國有資本投融資平臺公司風控體系建設(shè)策略

張瓊

國有資本投融資平臺公司是服務(wù)地方發(fā)展、優(yōu)化國有資本布局的重要角色，需要從推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等多個角度，逐步提升投融資風險控制水平。國有資本投融資平臺公司需要將風險控制體系與融資項目有機結(jié)合，從行業(yè)市場的運行機制、融資項目審批等層面，精準防控內(nèi)部、外部風險。國有資本投融資平臺公司需要客觀評估傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級發(fā)展需求，創(chuàng)新引領(lǐng)地方產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

在國有資本投融資平臺公司中，投資和融資行為均會產(chǎn)生經(jīng)濟風險、管理風險等，因此在開展風控工作的過程中，大部分管理者會從融資項目的市場調(diào)研結(jié)果等資料中獲取關(guān)鍵信息。融資風控工作需要考慮國有資本投融資平臺公司的實際資金池規(guī)模、經(jīng)濟資源的流轉(zhuǎn)需求等因素，在對融資項目的各項風險因素進行客觀識別和量化評估分析的過程中，需要將融資方案、資金實力、市場運行平穩(wěn)性等客觀因素納入風險指標體系。融資風控工作難度較高，尤其是在融資項目策劃的過程中，部分工作人員對銀行貸款、股票融資等方式的潛在風險判斷不足，難以保證融資項目的實際運營效果。融資風控人員，需要從原始信息收集、風險評估建模、選用工具方法、優(yōu)化防范對策等多個層面，對公司內(nèi)部風險、外部風險進行全過程監(jiān)管。

國有資本投融資平臺公司的風險控制問題

缺乏風險管理意識。大量國有資本投融資平臺公司中的工作人員普遍缺乏風險管理意識，對風險因素的識別能力比較弱，對債務(wù)、現(xiàn)金流等基本概念的理解存在偏差，因此會影響公司內(nèi)部經(jīng)濟的安全性和穩(wěn)定性。工作人員缺乏風險管理意識，對融資部門、市場部門所調(diào)查的內(nèi)部信息并不熟悉，因此會直接影響融資風險控制工作的可持續(xù)性和實施效率；對管理制度、融資項目的潛在風險并不了解，沒有配合融資部門篩選市場調(diào)研數(shù)據(jù)，過于扁平化的管理組織架構(gòu)、刻板的管理制度均會成為債務(wù)規(guī)模擴大的主要影響因素。國有資本投融資平臺公司員工在系統(tǒng)學(xué)習內(nèi)部風險的來源、解決方法的過程中，容易忽略風險與公司運營工作之間的關(guān)系，難以體現(xiàn)風險管理與控制工作的意義。

經(jīng)營能力較弱。市場化轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新發(fā)展趨勢會帶來更多變革需求，但是國有資本投融資平臺公司的實際經(jīng)營能力較弱，并不能快速適應(yīng)不同行業(yè)市場的資本運作要求和監(jiān)管體制。此類公司普遍缺乏復(fù)合型的專業(yè)人才，因此并不能從全面且系統(tǒng)化的角度優(yōu)化業(yè)務(wù)經(jīng)營機制，難以擴大資金規(guī)模。地方國有資本投融資平臺公司普遍集中于房地產(chǎn)、土地整理、市政工程等領(lǐng)域中，長期處于虧損狀態(tài)會直接影響公司內(nèi)部員工的工作積極性。經(jīng)營能力較弱的國有資本投融資平臺公司普遍選用銀行借貸的投融資經(jīng)營模式，在確定融資規(guī)模后，所產(chǎn)生的財務(wù)風險問題會直接影響公司內(nèi)部業(yè)務(wù)經(jīng)營的安全性和穩(wěn)定性。國有資本投融資平臺公司在適應(yīng)市場化轉(zhuǎn)型趨勢的過程中，對融資項目和貸款償還期限中存在的風險并不了解，因此產(chǎn)生的財務(wù)問題不容小覷。

