創(chuàng)新型中小企業(yè)融資問題及對策探究

盧 悅

（哈爾濱師范大學(xué)馬克思主義學(xué)院，哈爾濱 150025）

黨的二十大報告提出“貫徹新發(fā)展理念是新時代我國發(fā)展壯大的必由之路”，強(qiáng)調(diào)了新時代創(chuàng)新的重要作用。創(chuàng)新型中小企業(yè)在帶動社會就業(yè)及促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長方面占據(jù)著重要地位，是影響我國經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定發(fā)展的重要組成部分，體現(xiàn)出我國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性。

一、創(chuàng)新型中小企業(yè)概念界定

創(chuàng)新型中小企業(yè)是指擁有較為完善的創(chuàng)新體系，把技術(shù)方面的創(chuàng)新作為核心，形成了具有品牌、管理和文化等多個方面的全面、可持續(xù)的創(chuàng)新能力，并且獲得超額利潤的中小企業(yè)。其中，在品牌創(chuàng)新方面，主要意味著品牌的內(nèi)涵和表達(dá)形式應(yīng)隨著企業(yè)的發(fā)展環(huán)境和消費者需求的變化而不斷發(fā)展變化。在管理創(chuàng)新方面，主要是指完善發(fā)展管理方式，從而激發(fā)員工的工作熱情和創(chuàng)造能力。目前常見的企業(yè)管理激勵手段有給員工分發(fā)股份、年底進(jìn)行獎勵分紅等褒獎，對具有創(chuàng)新開拓精神，并在工作中對企業(yè)技術(shù)方面有所創(chuàng)新的優(yōu)秀員工進(jìn)行精神上和物質(zhì)上的獎勵。在文化創(chuàng)新方面，主要是指企業(yè)文化的創(chuàng)新，擁有良好的企業(yè)文化對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要，風(fēng)清氣正的企業(yè)文化可以帶給員工舒適的工作環(huán)境氛圍，為員工提供歸屬感并建立正確的企業(yè)價值觀，有利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)成本是關(guān)乎創(chuàng)新型中小企業(yè)存活時間的關(guān)鍵性因素。影響企業(yè)成本的因素有許多，其中融資成本是企業(yè)成本中至關(guān)重要的一個因素。融資難、融資貴是迄今為止創(chuàng)新型中小企業(yè)中仍然存在的一個關(guān)鍵性問題，這是一個全球范圍內(nèi)各國創(chuàng)新型中小企業(yè)都普遍存在的問題，解決這個問題是一個持久的過程。

二、創(chuàng)新發(fā)展理念對創(chuàng)新型中小企業(yè)融資的影響

馬克思在19 世紀(jì)分析探究了科技創(chuàng)新在資本主義生產(chǎn)中的作用，提出了勞動生產(chǎn)力是隨科技進(jìn)步而不斷進(jìn)步和發(fā)展的等一系列理論和論斷，并指出科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新對社會進(jìn)步和發(fā)展具有巨大影響。21 世紀(jì)是科學(xué)技術(shù)日益飛速發(fā)展的時代，科技水平日益成為國家綜合國力的象征。堅持創(chuàng)新是中國解決發(fā)展難題、加強(qiáng)發(fā)展動力、夯實發(fā)展優(yōu)勢的根本途徑。新發(fā)展理念的提出是在深刻借鑒國內(nèi)外發(fā)展經(jīng)驗教訓(xùn)、深入分析國內(nèi)外發(fā)展大勢的基礎(chǔ)上形成的，集中反映了我國發(fā)展中的主要矛盾和問題，體現(xiàn)了黨中央對我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展規(guī)律的新認(rèn)識。創(chuàng)新發(fā)展理念作為新發(fā)展理念之首，占據(jù)舉足輕重的地位。在百年未有之大變局的背景下，創(chuàng)新發(fā)展理念不僅適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需求，而且可以順應(yīng)我國社會主要矛盾的新變化，具有重要的價值導(dǎo)向。這對于保障社會主義市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，保證創(chuàng)新型中小企業(yè)科技創(chuàng)新活力具有重要的指導(dǎo)性意義。

三、創(chuàng)新型中小企業(yè)融資中存在的問題

在馬克思主義中國化的視域下，我國創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資情況自2006 年以來經(jīng)歷了劇烈的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的改變。創(chuàng)新型中小企業(yè)融資情況的改變在很大程度上會受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化的影響，也就是過剩的流動性資金轉(zhuǎn)化為流動性資金的緊縮，從而導(dǎo)致我國創(chuàng)新型中小企業(yè)融資目前存在政策扶持力度不足、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新型中小企業(yè)的保障程度較差、融資渠道及環(huán)境等問題。

