基于TCFD框架思路，推動銀行業(yè)碳賬戶體系建設(shè)

鄧潔琳 李欣宇

碳達峰碳中和目標推動我國綠色金融進行創(chuàng)新發(fā)展，其中“雙碳”目標要求的“完善能源消耗總量和強度調(diào)控”，即碳排放總量和強度“雙控”，對完善碳排放統(tǒng)計核算制度、健全碳排放權(quán)市場交易制度提出了新的要求。碳賬戶作為記錄個人和企業(yè)碳排放情況的載體，可以覆蓋消費端和生產(chǎn)端能耗監(jiān)控與減排情況統(tǒng)計，未來將逐步納入碳排放權(quán)交易品種體系、參與全國碳市場交易，對于我國“雙碳”目標的達成具有奠基作用。銀行碳賬戶作為綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展路徑從資金端刺激市場積極關(guān)注并發(fā)展減碳，然而目前市場各方參與者的碳賬戶發(fā)展仍存在局限，其根本原因包含但不限于市場參與主體對于碳賬戶和碳資產(chǎn)的基礎(chǔ)認識不足、資產(chǎn)的流動性和追溯性不充分，應(yīng)當基于氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD）框架思路，推動銀行業(yè)碳賬戶體系建設(shè)，最終通過碳賬戶底層資產(chǎn)邏輯達成碳市場—金融機構(gòu)—企業(yè)—個人盤通的生態(tài)體系完善建設(shè)。

我國碳賬戶市場現(xiàn)況

2020年以來，全球氣候治理體系進入了以《巴黎協(xié)定》為核心的新階段，其重心逐步由規(guī)則談判轉(zhuǎn)向落地實施。中國積極主動承諾“3060”雙碳目標與“凈零排放”路徑，并將其上升為戰(zhàn)略任務(wù)。為深入推進全社會低碳轉(zhuǎn)型、廣泛形成綠色生產(chǎn)生活方式，“雙碳”目標的落實從消費端和生產(chǎn)端兩頭共同發(fā)力解決，其中碳賬戶的建設(shè)旨在對各市場參與主體的碳排放強度和碳排放量進行全面記錄，通過數(shù)據(jù)采集，利用科學碳核算手段統(tǒng)計評價其碳資產(chǎn)情況，展開碳定價并最終作為新型資產(chǎn)進行市場交易。作為碳市場最重要的基礎(chǔ)設(shè)施，碳賬戶應(yīng)具備四大功能：登記確權(quán)、存管和托管、交收或轉(zhuǎn)賬、清算和結(jié)算。

目前，我國碳賬戶市場上各參與主體承擔著不同角色并發(fā)揮功能。支付企業(yè)、金融機構(gòu)和政府政策制定者作為主要推動方，合力推動我國碳賬戶市場快速發(fā)展。各角色業(yè)務(wù)模式見表1。

商業(yè)銀行作為我國金融業(yè)主體，碳賬戶主要為綠色授信提供數(shù)據(jù)支撐，輔助推出覆蓋面更廣的綠色金融產(chǎn)品，從而把更多生產(chǎn)建設(shè)消費活動納入綠色金融軌道。商業(yè)銀行碳賬戶體系的發(fā)展情況也將對當前日益增長的綠色融資需求提供有效支撐，對促進我國全面低碳轉(zhuǎn)型起到關(guān)鍵作用。

差距與彌合

1.發(fā)展挑戰(zhàn)與局限性

一是市場參與主體對于碳賬戶和碳資產(chǎn)的關(guān)系理解還需加強。碳賬戶作為儲存碳資產(chǎn)的載體，一切碳會計、碳核算、碳交易等等功能都是基于碳資產(chǎn)展開，碳賬戶的建設(shè)不能脫離碳資產(chǎn)的底層概念。各市場參與主體要首先做好內(nèi)部碳資產(chǎn)管理工作?；谔紩嬂斫庀?，碳資產(chǎn)的核算也存在著“透明度、可靠性、可比性、監(jiān)測、決策、報告和披露”等多方面亟待解決的問題。

二是商業(yè)銀行看待外部碳賬戶資產(chǎn)的視角還需拓展。如果將銀行業(yè)對業(yè)務(wù)條線中（同時包含企業(yè)端和個人零售端）碳賬戶的碳資產(chǎn)理解為“外循環(huán)”，那么在銀行業(yè)金融機構(gòu)“內(nèi)循環(huán)”概念中，碳賬戶中的碳資產(chǎn)實質(zhì)上也是銀行業(yè)金融機構(gòu)范圍三的組成成分，是有利于商業(yè)銀行碳排放核算、未來碳會計、環(huán)境損益賬戶、參與碳金融市場交易、甚至是支持碳金融市場建設(shè)的關(guān)鍵。

