基于智慧物流平臺的供應(yīng)鏈融資研究

蔡 赟（甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院，甘肅 蘭州 730070）

0 引 言

隨著全球貿(mào)易和物流行業(yè)的不斷發(fā)展，供應(yīng)鏈融資逐漸成為企業(yè)發(fā)展的重要手段。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示（見圖1），2021年，我國物流行業(yè)共融資172起，較上年增加74起，同比增長75.51%；累計融資金額約1 815.7億元，較上年增加1 402.5億元，同比增長339.42%。

圖1 2015—2021 年中國物流行業(yè)投融資情況

智慧物流平臺作為一種新型的供應(yīng)鏈管理工具，通過信息技術(shù)應(yīng)用和數(shù)據(jù)共享，能夠?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的高效協(xié)同優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，我國智慧物流市場規(guī)模由2017年的3 375億元增長至2021年的6 477億元，復(fù)合年均增長率達(dá)17.7%。隨著物流業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合的進(jìn)一步深化，預(yù)計2023年我國智慧物流規(guī)模將增長至7 903億元，如圖2所示。在智慧物流平臺的支持下，供應(yīng)鏈融資可以實現(xiàn)信息透明化、流程自動化和風(fēng)險控制，為企業(yè)提供更便捷、低成本的融資服務(wù)。因此，本文對智慧物流平臺的供應(yīng)鏈融資進(jìn)行研究，旨在為企業(yè)提供更科學(xué)、可行的供應(yīng)鏈融資策略，促進(jìn)供應(yīng)鏈的高效運作和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

圖2 2017—2023 年中國智慧物流市場規(guī)模

目前眾多學(xué)者從不同角度對供應(yīng)鏈融資展開了研究，但總體來看，對基于智慧物流平臺供應(yīng)鏈融資的研究還相對較少。鄭志瑛（2023）針對物流供應(yīng)鏈的發(fā)展提出了相應(yīng)的建議[1]；黃子聰（2022）指出數(shù)字化供應(yīng)鏈融資具有主體多元化、環(huán)節(jié)多樣化以及普惠金融可實現(xiàn)化等優(yōu)點[2]；李霄鵬等（2022）提出在供應(yīng)鏈融資領(lǐng)域中引入?yún)^(qū)塊鏈及智能合約技術(shù)，可以打破供應(yīng)鏈融資壁壘，實現(xiàn)國內(nèi)國際雙循環(huán)暢通[3]；趙江利等（2022）提出提升企業(yè)創(chuàng)新能力有助于打造企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中的核心競爭效應(yīng)[4]；周兆全（2019）提出基于電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新思路[5]。

1 供應(yīng)鏈融資概述

1.1 供應(yīng)鏈管理的重要性

供應(yīng)鏈管理是指在產(chǎn)品或服務(wù)從原材料供應(yīng)商到最終消費者的過程中，對各個環(huán)節(jié)、資源和活動進(jìn)行協(xié)調(diào)與管理，是可以實現(xiàn)高效運作并滿足客戶需求的管理方法和技術(shù)。第一，供應(yīng)鏈管理可以提升效率和降低成本，有效的供應(yīng)鏈管理可以優(yōu)化物流流程、減少庫存和運輸成本，提高生產(chǎn)效率和資源利用率，實現(xiàn)成本降低和效益提升；第二，供應(yīng)鏈管理可以提高客戶滿意度，供應(yīng)鏈管理強調(diào)在整個供應(yīng)鏈中對客戶需求的響應(yīng)和滿足，通過準(zhǔn)時交貨、準(zhǔn)確配送等方式提升客戶滿意度，增強企業(yè)競爭力；第三，供應(yīng)鏈管理可以降低風(fēng)險、提升韌性，供應(yīng)鏈管理有助于識別和評估潛在風(fēng)險，并采取相應(yīng)措施進(jìn)行風(fēng)險緩解和管理，以應(yīng)對市場變化、自然災(zāi)害、供應(yīng)鏈中斷等風(fēng)險，提高企業(yè)的韌性和應(yīng)變能力；第四，供應(yīng)鏈管理可以使企業(yè)與合作伙伴間的關(guān)系更加緊密，供應(yīng)鏈管理強調(diào)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)間的緊密合作和信息共享，可以促進(jìn)供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商等各方的合作與溝通，構(gòu)建互信、互利的合作伙伴關(guān)系。

