財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法和應(yīng)用策略研究

馮廣來(lái)

摘?要：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的重點(diǎn)領(lǐng)域，做好財(cái)務(wù)報(bào)表分析，對(duì)推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。首先闡述了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的思路和基礎(chǔ)應(yīng)用方法，對(duì)長(zhǎng)期償債能力和成長(zhǎng)能力分析應(yīng)用進(jìn)行了闡釋，分析了杜邦分析法和因素分析法的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)和局限，通過(guò)資產(chǎn)和損益事例闡釋了報(bào)表分析的一種維度。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；分析；方法

中圖分類號(hào)：F23?????文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A??????doi：10.19311/j.cnki.16723198.2023.23.046

0?引言

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

財(cái)務(wù)分析的切入點(diǎn)主要還是三張財(cái)務(wù)報(bào)表，主要指資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注披露的信息等。財(cái)務(wù)報(bào)表是工具，財(cái)務(wù)是翻譯器，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料為依據(jù)的特征，其中資產(chǎn)負(fù)債表代表企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債和股東權(quán)益的金額，是靜態(tài)屬性的時(shí)點(diǎn)報(bào)表；利潤(rùn)表代表企業(yè)的盈利能力水平，是動(dòng)態(tài)屬性的時(shí)期報(bào)表；現(xiàn)金流量表代表企業(yè)的資源，也就是現(xiàn)金在經(jīng)營(yíng)投資籌資活動(dòng)中的流向。

1?財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)

首先著重從財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手，深入理解三大財(cái)務(wù)報(bào)表的邏輯關(guān)系，以及個(gè)體報(bào)表的概念和內(nèi)容。其次資產(chǎn)負(fù)債表體現(xiàn)的是某一時(shí)點(diǎn)的結(jié)果，主要回答了資源從哪里來(lái)和資源去了哪里的問題；中間的過(guò)程就是利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表綜合產(chǎn)生的變化，主要描述了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)投入與產(chǎn)出情況，以及資源自我創(chuàng)造能力、長(zhǎng)期創(chuàng)造能力和資源吸收能力。

1.1?財(cái)務(wù)報(bào)表分析思路

（1）資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)比分析。增減變動(dòng)同比分析主要分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益的變化；短期償債能力分析主要分析流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金保障倍數(shù)；長(zhǎng)期償債能力分析主要分析利息保障倍數(shù)、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率；資本結(jié)構(gòu)分析，主要分析資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等；資產(chǎn)有效率分析主要分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

（2）利潤(rùn)表分析。包括獲利能力分析主要分析銷售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率；投資能力分析主要分析總資產(chǎn)收益、凈資產(chǎn)收益率、每股收益；發(fā)展能力分析主要分析銷售增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率。

（3）現(xiàn)金流量表分析。包括現(xiàn)金流量三項(xiàng)匯總同比分析，債務(wù)保值率分析，須參照銀行貸款利率；每元現(xiàn)金銷售凈流量分析等。

（4）綜合分析。報(bào)表分析的具體思路屬于不斷提出問題然后找出答案，不斷推演和層層推進(jìn)的過(guò)程。要做好報(bào)表分析，除了有極為扎實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，還需要有嚴(yán)密的邏輯思維和數(shù)據(jù)極高的敏感性，同時(shí)不僅僅財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，還要對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)做到深入了解，能夠結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境和國(guó)家政策，深入挖掘數(shù)據(jù)背后的真相、好的分析報(bào)告需要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿?、翔?shí)的論據(jù)、清晰的結(jié)論和可實(shí)施的應(yīng)對(duì)方案，這樣才能給管理層決策起到實(shí)質(zhì)幫助。

1.2?財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

（1）結(jié)構(gòu)分析也稱比重分析指通過(guò)計(jì)算某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)各項(xiàng)組成部分占總體的比重，分析其內(nèi)容構(gòu)成的變化，結(jié)構(gòu)分析中掌握事物的特點(diǎn)和變化趨勢(shì)的統(tǒng)計(jì)分析方法。

（2）橫向分析指企業(yè)與其他企業(yè)在同一時(shí)點(diǎn)或時(shí)期上的比較。

（3）縱向分析指相同年度財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目之間的比例分析。

（4）絕對(duì)分析指將反映企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)的絕對(duì)值進(jìn)行對(duì)比和分析，通過(guò)分析來(lái)確定財(cái)務(wù)指標(biāo)的增減變動(dòng)情況。

