淺析建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

李悅婷

一、前言

“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)促進(jìn)我國(guó)建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)的拓展，為建筑企業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展提供全新的機(jī)遇。同時(shí)，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，建筑行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，建筑企業(yè)正面臨著轉(zhuǎn)變升級(jí)的挑戰(zhàn)。在國(guó)際市場(chǎng)上，建筑企業(yè)在開展境外業(yè)務(wù)時(shí)與國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)開展具有較大的不同，所需防范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)內(nèi)比具有一定的差異性，建筑企業(yè)在發(fā)展境外業(yè)務(wù)時(shí)面臨著來自不同文化背景和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的挑戰(zhàn)，例如國(guó)際銀行的貸款要求、工作地點(diǎn)的環(huán)境特點(diǎn)和文化差異都會(huì)對(duì)項(xiàng)目資金流動(dòng)和工程進(jìn)度產(chǎn)生影響。上述因素都會(huì)增加建筑企業(yè)在境外業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，將會(huì)對(duì)項(xiàng)目收益造成影響，甚至?xí)绊懫髽I(yè)的整體運(yùn)營(yíng)。因此，建筑企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)境外業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，通過實(shí)施可持續(xù)經(jīng)營(yíng)來提高競(jìng)爭(zhēng)力。基于此，以建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)的具體開展為基礎(chǔ)，對(duì)建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與討論，探討可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，并提出對(duì)應(yīng)的防范舉措，希望以此提高建筑企業(yè)在境外業(yè)務(wù)拓展方面的質(zhì)量水平與安全性，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，促進(jìn)建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

二、建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

建筑施工企業(yè)在境外開展業(yè)務(wù)過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理人員和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是其順利發(fā)展的關(guān)鍵。發(fā)展境外業(yè)務(wù)建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比一般企業(yè)更加復(fù)雜，不僅僅涉及融資、投入、外匯交易等方面，而且還涉及業(yè)務(wù)在境外的建筑企業(yè)（或是在國(guó)外設(shè)有的分子企業(yè)）。所以，建筑企業(yè)在發(fā)展境外業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)該采取有效的措施來負(fù)責(zé)管理和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以確保公司的長(zhǎng)期健康發(fā)展和可持續(xù)性。通過深入分析，建筑企業(yè)境外工作的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型具體如下：

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)是指公司在融資過程中面臨的挑戰(zhàn)，包括資金短缺、資金不足等。對(duì)于建筑企業(yè)來說，在國(guó)外市場(chǎng)上進(jìn)行實(shí)際業(yè)務(wù)拓展時(shí)，常規(guī)情況下需要與國(guó)外的商業(yè)銀行合作，或者簽署國(guó)外工程項(xiàng)目貸款合同。然而，在實(shí)際業(yè)務(wù)開展過程中，上述行為往往會(huì)受到國(guó)家政策、國(guó)際協(xié)作關(guān)系等多方面因素的影響，在評(píng)估項(xiàng)目盈利性時(shí)，商業(yè)銀行可能會(huì)認(rèn)為該工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)過高。此時(shí)，若建筑企業(yè)大多數(shù)仍舊選擇銀行貸款來籌集資金，會(huì)使得融資成本費(fèi)用較高。此外，一些建筑企業(yè)并沒有充分考慮債務(wù)年限的問題，使得債務(wù)期限結(jié)構(gòu)與工程建設(shè)需求不匹配，這可能會(huì)造成長(zhǎng)期負(fù)債過重，資金閑置，或者短期負(fù)債，資金周轉(zhuǎn)緊迫，使公司面對(duì)較高的債務(wù)壓力[1]。在建設(shè)項(xiàng)目前期調(diào)研中，如果建筑施工企業(yè)未能全面掌握工作區(qū)域的人文背景，以致由于環(huán)保動(dòng)物遷徙、傳統(tǒng)節(jié)日慶典等人文因素導(dǎo)致項(xiàng)目工程被迫中斷時(shí)，公司的工期將大大延長(zhǎng)，此時(shí)預(yù)計(jì)可償還的流動(dòng)資金未能及時(shí)到賬，短期負(fù)債難以償付，因此，建筑企業(yè)只能尋求其他融資渠道或申請(qǐng)破產(chǎn)。

