國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目管理存在的短板問(wèn)題及對(duì)策建議

文 輝

（中交一公局西北工程有限公司，陜西 西安 710100）

一、國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目管理的概念與意義

項(xiàng)目管理是指圍繞項(xiàng)目利用專業(yè)的知識(shí)、工具與方法來(lái)促使其在有限條件下實(shí)現(xiàn)或是超出預(yù)期的過(guò)程，它涵蓋了領(lǐng)導(dǎo)、組織、用人、計(jì)劃、控制等主要內(nèi)容。而國(guó)企投資項(xiàng)目管理即對(duì)所有權(quán)屬于國(guó)家的各類資產(chǎn)進(jìn)行投資管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)所有資產(chǎn)的合理調(diào)控。當(dāng)前，國(guó)企投資項(xiàng)目管理的核心目標(biāo)是國(guó)企資產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展[1]。

加強(qiáng)國(guó)企投資項(xiàng)目管理的意義可概括如下幾點(diǎn)：第一，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)強(qiáng)化對(duì)項(xiàng)目投資的管理有效控制投資數(shù)目，避免超出預(yù)算。在此過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人可將相關(guān)項(xiàng)目的投資按不同類別加以劃分，且嚴(yán)格執(zhí)行投資概預(yù)算，最大程度地減輕投資風(fēng)險(xiǎn)。第二，優(yōu)化國(guó)企投資結(jié)構(gòu)。通過(guò)強(qiáng)化項(xiàng)目投資管理，有效優(yōu)化當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)，保障投資項(xiàng)目能順利穩(wěn)定開(kāi)展。第三，提升投資效益。依托于全方位的項(xiàng)目管理，更好地完成投資建設(shè)任務(wù)，一定程度上減少投資成本，保障投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后能獲取良好效益。

二、國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目管理存在的短板

第一，國(guó)企投資項(xiàng)目管理制度不健全與內(nèi)控制度不到位。由于存在制度上的缺陷，會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目管理中存在賞罰不明的問(wèn)題[2]。例如，當(dāng)投資項(xiàng)目取得良好成效后，卻未給項(xiàng)目組成員進(jìn)行激勵(lì)，反之，未達(dá)到收益也未進(jìn)行處罰。如此，會(huì)導(dǎo)致國(guó)企投資項(xiàng)目的管理流于形式，項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)營(yíng)后可能實(shí)際的成本費(fèi)用超出預(yù)期。此外，投資項(xiàng)目管理制度不健全還體現(xiàn)在決策上。項(xiàng)目組成員獨(dú)立性不足，大多是從國(guó)有企業(yè)投資、工程、技術(shù)、財(cái)務(wù)等不同部門內(nèi)抽調(diào)的人員，對(duì)整個(gè)投資項(xiàng)目的審核不嚴(yán)謹(jǐn)，容易導(dǎo)致對(duì)投資項(xiàng)目的可行性研究不深入，項(xiàng)目管理實(shí)效性不高。第二，對(duì)國(guó)企投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足、意識(shí)不強(qiáng)。國(guó)有企業(yè)投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)較多，例如戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、融投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。從實(shí)際調(diào)查上看，仍然有部分國(guó)企對(duì)于投資項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足，且風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)也不強(qiáng)[3]。在投資前未能開(kāi)展系統(tǒng)全面的分析，所投資的方向和企業(yè)不匹配，最終投資失誤造成經(jīng)濟(jì)損失。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)、提升投資項(xiàng)目的收益，國(guó)有企業(yè)必須從根源上提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的重視程度，且相關(guān)管理人員還應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)。