（一）政策扶持力度不足

目前，我國對創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展所制定的相關(guān)政策雖然在很大程度上已經(jīng)發(fā)揮出了巨大的作用，政策體系也更加完善，大部分省市的創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境日趨向好，均展現(xiàn)出不同程度的優(yōu)化現(xiàn)象，但是在政策保障施行方便依舊存在一定的問題，存在不穩(wěn)定性。針對這種情況，相關(guān)部門也制定了一系列政策與辦法，保民生、穩(wěn)就業(yè)，對經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長發(fā)揮了重要作用，大部分地區(qū)的發(fā)展環(huán)境也正朝著好的趨勢發(fā)展。

（二）金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新型中小企業(yè)的保障程度較差

金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)主要是追求利潤最大化，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對于創(chuàng)新型中小企業(yè)貸款激勵和約束機(jī)制中存在信息不對稱的情況，創(chuàng)新型中小企業(yè)貸款發(fā)放的激勵機(jī)制與約束機(jī)制比較薄弱。股份制商業(yè)銀行等中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)曾經(jīng)為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供了一定的融資空間，但是隨著國際形勢的變化，金融風(fēng)險上升，股份制商業(yè)銀行等中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新型中小企業(yè)的貸款相應(yīng)縮減，進(jìn)而造成金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新型中小企業(yè)的保障程度較差。

（三）融資渠道存在問題

創(chuàng)新型中小企業(yè)在融資路徑方面通常被分為內(nèi)源性融資與外源性融資。內(nèi)源性融資主要指的是企業(yè)自身的生產(chǎn)運(yùn)營過程中所不斷積聚的資金，創(chuàng)新型中小企業(yè)很難利用內(nèi)部資金積累進(jìn)行融資，目前大部分都是采用外源性融資。在外源性融資中，由于資金的所有者和提供者是分離的，存在信息不對稱的情況，進(jìn)而存在一定的信用道德風(fēng)險。外源性融資主要指的是直接融資與間接融資。對于創(chuàng)新型中小企業(yè)，直接融資需要支付高昂的企業(yè)成本，且具有較高風(fēng)險。間接融資是借助金融服務(wù)機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的融資，由于目前在資金周轉(zhuǎn)經(jīng)營上部分金融中介區(qū)別對待中小型企業(yè)與大型企業(yè)，尤其是對于創(chuàng)新型中小企業(yè)，企業(yè)融資變得愈發(fā)困難。

（四）融資環(huán)境存在問題

融資環(huán)境在創(chuàng)新型中小企業(yè)整體發(fā)展環(huán)境中起著至關(guān)重要的作用。據(jù)調(diào)查探究分析，目前我國創(chuàng)新型中小企業(yè)融資環(huán)境主要形成了“東部、中部、西部和東北”4 個梯隊結(jié)構(gòu)特征，并以降序分布呈現(xiàn)。創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資環(huán)境與城市人口密度和城鎮(zhèn)化程度有很大的關(guān)聯(lián)。人口密度越高、城鎮(zhèn)化程度越好、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)體系越完善，創(chuàng)新型中小企業(yè)的數(shù)量就越多、質(zhì)量就越高、融資環(huán)境就越好。

四、解決創(chuàng)新型中小企業(yè)融資問題的對策建議

創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難、融資貴，在購買生產(chǎn)資料時就會出現(xiàn)困難，因此必須加強(qiáng)政策扶持力度和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資支持力度，以及完善創(chuàng)新型中小企業(yè)融資市場的體系機(jī)制，并且創(chuàng)新型中小企業(yè)必須選最優(yōu)最新的融資渠道以解決創(chuàng)新型中小企業(yè)最優(yōu)發(fā)展的融資問題。

（一）加強(qiáng)政策扶持力度

1.相關(guān)部門要進(jìn)一步保障政策的可持續(xù)性、不急轉(zhuǎn)彎性

首先，相關(guān)部門要加大落實融資支持幫扶政策，緩解融資難融資貴等問題。要持續(xù)加大行政審批制度體制改革，進(jìn)一步加強(qiáng)創(chuàng)新融資手段，加大對于企業(yè)訴求的響應(yīng)力度，加強(qiáng)政府服務(wù)能力建設(shè)，提升服務(wù)水平效率。其次，要繼續(xù)加大普惠創(chuàng)新型中小企業(yè)貸款延期的還本付息政策，鼓勵金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大對創(chuàng)新型中小企業(yè)扶持力度。最后，要繼續(xù)加大高新技術(shù)企業(yè)所得稅減免制度改革、中小企業(yè)普惠性減免增值稅政策、科技企業(yè)孵化器減免稅收政策、中小企業(yè)融資擔(dān)保獎補(bǔ)資金等多項創(chuàng)新型中小企業(yè)優(yōu)惠政策的落實性。