（二）匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率損失是指由于外幣匯率變化而導(dǎo)致公司未來盈利變化的風(fēng)險(xiǎn)可能性，這種損失可能會(huì)導(dǎo)致公司未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值的損失。建筑企業(yè)在開展境外業(yè)務(wù)時(shí)所需應(yīng)用的貨幣包括我國(guó)的人民幣與合作國(guó)家的貨幣兩種類型。在國(guó)際匯率市場(chǎng)上，我國(guó)的人民幣匯率呈現(xiàn)一定的波動(dòng)性，短時(shí)間內(nèi)人民幣匯率可能出現(xiàn)上漲或者下跌，從而導(dǎo)致人民幣與他國(guó)匯率間的匯率產(chǎn)生波動(dòng)，由此影響經(jīng)濟(jì)效益情況。例如，假設(shè)A 建筑企業(yè)與B 國(guó)C 集團(tuán)簽訂一項(xiàng)一百萬美元的工程項(xiàng)目，在簽訂合同時(shí)約定項(xiàng)目形成后六個(gè)月完成結(jié)算工作，在簽訂合同的六個(gè)月期間可能由于匯率的影響而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)變動(dòng)。總之，人民幣在國(guó)際貨幣市場(chǎng)中的匯率變化很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，而且，如果建筑企業(yè)在前期并未約定好支付幣種和兌換比率，這將會(huì)增加兌付損失的風(fēng)險(xiǎn)性[2]。

（三）管理風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)防范是建筑企業(yè)工程項(xiàng)目管理的核心內(nèi)容，它不僅關(guān)系到資本的有效利用和周轉(zhuǎn)，還關(guān)系到項(xiàng)目的收益。在境外工程項(xiàng)目中，建筑企業(yè)為了完成項(xiàng)目目標(biāo)必須投入大量資源，并與當(dāng)?shù)毓┴浬探⑵鹆夹缘暮献?，同時(shí)，還必須派出財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)來支持項(xiàng)目的財(cái)務(wù)運(yùn)作。與國(guó)內(nèi)相比，建筑企業(yè)進(jìn)行境外業(yè)務(wù)時(shí)，在設(shè)備和材料的獲取上存在不少困難，大多數(shù)情況下必須在當(dāng)?shù)刈赓U設(shè)備、購(gòu)買石子和砂礫等，而且供貨商的價(jià)格也不低，因此“外地人”等不合理的采購(gòu)行為容易導(dǎo)致采購(gòu)成本的增加。除了委派到境外的工作人員負(fù)責(zé)該項(xiàng)工程建設(shè)外，如何在保證工作效率和降低人工成本之間取得平衡也是一個(gè)棘手的問題。如果施工成本歸集不完善，控制不嚴(yán)格，就可能導(dǎo)致實(shí)際進(jìn)度與資金分配使用計(jì)劃出現(xiàn)偏差，從而增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范舉措

（一）加強(qiáng)對(duì)建筑項(xiàng)目招投標(biāo)的關(guān)注力度，從根本上杜絕投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生

