得通過［13-15］。

2）區(qū)塊品質(zhì)差異大、競價激烈，理性競價難度高。出讓區(qū)塊的品質(zhì)差異大，品質(zhì)總體不高，綜合評價難度較大。相對于國家石油公司，民營企業(yè)競價的積極性明顯較高，許多區(qū)塊的成交價明顯高于實際價值，使得理性競價獲得出讓區(qū)塊的難度增大。因此，要在礦權(quán)出讓中增加成功的概率，則必須對現(xiàn)有經(jīng)濟評價方法進(jìn)行優(yōu)化，能提前根據(jù)區(qū)塊經(jīng)濟評價結(jié)果制定出合理的競價方案，并快速根據(jù)競價場上的變化提出自己能承受的最新報價。

3 競爭性出讓區(qū)塊優(yōu)化經(jīng)濟評價方法

3.1 資源量估算

1）地質(zhì)評價。綜合研究油氣的生、儲、蓋、圈、運、保及匹配關(guān)系，提供油氣分布的規(guī)模、規(guī)律，預(yù)測油氣資源勘探的前景及可行程度，為資源量的計算提供參考依據(jù)。

2）資源量估算。根據(jù)資源類型和資料的翔實程度，采用容積法等方法，對區(qū)塊資源量（儲量）進(jìn)行估算。

3.2 編制勘探開發(fā)方案

1）編制勘探方案。根據(jù)區(qū)塊的勘探程度編制區(qū)塊勘探方案，預(yù)估區(qū)塊獲得探明地質(zhì)儲量所需部署的二維地震、三維地震、探井等工作量。

2）編制開發(fā)方案。根據(jù)預(yù)估的探明儲量編制開發(fā)方案，預(yù)估區(qū)塊達(dá)產(chǎn)規(guī)模及分年鉆井?dāng)?shù)、投產(chǎn)井?dāng)?shù)、產(chǎn)量、商品量等［16-20］。

3.3 快速經(jīng)濟評價

1）勘探開發(fā)投資估算。根據(jù)勘探、開發(fā)工作量及單位工作量投資估算勘探開發(fā)投資，在對評價范圍內(nèi)投資的歸集上與常規(guī)經(jīng)濟評價有較大的不同。①評價范圍內(nèi)投資只包括新增投資，已發(fā)生工作量的投資不納入評價范圍，否則會使計算出的區(qū)塊價值低于客觀實際，從而形成誤判，因為競價時要預(yù)判的是將來投入資金可能產(chǎn)生的收益，以前發(fā)生投資應(yīng)按沉沒投入處理；②競標(biāo)價格不納入?yún)^(qū)塊經(jīng)濟評價，而以計算出的項目凈現(xiàn)值作為己方的最高報價，這樣可大大減輕儲量評價的工作量，并提高報價的反應(yīng)速度，常規(guī)做法是將競標(biāo)價格納入總投資，再判斷項目內(nèi)部收益率是否達(dá)到基準(zhǔn)收益率，兩種方法本質(zhì)上相同，但前者通過前期的評價結(jié)果即可確定合理的報價范圍，而后者卻需要反復(fù)計算，從而加大了評價工作量，影響了報價速度；③在評價區(qū)塊價值時不考慮融資渠道的影響，勘探開發(fā)投資全部按自有資金處理，這樣不僅能準(zhǔn)確評判儲量的客觀價值，而且能大大降低計算工作量。

2）不同期望收益率下的最高報價。采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法計算區(qū)塊價值。根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目的，設(shè)定勘探開發(fā)投資的多個期望收益率，如6%、10%等，并以期望收益率作為基準(zhǔn)收益率，計算區(qū)塊勘探開發(fā)項目在不同基準(zhǔn)收益率下的凈現(xiàn)值，該凈現(xiàn)值即為滿足投資期望收益條件下的區(qū)塊價值，也即競價時的最高報價?？偠灾?，進(jìn)行競爭性出讓區(qū)塊的品質(zhì)通常相對較差，民營企業(yè)競價的熱情較高，為了競價成功，對勘探開發(fā)投資的期望收益就不能太高，這樣才可能有更大的報價空間；同時要努力采取控投措施，通過較大幅度降低勘探開發(fā)投資來提升企業(yè)在區(qū)塊出讓時的報價競爭力。

