個(gè)人所得稅對財(cái)產(chǎn)性收入的再分配效應(yīng)
——基于中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)的模擬分析

林志建 劉 蓉 韓科飛

（1.綿陽師范學(xué)院，四川 621000；2.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，成都 611130）

內(nèi)容提要：改革開放以來，我國城鎮(zhèn)居民財(cái)產(chǎn)性收入實(shí)現(xiàn)從無到有、由少變多的轉(zhuǎn)變，成為居民收入的重要組成部分。同時(shí)，財(cái)產(chǎn)性收入對總收入基尼系數(shù)的貢獻(xiàn)率越來越高，對我國收入分配差距的影響已不容忽視。本文采用中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)，將租金收入納入個(gè)人所得稅綜合所得征收范疇，發(fā)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)性收入的集中率降低；通過對財(cái)產(chǎn)性收入中各分項(xiàng)收入的分解測算發(fā)現(xiàn)，租金收入納入綜合所得計(jì)征個(gè)稅后，對財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)率顯著下降，對財(cái)產(chǎn)性收入差距的緩解作用顯著。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，家庭負(fù)債、金融知識(shí)水平和投資風(fēng)險(xiǎn)偏好是擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)性收入差距的重要因素。改變財(cái)產(chǎn)性收入差距過大的現(xiàn)狀，需要培養(yǎng)投資理財(cái)意識(shí)，同時(shí)優(yōu)化個(gè)人所得稅稅制結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對財(cái)產(chǎn)性收入的調(diào)節(jié)作用。

一、引言

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)快速增長，居民收入水平大幅度提高。為實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)，黨的十七大報(bào)告首次提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”。近年來，我國居民財(cái)產(chǎn)性收入平均增長速度高于10%，超過家庭其他項(xiàng)目收入的增長速度。同時(shí)，財(cái)產(chǎn)性收入內(nèi)部來源更趨多樣化，由原來較為單一的存款利息收入，逐漸演變?yōu)楫?dāng)前的金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)收入并重的狀態(tài)。具體而言，既有投資種類多樣化的金融產(chǎn)品，例如股票、基金、理財(cái)產(chǎn)品、金融衍生品等，也有快速增長的非金融資產(chǎn)，例如房屋、商鋪和耐用品的轉(zhuǎn)讓所得、租金收入等。讓更多居民擁有財(cái)產(chǎn)性收入，固然能夠起到糾正家庭收入結(jié)構(gòu)失衡的作用。然而，我國最富有的1%家庭占據(jù)了全國約33%的財(cái)富。相比之下，最貧窮的25%家庭卻只占有全國財(cái)富的1%左右。①根據(jù)《中國民生發(fā)展報(bào)告2017》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算得出。財(cái)產(chǎn)性收入快速增長和過度集中，可能產(chǎn)生“馬太效應(yīng)”，導(dǎo)致食利階層的出現(xiàn)，進(jìn)一步擴(kuò)大了財(cái)產(chǎn)性收入差距。過大且不合理的收入差距可能會(huì)導(dǎo)致居民缺乏奮斗的動(dòng)力，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，甚至成為社會(huì)不穩(wěn)定因素。為此，黨的二十大報(bào)告明確提出了“規(guī)范收入分配秩序，規(guī)范財(cái)富積累機(jī)制，調(diào)節(jié)過高收入”的制度建設(shè)目標(biāo)，為完善財(cái)產(chǎn)性收入的再分配制度提出新要求。

與此同時(shí)，我國稅制不完善、直接稅的再次分配作用受限等問題較為突出，在調(diào)節(jié)財(cái)產(chǎn)性收入差距時(shí)效果不顯著。一方面，財(cái)產(chǎn)性收入相關(guān)的稅收政策缺乏彈性，且稅負(fù)較低、稅率單一。歷次個(gè)稅政策的修訂較少涉及財(cái)產(chǎn)性收入，以金融資產(chǎn)為例，相比于勞動(dòng)收入所得采用最高45%累進(jìn)邊際稅率，利息、股息、紅利等金融資產(chǎn)所得一直使用20%的比例稅率。另一方面，遺產(chǎn)稅、房地產(chǎn)稅等與財(cái)富相關(guān)稅制存在制度缺陷或者稅種缺失，以及現(xiàn)行稅法中財(cái)富稅存在較多減免的優(yōu)惠政策，是導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)性收入增長過快，收入差距擴(kuò)大的重要因素。例如，公開市場上的股票轉(zhuǎn)讓所得雖然納入了個(gè)稅稅目的征收范圍，卻實(shí)行免征等優(yōu)惠政策。財(cái)產(chǎn)性收入相關(guān)稅收政策的不完善，成為家庭財(cái)產(chǎn)性收入集中率越來越高的重要因素。因此，探討我國財(cái)產(chǎn)性收入差距過大的原因，并加強(qiáng)個(gè)人所得稅制度對財(cái)產(chǎn)性收入差距的調(diào)節(jié)力度，是實(shí)現(xiàn)黨二十大報(bào)告提出的“全體人民共同富裕的現(xiàn)代化”和“著力維護(hù)和促進(jìn)社會(huì)公平正義，著力促進(jìn)全體人民共同富裕，堅(jiān)決防止兩極分化”政策目標(biāo)的重要一環(huán)。