建筑企業(yè)進(jìn)行國(guó)外工程項(xiàng)目投標(biāo)時(shí)，按照相關(guān)規(guī)范要求開展標(biāo)前調(diào)研能夠有效防止信息不對(duì)稱造成的風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查內(nèi)容包括：建設(shè)項(xiàng)目所屬國(guó)的政治局勢(shì)、治安狀況、宗教信仰、衛(wèi)生狀況等社會(huì)因素；建設(shè)進(jìn)行的路面、地理、氣象、水文、山勢(shì)狀況，以及建筑工程的通水、導(dǎo)電、聯(lián)絡(luò)狀況；勞工總量、技能、薪酬保證、社會(huì)福利、服務(wù)提供措施、簽證管理制度、勞動(dòng)資源狀況；關(guān)鍵建筑材料、機(jī)械設(shè)備價(jià)值等。通過這些調(diào)研，建筑企業(yè)能夠更好地了解建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)際狀況，并采取有效措施，以確保招投標(biāo)的成功。在此基礎(chǔ)上，建筑企業(yè)需要學(xué)習(xí)購(gòu)買、運(yùn)送和儲(chǔ)存資料，商品進(jìn)出口報(bào)關(guān)，各地清關(guān)征收，報(bào)關(guān)程序，機(jī)械設(shè)備租賃市場(chǎng)考察，學(xué)習(xí)外國(guó)承包商在工程建設(shè)發(fā)生地繳納的各項(xiàng)稅種、如何報(bào)關(guān)等稅收政策；了解中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的需要，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用規(guī)則；對(duì)比各地商業(yè)銀行的開戶策略，資金監(jiān)管的需要，融資條件；明確招標(biāo)文件合同本幣和外幣的預(yù)期付款比率，工程建設(shè)所在國(guó)人民幣匯率的變化，外匯管制政策等，由此做好招投標(biāo)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，從根本上杜絕投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（二）加強(qiáng)對(duì)融資管理工作的重視程度，有效避免資金鏈斷裂等金融風(fēng)險(xiǎn)

為了更好適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，建筑企業(yè)在發(fā)展過程中必須有效解決資金配置難題，不斷加強(qiáng)對(duì)融資管理工作的重視程度，有效避免資金鏈斷裂等金融風(fēng)險(xiǎn)，提高境外業(yè)務(wù)的可靠性與經(jīng)濟(jì)效益。具體而言，建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極參與政府牽頭的亞投行項(xiàng)目，加大與各國(guó)商業(yè)銀行或者官方金融機(jī)構(gòu)、中國(guó)銀行以及進(jìn)出口貿(mào)易中心等政策性金融組織的協(xié)作，并發(fā)展國(guó)際保理等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，以確保項(xiàng)目融資的可靠性；同時(shí)，建筑企業(yè)還應(yīng)該加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行的溝通，力爭(zhēng)獲得有關(guān)商業(yè)銀行的授信貸款額度，并發(fā)展多邊融資協(xié)作，促進(jìn)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行銀團(tuán)信貸。除此之外，建筑企業(yè)還可通過一帶一路沿途各地的貨幣互換和本幣支付情況以及有效的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)協(xié)作，進(jìn)一步積極地應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易模式的變化，并充分發(fā)揮一帶一路沿途發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易潛力和增長(zhǎng)潛力[3]。

企業(yè)在開展境外業(yè)務(wù)的過程中可積極應(yīng)用銀團(tuán)貸款等金融手段，從而保證建筑企業(yè)自身能夠有效減少短期融資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于境外承攬的工程建設(shè)和投資一般跨度較長(zhǎng)，有的甚至需要十多年的時(shí)間，因此，短期融資是不足以滿足這些建設(shè)項(xiàng)目的需求的。一般來說，銀團(tuán)貸款是建筑企業(yè)應(yīng)對(duì)投融資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段之一。目前，銀團(tuán)貸款能夠通過國(guó)內(nèi)外政策性信貸銀行與商業(yè)之間的合作，也能夠通過國(guó)內(nèi)外銀行企業(yè)之間的合作，實(shí)現(xiàn)跨境投融資。由于建立銀團(tuán)，政策性銀行和商業(yè)能夠充分利用各自的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，如信貸品種、網(wǎng)點(diǎn)等，從而更加便捷地獲取國(guó)外建設(shè)項(xiàng)目信貸，而且時(shí)限更短；此外，跨境銀團(tuán)的建立也能更加充分有效地發(fā)揮中方在全球的影響力，以及項(xiàng)目所在地國(guó)家實(shí)力較強(qiáng)的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，采用強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的方式，得到項(xiàng)目所在地政府部門和工程建筑企業(yè)的支持，從而實(shí)現(xiàn)屬地化管理，更有利于工程項(xiàng)目的開展。為了提高企業(yè)發(fā)展的效率和效果，我國(guó)各個(gè)建筑企業(yè)在開展境外活動(dòng)時(shí)應(yīng)針對(duì)不同地區(qū)的國(guó)家發(fā)展和項(xiàng)目建設(shè)狀況因地制宜選擇銀團(tuán)方式，由此保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益[4]。

