數(shù)字人民幣對(duì)商業(yè)銀行的影響淺談

章京 魏斯琪/文

數(shù)字人民幣是我國(guó)金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主要體現(xiàn)，推行數(shù)字人民幣是我國(guó)釋放數(shù)字經(jīng)濟(jì)活力和助力數(shù)字中國(guó)建設(shè)的主要表現(xiàn)。數(shù)字人民幣在推動(dòng)普惠金融發(fā)展、提升貨幣政策調(diào)控效率、促進(jìn)金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面起到了積極的作用。數(shù)字人民幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也為數(shù)字人民幣提供了應(yīng)用場(chǎng)景。

數(shù)字人民幣定義

數(shù)字人民幣是中國(guó)人民銀行以數(shù)字形式發(fā)行的法定貨幣，由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與實(shí)物人民幣等價(jià)，具有價(jià)值特征和法償性。數(shù)字人民幣是一種零售型央行數(shù)字貨幣，主要定位于現(xiàn)金類支付憑證，采取雙層運(yùn)營(yíng)模式，兼具電子支付工具便捷性強(qiáng)、不易偽造和實(shí)物人民幣的支付即結(jié)算、匿名性等優(yōu)勢(shì)。數(shù)字人民幣與目前市場(chǎng)流行的支付等解決方式相比，是一種更為規(guī)范，且法律效力更強(qiáng)、更具流通性的貨幣形式。

對(duì)商業(yè)銀行的正向優(yōu)勢(shì)分析

降低商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成本，推動(dòng)銀行向集約化、輕型化轉(zhuǎn)型

數(shù)字人民幣面向零售支付領(lǐng)域具備無限法償性，即流通中的現(xiàn)金。數(shù)字人民幣替代實(shí)體現(xiàn)金，可以降低商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理成本，推動(dòng)商業(yè)銀行向集約化轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)行的商業(yè)銀行現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)管理流程對(duì)人力、物力成本較高，如現(xiàn)金管理包含本外幣的收付、兌換、調(diào)劑、提存、整點(diǎn)、清分、保管、解繳等業(yè)務(wù)活動(dòng)及取款機(jī)的配備、使用、保養(yǎng)、達(dá)標(biāo)檢測(cè)管理工作?，F(xiàn)金管理制度要求現(xiàn)金運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)除柜面收付和兌換外，其他各環(huán)節(jié)操作均需要雙人作業(yè)，耗費(fèi)大量的人力，而數(shù)字人民幣將大大降低現(xiàn)金管理方面的人力投入。同時(shí)，由于現(xiàn)金存取款業(yè)務(wù)的減少，現(xiàn)金柜員、機(jī)具設(shè)備將會(huì)減少，所需的成本將轉(zhuǎn)移至集約化系統(tǒng)開發(fā)上。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2022 年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，2022 年末ATM 機(jī)具89.59萬臺(tái)，較上一年減少5.19萬臺(tái)，每萬人擁有ATM 機(jī)具6.35 臺(tái)，同比下降5.42%，現(xiàn)金機(jī)具設(shè)備逐年減少，商業(yè)銀行也在同步壓降離行式ATM機(jī)的數(shù)量以節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本，將節(jié)約出來的資源更多地投入到對(duì)客戶精準(zhǔn)營(yíng)銷和綜合化定制化服務(wù)方面，不斷增強(qiáng)客戶體驗(yàn)，商業(yè)銀行朝著輕型化與智能化轉(zhuǎn)型。

提高商業(yè)銀行反洗錢效率，提升風(fēng)險(xiǎn)防控水平

商業(yè)銀行在反洗錢工作中起著基礎(chǔ)性作用，但目前反洗錢工作對(duì)于人工操作的依賴程度較高，同時(shí)存在著數(shù)據(jù)壁壘，數(shù)據(jù)壁壘使洗錢犯罪更易于隱藏，加大了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和偵查機(jī)關(guān)偵查難度。當(dāng)前監(jiān)管機(jī)構(gòu)已加強(qiáng)對(duì)于大額現(xiàn)金的管理，但游離在銀行體系之外的現(xiàn)金仍然難以追蹤。通常洗錢過程會(huì)跨機(jī)構(gòu)跨區(qū)域進(jìn)行，就需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)助調(diào)查，人工環(huán)節(jié)及辦理手續(xù)繁瑣，直接影響追查效率。

