施工企業(yè)資金支付籌劃對(duì)現(xiàn)金流的影響

劉冰洋 韓叢叢 陳靜如

（中建七局建筑裝飾工程有限公司）

一、施工企業(yè)項(xiàng)目資金支付籌劃的內(nèi)涵

當(dāng)前國內(nèi)建筑施工企業(yè)普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率高、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，資金鏈緊繃，流動(dòng)資金緊張的局面。工程項(xiàng)目是施工企業(yè)的根基，是施工企業(yè)的主要利潤(rùn)來源，也是施工企業(yè)流動(dòng)資金的最大收入和最大支出者。因此，研究項(xiàng)目全過程資金的流入與流出也就顯得至關(guān)重要。

項(xiàng)目全過程的資金流入流出一般比較簡(jiǎn)單，項(xiàng)目債權(quán)主要包括對(duì)業(yè)主的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款。項(xiàng)目債務(wù)主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)繳稅費(fèi)和其他應(yīng)付款等。一般情況下對(duì)施工項(xiàng)目來說，債權(quán)和債務(wù)分別是資產(chǎn)和負(fù)債的最主要部分，項(xiàng)目債權(quán)與債務(wù)之間資金的平衡，對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流自平衡、防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面都存在著重大的意義。

一個(gè)項(xiàng)目甚至一個(gè)公司如果到期債務(wù)較債權(quán)高出較多，應(yīng)收應(yīng)付產(chǎn)生倒掛，一般有三種可能：一是項(xiàng)目大額虧損，導(dǎo)致資金總量無法自平衡；二是對(duì)業(yè)主計(jì)量不及時(shí)，已完工未結(jié)算金額加大；三是項(xiàng)目上游收款比例未提高，但下游分包分供支付比例較高，從而形成債權(quán)債務(wù)逆差。這種債權(quán)債務(wù)的逆差，往往會(huì)給企業(yè)帶來債務(wù)糾紛、投訴風(fēng)險(xiǎn)、工期延誤、履約等風(fēng)險(xiǎn)。

二、施工企業(yè)項(xiàng)目資金支付中前期存在的問題分析

施工企業(yè)項(xiàng)目的時(shí)間周期相對(duì)較長(zhǎng)，在施工過程中，項(xiàng)目收取資金的進(jìn)度常常落后于施工進(jìn)度，且收款比例通常在計(jì)量款的90%內(nèi)，財(cái)務(wù)上的應(yīng)收賬款通常不具備較強(qiáng)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化能力。同時(shí)項(xiàng)目為了正常施工生產(chǎn)，需要對(duì)外支付勞務(wù)費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)等，間接費(fèi)用更是接近100%的支付比例，因此項(xiàng)目資金如何實(shí)現(xiàn)自平衡則更需要去關(guān)注。

此時(shí)，需要引入資金平衡線的概念。項(xiàng)目資金平衡線代表了施工項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)資金收支平衡的基準(zhǔn)收款比例。資金平衡線=平均付現(xiàn)成本率×（1-策劃利潤(rùn)率）。上面這個(gè)公式包括了三個(gè)變量：業(yè)主合同約定的支付率，投標(biāo)報(bào)價(jià)測(cè)算的利潤(rùn)率和項(xiàng)目平均成本付現(xiàn)率。

一般來說，一個(gè)企業(yè)在某一區(qū)域平均成本付現(xiàn)率是一個(gè)定量，這與企業(yè)信譽(yù)及市場(chǎng)供應(yīng)度有關(guān)，企業(yè)信譽(yù)越好，市場(chǎng)供應(yīng)度越充分，則平均成本付現(xiàn)率就越低，反之則越高。在平均成本付現(xiàn)率固定的情況下，合同支付率和利潤(rùn)率成反比例。

而項(xiàng)目的資金結(jié)余比率則是用于判定項(xiàng)目施工期間是否存在階段性資金缺口及項(xiàng)目全周期墊資金額的合理性。項(xiàng)目資金結(jié)余比率=收款比例-資金平衡線，當(dāng)項(xiàng)目資金結(jié)余比率≥0 時(shí)，說明項(xiàng)目理論上不存在階段性資金缺口，當(dāng)項(xiàng)目資金結(jié)余比率＜0 時(shí)，說明項(xiàng)目存在階段性資金缺口。因此，當(dāng)項(xiàng)目收款比率高于成本付現(xiàn)率*（1-利潤(rùn)率）時(shí)，理論上將不存在階段性資金缺口。