缺乏項目可研分析意識。在不同地區(qū)的國有資本投融資平臺公司中，很多管理人員普遍缺乏項目可行性研究與分析意識，因此對投融資行為與正常業(yè)務(wù)經(jīng)營需求之間的評估結(jié)果并不重視，難以保證融資項目中經(jīng)濟資源的安全性。國有資本投融資平臺公司對融資項目的價值分析工作并不熟悉，因此在跨行業(yè)進行投融資的過程中，并未充分考慮到財務(wù)和業(yè)務(wù)經(jīng)營層面上的潛在風險因素。部分公司所規(guī)劃的戰(zhàn)略目標，與投融資行為息息相關(guān)，在對項目要素和經(jīng)濟資源進行統(tǒng)籌規(guī)劃的過程中，容易忽略融資項目中的技術(shù)和管理風險，對此類項目的投資回報率等數(shù)據(jù)參數(shù)并不關(guān)注，容易在融資后期產(chǎn)生大量債務(wù)問題。國有資本投融資平臺公司在策劃融資項目的過程中，容易忽略前期可行性研究工作環(huán)節(jié)，對風險控制、信用評估等工作的實施成效并不關(guān)注，會在項目中期和后期產(chǎn)生糾紛和爭議等問題。缺乏項目可研分析意識，會在項目前期產(chǎn)生不容易被察覺的內(nèi)部風險因素。

融資風險管理不全面。在國有資本投融資平臺公司中，各類融資項目中的風險因素普遍集中在技術(shù)、管理、財務(wù)等層面，若公司內(nèi)部設(shè)定的融資風險管理模式、工作流程和崗位職責等內(nèi)容并不全面，則會嚴重影響融資工作。公司在統(tǒng)籌規(guī)劃不同時期融資項目規(guī)模、資金池等基本要素過程中，非常容易忽略融資項目中的潛在風險因素，部分員工會使用定性分析方法，對融資風險進行識別和建模分析，但是所覆蓋的風險指標并不全面，因此會在融資中期產(chǎn)生一系列財務(wù)問題。公司的融資風險管理工作不全面，不能將風險共擔機制運用在上下游利益相關(guān)者上，難以從信用評估環(huán)節(jié)中獲取關(guān)鍵信息，所選用的風險控制措施并不具有實效性。融資風險管理不全面與公司內(nèi)部員工的專業(yè)水平參差不齊等情況有關(guān)，因此不能從系統(tǒng)化的視角判斷融資風險的可控性。

國有資本投融資平臺公司的融資風險控制體系建設(shè)策略

理解風險控制的重要性，構(gòu)建防范體系。國有資本投融資平臺公司中的財務(wù)部門、投融資部門、市場部門和其他部門的工作人員，需要全面理解風險控制的重要性，協(xié)同構(gòu)建系統(tǒng)化的風險防范體系，并明確管理職責和風險控制的主要目標等內(nèi)容。根據(jù)國有資本投融資平臺公司的實際經(jīng)營規(guī)模，相關(guān)部門的工作人員需要協(xié)同構(gòu)建風控中心等組織機構(gòu)，對投融資行為和項目策劃方案等內(nèi)容進行客觀評估分析，重點監(jiān)測并評價公司的財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)營模式是否存在重大風險。公司員工需要客觀看待財務(wù)部門提供的財務(wù)報表等數(shù)據(jù)資料，對風險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)、主要目標進行理性分析，才能在各部門協(xié)同構(gòu)建風控中心的過程中，逐步挖掘公司內(nèi)部管理和技術(shù)的應(yīng)用價值。各部門員工需要對融資項目中的潛在風險進行定性分析、定量分析，才能結(jié)合具體融資行為，對相關(guān)行業(yè)上下游的利益相關(guān)者進行風險評估。

運用風險評估識別方法把握融資環(huán)境。國有資本投融資平臺公司各部門員工需要準確把握不同行業(yè)的實際融資環(huán)境條件，在深度解讀相關(guān)政策、法律法規(guī)后，才能快速研判融資項目的風險和防范對策。在運用風險評估與識別技術(shù)方法的過程中，大部分公司員工會結(jié)合層次分析法中的權(quán)重分配結(jié)果，對融資環(huán)境、公司內(nèi)部管理制度中不健全的部分進行深度探討，并將關(guān)鍵資料與風控中心共享，才能協(xié)助管理者提高風險預(yù)判和評估工作的準確性，以此進行融資決策。在全面把握融資環(huán)境的過程中，管理者不僅需要將銀行貸款和其他融資方式進行對比，更需要從風險分類、風險分級、過程監(jiān)控等環(huán)節(jié)入手，強調(diào)融資風險控制的必要性和重要性，時刻關(guān)注公司總體債務(wù)和財務(wù)狀況是否在穩(wěn)定范圍內(nèi)。把握融資環(huán)境并科學(xué)運用風險評估、識別技術(shù)方法，是提高公司整體融資風險控制效率和資金管理質(zhì)量的關(guān)鍵。