（5）相對(duì)分析指在絕對(duì)數(shù)比較的基礎(chǔ)上確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)比例，據(jù)此分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的增減變動(dòng)幅度及發(fā)展趨勢(shì)。

（6）對(duì)標(biāo)分析是指一個(gè)組織瞄準(zhǔn)一個(gè)比其績(jī)效更高的組織進(jìn)行比較，以便取得更好的績(jī)效，并超越自己超越標(biāo)桿追求卓越、組織創(chuàng)新和流程再造的過(guò)程。

2?償債能力分析

償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)包含本金及利息的能力，能否及時(shí)償還到期債務(wù)，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。

2.1?短期償債能力主要分析應(yīng)用

流動(dòng)比率重點(diǎn)關(guān)注數(shù)值的高低，其反映企業(yè)承受流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)能力和償還中短期債務(wù)能力的強(qiáng)弱，流動(dòng)比率越高表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用資金來(lái)源于結(jié)構(gòu)性負(fù)債的越多，企業(yè)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的營(yíng)運(yùn)資本越多，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。

速凍比率分析中因速凍資產(chǎn)是由流動(dòng)資產(chǎn)減存貨而來(lái)，所以各行業(yè)的速凍比例差異較大，比較分析時(shí)要區(qū)別對(duì)待。

存貨周轉(zhuǎn)率反映在產(chǎn)品盈利率不變的情況下存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明企業(yè)銷售能力和獲利能力越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。

應(yīng)用修正應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行分析時(shí)用全年賒銷收入總額計(jì)算，應(yīng)將銷售收入中包含現(xiàn)金銷售的部分剔除，才能真正反映應(yīng)收賬款的平均賬齡，所以計(jì)算時(shí)應(yīng)以全年賒銷商品收入總額代替。

應(yīng)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率，用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以流動(dòng)負(fù)債測(cè)算。

速凍資產(chǎn)支持天數(shù)反映企業(yè)現(xiàn)有速凍資產(chǎn)可以支撐企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)間長(zhǎng)度，用預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)支出總額除以速動(dòng)資產(chǎn)得出速動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)展開測(cè)算。

2.2?長(zhǎng)期償債能力主要分析應(yīng)用

資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)一般認(rèn)為債權(quán)人投入的資金不應(yīng)高于企業(yè)所有者投入企業(yè)的資金，但目前我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，主要原因是企業(yè)擁有的營(yíng)運(yùn)資本不足，流動(dòng)負(fù)債過(guò)高。

負(fù)債經(jīng)營(yíng)率指用長(zhǎng)期負(fù)債總額除以所有者權(quán)益總額的比率，在高投入高收入的風(fēng)險(xiǎn)型企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)率較高是可以接受的，在高投入低收益或者收益相對(duì)穩(wěn)定的企業(yè)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)率保持較低的水平比較合理，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力大小來(lái)判斷企業(yè)的償債能力高低。

利息保障系數(shù)用息稅前利潤(rùn)除以利息支出，其中利息支出總額包括費(fèi)用化支出和資本化利息支出。

經(jīng)營(yíng)還債能力用流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債之和除以主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，該指標(biāo)只有當(dāng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)較少、結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)較多時(shí)使用該指標(biāo)。

2.3?應(yīng)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)分析長(zhǎng)期償債能力的主要分析應(yīng)用

利息現(xiàn)金保障倍數(shù)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以債務(wù)利息，一般情況比率一般應(yīng)大于1。債務(wù)本息償還比率用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以債務(wù)本息和。固定支出補(bǔ)償倍數(shù)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以固定費(fèi)用，固定費(fèi)用包括成本費(fèi)用類固定支出和非成本費(fèi)用類固定支出，比如優(yōu)先股利、租賃費(fèi)用、利息等，該指標(biāo)反映企業(yè)支付不可避免費(fèi)用的能力，也可以據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)性。資本性支出比率用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以資本性支出?，F(xiàn)金償還比率用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量除以長(zhǎng)期負(fù)債。

2.4?應(yīng)用償債能力指標(biāo)分析時(shí)注意事項(xiàng)

（1）影響償債能力因素不僅僅在表內(nèi)數(shù)據(jù)，還要考慮可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；償債能力的聲譽(yù)、表外與擔(dān)保有關(guān)的負(fù)債、經(jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款、建造合同、長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中分期付款等因素。