二、文獻(xiàn)綜述

黨的十七大報(bào)告首次提出財(cái)產(chǎn)性收入的重要性后，學(xué)術(shù)界對財(cái)產(chǎn)性收入的研究主要集中于以下方面：第一，財(cái)產(chǎn)性收入對居民收入的重要性。財(cái)產(chǎn)性收入是居民的一項(xiàng)重要收入來源，雖然財(cái)產(chǎn)性收入占可支配收入比重不高，但其增長速度快，是居民收入的新增長點(diǎn)（劉揚(yáng)和王紹輝，2009；陳建東和趙艾鳳，2013）。第二，財(cái)產(chǎn)性收入對收入差距的影響。居民財(cái)產(chǎn)性收入呈現(xiàn)規(guī)模小、增速快、份額低、差距大的特征。在財(cái)產(chǎn)性收入份額不斷上升過程中，加劇了財(cái)產(chǎn)性收入差距，是收入差距的主要影響因素（許坤等，2020）。何茜（2020）分析財(cái)產(chǎn)性收入差距對居民收入差距貢獻(xiàn)度發(fā)現(xiàn)，居民財(cái)產(chǎn)性收入差距對收入差距貢獻(xiàn)率自2013年的2.50%上升至2017年的14.39%。第三，財(cái)產(chǎn)性收入差距的測算。國外的研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家可支配收入的基尼系數(shù)在0.3—0.4之間，而財(cái)產(chǎn)性收入的基尼系數(shù)則在 0.5—0.9之間（Atkinson等，2014；Choga和 Giwa，2023）。陳晨（2016）分析城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入差距發(fā)現(xiàn)，2013年相比于2006年城鎮(zhèn)居民財(cái)產(chǎn)性收入增長額是農(nóng)村人均財(cái)產(chǎn)性收入增長的3倍，而不同階層財(cái)產(chǎn)性收入差距更懸殊，收入差距擴(kuò)大近10倍。第四，財(cái)產(chǎn)性收入差距的影響因素。在宏觀層面上，學(xué)者分別從經(jīng)濟(jì)增長、土地財(cái)政、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等視角展開研究（唐丹云等，2023）。例如，谷明娜和李金葉（2018）認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化更有利于緩解財(cái)產(chǎn)性收入差距，而產(chǎn)權(quán)保護(hù)擴(kuò)大了城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入差異。在微觀層面上，研究發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)提高和教育程度提升縮小了財(cái)產(chǎn)性收入不平等，而財(cái)富稟賦差異加劇了財(cái)產(chǎn)性收入差距（費(fèi)舒瀾，2017；羅楚亮，2018）。寧光杰等（2016）利用中國家庭追蹤調(diào)查的數(shù)據(jù)分析財(cái)產(chǎn)性收入擴(kuò)大的原因，發(fā)現(xiàn)家庭租金收入和金融投資收入是財(cái)產(chǎn)性收入擴(kuò)大的主要原因。

稅收具有收入再分配的調(diào)節(jié)功能，學(xué)者從稅收視角研究財(cái)產(chǎn)性收入差距的問題，文獻(xiàn)主要關(guān)注以下方面：第一，財(cái)產(chǎn)性收入稅負(fù)測算。國內(nèi)學(xué)者主要采用宏觀數(shù)據(jù)，根據(jù)財(cái)產(chǎn)性收入納稅額占財(cái)產(chǎn)性收入比重測算稅收負(fù)擔(dān)，并利用財(cái)產(chǎn)性收入計(jì)稅前后基尼系數(shù)變化判斷財(cái)產(chǎn)性收入稅率是否具有累進(jìn)性以及稅負(fù)變化狀況（金雙華，2013）。第二，稅收對財(cái)產(chǎn)性收入差距的調(diào)節(jié)作用。從理論上看，財(cái)產(chǎn)性收入相關(guān)的稅收政策應(yīng)該由偏向效率原則轉(zhuǎn)向公平原則，并糾正稅收政策對財(cái)產(chǎn)性收入差距調(diào)節(jié)不力和稅負(fù)偏低、稅率單一的問題（李文和王佳，2020）。在實(shí)證上有學(xué)者根據(jù)2018年個(gè)人所得稅制度，分別測算財(cái)產(chǎn)性收入計(jì)稅前后的基尼系數(shù)，發(fā)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)性收入的再分配效應(yīng)僅有微弱的0.3%（盧洪友和彭小準(zhǔn)，2019）。我國個(gè)人所得稅對財(cái)產(chǎn)性收入差距的調(diào)節(jié)效果不明顯，是財(cái)產(chǎn)性收入差距得不到有效控制的原因之一（范錳杰，2023）。第三，完善財(cái)產(chǎn)性收入相關(guān)的稅收制度。從我國財(cái)產(chǎn)性收入差距的演變過程看，有學(xué)者認(rèn)為完善金融制度、促進(jìn)金融產(chǎn)品的多樣性創(chuàng)新和進(jìn)一步調(diào)整稅收制度，可以有效減緩財(cái)產(chǎn)性收入差距過大的趨勢（韓海燕，2018）。為防止對金融體系造成較大的沖擊，可分步實(shí)施對居民財(cái)產(chǎn)性收入征稅，提高直接說比重，增強(qiáng)個(gè)稅調(diào)節(jié)力度（朱青，2021）。