（三）重視外匯交易管理，有效避免匯率變動(dòng)而帶來的經(jīng)濟(jì)損失

首先，為了保證貿(mào)易的合理性，建筑企業(yè)在開展境外業(yè)務(wù)時(shí)需要按照中國(guó)有關(guān)準(zhǔn)則規(guī)范，也就是將境外工程建設(shè)項(xiàng)目的記賬人民幣匯率分成即期匯率和即期匯率的類似人民幣匯率。在處理非人民幣貨幣折算時(shí)，建筑企業(yè)通常會(huì)使用工程項(xiàng)目所在該國(guó)本地銀行所發(fā)布的人民幣匯率。但是對(duì)于人民幣服務(wù)，建筑企業(yè)通常不會(huì)直接使用這種人民幣匯率，反而會(huì)以人民幣服務(wù)發(fā)生日的人民幣匯率來折算成美元或其他流通幣種，由此采取間接結(jié)匯入賬，即將美元折算成本地幣種，而不是直接結(jié)匯。在記賬時(shí)，應(yīng)依據(jù)項(xiàng)目所在地的人民幣匯率，以及各國(guó)宣布的結(jié)匯，加以充分考慮，以保證記賬的正確性。

其次，為了確保工程建設(shè)的順利進(jìn)行，建筑企業(yè)應(yīng)該依據(jù)建筑工程的收入情況，合理安排支出幣種，盡量減少貨幣交換。如果發(fā)現(xiàn)工程建設(shè)所在地的貨幣減值，建筑企業(yè)應(yīng)該盡可能使用本地貨幣訂立買賣合約，并選擇償還本地貨幣。在制定資本使用時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮各類貨幣的占有量，以防止貨幣交換帶來的資金匯兌損失。如果確實(shí)需要采用外幣調(diào)劑，應(yīng)當(dāng)遵守工程建設(shè)所在地的相關(guān)法律，并采用必要的措施。另外，由于許多國(guó)家的幣種持續(xù)貶值，外匯管制也較為嚴(yán)格，因此，建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)在確保施工生產(chǎn)資本需求的前提下，采取有效措施來緩解本地貨幣貶值壓力，以及避免出現(xiàn)本地幣種匯出困難的局面。采用適度的負(fù)債政策來維護(hù)本地幣種的穩(wěn)定性，同時(shí)，建筑企業(yè)在接受施工項(xiàng)目分包時(shí)，應(yīng)請(qǐng)求分包商以本地幣種價(jià)格，以此來緩解本地貨幣貶值的影響。

最后，為了確保項(xiàng)目的施工品質(zhì)與效率，建筑企業(yè)應(yīng)盡快回收質(zhì)量保障金，以防止可能發(fā)生的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦無法完全回收質(zhì)量保證金，應(yīng)依據(jù)工程履約質(zhì)保年限的長(zhǎng)度，選擇遠(yuǎn)期結(jié)匯或擇期結(jié)匯，并在必要時(shí)購(gòu)買外匯期權(quán)，以減輕匯率風(fēng)險(xiǎn)。總而言之，建筑企業(yè)在境外業(yè)務(wù)拓展過程中可采取預(yù)先設(shè)定匯率的措施，有效地防止未來可能出現(xiàn)的匯率波動(dòng)，從而避免已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目收益流失[7]。

（四）強(qiáng)化建筑工程項(xiàng)目管理，合理降低施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

