淺談商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展

張磊

中國郵政儲蓄銀行股份有限公司濟(jì)南市分行

商業(yè)匯票是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)活動中的一種重要票據(jù)，伴隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，商業(yè)匯票已經(jīng)成為企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)往來的一種非常重要的支付方式，在企業(yè)之間的業(yè)務(wù)收入當(dāng)中所占的比重越來越高。同時，商業(yè)匯票也可以作為一種金融工具來使用：以此為基礎(chǔ)產(chǎn)生了商業(yè)匯票貼現(xiàn)。商業(yè)匯票貼現(xiàn)的出現(xiàn)對繁榮市場經(jīng)濟(jì)，提高資金的使用效率和效益產(chǎn)生了非常重要的作用。當(dāng)然，商業(yè)匯票貼現(xiàn)也存在很多風(fēng)險，這種風(fēng)險也是基于企業(yè)信譽(yù)和經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r決定的。從我國商業(yè)匯票貼現(xiàn)的發(fā)展情況來看，雖然商業(yè)匯票貼現(xiàn)發(fā)展水平越來越高，但發(fā)展過程中的問題也是飽受關(guān)注，如何進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)匯票貼現(xiàn)的規(guī)范性，實(shí)現(xiàn)商業(yè)匯票創(chuàng)新發(fā)展的目標(biāo)，更好的發(fā)揮商業(yè)匯票現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用是商業(yè)匯票貼現(xiàn)在發(fā)展過程中需要解決的一個重要問題。

一、核心概念界定

(一)商業(yè)匯票

商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。從上面的定義中可以看出，商業(yè)匯票的主體包括出票人、付款人、收款人或持票人。商業(yè)匯票的內(nèi)容是給付貨幣，商業(yè)匯票本質(zhì)上是一種票據(jù)。根據(jù)商業(yè)匯票的承兌人的不同，可以將其分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，前者被稱之為承兌人，后者的付款人是商業(yè)銀行。商業(yè)匯票的付款期限最長不得超過6個月?？梢钥闯?，商業(yè)匯票是一種信用支付工具，但是伴隨著商業(yè)匯票的發(fā)展，商業(yè)匯票在金融領(lǐng)域當(dāng)中的作用日益凸顯。

(二)商業(yè)匯票貼現(xiàn)

商業(yè)匯票貼現(xiàn)是指持有商業(yè)匯票的單位將未到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓給銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)按票面金額在扣除貼現(xiàn)利息后，將余額支付給商業(yè)匯票持有者的一種票據(jù)融資行為。由此可以看出商業(yè)匯票貼現(xiàn)本質(zhì)上是一種融資工具或方法，在融資的過程中貼現(xiàn)率是融資者所要付出的代價，簡單來說就是提前支出商業(yè)匯票中的資金的成本。在市場經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)匯票貼現(xiàn)分為三種形式。收款人或持票人在商業(yè)匯票到期前向指定銀行承兌匯票，在支付一定利息以后，實(shí)現(xiàn)匯票權(quán)益。第2種是商業(yè)銀行在匯票到期之前，可以以同樣的方式將匯票權(quán)利轉(zhuǎn)移給其他商業(yè)銀行，從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期融資目標(biāo)。最后一種是中央銀行通過購買商業(yè)銀行持有的貼現(xiàn)且未到期的商業(yè)票據(jù)，為商業(yè)銀行提供融資支持的行為。所以，商業(yè)匯票貼現(xiàn)是一種資產(chǎn)處置活動，是一種比較典型的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。而出票人與商業(yè)銀行之間是信貸合作關(guān)系。

二、商業(yè)匯票貼現(xiàn)存在的問題分析

(一)對匯票市場的認(rèn)識不足

縱觀我國商業(yè)匯票貼現(xiàn)發(fā)展情況可以看，商業(yè)匯票支付的普及率相對比較高，但是由于我國匯票市場的整體發(fā)展水平偏低，匯票的整個市場介入度并不是很高。大多數(shù)企業(yè)在經(jīng)營活動當(dāng)中仍然偏向于現(xiàn)金交易，匯票交易在整個市場經(jīng)濟(jì)中的接受度不是很高。之所以會出現(xiàn)這樣的問題，一個非常重要的原因就是企業(yè)經(jīng)營管理者對匯票市場的認(rèn)識存在一定的不足。很多企業(yè)的經(jīng)營管理者或個人認(rèn)為商業(yè)匯票存在一定的支付風(fēng)險，銀行可能會出現(xiàn)拒絕承兌的情況。一旦出現(xiàn)此種情況，企業(yè)就無法兌現(xiàn)票面資金，由此可能會遭遇巨大的損失。實(shí)際上伴隨著我國票據(jù)市場發(fā)展水平不斷增加，票據(jù)市場發(fā)展的規(guī)范性也不斷增強(qiáng)，商業(yè)匯票貼現(xiàn)已經(jīng)成為一種非常重要的融資方式。對于經(jīng)營者來說，其都可以通過商業(yè)匯票的方式進(jìn)行融資，并且可以根據(jù)自身的經(jīng)營狀況決定融資的時間，從而有效的規(guī)避商業(yè)匯票的承兌風(fēng)險。但是，從持有商業(yè)匯票的經(jīng)營者的角度來講，很少有經(jīng)營者通過貼現(xiàn)方式100%實(shí)現(xiàn)票據(jù)權(quán)益，商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展水平整體比較低。