三是市場對于碳資產(chǎn)未來發(fā)展的重要性需要有更強認知。碳資產(chǎn)不只是數(shù)字賬戶中的表現(xiàn)，未來更應(yīng)視為像數(shù)字貨幣、美元本位的真實資本流動。“碳”是在國際節(jié)能減排的大趨勢下世界公認的計算生產(chǎn)消費活動的足跡追溯代表量，商業(yè)銀行要輔助培育客戶企業(yè)和個人建立這種基本概念認識，明晰其未來發(fā)展的重要性，做好開拓新應(yīng)用領(lǐng)域的領(lǐng)導角色。

四是商業(yè)銀行目前“碳積分+應(yīng)用場景+權(quán)益兌換”為核心的業(yè)務(wù)模式難達預期，需要拓展升級。商業(yè)銀行目前主要以金融交易產(chǎn)生的碳積分為主，應(yīng)用場景覆蓋面較低；且碳積分可供兌換的相關(guān)權(quán)益設(shè)定還不成熟全面，較少提供實質(zhì)性的幫助與優(yōu)惠；用戶與碳賬戶聯(lián)系不強問題較顯著，銀行App與碳賬戶入口訪問頻次低，且目前碳積分認定是以用戶主動參與、主動記錄，無法形成常態(tài)化數(shù)據(jù)追蹤；用戶碳賬戶使用習慣和情景數(shù)據(jù)不足量，無法形成精準用戶畫像描繪，量身定制優(yōu)惠金融服務(wù)。

2.銀行業(yè)碳賬戶體系建設(shè)的重點關(guān)注

商業(yè)銀行區(qū)別于其他金融機構(gòu)的屬性和市場功能性，是中央政策具體執(zhí)行的“手”，支持政府的宏觀規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也是市場發(fā)展信號的風向標，不僅會影響其他金融機構(gòu)的關(guān)注，同時影響企業(yè)和個人消費，是建設(shè)碳賬戶體系的關(guān)鍵。商業(yè)銀行有著得天獨厚的用戶數(shù)量與數(shù)據(jù)把控優(yōu)勢，應(yīng)當首先明確自身領(lǐng)導建設(shè)的角色和任務(wù)，用自我高質(zhì)量發(fā)展、碳賬戶的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和特色定位去引導幫助市場低碳轉(zhuǎn)型以及推動未來碳市場等衍生市場發(fā)展的可能。

商業(yè)銀行在碳賬戶的業(yè)務(wù)實際發(fā)展中，應(yīng)當著重關(guān)注以下方面：

一是企業(yè)和個人碳排放數(shù)據(jù)情況的收集與同步，這是支持我國“雙碳”目標和數(shù)據(jù)平臺的建設(shè)基礎(chǔ)；

二是碳賬戶信息安全，積極開展以數(shù)據(jù)為支持的方法學研究；

三是與地區(qū)政府的合作開展，努力推進解決區(qū)域公平性問題，協(xié)同打造碳資產(chǎn)數(shù)據(jù)流通通道，與全國碳市場對接；

四是與其他商業(yè)銀行合作的開展，推動各銀行間碳核算標準統(tǒng)一、碳資產(chǎn)互認的進程；

五是項目風險管理，針對銀行項目運行過程中存在的風險薄弱環(huán)節(jié)，提出針對性的風險管控對策；

六是業(yè)務(wù)模式的拓展和升級，積極拓展除“碳積分”以外的其他量化減排方式，聯(lián)合智能商業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟，豐富碳減排評價規(guī)范場景和激勵機制路徑選擇；

七是自身環(huán)境損益賬戶的建設(shè)，由商業(yè)銀行碳資產(chǎn)“內(nèi)循環(huán)”推動客戶碳賬戶“外循環(huán)”的全面建設(shè)發(fā)展。

TCFD框架之于碳賬戶體系建設(shè)的應(yīng)用思路

1.TCFD框架可借鑒性探討

氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD）由全球金融穩(wěn)定理事會（FSB）于2015年設(shè)立，致力于通過向機構(gòu)和企業(yè)提供披露建議和指引，從財務(wù)相關(guān)性深化氣候變化認知并引導管理風險與機遇。其框架是可持續(xù)發(fā)展信息披露發(fā)展至今最為廣泛接受的，并已被作為各國、組織持續(xù)強化非財務(wù)信息披露過程中的必要參考。