數(shù)字人民幣應(yīng)用了區(qū)塊鏈和分布式賬本的技術(shù)，“中央銀行—商業(yè)銀行”二元運(yùn)作模式，將數(shù)字人民幣的技術(shù)與現(xiàn)有央行主導(dǎo)的金融基礎(chǔ)設(shè)施有機(jī)結(jié)合，保證了央行的中心化管理和交易的可追溯，增強(qiáng)了央行和商業(yè)銀行的反洗錢能力；通過UTXO 交易機(jī)制不僅可以記錄每筆交易，還可以追蹤資金流向，使交易更加透明。央行等監(jiān)管部門可依法對(duì)數(shù)字人民幣交易記錄進(jìn)行追溯，不僅解決了當(dāng)前現(xiàn)金難以追蹤的問題，更加解決了數(shù)據(jù)壁壘的難題，大數(shù)據(jù)分析中心可識(shí)別出洗錢行為和錢包地址，追查涉案錢包地址等相關(guān)交易，實(shí)現(xiàn)資金追索、提高反洗錢效率。

對(duì)商業(yè)銀行的影響

數(shù)字人民幣的出現(xiàn)除了上述的優(yōu)勢(shì)之外，在一定程度上縮減活期存款規(guī)模，增加負(fù)債成本。具體包括如下兩個(gè)方面：

數(shù)字人民幣對(duì)商業(yè)銀行的支付結(jié)算產(chǎn)品有一定替代作用，即數(shù)字人民幣具有法償性，通過統(tǒng)一應(yīng)用錢包方式支付，其優(yōu)勢(shì)在于便捷性、安全性、統(tǒng)一性，對(duì)銀行卡消費(fèi)、支付、第三方賬戶綁定、銀行卡專用賬戶等產(chǎn)品具有替代效應(yīng)。

在一定層面上隨著數(shù)字人民幣的廣泛應(yīng)用，會(huì)縮減銀行活期存款規(guī)模，增加負(fù)債成本。如企業(yè)通過數(shù)字人民幣代發(fā)工資，將在一定程度上對(duì)活期存款產(chǎn)生替代性，可能會(huì)減少商業(yè)銀行活期存款規(guī)模，影響商業(yè)銀行負(fù)債端的資金來源。商業(yè)銀行為了維持活期存款規(guī)模與穩(wěn)定性，會(huì)通過提高存款利率吸納資金，將提高負(fù)債成本。

推動(dòng)商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展

數(shù)字人民幣的應(yīng)用需依靠科技力量實(shí)現(xiàn)從貨幣發(fā)行到流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)全鏈路改革。從人民幣的發(fā)行來看，已實(shí)現(xiàn)從印鈔向系統(tǒng)管理轉(zhuǎn)化，通過人民幣發(fā)行方式的系統(tǒng)改造，實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)建設(shè)、央行登記中心建設(shè)、央行大數(shù)據(jù)“智慧大腦”建設(shè)、央行認(rèn)證中心建設(shè)等發(fā)行端模塊構(gòu)建。從人民幣的存儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷毀環(huán)節(jié)來看，基于數(shù)字認(rèn)證檢驗(yàn)系統(tǒng)的銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)建設(shè)和基于接口改造技術(shù)的核心及配套系統(tǒng)改造，已顛覆傳統(tǒng)法定貨幣流轉(zhuǎn)和銷毀機(jī)制，實(shí)現(xiàn)全面數(shù)字化。從數(shù)字人民幣的流通環(huán)節(jié)來看，數(shù)字人民幣需依托支付軟硬件技術(shù)或數(shù)字錢包技術(shù)，與傳統(tǒng)線上線下支付有所不同。

