厚積“勃”發(fā)：2024年度能源策略淺談

楊耀廷

廣西梧州市， 傍晚，俯瞰長洲水利樞紐水電站和光伏電站。

過去的一年最令人驚訝的就是用電量的大幅增長。截至2023年11月底，全國用電量已經(jīng)突破83678億度，并且實現(xiàn)了6.3%以上的增長。遠高于筆者年初的預測，以至于在這一年的全過程中我們共同都在探尋一個問題：電用在哪了？

更值得思考的是，當前中國電力行業(yè)發(fā)展存在的若干痛點如何解決，未來趨勢將怎樣演進？

2023 年年底，“電用在哪了”的答案浮出水面。讓我們看一組數(shù)據(jù)：1-11月份，14個省份全社會用電量增速超過全國平均水平，依次為：海南（16.3%）、西藏（13.3%）、內(nèi)蒙古（12.3%）、寧夏（11.2%）、青海（10.2%）、廣西（10.1%）、甘肅（9.6%）、河北（9.0%）、吉林（8.5%）、新疆（8.3%）、廣東（7.6%）、四川（7.3%）、安徽（6.8%）和浙江（6.3%）。

拋開海南西藏等絕對值相對低的省份，內(nèi)蒙古電力裝機量一舉正式突破1億千瓦大關(guān)。如此高平臺上的大比例增長，著實令人側(cè)目。究其原因自然是以硅料、鐵合金、電解鋁為代表的高耗能產(chǎn)業(yè)與逐步轉(zhuǎn)型深加工的周邊產(chǎn)業(yè)的功勞。與之類似的還包括青、寧、桂、甘、疆等。雖然新疆看似只增長了8.3%，但這也是建立在1.38億千瓦的巨人肩膀上。

當今的內(nèi)蒙古大草原上，一座座電解鋁隔壁，建設(shè)的是汽車一體化壓鑄的生產(chǎn)線。一個個硅料廠的周邊，正是林立的風機。以一望無垠的大草原著稱的土地上，抽水蓄能項目日夜馳騁……與此同時，內(nèi)蒙古竟然還是中國擁有基本農(nóng)田最多的省，更是眾所周知的牧業(yè)大省。

雖然煤礦仍然是這片土地上最為人人樂道的資源，但依托資源深化利用，提供更高附加值的產(chǎn)品輸出成為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的強力支撐。內(nèi)蒙古樣本，給了我們更多的研究方向，也讓我們對于規(guī)模經(jīng)濟用電量可持續(xù)增長加強了信心。

在此高增長之下，一方面帶來了硅料產(chǎn)能的快速爆發(fā)，光伏組件價格雪崩，以至于倒逼風機無利可圖只得出海外卷。另一方面，階段性高增長，必將迎來一個產(chǎn)業(yè)的消化周期。相信未來3-4年的硅料市場，肯定將以消化存量為主。如果2023年的問題是：電用在哪了？那么2024-2026年的問題，恐怕就是：電還能用在哪？

再看看前文排名居后的幾個“小土豆”是個什么樣的情況。分別是電力總裝機2.6億千瓦的廣東（7.6%）、總裝機1.27億千瓦的四川（7.3%）、總裝機8500萬千瓦的安徽（6.8%）和總裝機1.2億千瓦的浙江（6.3%）。值得說明的是，廣東、浙江在自身擁有大量裝機的同時，還借助西電東送獲得了累計超過1億千瓦的支撐。

這是一片沒有電解鋁、沒有多晶硅、沒有大規(guī)模鋼材水泥玻璃燃煤化工的土地。它們的電用在哪了？

2023年1-10月，廣東省出口總值4.5萬億元，同比增長2.5%；浙江省3萬億元，同比增長4.3%。分別坐享中國出口第一、第二把交椅。同時，廣東省貿(mào)易順差2.2萬億元，浙江省順差1.9萬億元。與此相對照，德國2022年度貿(mào)易順差只有797億歐元。2023年1-10月，印度全國貿(mào)易逆差達2033億美元。