由上述文獻(xiàn)可知，學(xué)界通常從財(cái)產(chǎn)性收入對居民收入的重要性及對收入差距的影響展開論述，并進(jìn)一步研究財(cái)產(chǎn)性收入差距的影響因素。基于稅收調(diào)節(jié)視角的文獻(xiàn)，主要研究財(cái)產(chǎn)性收入稅負(fù)、稅收制度對財(cái)產(chǎn)性收入差距的調(diào)節(jié)作用，其中包括個(gè)人所得稅制度對財(cái)產(chǎn)性收入差距的影響，并提出相應(yīng)的政策建議。上述研究多數(shù)偏向于理論上的探討，量化分析還有待進(jìn)一步深化。本文基于已有研究成果，結(jié)合2018年個(gè)人所得稅改革，將家庭租金收入納入勞動(dòng)性收入進(jìn)行綜合征收個(gè)人所得稅，并對個(gè)人所得稅分類與綜合征收模式進(jìn)行修正，實(shí)證檢驗(yàn)家庭租金收入與勞動(dòng)性收入合并征收個(gè)人所得稅對財(cái)產(chǎn)性收入差距的影響，最后利用家庭相關(guān)因素對財(cái)產(chǎn)性收入差距進(jìn)行分解，進(jìn)一步分析家庭因素對財(cái)產(chǎn)性收入差距的影響程度。

三、城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入現(xiàn)狀

我國城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入占家庭可支配收入的比重約為10%，可能的原因是我國無財(cái)產(chǎn)性收入的城鎮(zhèn)家庭占比較高。我國金融市場的規(guī)模相比于2000年之前擴(kuò)大了數(shù)倍，但是我國股票市場參與率約為16.6%，參與正規(guī)金融市場的家庭僅為11.5%（尹志超等，2015）。相比于較低的金融市場參與率，我國城鎮(zhèn)居民住房擁有率較高。2019年，央行公布我國城鎮(zhèn)家庭住房自有率為96%，其中41.5%的城鎮(zhèn)家庭擁有兩套及以上住房，戶均擁有住房1.5套。①數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查課題組。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)計(jì)算，2013年—2021年，我國城鎮(zhèn)居民人均工資性收入年增長率約為6.9%，而人均顯性財(cái)產(chǎn)性收入的增長率約為8.9%。表1統(tǒng)計(jì)了我國城鎮(zhèn)居民各分項(xiàng)收入所占比重，財(cái)產(chǎn)性收入所占比重在10%左右，每年增長速度較快。由于財(cái)產(chǎn)性收入采用比例稅率，且財(cái)產(chǎn)性收入具有較大的稅收籌劃空間，稅收對財(cái)產(chǎn)性收入較高者的收入調(diào)節(jié)作用有限，可能導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)性收入對居民可支配收入差距的貢獻(xiàn)不斷上升。

表1 我國城鎮(zhèn)居民分項(xiàng)收入占比和增速 單位：%

為進(jìn)一步揭示財(cái)產(chǎn)性收入差距現(xiàn)狀，本文借鑒《21世紀(jì)資本論》中的收入分配表，采用微觀調(diào)查數(shù)據(jù)分析我國城鎮(zhèn)居民家庭財(cái)產(chǎn)性收入差距問題，主要衡量家庭收入中最上層10%、最下層50%的各項(xiàng)收入變動(dòng)情況。應(yīng)用中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)庫分別計(jì)算出2011年、2013年、2015年、2017年的財(cái)產(chǎn)性收入分配表。由表2可知，城鎮(zhèn)家庭總收入中最上層10%的家庭占總收入比重逐年下降，并穩(wěn)定在36%左右，最下層50%家庭占總收入比重逐漸增加。相比之下，從財(cái)產(chǎn)性收入占比看，最上層10%家庭財(cái)產(chǎn)性收入比例為70%—80%左右，而最下層50%家庭財(cái)產(chǎn)性收入占比不足10%?？梢?，我國城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入差距遠(yuǎn)比總收入差距更大，而且財(cái)產(chǎn)性收入差距有上升的趨勢。財(cái)產(chǎn)性收入可以進(jìn)一步區(qū)分為金融性資產(chǎn)收入和非金融性資產(chǎn)收入。其中，非金融資產(chǎn)收入主要由房屋租金、商鋪?zhàn)饨?、土地租金和車輛租金構(gòu)成，房屋租金和商鋪?zhàn)饨鹗欠墙鹑谛再Y產(chǎn)收入的主要部分，由于我國房地產(chǎn)市場的上漲，投資性房產(chǎn)已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)性收入重要來源。最上層10%城鎮(zhèn)家庭占據(jù)了60%以上房屋租金收入，最下層50%城鎮(zhèn)家庭的房屋租金收入份額為10%左右?？梢?，房屋租金等資產(chǎn)出租所得逐漸成為家庭財(cái)產(chǎn)性收入的重要組成部分，成為收入差距擴(kuò)大的主要因素。