1.2 供應(yīng)鏈融資的定義和分類

供應(yīng)鏈融資是指通過供應(yīng)鏈中的資產(chǎn)、交易或信息，以及相關(guān)的金融工具和服務(wù)，為供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的參與者提供資金支持的一種融資方式。供應(yīng)鏈融資旨在解決供應(yīng)鏈中資金流動的問題，促進(jìn)供應(yīng)鏈各方之間的合作與發(fā)展。供應(yīng)鏈融資分類如表1所示。

表1 供應(yīng)鏈融資分類

2 智慧物流平臺的介紹

2.1 智慧物流平臺的定義

智慧物流平臺是指利用信息技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)手段，對物流過程中的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行全面監(jiān)控、數(shù)據(jù)整合和智能化管理的綜合性平臺。其目標(biāo)是提升物流運作效率、降低成本、優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)物流供應(yīng)鏈的可視化、可追溯和智能化。

2.2 智慧物流平臺在供應(yīng)鏈中的作用

智慧物流平臺在供應(yīng)鏈中扮演著極為重要的角色，對供應(yīng)鏈的運營和管理起到了積極的推動作用。首先，智慧物流平臺可以實時可視化。智慧物流平臺通過實時監(jiān)控和數(shù)據(jù)采集，將供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的信息進(jìn)行可視化展示，包括貨物位置、庫存狀態(tài)、交通狀況等信息，幫助企業(yè)全面了解供應(yīng)鏈的運行情況；其次，可以遠(yuǎn)程協(xié)同管理。智慧物流平臺通過云計算和移動端應(yīng)用，可以實現(xiàn)供應(yīng)鏈中各個參與者之間的遠(yuǎn)程協(xié)同管理，包括訂單處理、倉儲管理、運輸調(diào)度等，提高供應(yīng)鏈的協(xié)同效率和工作效率；再次，可以實現(xiàn)供需匹配優(yōu)化，智慧物流平臺基于數(shù)據(jù)分析和智能算法，能夠?qū)┬栊畔⑦M(jìn)行即時匹配和優(yōu)化調(diào)度，從而實現(xiàn)物流資源的最優(yōu)配置，提高供應(yīng)鏈的響應(yīng)速度和靈活性；最后，可以實現(xiàn)風(fēng)險管理與預(yù)警。智慧物流平臺可以通過實時數(shù)據(jù)監(jiān)測和預(yù)測分析，對供應(yīng)鏈中的潛在風(fēng)險進(jìn)行識別和預(yù)警，幫助企業(yè)及時采取應(yīng)對措施以降低物流中斷和延誤的風(fēng)險。

3 基于智慧物流平臺的供應(yīng)鏈融資模式

3.1 基于應(yīng)收賬款的融資模式

基于應(yīng)收賬款的融資模式是一種常見的供應(yīng)鏈融資模式，在這種模式下，供應(yīng)鏈中的企業(yè)可以將其應(yīng)收賬款作為融資抵押物，通過智慧物流平臺將這些應(yīng)收賬款信息上傳并共享給金融機構(gòu)。金融機構(gòu)就會根據(jù)這些應(yīng)收賬款的信用評級和金額進(jìn)行融資決策，并為供應(yīng)鏈企業(yè)提供融資服務(wù)。具體操作流程如圖3所示。

圖3 基于應(yīng)收賬款的融資模式流程

3.2 基于庫存的融資模式

基于庫存的融資模式是指企業(yè)將其庫存作為抵押物，向金融機構(gòu)融資的一種模式。智慧物流平臺可以通過實時監(jiān)控和管理企業(yè)的庫存信息，提供更準(zhǔn)確的庫存價值評估和監(jiān)控，從而為企業(yè)提供更靈活、高效的融資服務(wù)。通過智慧物流平臺，企業(yè)可以將庫存信息與金融機構(gòu)進(jìn)行實時數(shù)據(jù)共享，有助于金融機構(gòu)隨時了解企業(yè)的庫存情況，更準(zhǔn)確地評估企業(yè)的融資需求和風(fēng)險。同時，智慧物流平臺還可以提供庫存監(jiān)控和管理功能，幫助企業(yè)更有效地管理庫存，降低庫存風(fēng)險，提高庫存周轉(zhuǎn)率，從而增加融資的可行性和可獲得性?；趲齑娴娜谫Y模式可以幫助企業(yè)解決資金周轉(zhuǎn)問題，提高資金利用效率，降低融資成本。