（2）償債指標(biāo)計(jì)算出來(lái)的數(shù)字可以參考，但不能簡(jiǎn)單地判斷指標(biāo)高就是好。

（3）流動(dòng)資產(chǎn)中不能只關(guān)注應(yīng)收賬款和存貨，還有一個(gè)比較容易被忽視的科目是貨幣資金，企業(yè)的資金多少是可以被企業(yè)直接使用，有多少是匯票信用保證金、借款質(zhì)押、保函保證金、信用證保證金等，這些資金雖然在企業(yè)賬上反映，但是并非企業(yè)可以控制，所以在分析時(shí)要注意剔除。

（4）統(tǒng)計(jì)企業(yè)存貨中的有效存貨占比，可以按照存貨的入庫(kù)時(shí)間進(jìn)行排列，時(shí)間越早該部分存貨的變現(xiàn)價(jià)值越低，這些也是可變現(xiàn)資產(chǎn)的遞減項(xiàng)。

（5）負(fù)債結(jié)構(gòu)中金融負(fù)債占比高說(shuō)明企業(yè)的利息支出高，這部分?jǐn)?shù)值越大企業(yè)的償債壓力就越高，另外企業(yè)融資后的資金流向要合理，投入的項(xiàng)目可以支持企業(yè)的未來(lái)發(fā)展，而不是短債長(zhǎng)投或者長(zhǎng)期無(wú)法盈利的項(xiàng)目，這些對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)是非常冒險(xiǎn)的操作。

3?成長(zhǎng)能力分析

企業(yè)成長(zhǎng)能力分析的目的是說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)拓展能力和企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)力。其中3個(gè)主要指標(biāo)包括主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，以及4個(gè)輔助指標(biāo)包括股本比重、固定資產(chǎn)比重、利潤(rùn)留存率、再投資率。分析企業(yè)成長(zhǎng)能力注意以下兩個(gè)方面：

（1）企業(yè)的多元化戰(zhàn)略需要站在主業(yè)持續(xù)盈利的情況下，推動(dòng)輔助行業(yè)相互發(fā)展，而不是在企業(yè)主營(yíng)萎縮，靠投資股票、處置資產(chǎn)為主的非主營(yíng)業(yè)務(wù)，這樣的企業(yè)發(fā)展持久性有待考量，成長(zhǎng)能力不佳。

（2）企業(yè)報(bào)表預(yù)付款一直增加，或許是進(jìn)行預(yù)付款融資，隨著預(yù)付款融資的擴(kuò)增，或許企業(yè)的盈利能力也能同步的增加。如果企業(yè)的預(yù)付款增加較多，但是毛利率的提升力度與預(yù)付款增長(zhǎng)形成較大反差，企業(yè)的成長(zhǎng)能力較差。

4?杜邦分析與因素分析的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)與局限

4.1?杜邦分析與因素分析的優(yōu)勢(shì)

（1）以權(quán)益報(bào)酬率為起點(diǎn)和基礎(chǔ)，從影響權(quán)益報(bào)酬的因素入手，逐步分析層層遞進(jìn)，采用此分析可以使得財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、邏輯條理突出，為報(bào)表分析和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供直觀表達(dá)。

（2）有助于企業(yè)管理層清晰看出影響權(quán)益回報(bào)的關(guān)鍵指標(biāo)—營(yíng)業(yè)凈利率、周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的關(guān)聯(lián)，給管理層提供了一張清晰的企業(yè)資產(chǎn)管理效率和股東回報(bào)的數(shù)據(jù)指引。

（3）數(shù)據(jù)資料獲取方便，對(duì)于報(bào)表使用者來(lái)講，來(lái)源簡(jiǎn)單易行，便于對(duì)企業(yè)做出更加客觀理性的判斷。

4.2?杜邦分析與因素分析的局限

（1）對(duì)短期經(jīng)營(yíng)成果過(guò)分重視，造成管理層的短視行為，忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造。

（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的都是過(guò)去式經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量早期工業(yè)時(shí)代的企業(yè)能夠滿足要求，隨著現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)的興起，各種高科技因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響越來(lái)越大，在此方面杜邦分析法略有不足。

（3）僅對(duì)利潤(rùn)和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行了分析，缺少了對(duì)現(xiàn)金流量表勾稽關(guān)系的影響，容易忽視企業(yè)經(jīng)營(yíng)中資金的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）屬于事后分析，無(wú)法對(duì)當(dāng)下企業(yè)的運(yùn)營(yíng)給出直接支持。