電力研究中，曾經(jīng)面對過很多言必提美、德的學者，他們上來就強調(diào)市場、政策、情懷。但真的當數(shù)字放在面前的時候，有一次竟然需要現(xiàn)場找字典，看看“萬億”這個詞怎么翻譯。“量變催生質(zhì)變”這個說法，真的只有親自面對的時候才知道其中的份量。看上面的數(shù)據(jù)，之前我們還可以說：德國也就是相當于一個廣東省，它的能源體系是值得廣東省借鑒的。而隨著國際局勢的變化，政治、能源、工業(yè)相互疊加，當今的德國在國際貿(mào)易體系跟廣東省已經(jīng)不是一個量級的經(jīng)濟體了。大概可以跟山東省爭一個并列第五的位置。不過山東省用電量還在增長，而德國已經(jīng)比2019年下降了超過15%以上——德國2022年度全國用電量只有4842億度，也就是說，中國2023年一年增長的用電量就超過整個德國的全年電量。

在上一年的年度策略中我提到：當前經(jīng)濟背景下，我們只有提供達到歐美標準，而又比東南亞更具價格優(yōu)勢的產(chǎn)品，中國的制造業(yè)份額才能保住。經(jīng)過一年的努力，11月底全年數(shù)據(jù)已經(jīng)轉(zhuǎn)暖為正，甚至對美出口14個月下降的局面都得以扭轉(zhuǎn)，于11月當月實現(xiàn)9.6%的正增長。雖然有同期疫情等因素的影響，但伴隨人民幣貶值、降工資、降房租、降電價、降能耗考核標準等一系列政策的支持，中國制造的“真香”定律再次得以證實。

同時，受疫情和國際形勢影響，首先，很多產(chǎn)業(yè)鏈不再被納入“騰籠換鳥”予以清退的落后產(chǎn)能序列，其保就業(yè)、保產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)化的同時，也順應了企業(yè)主追求穩(wěn)定的心態(tài)，吸引或挽留了一部分產(chǎn)能的回歸。其次，在國際能源危機背景下，眾多外資企業(yè)全面加大在華投資，也為中國制造業(yè)的總產(chǎn)值做出了突出的貢獻。這一進程才剛剛開始，并將持續(xù)多年。

中國的用電量歷來依靠兩駕馬車：房地產(chǎn)、出口。在當前房地產(chǎn)行業(yè)低迷的背景下，正是依靠新耗能工業(yè)的提升與出口的穩(wěn)定，維持住了第二產(chǎn)業(yè)用電量的基本盤。同時高耗能農(nóng)業(yè)與服務業(yè)正常發(fā)展，也就出現(xiàn)了2023年超過預期的增速！

當今中國的電力與經(jīng)濟格局或許可以理解為：我們不僅在小基數(shù)的省存在追趕，在大基數(shù)的省也實現(xiàn)了高速的階段性增長。不同省之間的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，構(gòu)成了一個足夠的安全墊。房地產(chǎn)行業(yè)信心低迷的背景下，基礎(chǔ)設(shè)施投資還是得到了足夠的剛需支持，居民的生活條件還有足夠多需要完善的地方，以至于鋼鐵等行業(yè)始終處于較高的產(chǎn)能利用狀態(tài)。如此巨大的一個經(jīng)濟體，結(jié)合美國用電量在4萬億度穩(wěn)步下降的現(xiàn)實，中美之間正在以每年相當于一個德國能耗的速度拉進相互的距離。這無論如何都將是我們這一代人正在親眼見證的歷史。參考經(jīng)濟發(fā)展的慣性，2020-2030年之間，中國能源消費總量減額累計超過一個美國已是必然。

先看新能源彷徨中的高速發(fā)展。

隨著光伏硅料產(chǎn)能的集中放量，年初我所預測的組件大幅跳水已是現(xiàn)實。曾經(jīng)預期某巨頭將面臨腰斬再腰斬的局面，截至近日收盤，近期最低價20.01元，距離年初預測僅差0.01元。在此基礎(chǔ)上，中國的光伏產(chǎn)業(yè)迎來了空前的裝機潮。全年預計將達到180GW以上，較我年初預測更甚，已經(jīng)超過了樂觀預期的峰值?？胺Q一次新能源史上的盛會。