表2 我國城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入分配表 單位：%

四、收入差距貢獻(xiàn)度的測算方法和數(shù)據(jù)說明

（一）不同收入來源對基尼系數(shù)的分解方法

本文按照國家統(tǒng)計(jì)局對收入來源的劃分方法，采用Lerman和Yizhaki在1985年提出的衡量收入不平等程度的分解方法，對財(cái)產(chǎn)性收入的基尼系數(shù)進(jìn)行分解，其思路如下：

設(shè)定城鎮(zhèn)居民總體收入Y0i=Y01,Y02,Y03,…,Y0n為一個(gè)n維向量，其中Yi為第i個(gè)樣本的總體收入，將樣本總收入分解為k項(xiàng)，那么第k項(xiàng)分項(xiàng)收入在樣本中也是一個(gè)n維向量。從而總體收入基尼系數(shù)的分解公式可以設(shè)定為：

G0表示樣本總體基尼系數(shù)；Sk表示第k項(xiàng)收入占總收入的比重；Gk表示第k項(xiàng)收入的集中率。使用Uk表示第k項(xiàng)收入對總體基尼系數(shù)的貢獻(xiàn)率：

為了進(jìn)一步描述分項(xiàng)收入變動(dòng)對總體收入基尼系數(shù)變動(dòng)的影響，即分項(xiàng)收入與總體基尼系數(shù)的動(dòng)態(tài)關(guān)系，可以考察各分項(xiàng)收入的基尼彈性系數(shù)ηk：

ηk表示第k項(xiàng)收入變動(dòng)1%，總收入基尼系數(shù)將變動(dòng)ηk。當(dāng)ηk為負(fù)數(shù)時(shí)表示當(dāng)?shù)趉項(xiàng)收入增加1%時(shí)，可以使總基尼系數(shù)降低ηk；反之，當(dāng)ηk為正數(shù)時(shí)，表示當(dāng)?shù)趉項(xiàng)收入增加1%時(shí)，將使得總收入的基尼系數(shù)擴(kuò)大ηk。

為了進(jìn)一步考察家庭財(cái)產(chǎn)性收入差距的具體原因，本文采用寧光杰等（2016）考察家庭財(cái)產(chǎn)性收入與家庭特征因素的分解方法，構(gòu)造家庭相關(guān)因素對財(cái)產(chǎn)性收入差距的影響程度Sn，構(gòu)造的公式為：

其中，σ(Zn)和σ(lnY)表示變量Zn和lnY的標(biāo)準(zhǔn)差，corr[Zn,lnY]表示變量Zn和lnY的相關(guān)系數(shù)。Sn越大，表示第n項(xiàng)家庭相關(guān)因素對財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)越大。

（二）數(shù)據(jù)來源與變量說明

1．?dāng)?shù)據(jù)來源

本文采用西南財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)布的中國家庭金融調(diào)查（China Household Finance Survey，簡稱 CHFS）數(shù)據(jù)。該調(diào)查數(shù)據(jù)覆蓋全國具有代表性的家庭樣本，包含家庭財(cái)產(chǎn)性收入、經(jīng)營性收入、轉(zhuǎn)移性收入和個(gè)人工資性收入。家庭財(cái)產(chǎn)性收入主要包括金融資產(chǎn)收入和非金融資產(chǎn)收入兩類；金融資產(chǎn)收入包括定期存款的利息收入、股票交易和分紅收入、基金買賣和分紅收入、理財(cái)產(chǎn)品收入、債券交易和分紅收入、衍生品交易收入、非人民幣交易收入、貴金屬交易收入、保險(xiǎn)收入、其他金融資產(chǎn)收入和借出款利息收入等金融類資產(chǎn)收入。非金融資產(chǎn)收入包括房屋、商鋪、土地、車輛的租金收入；經(jīng)營性收入包括工商業(yè)經(jīng)營凈收入和農(nóng)業(yè)經(jīng)營凈收入；轉(zhuǎn)移性收入包括養(yǎng)老金、離退休金、企業(yè)年金和失業(yè)保險(xiǎn)金；家庭工資性收入包括家庭成員主要工作工資收入、兼職工作收入以及獎(jiǎng)金收入。本文采用2013年、2015年和2017年這三年數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。2017年數(shù)據(jù)中金融資產(chǎn)相關(guān)問題的設(shè)計(jì)較為完整，數(shù)據(jù)有效性較高，因此，主要采用2017年數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬分析。