三、補(bǔ)齊國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目管理短板的對(duì)策建議

（一）健全國(guó)企投資項(xiàng)目管理制度與內(nèi)控制度

國(guó)企投資項(xiàng)目管理必須依托于更健全的管理制度，并將對(duì)投資的管控貫穿于整個(gè)項(xiàng)目實(shí)施中，明確不同部門的管理職責(zé)。第一，構(gòu)建精細(xì)化的項(xiàng)目管理制度。國(guó)有企業(yè)要建立更詳細(xì)完善的項(xiàng)目管理制度，以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)各個(gè)部門及人員的行為管理，確保投資項(xiàng)目的相關(guān)行為均有章可循。完善企業(yè)內(nèi)的預(yù)算、核算、分析等系統(tǒng)，用更精細(xì)化的管理制度來(lái)提升企業(yè)人員素質(zhì)。第二，建立業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制。國(guó)有企業(yè)要圍繞對(duì)外投資項(xiàng)目來(lái)制定崗位責(zé)任制度，進(jìn)一步規(guī)范在崗人員的權(quán)限和責(zé)任，實(shí)現(xiàn)“不相容職務(wù)相分離”的目標(biāo)[4]。尤其是核心的崗位要采取輪崗安排，防止各種徇私舞弊行為。第三，建立投資業(yè)務(wù)授權(quán)審批制度。國(guó)有企業(yè)要針對(duì)當(dāng)前項(xiàng)目投資的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格審批，安排專門的審批人并明確其責(zé)任。嚴(yán)格把控未經(jīng)審批的業(yè)務(wù)，并嚴(yán)禁越權(quán)審批行為。第四，建立健全的內(nèi)部控制機(jī)制與制度。國(guó)有企業(yè)的投資項(xiàng)目管理要深入到企業(yè)內(nèi)部中，通過(guò)分析投資項(xiàng)目的整個(gè)生命周期中的投入、回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)等，并結(jié)合企業(yè)自身承受能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力來(lái)強(qiáng)化管理，制定更健全的內(nèi)控制度。在投資中尤其是針對(duì)部分金額較大的項(xiàng)目重點(diǎn)核查，有任何問(wèn)題都要嚴(yán)懲不貸，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中。

（二）加強(qiáng)國(guó)企項(xiàng)目投資管理風(fēng)險(xiǎn)管控

加強(qiáng)國(guó)企投資項(xiàng)目管理中的風(fēng)險(xiǎn)管控可從不同環(huán)節(jié)來(lái)實(shí)施：首先，項(xiàng)目投資前的風(fēng)險(xiǎn)管控。投資前的決策、籌資、概預(yù)算、審查等環(huán)節(jié)都可能出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，要細(xì)致把控。國(guó)有企業(yè)應(yīng)該分析自身的資金情況，預(yù)估投資項(xiàng)目的資本回報(bào)率，并嚴(yán)格審查相關(guān)投資項(xiàng)目，拒絕投資各種不符合規(guī)定的項(xiàng)目。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目一定要萬(wàn)分謹(jǐn)慎投資，還要關(guān)注到可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)外投資的金額控制在凈資產(chǎn)的50%以下[5]。其次，項(xiàng)目投資執(zhí)行期的風(fēng)險(xiǎn)管控。在國(guó)企項(xiàng)目投資的執(zhí)行期間是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)鍵時(shí)期，該階段中可能存在的問(wèn)題較多，如項(xiàng)目合同簽約、項(xiàng)目設(shè)計(jì)等等。在該期間可通過(guò)采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式，利用保險(xiǎn)、擔(dān)保等方式減少風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，該環(huán)節(jié)中要運(yùn)用企業(yè)所制定的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，讓國(guó)企全體人員都積極參與到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控中，提升國(guó)企內(nèi)部自上而下的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。最后，項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)行期的風(fēng)險(xiǎn)管控。當(dāng)投資的項(xiàng)目進(jìn)入到生產(chǎn)運(yùn)行期，出現(xiàn)不確定的因素已經(jīng)大大減少，可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)概率也更低，但國(guó)有企業(yè)仍然要保持警惕，及時(shí)總結(jié)項(xiàng)目運(yùn)行情況和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