提升公司的整體融資實力。在國有資本投融資平臺公司構(gòu)建和完善融資風險控制體系的過程中，各部門員工需要從提升整體融資實力的方向入手，對資金池、融資規(guī)模等基本信息進行動態(tài)監(jiān)控和風險預(yù)估分析。在全面提升公司整體融資實力的過程中，各部門員工需要對融資項目中的潛在風險因素進行客觀評估分析，并運用信息化手段，建模分析風險控制工作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和數(shù)據(jù)指標。國有資本投融資平臺公司在開展風控工作的過程中，需要重點關(guān)注融資項目所在行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展趨勢，并從融資實力、行業(yè)信譽度、社會公信力等多個層面進行關(guān)聯(lián)分析，以此保證公司內(nèi)部現(xiàn)金流、資金規(guī)模和融資負債總額長期處于穩(wěn)定、可控區(qū)間。

全面監(jiān)控投融資風險因素。在國有資本投融資平臺公司構(gòu)建融資風控系統(tǒng)過程中，相關(guān)部門員工需要全面監(jiān)控投融資項目中的風險因素，分級、分類管理各項風險，并在融資項目的不同實施階段內(nèi)，對風險控制結(jié)果進行如實反饋。在公司開展跨行業(yè)融資時，需要對行業(yè)發(fā)展趨勢等客觀因素進行風險預(yù)測。大部分國有資本投融資平臺公司會對不同階段的財務(wù)狀況、外部融資項目的經(jīng)濟價值進行預(yù)估，并會對風險因素的控制記錄和數(shù)據(jù)指標建模分析，對項目環(huán)節(jié)中存在的變更事項進行客觀預(yù)判。要想推動融資項目順利實施，需要在建立系統(tǒng)化、智能化風險監(jiān)控分析平臺、管理架構(gòu)的基礎(chǔ)上，對投融資成效、回報率、還本付息能力進行階段性監(jiān)控分析。

完善公司內(nèi)部控制手段。國有資本投融資平臺公司的員工需要根據(jù)投融資項目規(guī)模和關(guān)鍵風險控制目標，逐步完善公司內(nèi)部的風控手段，創(chuàng)新運用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能技術(shù)，對內(nèi)控管理制度、管理架構(gòu)和具體工作職能進行詳細闡述和分析。國有資本投融資平臺公司逐步完善內(nèi)部控制手段，并從技術(shù)、方法、制度保障等多個層面進行優(yōu)化，有助于提高員工的工作效率。在構(gòu)建風控中心等職能部門時，管理層人員需要時刻關(guān)注跨部門信息共享和資源互換等工作的準確性、安全性，并需要推進信息化建設(shè)工作的實施進程。完善公司內(nèi)部各項控制手段，其重點在于強化各部門員工的風險控制和監(jiān)督管理職責，確保公司內(nèi)控體系建設(shè)與投融資風險控制目標匹配，提高投融資風險控制水平。

成立專業(yè)投融資監(jiān)管機構(gòu)。在構(gòu)建融資風險控制體系的過程中，國有資本投融資平臺公司需要在特定行業(yè)市場領(lǐng)域內(nèi)，成立專業(yè)的投融資監(jiān)管機構(gòu)，并將關(guān)鍵監(jiān)管信息和文件資料共享給地方政府部門。國有資本投融資平臺公司需要在重新配置國有資產(chǎn)的過程中，逐步提升國有資產(chǎn)的實際運作效率，要突出公有制為主體的市場運營特色。專業(yè)的國有資產(chǎn)投融資監(jiān)管機構(gòu)需要履行監(jiān)督職能，并對相關(guān)公司的資本運作流程進行規(guī)范化評估分析，以此協(xié)助公司規(guī)避較多投融資風險，再加上嚴格管控負債規(guī)模，能避免財務(wù)危機在某一時間段內(nèi)集中爆發(fā)。復(fù)合型專業(yè)人才能夠在履行監(jiān)管職能的過程中，逐步挖掘投融資項目中的關(guān)鍵價值信息，并嚴格按照我國法律法規(guī)和地方政策的有關(guān)規(guī)定，對國有資本的運作機制進行風險控制和資源重新配置，協(xié)助相關(guān)企業(yè)提高投融資風險控制水平。

國有資本投融資平臺公司在構(gòu)建和完善融資風險控制體系的過程中，相關(guān)部門員工需要重新認知當前市場運行機制和經(jīng)營環(huán)境中潛在的風險因素，避免在擴大融資規(guī)模的過程中，集中爆發(fā)財務(wù)風險。在逐步完善融資風險控制體系的過程中，需要以風險預(yù)估、風險監(jiān)控等技術(shù)手段為基礎(chǔ)，提高融資風險的管理與控制水平。