2.政府應(yīng)為創(chuàng)新型中小企業(yè)設(shè)立專項基金等政策進(jìn)行鼓勵支持

每一季度，各地政府可以為創(chuàng)新型中小企業(yè)設(shè)立一定的經(jīng)營指標(biāo)和名額，達(dá)到這些經(jīng)營指標(biāo)的創(chuàng)新型中小企業(yè)不僅可以得到政府設(shè)立的專項基金，而且可以公開得到表彰。這種機(jī)制的設(shè)立可以鼓勵企業(yè)家加大在創(chuàng)新方面的投入，從而激發(fā)企業(yè)家們運(yùn)營企業(yè)的動力，進(jìn)一步激發(fā)市場的活力。

（二）加強(qiáng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新型中小企業(yè)融資的支持力度

1.金融服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)有針對性地幫扶創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行融資

目前，市場上大部分大型企業(yè)都會在大型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，很少有中小型企業(yè)在大型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)成功融資。大型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通常對中小型企業(yè)的信任度較低，尤其是對于創(chuàng)新型中小企業(yè)，并且大型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)如果大量面向創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行融資，那么就會減少一定量的大型金融服務(wù)平臺資源，進(jìn)而造成一種資源性的浪費，所以要鼓勵中小型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供針對性融資平臺資源，這樣既不會浪費資源，又可以做到有針對性地提供對點幫扶。

2.政府應(yīng)加大引導(dǎo)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與創(chuàng)新型中小企業(yè)的線上線下對接工作

信息不對稱問題廣泛存在于創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資過程中，政府應(yīng)該在線上創(chuàng)辦一定的資源共享平臺，通過引導(dǎo)多類型的金融服務(wù)平臺向創(chuàng)新型中小企業(yè)積極推送金融創(chuàng)新惠企信息，并定期邀請金融部門專業(yè)人才通過線上線下活動對創(chuàng)新型中小企業(yè)開展融資知識普及指導(dǎo)。進(jìn)行政策推廣，實時了解創(chuàng)新金融工作任務(wù)的推進(jìn)狀況，加強(qiáng)政策交流和信息交流，堅持推行具有針對性的創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)，滿足創(chuàng)新型中小企業(yè)的個性化需求。

（三）進(jìn)一步拓寬創(chuàng)新型中小企業(yè)融資渠道

1.創(chuàng)新型中小企業(yè)應(yīng)該運(yùn)用多維度的融資方式，拓寬融資渠道

在融資過程中，創(chuàng)新型中小企業(yè)不能只利用一種融資手段，而是應(yīng)該在不同階段按不同比例相應(yīng)地分配融資路徑，盡可能獲取最大量的資金，進(jìn)一步保證企業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。創(chuàng)新型中小企業(yè)能夠運(yùn)用股權(quán)眾籌、債券融資等直接融資的方法，輔助利用關(guān)系型融資等融資手段進(jìn)行融資。也可以運(yùn)用天使融資的融資手段，利用現(xiàn)如今發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)媒體等，借助媒體工具進(jìn)行宣傳推廣，進(jìn)而獲取更多融資。

2.政府相關(guān)部門應(yīng)該提供給創(chuàng)新型中小企業(yè)更多的融資機(jī)會

第一，政府相關(guān)部門要加強(qiáng)對創(chuàng)新企業(yè)的扶持力度、研發(fā)投入力度，提高企業(yè)成果轉(zhuǎn)化力，完善金融平臺和公共管理體系，為企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新環(huán)境、更多的融資機(jī)會；第二，政府要加強(qiáng)招商引資項目的建設(shè)力度，吸引金融高精尖人才，提升人力資源水平，吸引更多有創(chuàng)新思維的企業(yè)家對創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行具有針對性的投資。提升政務(wù)服務(wù)水平及效率，完善物流等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而建立較好的經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)，進(jìn)而為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供更多的融資機(jī)會；第三，政府相關(guān)部門要進(jìn)一步拓寬創(chuàng)新型中小企業(yè)融資服務(wù)渠道，進(jìn)而激發(fā)企業(yè)干事創(chuàng)業(yè)的活力，從而提供更多的融資機(jī)會。