本文將基于TCFD框架指引進一步聚焦，通過由內(nèi)而外的碳梳理，以獨立“碳賬簿”管理思路強化銀行業(yè)金融機構(gòu)碳賬戶流轉(zhuǎn)體系建設(shè)（日前企業(yè)/客戶層面的碳賬戶與衍生服務(wù)多為銀行范圍三重要板塊）。碳資產(chǎn)為碳賬戶承載的新興“元素資產(chǎn)”，也是資本市場氣候分析的顯性元素。銀行業(yè)金融機構(gòu)作為非生產(chǎn)型企業(yè)，投融資業(yè)務(wù)為主的范圍三溫室氣體排放管理不僅是機構(gòu)減排降碳的關(guān)鍵，是亟需風險管理的要素，也是如何盤活碳資產(chǎn)、探索碳賬戶衍生應(yīng)用的機遇所在。

2.基于TCFD思路的碳賬戶體系建設(shè)

沿用TCFD“治理—戰(zhàn)略—風險管理—指標和目標”引導思路，銀行業(yè)金融機構(gòu)多以業(yè)務(wù)層面先行的碳賬戶發(fā)展可更為深入至“自上而下”的管理內(nèi)容之中，將碳賬戶資產(chǎn)在體系內(nèi)盤活流轉(zhuǎn)，具體內(nèi)容見表2。

銀行業(yè)碳賬戶未來展望

在傳統(tǒng)資本面臨逆全球化的當下，碳資產(chǎn)作為應(yīng)對氣候變化另一急迫局勢的新興資本形態(tài)將成為破局關(guān)鍵。銀行業(yè)碳賬戶或可基于綠色金融業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展需求，將其深化為資產(chǎn)管理的內(nèi)生驅(qū)動，而非純綠色金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新推力和壓力，賦能全銀行業(yè)務(wù)條線發(fā)展。

做實碳賬戶底層資產(chǎn)和業(yè)務(wù)內(nèi)容。當前，碳賬戶的底層資產(chǎn)認定、評價和應(yīng)用方面均處于模糊地帶，為推進碳賬戶的實質(zhì)性發(fā)展，未來需統(tǒng)一碳賬戶內(nèi)的底層資產(chǎn)邏輯和認定，明確業(yè)務(wù)板塊與低碳掛鉤的運作邏輯，并以此為基底方可進行二次及多次的派生發(fā)展，避免市場化口徑下勞民傷財?shù)膽铱战ㄖ?img src="https://cimg.fx361.com/images/2024/03/21/qkimagessyglsygl202309sygl20230905-2-l.jpg"/>

強化銀行業(yè)金融機構(gòu)全線“碳賬戶”建設(shè)。國際資本市場部分歐美國家已強制金融機構(gòu)投融資等范圍三信息披露，我國在逐步嚴苛銀行環(huán)境信息披露和對企業(yè)碳征信的管理之際，可利用“碳賬戶”概念進行內(nèi)化管理，網(wǎng)格化碳資產(chǎn)和負債領(lǐng)域；同時，銀行作為我國特殊金融功能鏈接機構(gòu)，秉承銀行自身碳排放數(shù)據(jù)披露的真實性和風險分析的有效性，提高個人、企業(yè)和項目層面的碳排放數(shù)據(jù)采集、驗證需求，間接支持中觀和宏觀意義上“雙碳”目標的追蹤與推進。

向國際社會傳遞中國的話語表達。ESG、碳資產(chǎn)等諸多概念認定尚處多樣化探索未統(tǒng)一定義的發(fā)展階段，但基于包含TCFD指引在內(nèi)的框架則可融合不同主體間、國內(nèi)外市場差異化表達與理解。介于國際學術(shù)和資本市場對碳賬戶的理解和應(yīng)用多出于“碳會計”“內(nèi)部碳定價”等數(shù)據(jù)核算和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)視角，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)未來在業(yè)務(wù)層面發(fā)展碳賬戶的背景下，可從關(guān)鍵詞理解出發(fā)，以中國化特色執(zhí)行為表達提升內(nèi)外部能力建設(shè)，借助TCFD框架披露與國際資本進行交流、溝通。讓中國“語言”成為國際社會的一分子，讓世界更能聽懂中國“雙碳”的行動話語。