交通施工企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略分析

□ 李禹東

對(duì)于大型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，需要雄厚的資金支持，其建設(shè)時(shí)間較長，建設(shè)過程中也往往存在著諸多無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。隨著建筑市場逐漸由增量化市場轉(zhuǎn)為存量化市場，施工企業(yè)的利潤往往也隨之降低，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力均有一定程度的下降。在這種形勢下，如何加強(qiáng)交通施工企業(yè)在前期經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)管控，從項(xiàng)目源頭上消除或減弱風(fēng)險(xiǎn)就變得極為重要，交通施工企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理也成為了企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。

一、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

交通施工企業(yè)在經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)往往分為前期經(jīng)營信息收集過程中的風(fēng)險(xiǎn)、客戶信用的風(fēng)險(xiǎn)、履約能力的風(fēng)險(xiǎn)以及合同履行過程中的風(fēng)險(xiǎn)等幾大類型。

1. 前期經(jīng)營信息收集的風(fēng)險(xiǎn)

前期經(jīng)營信息的收集就經(jīng)營管理中的關(guān)鍵一環(huán)，若前期收集的信息有誤，則會(huì)影響對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的判斷。在項(xiàng)目前期經(jīng)營信息的收集過程中，要對(duì)項(xiàng)目的業(yè)主信息、資金來源、設(shè)計(jì)單位、目前進(jìn)展和競爭對(duì)手有準(zhǔn)確的了解，在市場競爭日益激烈的今天，只有獲取第一手準(zhǔn)確的信息，才有可能獲取項(xiàng)目。同時(shí)，在跟蹤項(xiàng)目的前期就要對(duì)項(xiàng)目的施工重難點(diǎn)、成本、付款條件進(jìn)行分析，對(duì)于收益較低、風(fēng)險(xiǎn)較高使得企業(yè)難以承受的項(xiàng)目，就要果斷放棄跟蹤，避免投入過多、資源浪費(fèi)。

2. 客戶信用的風(fēng)險(xiǎn)

隨著各種工程建設(shè)模式的涌現(xiàn)，交通施工企業(yè)的客戶早已由單一的政府單位轉(zhuǎn)變?yōu)檎畣挝?、各類央企國企和部分民營企業(yè)等，加強(qiáng)客戶管理已成為交通施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)之一。交通施工企業(yè)要對(duì)合作業(yè)主的合同履約行為、經(jīng)濟(jì)支付能力和市場信用程度等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)于可能存在風(fēng)險(xiǎn)的客戶要重點(diǎn)關(guān)注，及時(shí)采取相應(yīng)預(yù)防措施。

3. 履約能力的風(fēng)險(xiǎn)

履約能力風(fēng)險(xiǎn)指的是在前期經(jīng)營信息收集之后、準(zhǔn)備組織投標(biāo)工作前期，組織公司專業(yè)部門、專業(yè)人員進(jìn)行的對(duì)項(xiàng)目履約能力的綜合評(píng)判，從施工技術(shù)、施工重難點(diǎn)、施工安全風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)外部條件、施工工期、業(yè)主的資金能力和付款條件、合同法律風(fēng)險(xiǎn)等多方面因素進(jìn)行評(píng)判，確保若項(xiàng)目中標(biāo)、企業(yè)具備與該項(xiàng)目匹配的履約能力，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)高、難以履約甚至無法履約的項(xiàng)目，應(yīng)及時(shí)終止，按下“暫停鍵”。

4. 合同履行過程中的風(fēng)險(xiǎn)

合同履行過程中的風(fēng)險(xiǎn)指的是項(xiàng)目中標(biāo)后、簽訂合同前根據(jù)合同效力、經(jīng)濟(jì)、質(zhì)量、進(jìn)度、安全等方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)合同稿再次組織評(píng)審，根據(jù)專業(yè)部門所提出的評(píng)審意見及時(shí)與項(xiàng)目業(yè)主溝通反饋，對(duì)尚未明確的合同條款進(jìn)行明確、對(duì)不合理的合同條款及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，在最后階段最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂合同后項(xiàng)目正式實(shí)施進(jìn)場前，應(yīng)組織有關(guān)專業(yè)部門結(jié)合合同條款對(duì)項(xiàng)目履約過程進(jìn)行交底、提出要求，使項(xiàng)目一線人員充分理解業(yè)主意圖和合同條款，在項(xiàng)目履約過程中最大程度避免風(fēng)險(xiǎn)。

二、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

1. 項(xiàng)目信息收集過程中的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

（1）對(duì)于經(jīng)營項(xiàng)目信息的收集，要加大重視程度與考核力度，定期進(jìn)行項(xiàng)目信息報(bào)送，并經(jīng)公司主要領(lǐng)導(dǎo)審閱，對(duì)于項(xiàng)目信息的變化也應(yīng)常態(tài)化進(jìn)行及時(shí)更新。