表3描述了2017年中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)中城鎮(zhèn)家庭收入的具體情況，家庭可支配收入均值為8．49萬元。城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入均值為0．48萬元，其中資產(chǎn)租金收入均值為0．23萬元，金融投資收入為0．21萬元，屬于民間借貸的借出款利息收入均值為0．04萬元，可知城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入中租金收入與金融投資收入占比較高。

表3 2017年城鎮(zhèn)家庭收入統(tǒng)計(jì)描述 單位：萬元

2．變量說明

2018年，我國個(gè)人所得稅改革，采用綜合和分項(xiàng)相結(jié)合的征收模式，增加了專項(xiàng)附加扣除項(xiàng)目，提高個(gè)人免征額，由按月計(jì)征改成按年計(jì)征方式，調(diào)整個(gè)人所得稅稅率表等。本文借鑒劉蓉和林志建（2019）個(gè)稅稅收估算方法，模擬測算出家庭稅前收入，并分解出各分項(xiàng)收入對總收入基尼系數(shù)貢獻(xiàn)度的變化。進(jìn)一步設(shè)想，擴(kuò)大我國個(gè)人所得稅綜合征收的稅基，即將家庭財(cái)產(chǎn)性收入中的租金收入納入勞動(dòng)所得進(jìn)行綜合計(jì)征，為探討完善當(dāng)前我國個(gè)人所得稅綜合征收制度提供參考。具體變量的處理步驟如下：

（1）稅前勞動(dòng)性收入的測算。2017年CHFS數(shù)據(jù)提供了個(gè)人稅后工資收入、獎(jiǎng)金、其他工作收入和個(gè)人所得稅稅額。由于數(shù)據(jù)中記錄的個(gè)人所得稅納稅額不完整且偏低（葉菁菁等，2017），因此，本文利用個(gè)稅制度模擬計(jì)算出個(gè)人稅前勞動(dòng)收入所得。含稅勞動(dòng)性收入分別由公式（5）、（6）和（7）計(jì)算得出。

（2）計(jì)算2018年個(gè)人所得稅制度下稅后收入。綜合所得的應(yīng)納稅所得額由個(gè)人稅前收入減去費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)和專項(xiàng)附加扣除費(fèi)用。首先，個(gè)人稅前勞動(dòng)綜合所得由稅前工資性收入、稅前獎(jiǎng)金收入和其他工作稅前收入?yún)R總得到；其次，稅前勞動(dòng)綜合所得扣除子女教育、繼續(xù)教育、大病醫(yī)療、住房貸款利息、住房租金和贍養(yǎng)老人等六項(xiàng)專項(xiàng)附加扣除；最后，根據(jù)公式（8）計(jì)算應(yīng)納稅所得額，并根據(jù)2018年所得稅制度下的稅率表計(jì)算得出應(yīng)納稅額，稅前勞動(dòng)性收入扣除納稅額即可得到稅收收入。應(yīng)納稅所得額公式（8）如下：

（3）租金稅前收入測算。假設(shè)納稅人財(cái)產(chǎn)租賃稅前收入為A，租賃過程中繳納的稅費(fèi)支出為B，向出租方支付的租金為C①公式中，C表示該家庭租賃收入中存在轉(zhuǎn)租的情況，即“二房東”的行為。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)租房屋取得收入征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國稅函〔2009〕639號(hào)）規(guī)定，財(cái)產(chǎn)租賃所得個(gè)人所得稅前扣除稅費(fèi)的扣除次序調(diào)整為：財(cái)產(chǎn)租賃過程中繳納的稅費(fèi)；向出租方支付的租金；由納稅人負(fù)擔(dān)的租賃財(cái)產(chǎn)實(shí)際開支的修繕費(fèi)用；以及稅法規(guī)定的費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)。，納稅人負(fù)擔(dān)允許扣除的修繕費(fèi)用為D，租金稅后所得為E。當(dāng)A-B-C-D＜4000元時(shí)，法定扣除費(fèi)用為800元，此時(shí)A=E+B+C+D+800；當(dāng)A-B-C-D≥4000元時(shí)，法定扣除費(fèi)用為20%，A=E/(1-20%)+B+C+D。

