受多重因素影響上市公司研發(fā)投入普遍偏低

◎文/石愛娣

研發(fā)投入概述

按照科學(xué)技術(shù)部的定義，研發(fā)活動一方面是有針對性、有目的地增加知識總量，另一方面則是運(yùn)用知識來創(chuàng)造新的產(chǎn)品，是一種具有系統(tǒng)性和創(chuàng)造性特性的活動。我國的會計(jì)準(zhǔn)則按照兩個(gè)階段來劃分研發(fā)支出，即研究階段和開發(fā)階段。在前一個(gè)階段的支出應(yīng)當(dāng)費(fèi)用化，而后一個(gè)階段的支出在恰當(dāng)?shù)臈l件下可以進(jìn)行資本化。本文所研究的研發(fā)投入包括兩個(gè)階段投入的總和。

企業(yè)的研發(fā)人員是研發(fā)活動的推進(jìn)主體，一個(gè)企業(yè)研發(fā)人員的數(shù)量可以反映出該企業(yè)對創(chuàng)新研發(fā)的重視程度，各個(gè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)把這一研發(fā)活動中最主要、最活躍的要素放在重要位置，加大投入。有的學(xué)者將企業(yè)的研發(fā)人員數(shù)量作為重要的參考指標(biāo)，但事實(shí)上上市公司的年報(bào)在這方面的信息披露并不詳細(xì)，通常不會單獨(dú)將研發(fā)人員的數(shù)量列出來，只是籠統(tǒng)地披露技術(shù)人員的數(shù)量，范圍比較廣，不僅僅包括研發(fā)人員，可能還包括生產(chǎn)過程中的技術(shù)人員。因此，通過企業(yè)披露技術(shù)人員的數(shù)量來反映研發(fā)投入情況會有失偏頗，所以本文還是選擇將研發(fā)資金的投入作為指標(biāo)。

我國上市公司研發(fā)投入總體情況分析

根據(jù)《中國證券報(bào)》的報(bào)道，近年來，我國上市公司的研發(fā)投入呈現(xiàn)出逐年增長的趨勢。具體而言，2016 年，我國上市公司的研發(fā)投入總額為1.2 萬億元人民幣，2017 年為1.6 萬億元人民幣，2018 年為1.9 萬億元人民幣，2019 年為2.2 萬億元人民幣，2020年為2.5 萬億元人民幣。

在這一趨勢的背后，是我國政府對科技創(chuàng)新的高度重視和支持，以及企業(yè)對科技創(chuàng)新的不斷加強(qiáng)。同時(shí)，隨著我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，越來越多的企業(yè)開始意識到研發(fā)投入對企業(yè)長期發(fā)展的重要性，積極加大研發(fā)投入力度。與此同時(shí)，目前，我國上市公司研發(fā)投入依然存在不少問題。

上市公司的研發(fā)投入強(qiáng)度依然偏低企業(yè)在研究開發(fā)上的投入是影響研發(fā)工作開展的重要因素，研發(fā)投入可以作為研發(fā)實(shí)力的重要反映指標(biāo)。從2016 年到2022 年這5 年間，我國的上市公司在研發(fā)投入規(guī)模方面持續(xù)增長，但研發(fā)投入強(qiáng)度一直保持在1%左右，還有待提高。反觀美國、日本等國家的公司，研發(fā)投入強(qiáng)度基本保持在2%—4%。

上市公司研發(fā)投入規(guī)模和強(qiáng)度行業(yè)差異較大分行業(yè)來看，我國不同行業(yè)的上市公司研發(fā)投入的規(guī)模差距較大。例如，建筑業(yè)和制造業(yè)上市公司的研發(fā)投入占比較高，而其他大多數(shù)行業(yè)的研發(fā)投入規(guī)模則比較低。不同行業(yè)間的研發(fā)投入強(qiáng)度也存在差距，根據(jù)2014 年的數(shù)據(jù)，軟件信息相關(guān)的行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度較高，郵政、倉儲和交通運(yùn)輸行業(yè)比較低。

我國制造業(yè)研發(fā)投入規(guī)模和強(qiáng)度近三年明顯提高在2016年，我國制造業(yè)的上市公司在研發(fā)方面投入了約2700 億元，當(dāng)時(shí)的研發(fā)投入強(qiáng)度接近2.8%；2017 年—2020 年這幾年保持了約2.6%的研發(fā)投入強(qiáng)度水平。這也體現(xiàn)出國家對制造業(yè)的大力支持是有效果的，國家鼓勵(lì)制造業(yè)企業(yè)自主創(chuàng)新，許多企業(yè)在研發(fā)方面的投入增多，對我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級大有裨益。