3.3 基于訂單的融資模式

基于訂單的融資模式是指企業(yè)通過智慧物流平臺上的訂單信息，向金融機構(gòu)申請融資。這種模式的基本原理是企業(yè)將自身的訂單信息上傳到智慧物流平臺，金融機構(gòu)通過平臺獲取到這些訂單信息，并根據(jù)訂單的價值和可信度，為企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)。在基于訂單的融資模式中，智慧物流平臺扮演著信息中介的角色。它通過整合各個環(huán)節(jié)的訂單信息，為金融機構(gòu)提供全面、可靠的訂單數(shù)據(jù)，幫助金融機構(gòu)評估企業(yè)信用，助力其做出融資決定。

3.4 基于物流數(shù)據(jù)的融資模式

基于物流數(shù)據(jù)的融資模式是指金融機構(gòu)通過智慧物流平臺收集和分析供應(yīng)鏈中的物流數(shù)據(jù)，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供融資支持。首先，金融機構(gòu)可以通過智慧物流平臺收集和分析供應(yīng)鏈中的物流數(shù)據(jù)，根據(jù)物流數(shù)據(jù)的可靠性和價值，為企業(yè)提供融資支持。物流數(shù)據(jù)包括貨物的運輸軌跡、運輸時間、運輸成本等信息，金融機構(gòu)可以根據(jù)這些數(shù)據(jù)評估企業(yè)的信用和風(fēng)險，為企業(yè)提供融資服務(wù)；其次，供應(yīng)鏈中的企業(yè)可以將物流數(shù)據(jù)作為質(zhì)押物，向金融機構(gòu)申請融資。金融機構(gòu)可以根據(jù)物流數(shù)據(jù)的可靠性和價值，為企業(yè)提供質(zhì)押融資。這種模式可以幫助企業(yè)快速獲得資金，滿足物流運輸?shù)馁Y金需求；最后，供應(yīng)鏈中的企業(yè)可以將物流數(shù)據(jù)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)對應(yīng)收賬款進(jìn)行融資。金融機構(gòu)可以根據(jù)物流數(shù)據(jù)的可靠性和應(yīng)收賬款的價值，為企業(yè)提供融資支持。這種模式可以幫助企業(yè)提前獲得物流數(shù)據(jù)資金，加速資金回流，提高企業(yè)資金利用效率。

4 智慧物流平臺的供應(yīng)鏈融資案例分析

本文針對G省A企業(yè)開展供應(yīng)鏈融資分析，通過研究其融資動因、融資策略、風(fēng)險控制，最終進(jìn)行效果評價。G省A企業(yè)前期供應(yīng)鏈融資模式如圖4所示。

圖4 G 省A 企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

4.1 供應(yīng)鏈融資的動因分析

一方面，隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，智能化、數(shù)字化和數(shù)據(jù)化已經(jīng)成為推動經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動力，高新科技在供應(yīng)鏈管理中的應(yīng)用提升了供應(yīng)鏈的可視性、透明度和效率。智慧物流平臺、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)手段的廣泛應(yīng)用，使供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的信息流、物流和資金流更加緊密地結(jié)合在一起。這些技術(shù)使供應(yīng)鏈融資成為可能。通過智慧物流平臺對供應(yīng)鏈的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和監(jiān)控，金融機構(gòu)可以更準(zhǔn)確地評估供應(yīng)鏈參與方的信用狀況和償債能力，從而為其提供更加精準(zhǔn)和定制化的融資服務(wù)。同時，國家政策對供應(yīng)鏈融資的發(fā)展也起到了積極的推動作用。政府出臺了一系列支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策措施，鼓勵金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的支持力度。例如，推動智能物流平臺的建設(shè)和應(yīng)用、加強供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)等。這些政策的出臺給供應(yīng)鏈融資帶來了良好的政策環(huán)境和機遇，吸引更多的金融機構(gòu)和企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資，促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融市場的健康發(fā)展。