（4）本文嘗試將財(cái)產(chǎn)性收入中的租金收入納入個(gè)人所得稅綜合征收部分，討論租金收入納入綜合所得計(jì)征個(gè)人所得稅之后是否能夠降低財(cái)產(chǎn)性收入對基尼系數(shù)的貢獻(xiàn)率②由于現(xiàn)行的住房租金收入可以按照每月最高800元扣除修繕費(fèi)用，因此，本文按照每月800元作為租金收入的修繕費(fèi)用進(jìn)行扣除，即年租金收入扣除每月800元的專項(xiàng)修繕費(fèi)用得到租金收入的應(yīng)納稅所得額，其結(jié)果對本文的結(jié)論影響不大。，租金收入和勞動(dòng)性收入測算結(jié)果見表4。

表4 2017年租金收入和勞動(dòng)收入測算結(jié)果 單位：元

五、實(shí)證分析

（一）個(gè)人所得稅的收入調(diào)節(jié)作用

采用中國家庭金融調(diào)查（CHFS）三期數(shù)據(jù)，對城鎮(zhèn)家庭可支配收入進(jìn)行基尼系數(shù)分解，發(fā)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)性收入占比逐年上升，而財(cái)產(chǎn)性收入差距對可支配收入基尼系數(shù)的貢獻(xiàn)度逐年提高?；釓椥韵禂?shù)為正，即隨著財(cái)產(chǎn)性收入占比提升，其對總收入差距的貢獻(xiàn)進(jìn)一步提高，加劇了城鎮(zhèn)居民收入差距，具體如表5所示。

表5 城鎮(zhèn)家庭收入不平等程度的分解結(jié)果

進(jìn)一步考察個(gè)人所得稅對收入的調(diào)節(jié)作用。如表6所示，2018年個(gè)人所得稅制度下的稅后基尼系數(shù)為0．5346，一定程度上降低了總收入基尼系數(shù)，但是下降幅度有限。同時(shí)，發(fā)現(xiàn)個(gè)稅對財(cái)產(chǎn)性收入的集中率、貢獻(xiàn)率和基尼彈性系數(shù)的調(diào)節(jié)作用并不顯著，說明現(xiàn)行個(gè)稅制度對財(cái)產(chǎn)性收入差距的調(diào)節(jié)作用有限。那么租金收入納入勞動(dòng)性收入綜合計(jì)征個(gè)人所得稅能否緩解財(cái)產(chǎn)性收入差距呢？

表6 城鎮(zhèn)家庭分項(xiàng)收入差距的分解結(jié)果

（二）租金收入納入綜合所得計(jì)征個(gè)人所得稅的模擬分析

借鑒國外較為成熟的稅收制度，對我國財(cái)產(chǎn)性收入的個(gè)人所得稅征收模式進(jìn)行模擬修訂。本文在2018年個(gè)人所得稅制的基礎(chǔ)上，將綜合所得計(jì)征的范圍擴(kuò)大為勞動(dòng)性收入和家庭租金收入，考察個(gè)稅對財(cái)產(chǎn)性收入的調(diào)節(jié)作用，分解結(jié)果如表7所示。租金收入納入綜合征收范圍之后財(cái)產(chǎn)性收入的基尼系數(shù)有所下降。財(cái)產(chǎn)性收入集中率為0．863，相比采用比例稅率計(jì)征個(gè)人所得稅，財(cái)產(chǎn)性收入集中率下降了0．012，可能是租金收入采用與勞動(dòng)性收入相同的累進(jìn)性稅率后，對租金收入較高的家庭具有較強(qiáng)的調(diào)節(jié)作用，可見將財(cái)產(chǎn)性收入中的租金收入納入勞動(dòng)性收入后，一定程度上有效緩解了居民財(cái)產(chǎn)性收入差距，并降低總收入基尼系數(shù)。根據(jù)租金收入的集中率變化可知，將租金收入納入綜合所得后，租金收入計(jì)征個(gè)人所得稅時(shí)，適用更高的邊際稅率，因此，租金稅后收入差距有所下降，財(cái)產(chǎn)性收入差距得以縮小，同時(shí)，也印證了獲得租金收入的家庭往往屬于高收入家庭的事實(shí)。

表7 租金收入納入個(gè)人所得稅綜合征收模式后分解結(jié)果變化

（三）財(cái)產(chǎn)性收入差距的內(nèi)部分解模擬分析

進(jìn)一步討論我國城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入內(nèi)部的差距程度，將財(cái)產(chǎn)性收入劃分為租金收入、金融投資收入和借出款收入三項(xiàng)。根據(jù)表8對財(cái)產(chǎn)性收入的分解結(jié)果可知，租金收入和金融投資收入占據(jù)了家庭財(cái)產(chǎn)性收入90%以上的比重，各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)性收入的集中率相差不大，集中率普遍高于0．9，說明財(cái)產(chǎn)性收入普遍集中于少數(shù)家庭；從分項(xiàng)收入對財(cái)產(chǎn)性收入基尼系數(shù)的貢獻(xiàn)率看，租金收入和金融投資收入的貢獻(xiàn)率均到達(dá)45%以上。將租金收入納入綜合勞動(dòng)收入后，租金收入的集中率下降到0．872，下降了 0．027，基尼彈性系數(shù)為-0．009，說明將租金收入進(jìn)行綜合計(jì)征個(gè)人所得稅后，確實(shí)對租金收入差距有一定的縮小作用，租金收入對財(cái)產(chǎn)性收入差距的緩解作用更為顯著。