上市企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度影響因素研究

宏觀層面的影響因素一是稅收政策對研發(fā)投入的影響研究。稅收政策是宏觀層面上影響企業(yè)研發(fā)投入的重要因素。一般而言，稅收政策可以通過降低企業(yè)的稅負(fù)，提高企業(yè)的收益水平，從而刺激企業(yè)加大研發(fā)投入。國家在稅收政策上對于研發(fā)企業(yè)給予了一系列稅收優(yōu)惠政策，比如研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得免征企業(yè)所得稅等，這些政策明顯地減輕了研發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，同時(shí)也鼓勵(lì)更多企業(yè)參與到研發(fā)領(lǐng)域中。然而，稅收政策并非完全利好，也存在一定的缺陷和問題。首先，稅收政策可能會導(dǎo)致企業(yè)過度關(guān)注短期效益而忽視長期投資。其次，稅收優(yōu)惠力度不同，不同地區(qū)和不同行業(yè)之間的差異也較大，可能會導(dǎo)致資源的錯(cuò)配。另外，稅收政策只能解決部分問題，如果企業(yè)缺乏自身的創(chuàng)新能力和動力，單純依靠稅收政策的刺激效果是有限的。

二是政府創(chuàng)新補(bǔ)助對研發(fā)投入的影響研究。政府創(chuàng)新補(bǔ)助是另一種重要的宏觀層面上的影響因素。政府通過向企業(yè)提供資金和其他形式的支持，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。政府創(chuàng)新補(bǔ)助包括科技計(jì)劃、科技基金、技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)等多種形式，這些資金的投入可以有效地減輕企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，提升企業(yè)的研發(fā)能力。

三是專利保障體制對企業(yè)研發(fā)投入的影響研究。在市場競爭日益激烈的環(huán)境下，企業(yè)為了提高自身的競爭力，不斷加大對研發(fā)的投入。而專利保護(hù)則是企業(yè)研發(fā)投入的重要保障。專利是指對于某一項(xiàng)創(chuàng)新或技術(shù)發(fā)明所獲得的一種獨(dú)占權(quán)。專利保障體制包括專利申請、審批、授權(quán)、維權(quán)等方面的制度和政策。由于專利保護(hù)可以使企業(yè)在一定期限內(nèi)獨(dú)享其技術(shù)成果，從而避免了其他競爭者的仿制和侵權(quán)行為，這樣就能夠鼓勵(lì)企業(yè)更加積極地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)活動，以獲取更多的專利保護(hù)。同時(shí)，專利保護(hù)體制可以使企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)活動中更容易找到合作伙伴，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)的技術(shù)共享和合作，刺激企業(yè)之間的競爭，促進(jìn)市場的競爭活力。

企業(yè)方面的影響因素一是股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)研發(fā)投入的影響。股權(quán)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各個(gè)股東所持有的股份比例和權(quán)力結(jié)構(gòu)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)中，如果某位或某幾位股東所持有的股份比例較大，就可能會掌控企業(yè)的決策權(quán)和經(jīng)營權(quán)。因此，股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的研發(fā)投入也有一定影響。如果某些股東持有大量股份而且占據(jù)了決策層位置，這些股東可能會更多地考慮短期利益，從而把企業(yè)的投資放在其他領(lǐng)域而減少研發(fā)投入。相反，如果股權(quán)分散，所有股東都能夠參與到企業(yè)的決策中來，這樣可以避免某些股東為了自身利益而減少企業(yè)研發(fā)投入。其次，當(dāng)企業(yè)需要資金進(jìn)行研發(fā)時(shí)，股東的態(tài)度和投資意愿會直接影響到企業(yè)能否成功獲得資金。如果股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，那么投資者更容易信任企業(yè)的長期發(fā)展計(jì)劃，從而愿意提供資金支持，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行更多的研發(fā)投入。

二是企業(yè)規(guī)模對企業(yè)研發(fā)投入的影響。企業(yè)規(guī)模的大小會直接影響到企業(yè)的研發(fā)投入。就大型企業(yè)而言，其往往能夠擁有更多的研發(fā)資源和技術(shù)人才。由于規(guī)模較大，這些企業(yè)可以通過提高自身的市場份額和利潤來獲得更多的研發(fā)資金和技術(shù)支持，從而加大對研發(fā)的投入。相反，小型企業(yè)由于資源有限，很難在研發(fā)領(lǐng)域中發(fā)揮出更大的作用。其次，大型企業(yè)還能夠通過跨界、并購等方式來獲取更多的研發(fā)資源和技術(shù)成果。例如，中國科技巨頭華為就通過收購國內(nèi)外的技術(shù)公司和擴(kuò)張海外市場等方式，建立了全球領(lǐng)先的通信技術(shù)研發(fā)中心，實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展。