（三）深入分析項(xiàng)目投資的可行性

第一，要增強(qiáng)對(duì)國(guó)企投資項(xiàng)目的可行性分析。當(dāng)前，仍然有部分國(guó)企在投資項(xiàng)目立項(xiàng)前缺乏科學(xué)規(guī)劃，未強(qiáng)化可行性分析，存在著諸如投資方式不合理、投資盲目性等等問(wèn)題，影響到國(guó)企的經(jīng)濟(jì)收益。為規(guī)避此類情況，國(guó)有企業(yè)要強(qiáng)化對(duì)投資項(xiàng)目的管理，通過(guò)可行性分析，更好地掌握市場(chǎng)環(huán)境，考慮自身資產(chǎn)水平和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力選擇是否投資，剖析投資項(xiàng)目中可能存在的安全隱患、政策風(fēng)險(xiǎn)等，全方位地維護(hù)了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展[6]。第二，實(shí)施對(duì)投資項(xiàng)目的科學(xué)評(píng)價(jià)。項(xiàng)目評(píng)價(jià)的時(shí)間至少要以年為單位，并重點(diǎn)將評(píng)價(jià)工作放在項(xiàng)目的建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)期。國(guó)有企業(yè)通過(guò)全面系統(tǒng)地回顧投資項(xiàng)目的決策-實(shí)施-實(shí)際效益-產(chǎn)生的影響等，找出預(yù)估的目標(biāo)來(lái)對(duì)比，找到差異并分析原因，有效提升了企業(yè)未來(lái)的投資管理和決策能力。

（四）明確項(xiàng)目投資方向，優(yōu)化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)布局

為了提升國(guó)企投資項(xiàng)目管理水平，需要將關(guān)注點(diǎn)放在投資方向、投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)布局上。第一，明確投資方向。國(guó)有企業(yè)在做出投資決策時(shí)要立足于宏觀層面，將目光放得長(zhǎng)遠(yuǎn)，多關(guān)注此次投資項(xiàng)目可能帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)效益，并結(jié)合當(dāng)前國(guó)企的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益來(lái)制定戰(zhàn)略方案。國(guó)企在不同時(shí)期所開(kāi)展的投資項(xiàng)目，均是其相關(guān)戰(zhàn)略的組成部分，需要企業(yè)以發(fā)展戰(zhàn)略為中心，再合理地對(duì)比國(guó)際與國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)資料，從而找出更為合理的投資方向與行業(yè)。明確投資方向后，還要制定和戰(zhàn)略投資有關(guān)的策劃案，嚴(yán)格篩選評(píng)定，做出最終決策[7]。第二，立足于宏觀分析，優(yōu)化國(guó)企投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)布局。從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐上看，推動(dòng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的目標(biāo)是要優(yōu)化配置市場(chǎng)資源并突出其優(yōu)勢(shì)，保障不同投資主體行為符合國(guó)家發(fā)展需求，維護(hù)社會(huì)公眾的利益。有關(guān)部門要發(fā)揮出自身的管理和監(jiān)督職能，從“滿足公眾利益需求”的角度出發(fā)，科學(xué)地管控國(guó)企投資活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)，引導(dǎo)國(guó)有企業(yè)的投資行為，充分地讓國(guó)企展現(xiàn)出它在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“壓艙石”作用。

（五）建立科學(xué)有效的投資項(xiàng)目決策責(zé)任體系

建立科學(xué)有效的投資項(xiàng)目決策責(zé)任體系是國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目順利實(shí)施的必要保證。一方面，國(guó)有企業(yè)要構(gòu)建“集權(quán)與分權(quán)結(jié)合”的投資決策機(jī)制。以往相對(duì)集權(quán)的投資決策體制要在新時(shí)期逐步轉(zhuǎn)向集權(quán)與分權(quán)結(jié)合的體制，并在新的體制下劃分管理層次，明確作出決策的各部門、各崗位責(zé)任，使其更嚴(yán)格地對(duì)待國(guó)企投資項(xiàng)目管理。另一方面，要完善對(duì)決策者的監(jiān)督機(jī)制。通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)督管理，讓投資決策的部門及相關(guān)人員的權(quán)力和責(zé)任實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合，從根源上加強(qiáng)其責(zé)任感，減少企業(yè)投資項(xiàng)目的失誤。