(二)匯票市場政策法規(guī)建設(shè)不完善

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，匯票在經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)中的作用日益凸顯，為了進(jìn)一步規(guī)范匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國制定了一系列的法律法規(guī)和相關(guān)政策，對匯票業(yè)務(wù)開展及相關(guān)市場的發(fā)展，經(jīng)營者的相關(guān)主體行為進(jìn)行規(guī)范，包括《票據(jù)法》等等。從現(xiàn)有的研究資料來看，這些法律法規(guī)的出臺和政策的實(shí)施為匯票市場的規(guī)范化發(fā)展起到了非常重要的作用，但是從匯票市場發(fā)展情況來看，我國的匯票市場政策法規(guī)仍然不是很完善，在很多方面都沒有做出詳細(xì)的規(guī)定，在一定程度上影響了匯票市場的健康發(fā)展及風(fēng)險防控。比如說在現(xiàn)有的法規(guī)政策當(dāng)中并沒有建立完善的信用約束和風(fēng)險防控機(jī)制，對票據(jù)承兌和貼現(xiàn)的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)沒有做出詳細(xì)規(guī)定，對支付人的信用評價也沒有建立與之對應(yīng)的評價機(jī)制和約束機(jī)制。另外，在商票二級市場的直接交易中，最高承兌也沒有做出明確的限制，由此帶來的匯票風(fēng)險對匯票市場的健康發(fā)展產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。并且，頻頻發(fā)生的商票違約現(xiàn)象，可能會對后續(xù)的發(fā)行也會產(chǎn)生不利影響，這一點(diǎn)在商業(yè)承兌匯票上更加顯著。

(三)信用管理體系不夠完善

伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，信用體系建設(shè)的重要性愈發(fā)突出，我國在借鑒國外信用體系建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上建立了自己的信用體系，通過信用體系建設(shè)滿足經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要，以此為基礎(chǔ)強(qiáng)化社會誠信建設(shè)，為金融業(yè)、票據(jù)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。但是，相對于國外的信用體系，尤其是發(fā)達(dá)國家的信用體系，我國的信用體系建設(shè)水平依然比較落后。一方面，在國家層面上沒有出臺一個專門的信用法律法規(guī)，對企業(yè)和個人信用評價做出詳細(xì)的法律規(guī)定，增強(qiáng)信用評價的規(guī)范性，在這種情況信用評價機(jī)構(gòu)在對企業(yè)或者個人進(jìn)行信用評價的時候，主要是根據(jù)自身的認(rèn)識和理解，同時借鑒國外信用評級的相關(guān)規(guī)定，對評級對象的信用狀況做出評價，不同機(jī)構(gòu)做出的評級結(jié)果之間存在較大的差異。另一方面，我國當(dāng)前的信用評價一般是通過人民銀行或者商業(yè)銀行自己進(jìn)行，沒有一個獨(dú)立的信用評級機(jī)構(gòu)，并且針對企業(yè)的信用評級主要是商業(yè)銀行自己進(jìn)行，商業(yè)銀行自己進(jìn)行的信用評價，受內(nèi)部制約和影響非常顯著，可能會出現(xiàn)信用評級結(jié)果不客觀，其它因素干擾信用評級過程和結(jié)果的情況出現(xiàn)。

三、商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的策略

(一)商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展

1.建設(shè)高效的組織架構(gòu)