數(shù)字人民幣的流轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行能夠掌握客戶資金往來的全閉環(huán)信息，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、支付場(chǎng)景建設(shè)、支付流程打造、渠道建設(shè)均需要科技力量的介入。同時(shí)，數(shù)字人民幣催化商業(yè)銀行IT 系統(tǒng)革新，對(duì)于銀行核心系統(tǒng)、支付收單系統(tǒng)數(shù)字化要求高。商業(yè)銀行應(yīng)提高自身的金融科技建設(shè)能力，提高對(duì)數(shù)據(jù)的獲取、監(jiān)測(cè)和運(yùn)用能力, 加大金融科技投入，增加專業(yè)技術(shù)人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)信息存儲(chǔ)和高并發(fā)交易研究，參與央行數(shù)字人民幣技術(shù)實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)范建設(shè)，適配網(wǎng)絡(luò)及數(shù)據(jù)中心建設(shè)。商業(yè)銀行應(yīng)布局智能合約、數(shù)據(jù)加密算法處理、分布式賬本的應(yīng)用，提高支付服務(wù)體驗(yàn)及拓展應(yīng)用場(chǎng)景。

這個(gè)過程也是商業(yè)銀行不斷發(fā)展自身金融科技能力建設(shè)，催化基于數(shù)字化的業(yè)務(wù)與信息系統(tǒng)革新的過程，實(shí)現(xiàn)銀行從系統(tǒng)化向數(shù)字化的轉(zhuǎn)型。

數(shù)字人民幣現(xiàn)狀及未來展望

目前在數(shù)字人民幣試點(diǎn)中發(fā)現(xiàn)將數(shù)字人民幣定位于現(xiàn)金或作為現(xiàn)金的補(bǔ)充，只能用于小額零售支付，不能用于大額支付，更不能用于銀行貸款并派生新的數(shù)字人民幣（存款）以及開展其他金融業(yè)務(wù)，將嚴(yán)重限制數(shù)字人民幣的發(fā)展，其規(guī)模和作用將非常有限，更難滿足國(guó)際支付流通的需求，其實(shí)際價(jià)值和生命力被嚴(yán)重限制。由于數(shù)字人民幣放在錢包中不計(jì)付利息，個(gè)人客戶持有數(shù)字人民幣沒有利息收入，大量持有的意愿不高。目前，所有試點(diǎn)基本都是由試點(diǎn)城市、商業(yè)銀行或運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)出資，以消費(fèi)券或紅包等優(yōu)惠政策吸引客戶使用，客戶使用的活躍度較低，加之商業(yè)銀行或運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)無法持續(xù)投入大量成本開展活動(dòng)，數(shù)字人民幣的商業(yè)模式尚待激活。

相較于同屬支付工具的信用卡，其商業(yè)模式已非常成熟，信用卡可提供最長(zhǎng)50 天的免息期、提供信貸支持、積分回饋及享有配套產(chǎn)品權(quán)益及營(yíng)銷優(yōu)惠，客戶支付習(xí)慣已形成。信用卡盈利模式的收入包含透支利息、分期利息、消費(fèi)傭金、第三方傭金、取現(xiàn)及轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)、商戶合作手續(xù)費(fèi)、年費(fèi)、滯納金及其他手續(xù)費(fèi)等。數(shù)字人民幣正式運(yùn)營(yíng)后應(yīng)按照業(yè)務(wù)約定收費(fèi)計(jì)息，而非僅僅用于零售支付且一律免費(fèi)無息。

未來數(shù)字人民幣不應(yīng)局限于現(xiàn)金，應(yīng)將現(xiàn)有的人民幣（包括現(xiàn)金、存款等）進(jìn)行置換，并通過央行再貸款和銀行信貸等方式擴(kuò)大投放，參與到更多的金融業(yè)務(wù)中，發(fā)揮數(shù)字人民幣更大的積極作用。在此過程中，以央行為牽引不斷明確數(shù)字人民幣盈利模式，制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，將數(shù)字人民幣的價(jià)值實(shí)現(xiàn)最大化的發(fā)揮。