（5）杜邦分析中的公式指標(biāo)是經(jīng)過(guò)數(shù)學(xué)公式的推演演變而來(lái)，其本質(zhì)只是希望企業(yè)提高資產(chǎn)使用率，降低不良資產(chǎn)的占用，同時(shí)改變銷售結(jié)果，增加推廣毛利率高的產(chǎn)品，主要集中在資產(chǎn)端和營(yíng)銷上，而不是鼓勵(lì)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，提高杠桿來(lái)獲取收益。

5?財(cái)務(wù)報(bào)表分析——以資產(chǎn)分析為例

5.1?資產(chǎn)分析基本邏輯

（1）逐年對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表提取5大類分類匯總數(shù)值，生成二維統(tǒng)計(jì)表。

（2）生成每個(gè)年度的堆積柱形圖和每個(gè)項(xiàng)目大類的簇狀柱形圖看板，來(lái)直觀展示資產(chǎn)的規(guī)模結(jié)構(gòu)，從大類上分析企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的結(jié)構(gòu)合理性，然后通過(guò)分解來(lái)進(jìn)一步剖析企業(yè)的結(jié)構(gòu)構(gòu)成，在分解中找到其中的重要因素繼續(xù)挖掘。

結(jié)合企業(yè)的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)來(lái)評(píng)估資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性，確認(rèn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在整個(gè)資產(chǎn)中的占比，占比越高表明企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)越合理。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)占比高表明企業(yè)投入的資源可以給企業(yè)帶來(lái)高收益，企業(yè)發(fā)展規(guī)模逐漸增大，進(jìn)入良性循環(huán)。

（3）計(jì)算各項(xiàng)比率指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、已獲利息倍數(shù)、流動(dòng)比率、速凍比例等。

（4）計(jì)算各個(gè)大類明細(xì)項(xiàng)目占比情況，根據(jù)權(quán)重占比高低順序?qū)?xiàng)目進(jìn)行說(shuō)明，占比高的項(xiàng)目著重闡述，闡述的方向重點(diǎn)描述企業(yè)運(yùn)營(yíng)與資本結(jié)構(gòu)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，以及結(jié)合占比高的項(xiàng)目與企業(yè)運(yùn)營(yíng)的聯(lián)系，分析其未來(lái)走勢(shì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。

5.2?識(shí)別出企業(yè)資產(chǎn)中真正價(jià)值的資源

（1）貨幣資金分析的重點(diǎn)是自有資金是否可以全部控制，有沒有存在銀行承兌匯票保證金、借款質(zhì)押、保函保證金、信用證保證金、其他保證金情況等。

（2）交易性金融資產(chǎn)分析的重點(diǎn)是投資的對(duì)象收益是否穩(wěn)定，是否可以給企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的收益，是否有質(zhì)押的情況。

（3）應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)重點(diǎn)分析一年以上的應(yīng)收賬款收回的可能性，是否有應(yīng)收賬款質(zhì)押。

（4）存貨重點(diǎn)分析是否存在長(zhǎng)期未銷售的存貨，存在存貨質(zhì)押情況。

（5）長(zhǎng)期股權(quán)投資重點(diǎn)分析投資企業(yè)的效益如何，是否能快速變現(xiàn)取得收益，有無(wú)質(zhì)押。

（6）其他權(quán)益工具投資重點(diǎn)分析投資的對(duì)象收益是否穩(wěn)定，是否可以給企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的收益，是否有質(zhì)押的情況。

（7）投資性房地產(chǎn)重點(diǎn)分析投資的房產(chǎn)變現(xiàn)能力如何，能否及時(shí)換取資產(chǎn)。

（8）固定資產(chǎn)重點(diǎn)分析是否存在無(wú)法提供價(jià)值的資產(chǎn)、已經(jīng)到報(bào)廢期的資產(chǎn)，有無(wú)質(zhì)押的資產(chǎn)。

（9）無(wú)形資產(chǎn)重點(diǎn)分析無(wú)形資產(chǎn)品類、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)還是軟件，價(jià)值是否存在貶值，有無(wú)質(zhì)押的資產(chǎn)。