（四）城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入差距的家庭相關(guān)因素分析

進(jìn)一步考察家庭因素對財(cái)產(chǎn)性收入差距的影響，具體包括：戶主教育程度1，戶主最高學(xué)歷為高中學(xué)歷及以上取1，其他取0。戶主教育程度2，最高學(xué)歷為大學(xué)學(xué)歷及以上取1，其他取0。戶主年齡，取戶主年齡在18歲至70歲之間的樣本。戶主是否就業(yè)于高收入行業(yè)，壟斷性行業(yè)，比如水電、資源和交通類，金融、科技研究和技術(shù)服務(wù)行業(yè)取1，其他取0。戶主就業(yè)企業(yè)性質(zhì)，個(gè)體工商戶與私營企業(yè)取1，其他企業(yè)性質(zhì)取0。農(nóng)轉(zhuǎn)非，戶籍從農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)非農(nóng)業(yè)取1，其他取0。家庭資產(chǎn)負(fù)債率、金融投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和金融知識(shí)用對金融投資的了解程度表示，1至5分值，越低則了解程度越高。東部地區(qū)虛擬變量，東部省市取1，其他取0。

表9的回歸結(jié)果顯示，（1）戶主教育程越高的家庭財(cái)產(chǎn)性收入越高，但是個(gè)人所得稅制度對教育程度差異造成的財(cái)產(chǎn)性收入差距的緩解作用甚微。（2）戶主工作的企業(yè)性質(zhì)為個(gè)體工商戶和私營，相較戶主就業(yè)于其他企業(yè)性質(zhì)其家庭財(cái)產(chǎn)性收入少67.48%左右，可能的原因是個(gè)體工商戶和私營企業(yè)職工的工資較低且收入不穩(wěn)定，財(cái)富積累較少。（3）農(nóng)轉(zhuǎn)非家庭相比于本來就是城鎮(zhèn)戶籍家庭，其財(cái)產(chǎn)性收入少77.99%，可能是從農(nóng)村戶籍轉(zhuǎn)為城鎮(zhèn)戶籍的家庭，到城鎮(zhèn)居住需要承擔(dān)更多開支，比如購買住房等。此外，戶主在高收入行業(yè)就業(yè)、家庭負(fù)債率更低、掌握更多金融知識(shí)，以及東部地區(qū)家庭等因素均擴(kuò)大了財(cái)產(chǎn)性收入差距。

表9 城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入方程回歸結(jié)果

根據(jù)財(cái)產(chǎn)性收入影響因素的回歸結(jié)果，采用Fields和Yoo（2000）分解不平等因素的方法，分析家庭相關(guān)因素對財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度，同時(shí)評(píng)價(jià)個(gè)人所得稅政策能否縮小財(cái)產(chǎn)性收入的差距，為進(jìn)一步完善個(gè)人所得稅政策和有效降低財(cái)產(chǎn)性收入差距提供實(shí)證經(jīng)驗(yàn)。由表10的分解結(jié)果可知，家庭相關(guān)因素在個(gè)稅影響下，對稅后財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度大多有所下降。具體而言，戶主教育程度對財(cái)產(chǎn)性收入差距起到正向作用，例如戶主教育程度2能夠解釋個(gè)稅稅后財(cái)產(chǎn)性收入差距中的0.72%—0.73%，相比之下對稅前財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度下降了0.01%—0.02%，租金納入綜合收入計(jì)征個(gè)稅后，戶主教育程度2對財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度更小。說明戶主教育水平更高的城鎮(zhèn)家庭擁有更多的財(cái)產(chǎn)性收入，對鼓勵(lì)居民獲得更多教育有積極作用。資產(chǎn)負(fù)債率解釋了個(gè)稅稅后財(cái)產(chǎn)收入差距的1.87%，相比其對稅前財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度下降了0.04%，是貢獻(xiàn)度下降較大的家庭因素之一。家庭負(fù)債占資產(chǎn)比重較高，可能是家庭購買住房時(shí)貸款比重過大所致，而房價(jià)和房租上漲給購買房產(chǎn)家庭帶來豐厚的收入，擴(kuò)大了財(cái)產(chǎn)性收入差距。農(nóng)改非的城鎮(zhèn)家庭與本就是城鎮(zhèn)戶籍的家庭存在顯著的財(cái)產(chǎn)性收入差距，該因素解釋了個(gè)稅稅后財(cái)產(chǎn)性收入差距的0.24%左右，可見戶主是農(nóng)改非的城鎮(zhèn)家庭相較于本就是城鎮(zhèn)戶籍的家庭而言，在財(cái)產(chǎn)性收入水平上存在一定的差距。金融知識(shí)水平解釋了稅前財(cái)產(chǎn)性收入差距的6.58%，稅后財(cái)產(chǎn)性收入差距的6.46%，將租金納入綜合收入計(jì)征個(gè)稅后，對財(cái)產(chǎn)性收入差距貢獻(xiàn)度為6.44%，相比對稅前財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度下降了0.14%。由于金融投資具有高門檻和高風(fēng)險(xiǎn)的特征，往往也意味著較高的投資收益，因此金融知識(shí)水平成為了財(cái)產(chǎn)性收入差距貢獻(xiàn)度最大的因素。