從現(xiàn)在的一些研究成果來看，大型商業(yè)銀行都會建立專門的票據(jù)業(yè)務(wù)管理中心，主要負(fù)責(zé)票據(jù)管理工作，當(dāng)然也包括商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。但是對中小商業(yè)銀行來說，由于他們的業(yè)務(wù)收入相對較少，運(yùn)營的成本相對比較高，在經(jīng)營管理中為了控制和降低經(jīng)營成本，很少有中小商業(yè)銀行設(shè)立專門的票據(jù)業(yè)務(wù)管理中心，尤其是在一些城市商業(yè)銀行中，票據(jù)業(yè)務(wù)管理一般根據(jù)相應(yīng)的管理制度分散到各個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)中。為了進(jìn)一步提高商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理能力和水平，更好地推動商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。中小商業(yè)銀行應(yīng)該在內(nèi)部建立專門的票據(jù)業(yè)務(wù)管理中心，主要負(fù)責(zé)各項(xiàng)票據(jù)業(yè)務(wù)工作。其中在商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理中，應(yīng)該按照流程再造的思想，對現(xiàn)有的管理流程進(jìn)行梳理，進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理流程，提高商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理效率。除此之外，該機(jī)構(gòu)在日常管理中要密切關(guān)注票據(jù)市場的發(fā)展?fàn)顩r，商業(yè)銀行也應(yīng)該制定票據(jù)市場的風(fēng)險管理制度，建立起票據(jù)市場風(fēng)險管理指標(biāo)體系，對票據(jù)市場的風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險分析，同時根據(jù)票據(jù)市場的交易價格，確定合理的貼現(xiàn)率，同時在自己的客戶管理工作中推廣商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，最大程度的提高商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展能力增強(qiáng)商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范性。

2.樹立商業(yè)信用

市場經(jīng)濟(jì)的一個基本要求就是誠信交易，商業(yè)信用對現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要意義和作用是不言而喻的，任何一個企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中都應(yīng)該重視自己的商業(yè)信用。國家也應(yīng)該通過法律法規(guī)或制度建設(shè)的方式，幫助企業(yè)樹立商業(yè)信用。其中，在完善企業(yè)信用評級機(jī)制的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)企業(yè)通過內(nèi)部管理強(qiáng)化商業(yè)信用管理，不斷提高企業(yè)的商業(yè)信用水平。提高企業(yè)商業(yè)信用水平的方法和手段有很多，其中一個非常重要的方法就是提高自身的經(jīng)營管理能力和水平，保持企業(yè)良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，不斷增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險管理控制能力。企業(yè)在經(jīng)營管理中必須秉承誠實(shí)守信的基本原則，積極履行自己經(jīng)營發(fā)展過程中的各項(xiàng)承諾，尤其是在合同履約的過程中一定要減少違約行為，珍視自己的商業(yè)信用。

3.重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，要想保持市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性，重視和加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤為重要。雖然最近幾年我國的虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅速，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到一定的沖擊，但是這不代表國家不重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。實(shí)際上從商業(yè)匯票貼現(xiàn)的角度來講，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平?jīng)Q定了整個商業(yè)匯票市場的發(fā)展水平，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以為企業(yè)提供更多的信用支持，而商業(yè)匯票貼現(xiàn)前提是商業(yè)銀行與支付企業(yè)之間建立信貸關(guān)系，所以作為一種融資方法和手段，企業(yè)必須向商業(yè)銀行提供必要的抵押，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠產(chǎn)生更多的抵押資產(chǎn)，對改善和提高企業(yè)的信用狀況都有明顯作用。所以，發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)是壯大商業(yè)匯票市場的重要條件，通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，可以為商業(yè)匯票貼現(xiàn)提供更有力的支持。

4.提高智能化業(yè)務(wù)處理水平

從商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)開展的情況來看，現(xiàn)有的商業(yè)匯票雖然開設(shè)了電子化辦理方式，但是電子渠道的很多還需要線下審核。為了解決這些問題，豐富商業(yè)銀行開通網(wǎng)絡(luò)辦理商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的渠道，簡化商業(yè)銀行的網(wǎng)站或者是手機(jī)APP提供智能化的業(yè)務(wù)的流程、增加附件審核功能等，通過智能化引導(dǎo)幫助客戶完成商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)申請及辦理，申請辦理通過以后可以將扣除貼現(xiàn)以后的余款直接劃撥到申請人的賬戶上，這樣可以極大的提高商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的辦理效率，為企事業(yè)單位和個人辦理商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)提供更多的便利。

(二)多元化盈利渠道的建設(shè)