與此同時，各地電力市場政策、用地政策、電網(wǎng)接入政策以及其他非技術(shù)成本也隨機應變，伴隨行業(yè)成長的同時，也實現(xiàn)了新能源對于全行業(yè)多年孵化的回饋。從2024年開始，我相信新能源應該可以挺直腰板告訴大家：我也是能給別人補貼的行業(yè)了！

在當前轉(zhuǎn)化率繼續(xù)提升、行業(yè)新技術(shù)路線不斷拓展的情況下，新能源仍然有希望在未來的3-5年實現(xiàn)20%以上的成本優(yōu)化。除了繼續(xù)為全社會的低成本供電做出貢獻、為出口創(chuàng)造更大的科技含量的同時，還將進一步為國內(nèi)耗能企業(yè)運營提供新的契機。源網(wǎng)荷儲、微網(wǎng)、獨立電網(wǎng)等多種模式將迎來新的爆發(fā)式增長，甚至革命。在新能源的世界里，如果誰耽誤了它的發(fā)展，那它就肯定會用實力去開辟一個新的生態(tài)。

上述的內(nèi)容雖然更多的是光伏帶來的，但我相信風電利用其自身的高利用小時，與光伏的高度互補、出口市場的增量，都將迎來同級別的機遇。新能源+一切，將是今后一個相當長的時期能源行業(yè)發(fā)展的趨勢。

再看傳統(tǒng)電力的孜孜堅守。

2023年前11個月，水電投產(chǎn)939萬千瓦、火電投產(chǎn)4655萬千瓦、核電119萬千瓦。預期可以實現(xiàn)新增供電能力近3000億度，調(diào)節(jié)能力超5000萬千瓦。上一個五年規(guī)劃中欠賬許久的火電裝機，終于得以恢復。雖然已是史上最后一批火電，但在容量電價系列政策的加持之下，依靠自身的調(diào)節(jié)能力、地緣優(yōu)勢和央企協(xié)同能力，仍然會是比較好的一筆長期投資。它們的使命，也將從傳統(tǒng)的骨干電源，轉(zhuǎn)變?yōu)橹涡哉{(diào)節(jié)電源中來，承前啟后頂起保供的重擔。

值得關(guān)注的是，本年度新增了2億多千瓦的風光，體現(xiàn)為3000億度以上的新增量電。疊加水火核新增的逾3000億度，2024年度就將出現(xiàn)6000億度以上的新增電量。特別是考慮到2022-2023年度水電恰逢枯水減發(fā)，而2023年下半年各大水庫補水形勢良好，預期又可以新增1000億度以上的電量。那么累計新增7000億度供應的背景下，新的一年用電量增速自然就對邊際電價影響深遠。如以5%用電量增速計算，預期將形成超2500億度的階段性冗余。在水核風光邊際發(fā)電成本為零的情況下，這些電量將直接通過電力市場與火電進行博弈。

雖然中國的電力市場擁有較大的計劃色彩，但對于煤炭的影響應該是客觀存在的。在日常需要考慮的國際煤炭需求、俄蒙新增供給、東部產(chǎn)能退出之外，煤炭研究員的模型又增加了濃厚的一個指標。特別是近兩年經(jīng)濟新常態(tài)之下，對于能耗指標考核的適度寬松，都將隨著經(jīng)濟的逐步穩(wěn)定而收緊。碳達峰與否尚不清楚，但煤達峰應是必然。東部低成本煤炭資源逐步退出市場，也是必然。如何全力完成存量火電機組的靈活性改造，配合新能源出力，便成了東部電廠的生存之道。而新疆地區(qū)運費魔咒之下的花樣綠色煤化工，也將掀起新的篇章。