（六）以項(xiàng)目關(guān)鍵點(diǎn)為抓手強(qiáng)化項(xiàng)目過(guò)程控制

國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行投資項(xiàng)目管理時(shí)要以項(xiàng)目中的關(guān)鍵點(diǎn)作為抓手，以達(dá)到理想管理效果。首先，強(qiáng)化對(duì)投資項(xiàng)目質(zhì)量的管控，建立有層次的質(zhì)量管理體系，讓項(xiàng)目負(fù)責(zé)人擔(dān)任第一質(zhì)量責(zé)任人，同時(shí)要求項(xiàng)目總工程師、各級(jí)質(zhì)量技術(shù)管控部門、質(zhì)量監(jiān)督部門等各司其職，多管齊下。其次，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目成本的管理。貫徹限額設(shè)計(jì)并嚴(yán)格審批投資計(jì)劃，控制可能存在的項(xiàng)目變更。最后，強(qiáng)化項(xiàng)目進(jìn)度管理，要按不同階段來(lái)編制進(jìn)度計(jì)劃。

（七）完善項(xiàng)目投資退出機(jī)制與流程

在國(guó)企投資中，由于存在政治、經(jīng)濟(jì)、法律、管理體制等方面的問(wèn)題，導(dǎo)致國(guó)企經(jīng)濟(jì)投資中仍然存在一些無(wú)效投資、低效投資，會(huì)影響到國(guó)有資本的經(jīng)營(yíng)效益，為此，要完善國(guó)企項(xiàng)目投資的退出機(jī)制與流程，為國(guó)企的健康發(fā)展保駕護(hù)航。首先，國(guó)有企業(yè)可根據(jù)其整體的戰(zhàn)略發(fā)展來(lái)選擇投資退出的方式，如上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)內(nèi)部合并與轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)、清算等。國(guó)企要統(tǒng)一分管機(jī)制，完善在投資整合與清理中的法律法規(guī)，從而減少退出過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。其次，在項(xiàng)目投資退出流程上，主要按照三個(gè)步驟實(shí)施：第一，調(diào)查分析。國(guó)有企業(yè)確定要退出投資需在決策前展開(kāi)充分地調(diào)研工作，包括對(duì)整個(gè)行業(yè)的分析，投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況調(diào)查、法律問(wèn)題調(diào)查等等。第二，科學(xué)選擇退出的方式。應(yīng)選擇對(duì)國(guó)企而言最好的、最優(yōu)越的且最便捷的退出方式。第三，資產(chǎn)評(píng)估。為了避免國(guó)有資產(chǎn)流失，要在退出投資時(shí)對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，采用的方法有資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法、收益法（市盈率法）、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法等，全面減少退出風(fēng)險(xiǎn)[8]。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，投資活動(dòng)對(duì)于任何企業(yè)的生存和發(fā)展而言都至關(guān)重要，當(dāng)前國(guó)企投資項(xiàng)目管理還存在諸多短板，如投資項(xiàng)目管理制度不健全等，為此，本文提出了以下對(duì)策建議：健全國(guó)企投資項(xiàng)目管理制度與內(nèi)控制度、加強(qiáng)國(guó)企項(xiàng)目投資管理風(fēng)險(xiǎn)管控、深入分析項(xiàng)目投資的可行性、明確項(xiàng)目投資方向、優(yōu)化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)布局、建立科學(xué)有效的投資項(xiàng)目決策責(zé)任體系、以項(xiàng)目關(guān)鍵點(diǎn)為抓手強(qiáng)化項(xiàng)目過(guò)程控制、完善國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目投資退出機(jī)制與流程等，旨在通過(guò)加強(qiáng)國(guó)企投資項(xiàng)目管理，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。