另一方面，供應(yīng)鏈中的主要企業(yè)和平臺具有掌握信息節(jié)點的優(yōu)勢。在供應(yīng)鏈中，主要企業(yè)或平臺可以獲得供應(yīng)鏈上、下游的信息，掌握更全面的供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，幫助其更準(zhǔn)確地評估風(fēng)險，并能憑借其在供應(yīng)鏈上的地位和信用，為其他參與方提供融資支持。A企業(yè)作為具有信息優(yōu)勢的企業(yè)，可以通過供應(yīng)鏈融資模式，將自身信用轉(zhuǎn)化為資金，提升自身的融資能力。另外，掌握信息節(jié)點的企業(yè)和平臺也有利于切入金融領(lǐng)域。通過搭建智慧物流平臺提高數(shù)據(jù)分析能力，可以對供應(yīng)鏈參與方的信用狀況和償債能力進(jìn)行評估和預(yù)測，降低金融機構(gòu)的風(fēng)險。

4.2 供應(yīng)鏈融資的實施路徑

A企業(yè)供應(yīng)鏈融資的實施路徑主要包括以下四個方面：聚焦應(yīng)用場景提供快捷支付服務(wù)、受讓應(yīng)收賬款推廣保理融資服務(wù)、以訂單為核心開辟訂單融資服務(wù)、以信用為依托創(chuàng)新信用貸款服務(wù)。第一，A企業(yè)通過聚焦特定的供應(yīng)鏈應(yīng)用場景，例如電商平臺、物流配送等，提供快捷支付服務(wù)。這種融資方式可以利用智能化平臺和數(shù)字支付工具，實現(xiàn)在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的即時支付和結(jié)算，提高供應(yīng)鏈的資金周轉(zhuǎn)效率；第二，保理融資是一種通過受讓應(yīng)收賬款的方式為供應(yīng)鏈參與方提供融資支持的金融服務(wù)。A企業(yè)與供應(yīng)鏈中的企業(yè)簽訂保理合同，將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)墊付資金給予企業(yè)融資支持。這種方式可以縮短A企業(yè)的資金回收周期，增大現(xiàn)金流量，降低融資成本；第三，訂單融資是以訂單作為質(zhì)押或擔(dān)保，為供應(yīng)鏈參與方提供融資支持的一種模式。A企業(yè)通過與其他企業(yè)合作，根據(jù)訂單的可靠性和信用狀況，為企業(yè)提供短期融資，幫助其滿足訂單執(zhí)行所需的資金需求。這種方式可以減輕其他企業(yè)的資金壓力，提高訂單履約率，促進(jìn)供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行，確保訂單及時交付；第四，基于供應(yīng)鏈參與方的信用狀況和歷史交易數(shù)據(jù)，A企業(yè)創(chuàng)新了信用貸款服務(wù)。通過建立信用評估模型和風(fēng)險管理體系，根據(jù)供應(yīng)鏈參與方的信用狀況為其提供貸款支持，幫助其解決資金需求。同時，A企業(yè)通過與其他企業(yè)建立長期合作關(guān)系，逐步提高授信額度，降低融資成本，激勵供應(yīng)鏈參與方保持良好的信用記錄和穩(wěn)定的經(jīng)營狀況。