還有抽水蓄能的使命擔當。

2023年度是抽水蓄能行業(yè)長期低迷之后的爆發(fā)之年。行業(yè)長期被壓抑的需求被瞬間點燃，多年積累的優(yōu)質(zhì)資源得以煥發(fā)生機。上百個項目前期工作的陸續(xù)啟動，揭開了中國碳中和史詩的里程碑篇章。但是由于綜合性人才的匱乏、前期準備的倉促，相關(guān)政策、規(guī)劃深度、業(yè)主管理能力都處于逐步完善的階段。在此過程中取得了人類儲能史上的開創(chuàng)性成績，也伴隨著水電人自身高標準評判下的些許瑕疵。水電行業(yè)有其自身的沉淀與成長軌跡，每一個項目都是歷經(jīng)千錘百煉，過去的一年，僅僅是水電建設(shè)期的一個開端，僅僅是水電項目全壽命周期中的滄海一粟。

在2024年的工作中，我相信整個水電行業(yè)，將伴隨著各個項目規(guī)劃設(shè)計深度的加強，陸續(xù)提升業(yè)主管理者對于項目的深入理解，著力完善和推進設(shè)計、施工、核心設(shè)備企業(yè)對當前工作的深度和進程的掌控，并在工作中加強全行業(yè)對于自身能力的提升和政策、市場的理解。抓住用戶對于儲能需求的第一性原則，使行業(yè)進入規(guī)劃一批、論證一批、建設(shè)一批的可持續(xù)推進中來。

在此基礎(chǔ)上，抽蓄項目與常規(guī)水電、風光火核、新型儲能的硬件匹配，與電力市場、碳市場、證券市場的系統(tǒng)協(xié)調(diào)，與水利、文旅、環(huán)保的綜合利用，與新材料、新技術(shù)、新標準的快速迭代，與風光協(xié)同“一帶一路”走出去的使命擔當，都將成為新時期的綜合性課題。需要我們在工作中建立綜合拓展能力，以各個項目自身的硬件條件為基礎(chǔ)，開展全方位的探索，并建立多重機制予以獎懲，最終充分發(fā)揮水電項目的系統(tǒng)優(yōu)勢，為清潔能源行業(yè)的發(fā)展做出更多的努力。

最后來看氫能的拂曉靜悄悄。

與接二連三映入眼簾的簽約儀式相對應的，是氫能項目實際開展的步步驚心。作為一個原本成熟的行業(yè)，突然面臨新增的成千上萬倍的需求的時候，產(chǎn)生一些供應鏈的不協(xié)調(diào)是非常正常的。雖然偶有一兩個一知半解的信息掀起討論，但當前的能源行業(yè)已經(jīng)沒有任何人忽視這個方向的必然性。離網(wǎng)新能源的低成本、歐洲能源危機的迫切需求，已經(jīng)足夠讓氫能產(chǎn)業(yè)從神壇走下來，進入到制造業(yè)大殺四方的紅海。最悲觀的觀點，也是5年左右行業(yè)的全面理順。而竊以為，最多2年就將迎來成批的規(guī)?；茪漤椖?。5年左右，氫能行業(yè)恐怕已經(jīng)比現(xiàn)在的單位成本打了兩個五折。就像當前的風電、光伏一樣，甚至迭代得更快。

以此為基礎(chǔ)，不論是適應歐洲需求的綠氫航運產(chǎn)業(yè)鏈，還是滿足中國節(jié)能要求的綠氫+化工，或者是中東澳大利亞期許的大規(guī)模新能源制氫基地，都會成為新的能源亮點。氫帶給這個世界的，恐怕比風+光還要多，甚至是中國走向“能源獨立”的重要途徑。如何在這個產(chǎn)業(yè)鏈中加深理解，找到屬于自己的機遇，恐怕是每一個投資者必須考慮的問題。特別是當前已經(jīng)擁有化工產(chǎn)業(yè)理解力、熟悉化工裝備制造運營的企業(yè)，將獲得比電力人更大的先機。在綠電的支持下，獲得超越煤炭更多的利潤。