（2）在市場開發(fā)過程中，以項(xiàng)目為導(dǎo)向，對(duì)于重點(diǎn)項(xiàng)目定期進(jìn)行匯報(bào)，對(duì)于前期已經(jīng)意識(shí)到存在風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，要及時(shí)放棄跟蹤，避免資源浪費(fèi)，從源頭上避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2. 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

（1）經(jīng)營過程。全體經(jīng)營人員都應(yīng)該有“簽約能履約、履約有營收、營收有利潤、收款有保障”的意識(shí)，盡最大程度地防范商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司利益最大化，實(shí)現(xiàn)公司良性發(fā)展，要最大程度加強(qiáng)對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控。對(duì)于客戶管理，采用客觀性原則與前瞻性原則并行的策略?？陀^性原則是指對(duì)有關(guān)聯(lián)的業(yè)主信息應(yīng)進(jìn)行綜合全面調(diào)查，對(duì)存疑信息采取多渠道方式進(jìn)行核實(shí)，盡可能采用官方渠道進(jìn)行核實(shí)，真實(shí)客觀反應(yīng)項(xiàng)目業(yè)主的信用狀況。前瞻性原則是指在通過多種渠道反映業(yè)主過去與當(dāng)前信用狀況的基礎(chǔ)上，同時(shí)側(cè)重對(duì)業(yè)主未來的履約能力進(jìn)行分析與判斷，這也是對(duì)于新客戶開發(fā)的重點(diǎn)。

（2）建立客戶評(píng)價(jià)系統(tǒng)。借助第三方平臺(tái)可獲取客戶的股權(quán)穿透信息、對(duì)外應(yīng)訴信息等，掌握客戶的上級(jí)單位信息。對(duì)于已有合作的客戶，可從公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)中對(duì)接正在履行合同的執(zhí)行財(cái)務(wù)信息、既往合同金額、迄今欠款信息及欠款賬齡等。

（3）客戶評(píng)價(jià)。除了在市場開發(fā)過程中對(duì)客戶進(jìn)行不定期的信用評(píng)價(jià)之外，同時(shí)應(yīng)定期（每半年或每年）對(duì)當(dāng)前合作的所有客戶進(jìn)行評(píng)價(jià)，根據(jù)合作合同額、客戶對(duì)外訴訟情況、欠款金額、欠款平均周期、履約信用評(píng)級(jí)等因素進(jìn)行綜合打分，根據(jù)打分結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)客戶進(jìn)行分級(jí)，應(yīng)避免或禁止與較低等級(jí)客戶進(jìn)行合作。對(duì)于有不同層級(jí)的大型企業(yè)，其母公司或子公司的信用情況也應(yīng)一并特別進(jìn)行考量，共同累計(jì)評(píng)價(jià)。

3. 履約能力的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

（1）項(xiàng)目投標(biāo)前。全部進(jìn)行項(xiàng)目投標(biāo)申請(qǐng)，結(jié)合公司現(xiàn)有條件，組織公司工程技術(shù)、成本采購、法律、財(cái)務(wù)等部門的專業(yè)人員對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行履約能力評(píng)價(jià)，避免為了中標(biāo)而忽視后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，綜合考慮特殊施工方法、大型設(shè)備需求、當(dāng)?shù)厥┕l件和當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)法規(guī)、施工工期、當(dāng)前人工、材料、機(jī)械價(jià)格，結(jié)合當(dāng)?shù)貎r(jià)格浮動(dòng)水平、付款、材料調(diào)差、簽證變更等因素對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行估算，同時(shí)考慮業(yè)主財(cái)務(wù)狀況和合同違約條款、付款條件等因素對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大、難獲利、收款慢的項(xiàng)目，要及時(shí)退出、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（2）在經(jīng)營過程中。施工企業(yè)應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有項(xiàng)目情況，從預(yù)付款、驗(yàn)收前付款比例和驗(yàn)收后付款比例等幾個(gè)方面提出紅線要求，低于要求的項(xiàng)目應(yīng)一票否決，及時(shí)否定項(xiàng)目，避免企業(yè)后續(xù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4. 合同履行過程中的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

