中央金融工作會議升格定調(diào)

唐郡　張威

時(shí)隔六年，中國最高規(guī)格的金融工作會議在北京舉行。

據(jù)新華社消息，10月30日至31日，中央金融工作會議在北京舉行。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習(xí)近平出席會議并發(fā)表重要講話。中共中央政治局常委李強(qiáng)、趙樂際、王滬寧、蔡奇、丁薛祥、李希出席會議。

習(xí)近平在重要講話中總結(jié)黨的十八大以來金融工作，分析金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢，部署當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的金融工作。李強(qiáng)對做好金融工作作了具體部署。

1997年以來，中共中央、國務(wù)院每隔五年在北京召開一屆全國金融工作會議，為接下來的金融工作進(jìn)行定調(diào)。截至2017年，該會議一共召開了五次。多位分析人士表示，本次全國金融工作會議升格為中央金融工作會議，體現(xiàn)了黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。

會議強(qiáng)調(diào)，金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務(wù)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路，推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。

會議指出，黨的十八大以來，在黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，金融系統(tǒng)有力支撐經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，為如期全面建成小康社會、實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)作出了重要貢獻(xiàn)。

同時(shí)，會議亦指出，金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱。

中國銀行研究院高級研究員李佩珈表示，相比上一次金融工作會議，本次會議信息量非常大，變化也特別多，主要有幾個(gè)方面：一是緊扣經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展主題，提出了謀求五大金融發(fā)展新篇章的概念，這是一種長期的制度安排；二是聚焦當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展困難，對地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)市場調(diào)整、金融波動風(fēng)險(xiǎn)等做了一些非常有針對性的、及時(shí)的安排，長短結(jié)合、標(biāo)本兼治的政策特點(diǎn)非常突出。

11月2日，中國人民銀行（下稱“央行”）黨委、國家外匯局黨組召開擴(kuò)大會議，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央金融工作會議精神，并強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)抓好六大任務(wù)：一是堅(jiān)持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)；二是堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨；三是堅(jiān)持統(tǒng)籌發(fā)展和安全；四是堅(jiān)持深化金融改革；五是擴(kuò)大金融高水平雙向開放；六是堅(jiān)持全面從嚴(yán)治黨。

發(fā)揮好中央金融工作委員會的作用

會議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，做好金融工作必須堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)。

同時(shí)，會議指出，加強(qiáng)黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，是做好金融工作的根本保證。要完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，發(fā)揮好中央金融委員會的作用，做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)把關(guān)。發(fā)揮好中央金融工作委員會的作用，切實(shí)加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的建設(shè)。發(fā)揮好地方黨委金融委員會和金融工委的作用，落實(shí)屬地責(zé)任。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，今年3月，《黨和國家機(jī)構(gòu)改革方案》（下稱《改革方案》）對金融監(jiān)管框架進(jìn)行調(diào)整，組建中央金融委員會和中央金融工作委員會，形成了“兩委一行一局一會”，在頂層設(shè)計(jì)上完善了黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，自上而下統(tǒng)籌推進(jìn)和落實(shí)金融領(lǐng)域方針政策，強(qiáng)化黨對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。

根據(jù)《改革方案》，中央金融委員會負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定和發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)、督促落實(shí)，研究審議金融領(lǐng)域重大政策、重大問題等，作為黨中央決策議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。

中央金融工作委員會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的工作，指導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的政治建設(shè)、思想建設(shè)、組織建設(shè)、作風(fēng)建設(shè)、紀(jì)律建設(shè)等，作為黨中央派出機(jī)關(guān)，同中央金融委員會辦公室合署辦公。

2023年10月30日至31日，中央金融工作會議在北京舉行。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習(xí)近平出席會議并發(fā)表重要講話。中共中央政治局常委李強(qiáng)、趙樂際、王滬寧、蔡奇、丁薛祥、李希出席會議。圖/新華

為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)

會議指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。

一是要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，切實(shí)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。要始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱。優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，確保國家糧食和能源安全等。盤活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

同時(shí)，會議強(qiáng)調(diào)，要完善金融宏觀調(diào)控，準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點(diǎn)，加強(qiáng)貨幣供應(yīng)總量和結(jié)構(gòu)雙重調(diào)節(jié)。

對此，央行表示，未來將堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策。央行貨幣政策司司長鄒瀾在接受媒體采訪時(shí)表示，將健全中國特色現(xiàn)代貨幣政策框架，加快現(xiàn)代中央銀行制度建設(shè)，健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架。

完善基礎(chǔ)貨幣投放和貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，堅(jiān)持人民至上，既滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，也堅(jiān)決不能讓老百姓的票子變“毛”，要守護(hù)好老百姓手里的錢袋子。同時(shí)，要準(zhǔn)確把握貨幣總閘門的新規(guī)律、新特點(diǎn)，管好貨幣總閘門。總量上合理增長，結(jié)構(gòu)上有增有減，節(jié)奏上平穩(wěn)適度，為中國式現(xiàn)代化營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

“中央金融工作會議要求加強(qiáng)貨幣供應(yīng)總量和結(jié)構(gòu)雙重調(diào)節(jié)，其中總量層面要求保持流動性合理充裕，融資成本持續(xù)下降?！敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，“考慮到近期政府債發(fā)行規(guī)模大，而后續(xù)萬億元特別國債增發(fā)落地后資金面壓力或進(jìn)一步抬升，銀行負(fù)債端成本上行壓力會有所凸顯，預(yù)計(jì)央行將繼續(xù)通過降準(zhǔn)和續(xù)作MLF（中期借貸便利）方式向市場提供流動性。”