而留給新型儲能的時間不多了。

在上年度的策略中，我們比較期待各個技術(shù)路線的發(fā)展。希望最終有企業(yè)家勇于擔當，用資金為全社會的儲能需求開展探索，而不僅僅是停留在ppt。一年過去了，唯一的亮點似乎就是因為短期鋰礦產(chǎn)能與電動車產(chǎn)能不匹配造成的礦業(yè)投資機遇。而每個新型儲能路線都長期停滯，未見端倪。眾多騙局逐一揭開面紗雖然令人抑郁，感覺浪費了太多的社會關(guān)注。但還是心存希望，愿科學家們不拋棄，不放棄，繼續(xù)在產(chǎn)學研的方向上努力，畢竟做好基礎(chǔ)學科研究也是行業(yè)發(fā)展的基石。

另外，電動車將是中國第一制造業(yè)，也是第一出口品種。當前的電動車企業(yè)競爭才剛剛開始，圍繞這一產(chǎn)業(yè)鏈的周邊也將醞釀眾多萬億級的機會。汽車行業(yè)替代房地產(chǎn)退出的部分需求，將成為一種可能。

一是綠色供暖的升級。

對于當前的中國來說，東部低成本煤炭資源瀕臨枯竭是最大的挑戰(zhàn)。據(jù)某權(quán)威企業(yè)內(nèi)部測算，截至2030年，恐有超7億噸低價產(chǎn)能逐步退出。結(jié)合通脹、開采成本、安全成本、運輸距離的增加，屆時大港長協(xié)煤價超過1000元/噸應屬十分保守的預期。中國發(fā)展新能源、新型電力系統(tǒng)的核心，也正是基于當前國情與國際能源供應的雙重挑戰(zhàn)。在當前全國的能耗體系，空調(diào)、供暖，已經(jīng)成為城市的第一大負荷。大型城市夏季、冬季負荷的60%以上，都是空調(diào)帶來的。唯有大力發(fā)展地熱+水源熱泵+儲熱+BIPV（光伏建筑一體化）的“多熱互補”模式，建立眾多本地化供冷供熱的微網(wǎng)系統(tǒng)，才有望解決當前城市日益增長的用能需求。同時還可以節(jié)省配網(wǎng)容量，提升城市當前存量配網(wǎng)的利用率，并進一步降低對外能源進口需求。傳統(tǒng)的大網(wǎng)供熱體系，已經(jīng)達到了體系的極限，并且深受成本挑戰(zhàn)。多個城市停止接入主管網(wǎng)、短期停暖調(diào)峰的消息也屢見不鮮。當前已經(jīng)到了必須考慮的階段，否則中國城市的碳達峰，恐怕無從談起。

二是“水”“能”協(xié)同的國家戰(zhàn)略。

如前所述，在當前新疆煤炭大規(guī)模外運存在瓶頸的背景下，綠電+煤化工的發(fā)展將成為國家戰(zhàn)略。把該地區(qū)廉價的煤炭置換成油、氣、航油、烯烴、氫、鋁、硅等高價值產(chǎn)品，利用其對運費的相對不敏感特性予以疏解。但該戰(zhàn)略的核心需求，還體現(xiàn)為水資源的配置。國家水網(wǎng)的規(guī)劃早已完成，南水北調(diào)東線、中線相關(guān)工程均已建成投運。滿足了沿岸1.5億人的清潔用水需求。在當前技術(shù)高速發(fā)展和工程能力的快速提升之下，南水北調(diào)西線工程全面啟動已經(jīng)迫在眉睫。通過西線1、2、3期的全面啟動，將國內(nèi)水資源和國際水資源進行統(tǒng)一調(diào)配，同時結(jié)合沿線的常規(guī)水電、抽水蓄能、風、光、地熱資源進行綜合利用，結(jié)合新增的10億畝基本農(nóng)田，將取得多重倍增的效果。

當前中國每年需進口石油5億噸，天然氣1800億立方米，耗資3萬億元以上，是中國進口第一大項。如果將綠能與水資源進行再調(diào)配，將有望徹底解決中國能源的進口問題，取得更大層面的經(jīng)濟效益與全球格局重塑。

多能互補發(fā)電、多品種協(xié)同供暖、多物質(zhì)耦合替代、多樣化的進出口結(jié)構(gòu)相互支撐，堅信中國的用電量會在相當長的時期內(nèi)保持增長，能源制造業(yè)的機會將貫穿未來數(shù)十年。