1.制定科學(xué)的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展方案

商業(yè)銀行在發(fā)展商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的過程中，需要根據(jù)本行的實(shí)際經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r制定詳細(xì)的發(fā)展方案，在合理控制商業(yè)匯票貼現(xiàn)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過商業(yè)匯票貼現(xiàn)的不同形式推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。一方面，商業(yè)銀行在商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的過程中，應(yīng)該根據(jù)本行的實(shí)際經(jīng)營狀況合理地確定商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的整體規(guī)模：比如說可以將整體規(guī)模控制在所有業(yè)務(wù)的15%以內(nèi)，在申請審核的過程中著重審核業(yè)務(wù)交易的真實(shí)性和相關(guān)主體的真實(shí)性狀況，在這一過程中建立一個科學(xué)完善的信息收集渠道，對被評價的主體做出客觀全面的信用評價，確保審核結(jié)果，與其真實(shí)的信用狀況保持一致。另一方面，要合理的運(yùn)用貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)來降低風(fēng)險，尤其是商業(yè)銀行之間的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以及與人民銀行之間的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，都應(yīng)該囊括在具體的發(fā)展方案之中。

2.打造完備的票據(jù)交易平臺

從目前來看，各大商業(yè)銀行在票據(jù)交易平臺的建設(shè)上基本上處于空白的狀態(tài)，而票據(jù)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行所有的業(yè)務(wù)中所占的比重呈現(xiàn)出不斷增加的趨勢，基于票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的業(yè)務(wù)收入，在所有業(yè)務(wù)收入當(dāng)中所占的比重也呈現(xiàn)出不斷增加的趨勢。因此，為了更好的推動包括商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在內(nèi)的所有票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，建議大型商業(yè)銀行在考慮自身經(jīng)營發(fā)展特點(diǎn)和需要的基礎(chǔ)上，針對本行的票據(jù)業(yè)務(wù)打造與之對應(yīng)的票據(jù)交易平臺，及時公布票據(jù)交易的相關(guān)信息，利用票據(jù)交易平臺更加方便的進(jìn)行票據(jù)交易當(dāng)然也包括商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。尤其是電子商業(yè)匯票的出現(xiàn)和快速增加，迫切要求商業(yè)銀行打造票據(jù)交易平臺，只有這樣才能更好的適應(yīng)電子商業(yè)匯票的發(fā)展。

(三)經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變

經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變也是商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新的一個非常主要的方面，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)一般是以銀行為中心進(jìn)行，而不是以客戶為中心進(jìn)行。實(shí)際上，商業(yè)匯票貼現(xiàn)主要是為了滿足客戶的融資需要或支付需求，所以在發(fā)展商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的過程中，必須考慮企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，以客戶需求滿足為中心來構(gòu)建商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理機(jī)制。在保證風(fēng)險可控的前提之下，為客戶提供更加便捷高效的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)服務(wù)。當(dāng)然，嚴(yán)格的審核機(jī)制仍然是風(fēng)險管理控制的關(guān)鍵，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念不代表降低審核標(biāo)準(zhǔn)和要求，二是在保證審核標(biāo)準(zhǔn)得到嚴(yán)格貫徹的情況下，通過服務(wù)方法和形式的調(diào)整，提高服務(wù)效率和服務(wù)水平。

(四)以金融科技為基礎(chǔ)優(yōu)化匯票管理

電子商業(yè)匯票的出現(xiàn)極大的方便了企業(yè)之間的匯票交易和商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是，電子匯票在管理中本身就有一定的難度，尤其是在電子匯票的交易和電子商業(yè)匯票的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展中，如何保證電子匯票的真實(shí)性就成為其他發(fā)展過程中需要解決的一個重要問題。在這一過程中要以金融科技為基礎(chǔ)，加大電子匯票防偽技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。實(shí)際上以智能化貼現(xiàn)系統(tǒng)為基礎(chǔ)的票據(jù)融資業(yè)務(wù)已經(jīng)在國內(nèi)的一些商業(yè)銀行開始嘗試，比如說包括中國建行在內(nèi)的國內(nèi)四大商業(yè)銀行已經(jīng)建立了智能化票據(jù)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，通過智能化電票貼現(xiàn)系統(tǒng)，可以在票交所ECDS 每周五天運(yùn)行時間內(nèi)，在銀行網(wǎng)銀上發(fā)起銀票貼現(xiàn)申請，商業(yè)銀行在系統(tǒng)內(nèi)通過設(shè)定授信額度和貼現(xiàn)天數(shù)等信息，自動顯示貼現(xiàn)利率，并可以達(dá)到自動申請、自動劃撥款項(xiàng)的目的。但是，還有很多中小型商業(yè)銀行，還沒有引入智能化電票貼現(xiàn)技術(shù)，這點(diǎn)應(yīng)該引起中小型商業(yè)銀行的重視。

四、結(jié)束語

總之，商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是金融市場融資的一種重要手段，但是商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展水平依然比較低，發(fā)展中的風(fēng)險比較多，在這種情況下必須重視商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，增強(qiáng)商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的規(guī)范性。還要不斷完善我國的信用評級體系，重視和加強(qiáng)商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理能力，這樣才能為商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。