筆者選取了某公司136 個(gè)項(xiàng)目樣本（表1），對(duì)比收支兩端比例差，可以發(fā)現(xiàn)負(fù)流項(xiàng)目一般都是因?yàn)槌杀靖冬F(xiàn)率管控不到位，高于產(chǎn)值收款比造成的。

表1 某公司成本付現(xiàn)率與產(chǎn)值收款比的整體對(duì)比情況

由于項(xiàng)目的成本付現(xiàn)率是平均值，無法看出一個(gè)項(xiàng)目支付前后端的差異，可以選擇其中一個(gè)項(xiàng)目分析其平均成本付現(xiàn)率的構(gòu)成（表2）。根據(jù)項(xiàng)目的支付現(xiàn)狀分析，該項(xiàng)目在前期施工時(shí)，平均支付比例已達(dá)到99%，但是中后期進(jìn)場(chǎng)的供應(yīng)商平均支付比例僅9%。

表2 XX 項(xiàng)目資金支付現(xiàn)狀

這就可以看出有些工程項(xiàng)目債務(wù)支付工作沒有統(tǒng)籌全局，前期沒有根據(jù)資金平衡性很好地管控，導(dǎo)致前期支付比例偏高。部分項(xiàng)目在資金充裕的情況下，對(duì)非緊急款項(xiàng)仍然進(jìn)行高比例支付，資金流出過快，導(dǎo)致資金使用效率不高。除此之外，支付比例的不均衡也有可能造成其他的危害，有的項(xiàng)目前期支付比例高，到項(xiàng)目中后期沒有剩余資金，就會(huì)導(dǎo)致中后期對(duì)外支付比例嚴(yán)重偏低。支付比例過低會(huì)造成物資和機(jī)械供應(yīng)商的穩(wěn)定，導(dǎo)致施工進(jìn)度緩慢，工期延誤。

三、資金支付比例失衡對(duì)項(xiàng)目中后期固定成本支出的影響

上述引入了資金平衡線的概念，重點(diǎn)分析了前期支付比例過高，將有可能造成項(xiàng)目負(fù)流的風(fēng)險(xiǎn)，也可能影響項(xiàng)目施工進(jìn)度、工期延誤。而工期延誤也會(huì)增加項(xiàng)目的固定成本支出，如周轉(zhuǎn)物資成本、機(jī)械設(shè)備費(fèi)用、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)等，這些都會(huì)給項(xiàng)目現(xiàn)金流帶來不同程度的影響?，F(xiàn)選取18 個(gè)項(xiàng)目（土建10 個(gè)，裝飾8 個(gè)），重點(diǎn)分析工期延長(zhǎng)所增加的固定成本。

（一）工期延長(zhǎng)對(duì)項(xiàng)目租賃的周轉(zhuǎn)材料的影響

選取工期延長(zhǎng)對(duì)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)材料產(chǎn)生影響的項(xiàng)目（表3），由于裝飾項(xiàng)目施工時(shí)間較短，一般不會(huì)導(dǎo)致需要租賃周轉(zhuǎn)材料及機(jī)械設(shè)備，因此租賃周轉(zhuǎn)材料和機(jī)械設(shè)備僅需考慮土建項(xiàng)目的影響。結(jié)合所選取的項(xiàng)目，工期延長(zhǎng)所增加的周轉(zhuǎn)材料成本占責(zé)任成本的平均比值為1%。

表3 周轉(zhuǎn)材料責(zé)任成本與實(shí)際成本對(duì)比明細(xì)表 單位：萬元

（二）工期延長(zhǎng)對(duì)項(xiàng)目機(jī)械設(shè)備租賃費(fèi)用的影響

選取工期延長(zhǎng)對(duì)項(xiàng)目機(jī)械設(shè)備租賃產(chǎn)生影響的項(xiàng)目（表4），工期延長(zhǎng)所增加的機(jī)械設(shè)備租賃成本占責(zé)任成本的平均比值為1.34%。