二是要著力打造現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)和市場體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道。優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場樞紐功能，推動股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)，發(fā)展多元化股權(quán)融資，大力提高上市公司質(zhì)量，培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。促進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展。完善機(jī)構(gòu)定位，支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營，強(qiáng)化政策性金融機(jī)構(gòu)職能定位，發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)減震器和社會穩(wěn)定器功能。強(qiáng)化市場規(guī)則，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場，促進(jìn)長期資本形成。健全法人治理，完善中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善國有金融資本管理，拓寬銀行資本金補(bǔ)充渠道，做好產(chǎn)融風(fēng)險(xiǎn)隔離。

其中，“更好發(fā)揮資本市場樞紐功能”的提法頗受市場關(guān)注。溫彬認(rèn)為，該提法與第五次全國金融工作會議提出的“要增強(qiáng)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能”一脈相承，強(qiáng)調(diào)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要作用。此外，會議首次提出“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”，被認(rèn)為是“活躍資本市場”的重要方式。

三是要著力推進(jìn)金融高水平開放，確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全。堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開放，提升跨境投融資便利化，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華展業(yè)興業(yè)。增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力，鞏固提升香港國際金融中心地位。

對此，央行宏觀審慎管理局局長李斌接受媒體采訪時(shí)表示，我們要擴(kuò)大金融高水平開放，提升金融服務(wù)跨境貿(mào)易和投融資水平。有序推進(jìn)人民幣國際化，提高跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。深化金融市場制度性開放，推進(jìn)上海、香港國際金融中心建設(shè)，發(fā)揮金融服務(wù)的樞紐功能。

全面加強(qiáng)金融監(jiān)管

會議強(qiáng)調(diào)，要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動。

李佩珈表示，在新的條件之下，尤其是在疫情的沖擊影響沒有消退的情況下，金融風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出新的變化，主要是三個(gè)領(lǐng)域：一是地方政府債務(wù)的問題，二是房地產(chǎn)市場調(diào)整的問題，三是中美金融政策周期分化導(dǎo)致的金融市場波動加大問題?！斑@三大風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)是當(dāng)前金融實(shí)踐中感覺最為突出的問題。這些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生既有短期疫情沖擊的因素，也有一些原有的深層次矛盾沒有得到解決的原因?！?/p>

在地方政府債務(wù)方面，會議表示，要建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)長效機(jī)制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機(jī)制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)。

李佩珈認(rèn)為，這短短兩句話，含義非常豐富，其中既有短期安排，也有長期的制度設(shè)計(jì)。

短期方面，近年來中國地方政府債務(wù)壓力再度上揚(yáng)，結(jié)構(gòu)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)凸顯，目前一攬子化債工作正在積極推進(jìn)，發(fā)行再融資債券、特別國債等措施有利于地方政府對債務(wù)流動性風(fēng)險(xiǎn)化解處置，也將避免債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向金融系統(tǒng)傳遞，有利于確保銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

長期來看，地方政府債務(wù)無論是從過去還是現(xiàn)在都對經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面發(fā)揮了重要作用，未來不是簡單壓縮債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)問題，而是應(yīng)在投資效率、投向結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行優(yōu)化，以助力經(jīng)濟(jì)增長新動能的形成。

對此，保銀投資總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威亦表示，“‘優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)是一個(gè)新提法，我理解是要通過中央發(fā)債支持地方財(cái)政。這標(biāo)志著財(cái)政政策框架的調(diào)整，對于降低地方政府平臺風(fēng)險(xiǎn)有重要意義?！?/p>

本次會議用較大篇幅描述房地產(chǎn)市場。會議強(qiáng)調(diào)，促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

溫彬認(rèn)為，一方面，中央金融工作會議提出，要“健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁，滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求”，后續(xù)房企的中短期債務(wù)重組或?qū)⑹蔷徑馄髽I(yè)償債燃眉之急、化解房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵突破口，也有助于完成“保交樓”任務(wù)。另一方面，中央金融工作會議提出，地產(chǎn)調(diào)控需“因城施策，用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等三大工程建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式”，未來部分城市需求端政策有望進(jìn)一步放松，土地供應(yīng)也有望進(jìn)一步增加，從而帶動市場預(yù)期改善。

在外匯市場管理方面，會議表示，維護(hù)金融市場穩(wěn)健運(yùn)行，規(guī)范金融市場發(fā)行和交易行為，合理引導(dǎo)預(yù)期，防范風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域、跨市場、跨境傳遞共振。加強(qiáng)外匯市場管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

上海新金融研究院副院長劉曉春表示，這次會議在風(fēng)險(xiǎn)方面的表述，除了傳統(tǒng)的跨區(qū)域、跨市場，還增加了防范風(fēng)險(xiǎn)“跨境”傳遞共振，這是當(dāng)前外部環(huán)境下金融風(fēng)險(xiǎn)形勢的新變化，也是此次金融工作會議與過去五次的一個(gè)不同之處。

對此，國家外匯局副局長、新聞發(fā)言人王春英表示，未來在工作中，要堅(jiān)持把防控風(fēng)險(xiǎn)作為金融工作永恒主題，強(qiáng)化外匯領(lǐng)域監(jiān)管全覆蓋。加強(qiáng)外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理。強(qiáng)化跨境資金流動監(jiān)測研判，完善應(yīng)對預(yù)案，加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定，推動商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)流程再造，嚴(yán)厲打擊地下錢莊、跨境賭博等違法違規(guī)活動，維護(hù)外匯市場健康秩序。