表10 城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入因素分解結(jié)果

綜合以上分析，發(fā)現(xiàn)個(gè)稅影響下除戶主年齡外，其他家庭相關(guān)因素對財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度均有所下降，將租金納入綜合收入計(jì)征個(gè)人所得稅后，教育程度和金融知識(shí)水平對稅后財(cái)產(chǎn)性收入差距的貢獻(xiàn)度下降更為顯著。

六、結(jié)論與政策建議

我國個(gè)人所得稅主要調(diào)節(jié)對象是中高收入人群，個(gè)人所得稅歷次改革以降低中等收入人群的個(gè)人所得稅負(fù)擔(dān)為主，適當(dāng)增加高收入人群的稅負(fù)為輔。城鎮(zhèn)家庭財(cái)產(chǎn)性收入逐漸成為高收入人群的重要收入來源，成為高收入群體進(jìn)一步拉大收入差距的主要因素之一，本文認(rèn)為可以進(jìn)一步優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)性收入的個(gè)人所得稅稅收制度，特別是將財(cái)產(chǎn)租賃收入納入綜合所得使個(gè)稅發(fā)揮更大的作用?；谘芯拷Y(jié)論，本文提出如下政策建議：

1．加大個(gè)人所得稅對財(cái)產(chǎn)性收入的調(diào)節(jié)力度。首先，將部分財(cái)產(chǎn)性收入納入綜合所得征收個(gè)人所得稅。在當(dāng)前勞動(dòng)性收入綜合征收個(gè)人所得稅的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大綜合征收范圍，比如將租金收入納入綜合征收的范疇，既可以在不大幅度修改當(dāng)前個(gè)人所得稅制度的前提下，擴(kuò)大綜合所得的稅基，增強(qiáng)個(gè)稅對財(cái)產(chǎn)性收入調(diào)節(jié)力度，也可以在充分考慮家庭異質(zhì)性后優(yōu)化租金收入的個(gè)人所得稅制度，保證個(gè)人所得稅制度的公平性。其次，在抵免環(huán)節(jié)設(shè)置勤勞抵免（即我國費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)），勞動(dòng)收入可以進(jìn)行抵免，而納稅人利息、股息、紅利等資本性收入超過一定限額，不享受抵免，抵免限額考慮通貨膨脹因素，可以每年進(jìn)行調(diào)整。財(cái)產(chǎn)性收入設(shè)定抵免限額既可以鼓勵(lì)中低收入群體擁有更多財(cái)產(chǎn)性收入，又可以加大對富裕群體財(cái)產(chǎn)性收入的調(diào)節(jié)作用。

2．完善財(cái)產(chǎn)稅稅制，調(diào)節(jié)財(cái)富差距。對投資性房產(chǎn)收入適時(shí)征收房地產(chǎn)稅，完善股票投機(jī)性收入資本利得稅稅制，并適時(shí)開征遺產(chǎn)稅。加大對個(gè)人財(cái)富存量的稅收調(diào)節(jié)，進(jìn)一步提高財(cái)產(chǎn)稅在直接稅中的比重，完善的財(cái)產(chǎn)稅收制度減輕個(gè)人所得稅收入再分配調(diào)節(jié)壓力，有利于發(fā)揮我國個(gè)人所得稅稅制公平功能。

3．提高房屋租金收入的稅收征管力度。當(dāng)前我國具有二套房以上家庭所占比例達(dá)到20%左右，租金收入的個(gè)人所得稅納稅額比例卻不到個(gè)人所得稅收入總額的10%。我國個(gè)人所得稅制度設(shè)置了租金附加專項(xiàng)扣除，寄希望于能夠規(guī)范我國房屋租賃市場，但是租客和戶主簽訂的租賃合同多數(shù)是私下租賃行為，稅務(wù)部門對戶主租賃行為的征管成本極高，形成了當(dāng)前租金收入稅額偏低的現(xiàn)實(shí)?，F(xiàn)階段可以通過規(guī)范房屋租賃市場，建議通過個(gè)人所得稅APP填寫個(gè)人租賃信息作為房租專項(xiàng)附加扣除的依據(jù)，以達(dá)到規(guī)范房屋租賃市場的作用，使得房屋租金收入來源更加透明，便于稅務(wù)部門的征管。