（1）項(xiàng)目中標(biāo)后、簽訂合同前。作為項(xiàng)目經(jīng)營的后期，同樣要重視風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作，仔細(xì)研讀合同條款，根據(jù)合同條款中的效力、質(zhì)量進(jìn)度要求、付款情況、違約條件、簽證與變更條件等再次開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)于影響公司利益的條款應(yīng)及時(shí)組織與業(yè)主談判，對(duì)于合同中尚未明確的項(xiàng)目，應(yīng)及時(shí)澄清補(bǔ)充；對(duì)于侵犯到施工單位權(quán)益的條款，應(yīng)及時(shí)與業(yè)主反饋調(diào)整，最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)、爭取利益，對(duì)于各專業(yè)部門提出的合同調(diào)整意見，應(yīng)組織專人進(jìn)行跟進(jìn)處理，確保提出的原則性意見全部修改、逐一核實(shí)，確保合同審查工作落在實(shí)處，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（2）在合同簽訂后。項(xiàng)目正式實(shí)施之前，高度重視合同交底工作，一線施工人員對(duì)于合同的理解是項(xiàng)目良好履約的基礎(chǔ)和保障。交底內(nèi)容包括項(xiàng)目基本情況、對(duì)招標(biāo)文件條款的響應(yīng)、項(xiàng)目前期經(jīng)營情況、業(yè)主要求和項(xiàng)目后續(xù)要求，要高度重視履約質(zhì)量、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，做好項(xiàng)目部的二次經(jīng)營工作，為后續(xù)合作提供保障。

三、其他投資建設(shè)模式的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)分析

除傳統(tǒng)施工現(xiàn)匯招標(biāo)、投資+施工總承包等建設(shè)模式之外，PPP、“認(rèn)購基金+施工總承包”等模式逐漸從高速公路開始向其他基建市場滲透，雖然部分交通施工企業(yè)對(duì)這些新型模式有一定的研究、獲取了一些項(xiàng)目，但隨著這些模式的創(chuàng)新，施工企業(yè)更加應(yīng)該注重這些建設(shè)模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)。

1. PPP 模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)

交通施工企業(yè)在PPP 模式項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要分為國家政策、法律調(diào)整等方面的風(fēng)險(xiǎn)和施工過程中因自然因素和人為因素引起的各類風(fēng)險(xiǎn)。交通施工企業(yè)特別是大型交通施工企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率常年位居高位并逐年攀升，因此為提高企業(yè)利潤、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，雖然PPP 模式是市場需求，但應(yīng)提高該類項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，確保項(xiàng)目獲利、并降低風(fēng)險(xiǎn)。在合作伙伴選擇的過程中應(yīng)當(dāng)慎重確定，提高對(duì)項(xiàng)目可行性研究分析的重視程度，選擇運(yùn)營期利潤穩(wěn)定可控的項(xiàng)目，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。

（1）外部政策性風(fēng)險(xiǎn)。交通施工企業(yè)要加強(qiáng)市場研究能力，及時(shí)關(guān)注政策變化與合作單位財(cái)政情況，根據(jù)相關(guān)法規(guī)、政策的變化情況和合作地方財(cái)政狀況及時(shí)調(diào)整投資與施工計(jì)劃，對(duì)常見風(fēng)險(xiǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，設(shè)定應(yīng)急方案，實(shí)現(xiàn)對(duì)常見風(fēng)險(xiǎn)處理的迅速轉(zhuǎn)換。

由于交通施工企業(yè)PPP 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作為應(yīng)對(duì)策略之一，不僅降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后雙方的損失，更是為了明確雙方的權(quán)力與責(zé)任。在政府部門與交通施工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分配中，要用最低的成本、最優(yōu)的管理模式、最佳的風(fēng)險(xiǎn)控制效果來分配風(fēng)險(xiǎn)，而不是單一地將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移至施工企業(yè)或政府部門。對(duì)于雙方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則，更高的風(fēng)險(xiǎn)、更高的風(fēng)險(xiǎn)管理成本會(huì)獲得更高的收益，只有項(xiàng)目預(yù)期收益高于風(fēng)險(xiǎn)管理成本時(shí)，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配才會(huì)真正落到實(shí)處。

（2）政府部門和交通施工企業(yè)雙方都無法預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)。將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移也是PPP 模式風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的重要方法之一。對(duì)于雙方無法承擔(dān)和管理的風(fēng)險(xiǎn)，可由兩部門共同設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)處理基金，共同應(yīng)對(duì)可能產(chǎn)生的無法預(yù)料到的風(fēng)險(xiǎn)，若風(fēng)險(xiǎn)未產(chǎn)生，項(xiàng)目結(jié)束后將按原比例退回至合作各方。此外，由于施工項(xiàng)目的長期性與危險(xiǎn)性，由于意外導(dǎo)致的人員傷害和工程實(shí)體損壞在所難免、無法控制，因此通過購買工程一切險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等將這類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司也是常見做法之一。對(duì)于發(fā)生概率較小且影響較小的風(fēng)險(xiǎn)，采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的策略往往會(huì)付出比處理風(fēng)險(xiǎn)更大的代價(jià)，此時(shí)更適合采用風(fēng)險(xiǎn)自留的策略。