為了保證境外業(yè)務(wù)項(xiàng)目的順利完成，建筑企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)工程項(xiàng)目的管理，通過構(gòu)建較為完善的項(xiàng)目質(zhì)量管理制度，充分實(shí)現(xiàn)細(xì)節(jié)化管理與規(guī)范化管理。與此同時(shí)，還可以應(yīng)用先進(jìn)的管理技術(shù)有效提高項(xiàng)目的整體完成水平，避免建筑企業(yè)的施工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效規(guī)避施工過程中出現(xiàn)返工或者返款等損失情況，同時(shí)也要維護(hù)建筑企業(yè)的市場(chǎng)形象，以免失去市場(chǎng)份額。為了保證安全性，建筑企業(yè)在施工過程中必須嚴(yán)控工程團(tuán)隊(duì)的準(zhǔn)入，謹(jǐn)慎選擇分包單位，并盡可能與信用良好的分包商進(jìn)行協(xié)作。與此同時(shí)，建筑企業(yè)還要強(qiáng)化質(zhì)量過程控制，設(shè)立方案技術(shù)交底機(jī)制，并嚴(yán)格按照合同要求實(shí)施。通過有效的工程進(jìn)度管理，可以有效地控制項(xiàng)目的進(jìn)度，以確保達(dá)到合同規(guī)定的時(shí)間目標(biāo)。此外，在確保質(zhì)量和完成時(shí)間的情況下，建筑企業(yè)還可以通過合理的進(jìn)度安排來彌補(bǔ)已經(jīng)發(fā)生的成本支出，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)。因此，控制工程項(xiàng)目的進(jìn)度不僅僅是為了追求速度，而是要考慮到成本效益，以及節(jié)奏、次序和協(xié)調(diào)銜接問題。建筑企業(yè)在施工過程中可通過采取循序漸進(jìn)的均衡生產(chǎn)方式達(dá)到更為高效地施工與管理，從而有效地預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)應(yīng)對(duì)不確定因素，從而達(dá)到節(jié)約成本、提高效率的目的。

對(duì)建筑企業(yè)而言，重視建筑工程測(cè)量管理是重要的施工目標(biāo)與發(fā)展目標(biāo)。為了確保工期的準(zhǔn)確性與按時(shí)完成，建筑企業(yè)應(yīng)盡快完成測(cè)量，并盡快取得施工款。與境內(nèi)工程建設(shè)比較，國(guó)外建筑工程的測(cè)量管理工作更加嚴(yán)密，因此測(cè)量支出必須依照合同規(guī)范執(zhí)行，在上述情況下，專業(yè)監(jiān)理工程師對(duì)建筑測(cè)量的指導(dǎo)起著重要作用。建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分理解合同法中有關(guān)建筑工程測(cè)量的規(guī)則和程式，并嚴(yán)格依照法規(guī)搜集和提供相關(guān)資料，按時(shí)辦好建筑工程測(cè)量的申請(qǐng)手續(xù)。在測(cè)量工作過程中，建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極與專業(yè)監(jiān)理工程人員交流，以獲得他們的認(rèn)可，并適時(shí)回答他們提出的問題。在實(shí)行工程計(jì)量時(shí)，建筑企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重某些基本技巧，比如，對(duì)于月度測(cè)量有最低限額標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)月申請(qǐng)測(cè)量時(shí)，預(yù)計(jì)下月的實(shí)際工作量；對(duì)于物價(jià)調(diào)差，應(yīng)當(dāng)結(jié)合物價(jià)指數(shù)變化趨勢(shì)的分析方法，合理安排測(cè)量申報(bào)時(shí)間；對(duì)于需要的索賠項(xiàng)目，即便一時(shí)無法獲得批復(fù)，也應(yīng)堅(jiān)決申請(qǐng)，以便為今后的索賠談判打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

伴隨“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，境外交易在建筑企業(yè)業(yè)務(wù)交易中的比例不斷提高，強(qiáng)化對(duì)境外項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，有助于實(shí)現(xiàn)建筑企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。然而，發(fā)展境外業(yè)務(wù)并非一帆風(fēng)順，尤其是境外項(xiàng)目牽涉到的標(biāo)的物數(shù)額大、施工周期長(zhǎng)、政治影響因素較多，這些都給建筑企業(yè)的常規(guī)交易帶來了極大的挑戰(zhàn)，也使得各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在建筑企業(yè)中導(dǎo)致了不可忽視的后果。因此，建筑企業(yè)應(yīng)該首先了解境外業(yè)務(wù)中實(shí)際出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型制定有效的應(yīng)對(duì)措施，以有效地化解境外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。