（四）完善創(chuàng)新型中小企業(yè)融資市場體系機(jī)制

（1）政府相關(guān)部門應(yīng)加大對創(chuàng)新型中小企業(yè)研發(fā)投入的支持，加強(qiáng)大中小型企業(yè)間的融合發(fā)展。在支持創(chuàng)新型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)大中小型企業(yè)間多維度融通發(fā)展方面，大企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮一定的作用。應(yīng)建立開放創(chuàng)新平臺，形成創(chuàng)新聯(lián)合體、企業(yè)聯(lián)合體，充分發(fā)揮大企業(yè)在配置資源要素、精準(zhǔn)支持產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的作用，充分發(fā)揮國有企業(yè)的帶頭作用，提高創(chuàng)新企業(yè)研發(fā)加計扣除比例，設(shè)立專注早期科技創(chuàng)業(yè)的投資基金或種子基金。政府應(yīng)該為創(chuàng)新型中小企業(yè)主導(dǎo)創(chuàng)辦該地區(qū)的孵化器、雙創(chuàng)園等多項平臺，促進(jìn)企業(yè)間交流溝通，為企業(yè)合作與融資創(chuàng)造條件。大中型企業(yè)家要大力弘揚(yáng)企業(yè)家精神，帶動創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。

（2）創(chuàng)新型中小企業(yè)應(yīng)該著重于完善自身。創(chuàng)新型中小企業(yè)要著重加大科技在經(jīng)營中的核心比重，不斷進(jìn)行自我創(chuàng)新，加大自我創(chuàng)新研發(fā)能力，提高核心競爭力，從而吸引更多的投資。創(chuàng)新型中小企業(yè)要提升企業(yè)的聲譽(yù)和社會地位，進(jìn)而得到銀行和其他種類的金融機(jī)構(gòu)的融資認(rèn)可。創(chuàng)新型中小企業(yè)要積極參與承辦各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)比賽，不斷從學(xué)校及社會中培養(yǎng)挖掘創(chuàng)新型新興人才，擴(kuò)大企業(yè)的影響力、號召力，呼吁有才之士加入企業(yè)。企業(yè)家的道德素養(yǎng)在其中也是非常重要的，創(chuàng)新型中小企業(yè)的企業(yè)家們要以踏實勤懇的作風(fēng)發(fā)展企業(yè)。

（3）政府相關(guān)部門要多角度優(yōu)化創(chuàng)新型中小企業(yè)融資環(huán)境體系機(jī)制。第一，政府相關(guān)部門應(yīng)該整合好銀企對接的融資供需及政務(wù)商務(wù)數(shù)據(jù)等多個來源渠道信息，針對外貿(mào)等多個行業(yè)推出以信用為優(yōu)先戰(zhàn)略的新型低成本信貸產(chǎn)品，激發(fā)社會主義市場經(jīng)濟(jì)主體活力，營造公平競爭的營商環(huán)境。第二，加強(qiáng)存款利率監(jiān)管制度體系進(jìn)一步完善，降低其中的實際貸款利率，使創(chuàng)新型中小企業(yè)更容易進(jìn)入市場。第三，繼續(xù)暢通政企聯(lián)合溝通通道，完善社會化服務(wù)體系機(jī)制，打造新型服務(wù)模式，打造電子政企綜合平臺，摸索政府股份投資、企業(yè)經(jīng)營服務(wù)等新型運(yùn)營模式，提供以市場為導(dǎo)向的針對性服務(wù)模式。第四，提供省級市級專項資金支持創(chuàng)新型中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新及融資，推進(jìn)企業(yè)專項發(fā)展。打造多維度多方面一體的科技產(chǎn)業(yè)化模式，充分發(fā)揮天使基金、孵化平臺、創(chuàng)新培訓(xùn)等融資體系，為創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展形成一個緊密對接的生態(tài)系統(tǒng)。第五，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等多方面制度建設(shè)，多角度切實保障創(chuàng)新型中小企業(yè)權(quán)益。第六，建立高信用創(chuàng)新型中小企業(yè)信貸資金，為企業(yè)提供信貸融資和風(fēng)險補(bǔ)償，完善貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，多措并舉降成本、減負(fù)擔(dān)，促進(jìn)企業(yè)間公平合理競爭，避免競爭亂象。第七，多角度完善資本市場建設(shè)，加強(qiáng)主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板等板塊市場的建設(shè)，從而推動更多的創(chuàng)新型中小企業(yè)利用資本市場融資。總之，政府應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)機(jī)制改革建設(shè)，加大力度促進(jìn)創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展，完善企業(yè)政策制定機(jī)制，推動政策落到實處，營造良好的融資環(huán)境。