4.3 風(fēng)險控制分析

首先，創(chuàng)新評級授信模型是提高供應(yīng)鏈融資風(fēng)險控制能力的關(guān)鍵。A企業(yè)在風(fēng)險控制中創(chuàng)新了評級授信模型，并結(jié)合供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，包括訂單量、供貨時間、訂單履約率等，建立了更準(zhǔn)確的評估指標(biāo)。同時，還引入大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，通過分析海量數(shù)據(jù)，進(jìn)行模型訓(xùn)練，提高評級的準(zhǔn)確性和預(yù)測能力；其次，加強實時監(jiān)測預(yù)警是及時發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的重要手段。A企業(yè)利用現(xiàn)代化的信息技術(shù)和監(jiān)控系統(tǒng)，實時監(jiān)測供應(yīng)鏈參與方的經(jīng)營狀況和財務(wù)指標(biāo)，并設(shè)定合理的閾值和指標(biāo)，當(dāng)出現(xiàn)異常情況或潛在風(fēng)險時，就會及時發(fā)出預(yù)警信號。此外，生產(chǎn)樣本案件數(shù)據(jù)可以幫助金融機構(gòu)更好地了解供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)險，提升風(fēng)險應(yīng)對能力。通過收集和分析供應(yīng)鏈融資案例數(shù)據(jù)，A企業(yè)發(fā)現(xiàn)了典型案例和風(fēng)險點，并總結(jié)規(guī)律和經(jīng)驗，制定了相應(yīng)的風(fēng)險管理措施和風(fēng)險應(yīng)對策略；最后，加強風(fēng)險應(yīng)對能力是保障供應(yīng)鏈融資安全性的重要環(huán)節(jié)。A企業(yè)制定了風(fēng)險管理政策和流程、設(shè)立了專門的風(fēng)險管理部門、加強了內(nèi)部控制和審計等工作，同時，還與合作商建立了良好的合作伙伴關(guān)系，加強信息共享，共同應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)。

4.4 實施效果分析

上述A企業(yè)供應(yīng)鏈融資對策的實施對于打破融資障礙、提升物流企業(yè)價值鏈以及推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化、合理化具有積極影響。首先，供應(yīng)鏈融資可以有效打破傳統(tǒng)融資模式下存在的融資障礙。供應(yīng)鏈融資以供應(yīng)鏈核心企業(yè)作為主體進(jìn)行融資，將整個供應(yīng)鏈上的交易環(huán)節(jié)納入考慮，可以有效解決小微物流企業(yè)因為自身信用不足而受限的問題。這一新模式的實施使更多的中小型物流企業(yè)能夠借助供應(yīng)鏈關(guān)系獲得融資，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展和壯大；其次，供應(yīng)鏈融資有助于提升物流企業(yè)的價值鏈水平。供應(yīng)鏈融資將整個供應(yīng)鏈中的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行有效整合，使物流企業(yè)有機會擴展自身的服務(wù)范圍，實現(xiàn)價值鏈的全面提升。例如，物流企業(yè)可以通過整合倉儲、配送、包裝等環(huán)節(jié)，提供一體化的供應(yīng)鏈解決方案，提高服務(wù)質(zhì)量和附加值，并通過此類增值服務(wù)獲得更多收益。這種方式不僅可以為物流企業(yè)帶來更多商機，也能夠推動整個產(chǎn)業(yè)的升級和創(chuàng)新；最后，供應(yīng)鏈融資對于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化、合理化發(fā)展具有重要作用。實施供應(yīng)鏈融資能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的縱向整合和橫向聯(lián)動，打破各個環(huán)節(jié)之間的壁壘，形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的良好局面。通過供應(yīng)鏈的整合和優(yōu)化，企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)得以釋放，資源得到充分利用，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化、合理化。這種合理化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不僅提高了整體經(jīng)濟效益，也有助于增強產(chǎn)業(yè)競爭力，促進(jìn)其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

5 結(jié) 論

供應(yīng)鏈融資通過對供應(yīng)鏈上的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，可以解決供應(yīng)鏈中資金短缺的問題。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資方式存在著信息不對稱、信用風(fēng)險高、流程繁瑣等問題，限制了供應(yīng)鏈的發(fā)展和企業(yè)的融資能力。隨著物流行業(yè)的快速發(fā)展和信息技術(shù)的普及應(yīng)用，智慧物流平臺的出現(xiàn)為供應(yīng)鏈融資提供了新的發(fā)展機遇。本文對基于智慧物流平臺的供應(yīng)鏈融資進(jìn)行研究，以期為企業(yè)提供更低成本、便捷的融資服務(wù)。