表4 機(jī)械設(shè)備責(zé)任成本與項(xiàng)目實(shí)際成本對(duì)比明細(xì)表 單位：萬元

（三）工期延長(zhǎng)對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)的影響

工期的延長(zhǎng)一定會(huì)帶來項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)的增加，結(jié)合所選取的項(xiàng)目（表5），土建項(xiàng)目中，工期延長(zhǎng)所增加的現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)占責(zé)任成本的平均比值為1.26%，而裝飾項(xiàng)目的平均比值則達(dá)到了5.72%。這是由于裝飾項(xiàng)目由于體量小，現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)增加的成本往往會(huì)對(duì)項(xiàng)目的責(zé)任成本產(chǎn)生較大的影響。

表5 現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)管控標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際成本對(duì)比明細(xì)表 單位：萬元

（四）工期延長(zhǎng)對(duì)項(xiàng)目資金占用費(fèi)的影響

工期延長(zhǎng)有時(shí)也會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目資金不足，從而產(chǎn)生固定的融資費(fèi)用。根據(jù)土建項(xiàng)目和裝飾項(xiàng)目的不同，工期延長(zhǎng)對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加也會(huì)有所不同。工期延長(zhǎng)所增加的資金占用費(fèi)占責(zé)任成本的平均比值為0.88%，裝飾項(xiàng)目的平均比值為0.44%（表6）。

（五）工期延長(zhǎng)對(duì)整體成本的影響

匯總所有和工期相關(guān)的因素產(chǎn)生的成本（表7），根據(jù)所選取項(xiàng)目的情況，土建項(xiàng)目工期延長(zhǎng)所增加的成本占責(zé)任成本的平均比重為3.69%,而裝飾項(xiàng)目工期延長(zhǎng)所增加的成本占責(zé)任成本的平均比重為5.7%。項(xiàng)目成本的增加往往會(huì)縮減項(xiàng)目利潤(rùn)、導(dǎo)致項(xiàng)目資金流出。而前邊在資金平衡線時(shí)也討論過，項(xiàng)目的資金平衡線不僅與成本付現(xiàn)率相關(guān)，也與利潤(rùn)率相關(guān)。資金平衡線與項(xiàng)目利潤(rùn)率之間呈反比的關(guān)系，利潤(rùn)率的降低將會(huì)導(dǎo)致資金平衡線的上升，當(dāng)項(xiàng)目竣工結(jié)束后，項(xiàng)目的成本付現(xiàn)率將會(huì)穩(wěn)定在90%～95%之間，土建項(xiàng)目當(dāng)利潤(rùn)率降低3%左右時(shí)，資金平衡線會(huì)上升2.7%左右，裝飾項(xiàng)目利潤(rùn)率降低5%左右時(shí)，資金平衡線會(huì)上升4.5%左右。項(xiàng)目竣工后，對(duì)業(yè)主的收款比例也將會(huì)穩(wěn)定，收款比例不變，資金平衡線上升，項(xiàng)目資金的結(jié)余比例就會(huì)相應(yīng)降低。此外，成本增加導(dǎo)致利潤(rùn)率降低，當(dāng)成本增加的幅度高于項(xiàng)目利潤(rùn)率幅度時(shí)，也會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目變?yōu)闈撎潯?/p>

表7 項(xiàng)目責(zé)任成本與實(shí)際成本對(duì)比明細(xì)表 單位：萬元

四、結(jié)論

本文主要分析了施工企業(yè)在資金支付過程中，由于籌劃不到位，前后期支付比例不均衡所造成的負(fù)流項(xiàng)目的產(chǎn)生、工期延長(zhǎng)、成本增加、影響利潤(rùn)率等一系列問題。因此，在施工項(xiàng)目資金平衡的過程中，要切實(shí)加強(qiáng)資金收支兩方面的管控，以“資金平衡線”這一指標(biāo)為切入點(diǎn)，不僅把控項(xiàng)目平均成本付現(xiàn)率，更要在過程中把握不同節(jié)點(diǎn)供應(yīng)商的成本付現(xiàn)率，做到均衡履約。