4 評價示例

4.1 區(qū)塊地質(zhì)條件評價及儲量計算

A氣田位于某盆地中部，地面屬丘陵地貌，海拔一般在300～500 m 之間，全年氣候溫暖，水源豐富，交通方便。區(qū)塊所在地經(jīng)濟條件相對較好，具有較好的市場潛力，天然氣的勘探開發(fā)條件較佳。X氣藏為一套內(nèi)陸河湖交替的陸源碎屑巖沉積，厚度穩(wěn)定分布在400～600 m。儲層巖性以巖屑長石砂巖和長石巖屑砂巖為主，孔喉結(jié)構(gòu)較差，儲層低孔低滲，局部有裂縫發(fā)育，儲集類型主要為孔隙型，局部裂縫發(fā)育段為裂縫—孔隙型儲層。

在對獲得的氣藏含氣面積、有效厚度物性下限、有效厚度、有效孔隙度、含水飽和度等資料進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，計算出區(qū)塊探明地質(zhì)儲量為590×108m3。

4.2 勘探開發(fā)部署方案

A 區(qū)塊競價前已完成二維地震、三維地震若干。經(jīng)研究認(rèn)為，為了探明該區(qū)塊的地質(zhì)儲量，還需部署探井12 口，鉆井成功率50%。預(yù)計開發(fā)A 區(qū)塊X氣藏需部署開發(fā)井為229口，鉆井成功率為90%，建成生產(chǎn)規(guī)模為9×108m3，穩(wěn)產(chǎn)期為7年。各年鉆井工作量及產(chǎn)量安排如表2所示。

表2 A區(qū)塊X氣藏各年鉆井工作量及年產(chǎn)量表

4.3 新增勘探開發(fā)投資估算

根據(jù)A 區(qū)塊及類似區(qū)塊歷史鉆井及地面投資資料，不含稅的探井鉆完井投資（直井）為2 100萬元／口，開發(fā)井（斜井）鉆完井投資為2 000萬元／口，地面工程投資為300 萬元／口。則12 口探井鉆完井投資為2.52 億元，229 口開發(fā)井鉆完井投資為45.80 億元，213口投產(chǎn)井的地面建設(shè)投資為6.39億元，勘探開發(fā)A 區(qū)塊X 氣藏共需投資為54.71 億元（不含稅），分別發(fā)生在第1年—第10年。

4.4 A區(qū)塊最高報價的確定

4.4.1 評價參數(shù)

1）氣價、操作成本、其他管理費等評價參數(shù)根據(jù)區(qū)塊實際情況進(jìn)行取值；

2）稅率：增值稅稅率為9%；城市維護建設(shè)稅和教育費附加分別取增值稅的7%和5%；資源稅稅率為6%；所得稅稅率為25%。

4.4.2 區(qū)塊價值計算及最高報價確定

根據(jù)企業(yè)的不同戰(zhàn)略目的，將勘探開發(fā)投資的期望收益率分別設(shè)定為，0，2%，4%，6%（期望收益率因競價激烈而設(shè)定得較低），并以此作為項目的基準(zhǔn)收益率，計算出項目在不同基準(zhǔn)收益率下的凈現(xiàn)值（表3），則該凈現(xiàn)值為滿足勘探開發(fā)投資預(yù)期收益下的最高報價。例如，如果期望區(qū)塊后續(xù)的勘探開發(fā)投資能取得6%的收益，則區(qū)塊競價時的最高報價為14.66 億元；如果企業(yè)將做大規(guī)模作為第一目標(biāo)，勘探開發(fā)投資只要保證不虧就行，則區(qū)塊競價時的最高報價可提高到54.24億元。

表3 不同期望收益率下的凈現(xiàn)值及最高報價表 單位：億元

5 結(jié)論

油氣礦權(quán)競爭性出讓中贏得先機的關(guān)鍵一環(huán)是如何快速、合理地確定己方報價。筆者提出的優(yōu)化經(jīng)濟評價方法將已發(fā)生投資不納入計算能更客觀地體現(xiàn)出讓區(qū)塊的實際價值；將競標(biāo)價格不納入?yún)^(qū)塊價值計算，而以計算出的項目凈現(xiàn)值作為己方的最高報價，可極大減輕儲量評價的工作量，并大幅提高報價的反應(yīng)速度。優(yōu)化后的出讓區(qū)塊經(jīng)濟評價方法能很好地適應(yīng)復(fù)雜的競價環(huán)境，有助于決策者在競價場上作出合理的投資決策。