2.“認(rèn)購基金+施工總承包”模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)

“認(rèn)購基金+施工總承包”模式經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，出現(xiàn)普遍性、標(biāo)準(zhǔn)化、風(fēng)險(xiǎn)模糊等特點(diǎn)，該模式規(guī)避了禁止施工企業(yè)墊資施工的規(guī)定，但是交通施工企業(yè)在參與此類項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)慎選擇項(xiàng)目、業(yè)主、投標(biāo)地區(qū)，也要結(jié)合自身的資金狀況、成本控制能力和施工管理水平慎重投標(biāo)，嚴(yán)控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于準(zhǔn)備參與開發(fā)的項(xiàng)目，應(yīng)從股權(quán)退出風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)、基金退出風(fēng)險(xiǎn)、基金虧損風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)幾個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并提出防范措施。

（1）股權(quán)退出風(fēng)險(xiǎn)，是指招標(biāo)人（項(xiàng)目業(yè)主）能否按期回購股權(quán)，該風(fēng)險(xiǎn)主要要求我們對(duì)項(xiàng)目業(yè)主的財(cái)務(wù)能力和履約信用進(jìn)行充分的考察，結(jié)合外部信用等級(jí)、銀行授信等情況對(duì)業(yè)主履約能力進(jìn)行綜合考察，同時(shí)仔細(xì)研讀招標(biāo)文件有關(guān)要求，并增加約定條款等。

（2）項(xiàng)目價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)，是指由于施工過程中的長期性、可變性與施工的復(fù)雜性，實(shí)現(xiàn)預(yù)期價(jià)差有一定的風(fēng)險(xiǎn)。此類風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略主要為前期調(diào)研、成本測算，并提前與項(xiàng)目設(shè)計(jì)單位溝通，確保價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)可控，同時(shí)在項(xiàng)目建設(shè)過程中要加大成本管控能力與成本優(yōu)化力度，力爭保證施工價(jià)差得以實(shí)現(xiàn)的同時(shí)獲取更大利潤。

（3）基金退出風(fēng)險(xiǎn)，是指基金能否按期退出，基金虧損風(fēng)險(xiǎn)指的是基金退出觸發(fā)條款中達(dá)到業(yè)績預(yù)期的情況下回購價(jià)格情況。此類風(fēng)險(xiǎn)主要通過確?；鹩|發(fā)條款和在基金協(xié)議中設(shè)置未按期回購的約束條款，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)工可評(píng)估，分析達(dá)到業(yè)績預(yù)期條件的可能性，合理預(yù)計(jì)該類風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益。

（4）項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于建設(shè)資金的大額性，項(xiàng)目融資資金可能無法按時(shí)到位，主要防范措施是要明確在招標(biāo)文件、基金合作協(xié)議中明確融資方，確保交通施工企業(yè)不參與項(xiàng)目融資，不承擔(dān)注冊(cè)資本金和認(rèn)購基金以外的融資責(zé)任，不進(jìn)行任何擔(dān)保等。同時(shí)要選擇大型國有企業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為合作方，確保項(xiàng)目牽頭人融資能力較強(qiáng)，按期進(jìn)行融資。

四、結(jié)語

交通施工企業(yè)在現(xiàn)匯招標(biāo)模式中面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)主要有前期經(jīng)營信息收集過程中的風(fēng)險(xiǎn)、客戶信用的風(fēng)險(xiǎn)、履約能力的風(fēng)險(xiǎn)以及合同履行過程中的風(fēng)險(xiǎn)等幾類。應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，要加大對(duì)前期經(jīng)營信息收集準(zhǔn)確性、完整性與及時(shí)性的判斷，對(duì)前期所發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)大、收益低的項(xiàng)目要及時(shí)放棄跟蹤，避免資源浪費(fèi)。對(duì)于PPP 項(xiàng)目，要慎重選擇項(xiàng)目合作方；及時(shí)關(guān)注政策變化和合作方財(cái)務(wù)能力的變化；同時(shí)要公平公正、采用風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分配；善用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)影響都較小的項(xiàng)目，可適時(shí)采用風(fēng)險(xiǎn)自留的策略。對(duì)于“認(rèn)購基金+施工總承包”模式的項(xiàng)目，要注意股權(quán)退出風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)、基金退出風(fēng)險(xiǎn)、基金虧損風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)項(xiàng)目業(yè)主的履約能力、財(cái)務(wù)能力、信用狀況進(jìn)行充分的評(píng)估，確保項(xiàng)目業(yè)主能獨(dú)立完成項(xiàng)目融資。