6?財(cái)務(wù)報(bào)表分析——以損益分析為例

通過(guò)利潤(rùn)表分析看業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是分析的主要任務(wù)，已達(dá)到多維度看業(yè)務(wù)布局和優(yōu)劣的目的。通過(guò)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)表反映企業(yè)主要業(yè)務(wù)構(gòu)成，判斷企業(yè)整體情況，分析利潤(rùn)表首先需了解企業(yè)的業(yè)務(wù)構(gòu)成和邏輯，企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源主要是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，這兩項(xiàng)收入的構(gòu)成為企業(yè)的各種產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值創(chuàng)造。而另一方面利潤(rùn)表的構(gòu)成要素也同時(shí)考慮市場(chǎng)需求的來(lái)源、企業(yè)投入的資源、行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)、業(yè)務(wù)收益流入等構(gòu)成企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)要素。

6.1?分析企業(yè)的業(yè)務(wù)收益實(shí)質(zhì)

（1）對(duì)收入項(xiàng)目按重點(diǎn)客戶的收入、成本、毛利率維度進(jìn)行分類，重點(diǎn)列示本年實(shí)際完成、上年實(shí)際發(fā)生、當(dāng)年同比變動(dòng)、以前年度實(shí)際發(fā)生、當(dāng)年同比變動(dòng)等維度指標(biāo)。

（2）統(tǒng)計(jì)簽約合同數(shù)量，以及新增簽約和上年存量情況。

（3）經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)計(jì)算和應(yīng)收賬款占比情況。

（4）分析企業(yè)當(dāng)年收益和收入權(quán)重最大的客戶構(gòu)成；如果存在本年收入增長(zhǎng)但利潤(rùn)同比下降的情況則可能存在降價(jià)銷售；如果存在某客戶的收入增長(zhǎng)較高，毛利率也在逐年增長(zhǎng)，同時(shí)成本控制又優(yōu)于其他客戶則應(yīng)該在后期重點(diǎn)投入。（5）合同履約情況也是可以反映出業(yè)務(wù)簽約和財(cái)務(wù)確認(rèn)收入的達(dá)成率；企業(yè)應(yīng)收賬款的比重在上升，表明企業(yè)同樣以賒銷方式或者信用政策比往年寬松，用此來(lái)?yè)Q取業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

6.2?判斷企業(yè)的業(yè)務(wù)收入布局及業(yè)績(jī)優(yōu)劣

（1）可以設(shè)計(jì)多維度表格，對(duì)每一個(gè)部門設(shè)置兩個(gè)以上維度的指標(biāo)，比如區(qū)域可設(shè)華東、華南、華北等，每個(gè)區(qū)域按城市發(fā)展等級(jí)再分別設(shè)置發(fā)達(dá)、中等、一般等層次維度，通過(guò)區(qū)域和部門雙維度看企業(yè)各部門在各區(qū)域收入的構(gòu)成情況。類似的表格還可以從品類、客戶、時(shí)期等維度去分析，生成直觀的業(yè)績(jī)表等可視化看板，這樣的圖示一目了然，簡(jiǎn)單易操作。（2）通過(guò)企業(yè)各營(yíng)業(yè)部門收入與利潤(rùn)貢獻(xiàn)率情況對(duì)比來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，主要分析的指標(biāo)有收入增長(zhǎng)率、收入增量貢獻(xiàn)率、毛利增長(zhǎng)率、毛利增量貢獻(xiàn)率等，通過(guò)散點(diǎn)圖可視化看板進(jìn)行比較分析評(píng)優(yōu)。

分析的形式多采用圖表，這樣比數(shù)字更直觀，分析過(guò)程化繁為簡(jiǎn)多用簡(jiǎn)單有效的圖式。找到數(shù)據(jù)變化的動(dòng)因，然后抽絲剝繭層層深入，財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，要了解業(yè)務(wù)才能發(fā)現(xiàn)問題形成的源頭。

7?結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展起的至關(guān)重要的作用，其中財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心和基礎(chǔ)，企業(yè)分析管理工作應(yīng)有所側(cè)重和加強(qiáng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)和方法不是一成不變的，針對(duì)于不同類型的企業(yè)和不同的業(yè)務(wù)模式流程，有創(chuàng)造性地組合新的指標(biāo)和方法，只要遵循可比原則且符合本企業(yè)的實(shí)際情況，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)和方法的創(chuàng)新是千姿百態(tài)的，不同的企業(yè)可以有選擇性地靈活應(yīng)用。

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