三是董事會規(guī)模對企業(yè)研發(fā)投入的影響。在董事會規(guī)模較大的企業(yè)中，不同背景和經(jīng)驗(yàn)的董事會成員可以提供更多的建議和意見，促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新和研發(fā)能力。而在董事會規(guī)模較小的企業(yè)中，則可能缺乏足夠的意見和建議，從而限制企業(yè)的創(chuàng)新和研發(fā)能力。

上市公司研發(fā)投入建議

進(jìn)一步提高企業(yè)的科技創(chuàng)新意識上市公司需要進(jìn)一步提高自身的科技創(chuàng)新意識，把研發(fā)工作視為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一。企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識到，只有不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)活動，才能夠在市場競爭中立于不敗之地。具體而言，上市公司應(yīng)該建立科學(xué)的研發(fā)管理制度，制訂合理的研發(fā)計(jì)劃和預(yù)算，并加強(qiáng)研發(fā)過程的監(jiān)督和評估，確保研發(fā)項(xiàng)目的順利實(shí)施。同時(shí)，吸引和培養(yǎng)一批高素質(zhì)的科技人才，為研發(fā)工作提供強(qiáng)有力的支持。

推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級在當(dāng)前的市場環(huán)境下，上市公司需要積極推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)從“低端制造”到“高端制造”的跨越。這不僅能夠提高企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和競爭力，同時(shí)也能夠促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的升級和轉(zhuǎn)型。因此，上市公司需要針對行業(yè)內(nèi)存在的技術(shù)瓶頸和難點(diǎn)，加大對關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)的投入，打破行業(yè)壁壘，提高產(chǎn)品的附加值和市場競爭力。同時(shí)，通過與其他企業(yè)建立聯(lián)盟和合作關(guān)系，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，提高行業(yè)競爭力和效益水平。

改善研發(fā)投入的產(chǎn)出效率許多上市公司面臨著高投入、低產(chǎn)出的問題，要解決這個(gè)問題，可以從優(yōu)化資源配置嵌入。企業(yè)要對自己的資源進(jìn)行合理運(yùn)用，使資金、人力等要素的比例更優(yōu)；要做出科學(xué)的投入決策，不能盲目投入研發(fā)，而是要提高研發(fā)活動的質(zhì)量，充分為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)還可以創(chuàng)新管理模式，在進(jìn)行績效考核的時(shí)候，把研發(fā)活動的投入產(chǎn)出納入進(jìn)來，對研發(fā)投入產(chǎn)出率高的項(xiàng)目進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，產(chǎn)出率不高的項(xiàng)目要及時(shí)總結(jié)改善。

企業(yè)自身要樹立研發(fā)投入意識上市公司應(yīng)該制訂明確的研發(fā)預(yù)算和計(jì)劃，合理分配研發(fā)資源，確保研發(fā)工作的順利開展。其次，加強(qiáng)研發(fā)人員的培訓(xùn)和管理。要加強(qiáng)對研發(fā)人員的培訓(xùn)和管理，提高其科技創(chuàng)新和研發(fā)能力；同時(shí)也要加強(qiáng)對研發(fā)過程的監(jiān)督和評估，確保研發(fā)成果的質(zhì)量和效益。另外，還要利用現(xiàn)代化的科技手段和平臺。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，上市公司可以利用現(xiàn)代化的科技手段和平臺，如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等，提高研發(fā)效率和水平，降低研發(fā)成本和風(fēng)險(xiǎn)。

完善企業(yè)治理層和管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制企業(yè)要調(diào)動起管理人員的積極性。公司的治理人員和管理層作為決策者和執(zhí)行者，必然會對研發(fā)投入造成重要影響。企業(yè)必須優(yōu)化管理制度，引導(dǎo)決策者長遠(yuǎn)思考企業(yè)的未來發(fā)展，將企業(yè)的發(fā)展和公司治理結(jié)合起來，形成統(tǒng)一的目標(biāo)，激發(fā)決策者的主觀能動性，讓決策管理層能夠意識到研發(fā)投入的重要性，這樣企業(yè)的研發(fā)水平才更有保障。

完善公司治理結(jié)構(gòu)管理層受股東委托管理企業(yè)，他們希望股東看到在自己管理下企業(yè)實(shí)現(xiàn)收益最大化，證明自己的能力，但管理者始終不是企業(yè)的所有者，對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展并沒有太多謀劃，所以就可能導(dǎo)致在研發(fā)投入上的減少。股東對企業(yè)的經(jīng)營狀況不可能全面了解，所以就要轉(zhuǎn)變治理結(jié)構(gòu)，激勵(lì)管理層加大研發(fā)投入。